Saham SK hynix melonjak lebih daripada 10% selepas syarikat itu melaporkan keuntungan kuartal ketiga rekod dan mengatakan hampir keseluruhan kapasiti pengeluaran DRAM dan HBM hingga 2029 telah diagihkan. Pembaruan ini menunjukkan bahawa permintaan untuk memori AI masih tumbuh lebih pantas daripada bekalan. SK hynix merancang untuk memaksimumkan output di fasiliti M15X dan mempercepatkan pengeluaran HBM4 bagi memenuhi pesanan daripada pelanggan cip AI dan pusat data. Untuk pedagang, pengambilan utama ialah kitaran infrastruktur AI masih kuat pada peringkat peranti keras. Bekalan HBM yang ketat adalah positif untuk harga memori dan margin, menyokong SK hynix dan berpotensi MU. Ia juga menandakan permintaan berterusan terhadap akselerator NVDA, sementara MRVL, INTC, dan SNDK boleh mendapat manfaat daripada pelaburan luas di pusat data. Namun, permintaan yang kuat tidak secara automatik bermakna saham semikonduktor akan terus naik. Sebahagian besar prospek pertumbuhan AI mungkin sudah tercermin dalam penilaian, menjadikan sektor ini rentan terhadap kadar faedah yang lebih tinggi, belanjawan cloud yang lemah, atau kelewatan pengeluaran. Cerita memori AI masih bullish, tetapi fasa seterusnya akan bergantung kepada sama ada syarikat-syarikat mampu menukar permintaan kepada output yang lebih tinggi, margin yang lebih kuat, dan pertumbuhan keuntungan yang berterusan. Adakah SK hynix mengesahkan fasa lain kempen cip AI, atau kabar baik sudah termasuk dalam harga? 👇