🚨 Hampir separuh S&P 500 sedang mengikuti perdagangan AI. Satu keranjang yang dilaporkan terdiri daripada 41 saham yang berkaitan dengan AI kini mewakili 49% indeks, menimbulkan perbandingan dengan dominasi keretapi pada tahun 1880-an. Sejarah patut mendapat perhatian anda: 🚂 Keretapi mengubah Amerika. Tetapi pembinaan melampaui permintaan, pulangan pelaburan merosot, dan krisis kewangan berikutan. 💻 Internet mengubah dunia. Cisco masih turun hampir 90% dari puncaknya pada 2000 ke rendahnya pada 2002. Teknologi boleh memberi manfaat, tetapi pemegang saham boleh terjejas akibat harga yang mereka bayar. Untuk $NVDA $MSFT $AMZN $GOOGL $META, perhatikan sama ada pendapatan dan arus tunai AI membenarkan perbelanjaan infrastruktur. Perspektif saya: Jika monetisasi mengecewakan dan perbelanjaan melambat, pemasok mungkin mengalami kesan yang diperbesar apabila anggaran keuntungan DAN gandaan penilaian turun.