TEKNOLOGI BESAR SUDAH MENJANJIKAN $3 TRILIUN UNTUK AI 🤯 $GOOGL, $META, $MSFT, $AMZN dan $ORCL sedang mengikat jumlah perbelanjaan masa depan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk pusat data, cip, tenaga dan sewa. → Google: $1T+ dalam janji komitmen → Meta: $800B+ → $1.3T hanya untuk sewa masa depan → Lagi $1.9T dalam janji pembelian Dan sebahagian daripada sewa ini berlangsung sehingga 30 tahun. Ini yang membuat saya berhati-hati: sebahagian daripada kemuncak AI sudah mendorong arus tunai ke wilayah negatif. Oracle kini menggunakan pembayaran awal pelanggan untuk menguruskan bil awal, dengan sasaran kembali kepada FCF positif pada 2028 👀 🔻 Ingatkan semula bahawa tindakan tepat yang sama menyebabkan $SMCI runtuh Perjudian ini ialah bahawa permintaan AI akhirnya akan membenarkan semua infrastruktur ini. Tetapi apa yang berlaku jika permintaan tumbuh lebih perlahan daripada kapasiti? Janji komitmen ini tidak hilang semalaman. Ia boleh menjadi beban serius, walaupun untuk syarikat-syarikat dengan neraca yang sangat besar.