29 Oktober Pemimpin semalam sedang diuji pagi ini. SOXX ditutup naik 2.13%, tetapi kini melepaskan sekitar 2% pra-pasaran. QQQ juga merah. Selepas hasil keuntungan, saya lebih banyak memantau sama ada pembeli akan muncul apabila dana dibuka. Kes beruang AI masih mendapat sokongan. Azure tumbuh 48%, Google Cloud 103%. Oracle menargetkan lebih dari $30B dalam FCF untuk FY2029. Nombor terakhir masih merupakan sasaran pengurusan, tetapi jalan untuk membiayai pertumbuhan dan menghasilkan tunai sebenar adalah apa yang ingin saya ikuti. Saya faham teori komputasi Degen. Namun, dengan neoclouds, saya perlu memisahkan penghantaran yang tertunda, masalah pembiayaan, dan permintaan yang lemah. Semuanya bermaksud perkara yang sangat berbeza untuk saham tersebut. Satu headline capex juga memberi saya maklumat yang sangat sedikit tanpa asas pelaporan yang sepadan. Makro telah sedikit melonggarkan: minyak sekitar $102, 10-tahun sedikit di bawah 5%. Masih tinggi. Fed mengekalkan, dengan dua ahli mengundi untuk kenaikan. Saya tidak melihat cerita wang mudah daripada itu. Kedalaman memberi saya sebab lain untuk tetap selektif. Semalam SPY naik 0.34%, manakala berat sama hampir tidak bergerak. Vol, kredit, dan penapis kedalaman masih negatif. Pemampatan spread terkini adalah menggalakkan, tetapi ia tidak menetapkan semula keseluruhan regime. Kripto lebih selektif lagi. Hanya 5 daripada 20 mata wang yang dipantau berada di atas 50DMA mereka. Ia 9 seminggu lalu dan 19 sebulan lalu. OI mingguan turun 3.1%, manakala pendanaan telah berubah menjadi positif semula. Saya kekurangan penyertaan yang diperlukan untuk menyatakan altseason yang luas. XMR menonjol; kebanyakan pasaran masih mempunyai kerja yang perlu dilakukan. Pilihan juga menarik. Persentil IV BTC/ETH yang rendah tidak secara automatik bermaksud vol murah. IV bitcoin:native sekitar 35%, berbanding vol yang benar-benar berlaku baru-baru ini sekitar 24%. Persentil rendah sahaja tidak cukup bagi saya untuk membeli pilihan. Hari ini saya memantau sama ada semikonduktor mendapat pembeli, sama ada kedalaman membaik, dan SNDK selepas penutupan. Untuk long kripto, saya ingin kekuatan relatif yang spesifik disokong oleh pembelian spot.