Pengambilan $OPEN untuk minggu ke-2 Q4 telah keluar, 428, ia bukan buruk, bukan juga hebat, saya jelas ingin lebih, berharap ia berubah semakin dalam ke kuartal, Perjalanan Q4 sejauh ini: → 525 → 428 Q4 purata 477 seminggu dalam dua minggu, dan minggu ini masih 3x minggu yang sama tahun lepas. Minggu yang lebih lembut selepas 525. Pembelian bergerak dari minggu ke minggu, jadi trenlah yang penting. Saya ingin melihatnya kembali di atas 500, lebih baik segera, ANI pada 2027 bergantung pada pemboleh ubah utama iaitu pengambilan. Matematik biasa: Pada margin sumbangan 5%: → 477 × 13 = 6.201 kontrak sekuartal → × $377.500 = $2.34B pendapatan → × 5% = $117M sumbangan → − $110M kos = $7M sekuartal → kira-kira $0.03 EPS disesuaikan tahunan → 30x = $0.91 | 45x = $1.37 | 60x = $1.83 Pada margin sumbangan 6%: → 477 × 13 = 6.201 kontrak sekuartal → × $377.500 = $2.34B pendapatan → × 6% = $140M sumbangan → − $110M kos = $30M sekuartal → kira-kira $0.13 EPS disesuaikan tahunan → 30x = $3.95 | 45x = $5.92 | 60x = $7.89 Ini adalah kontrak, bukan rumah yang dibeli, tetapi ini memberi gambaran tentang apa yang dijangkakan jika Kaz berjaya. Pembersihan relatif, Opendoor vs MLS: → 1.19x → 1.22x → 1.11x → 1.15x → 1.27x → 1.19x → 1.09x Rumah Opendoor masih dibersihkan 9% lebih baik daripada MLS, walaupun kelebihan telah menyempit dari 1.27x. COE jual semula: Penutupan Q4 berjalan lebih awal berbanding tahun lepas, 394 pada 14 Okt berbanding 278, naik 42%, bagus, kami ingin melihat pertumbuhan jualan YoY, Jadi gambaran minggu ini: → Pembelian turun 18%, masih 3x tahun lepas → Penjualan masih mengalahkan MLS, sebanyak 9% → Penutupan Q4 naik 42% berbanding tahun lepas Lebih sedikit kontrak minggu ini, tetapi lebih banyak rumah ditutup dan penutupanlah yang berubah menjadi pendapatan. Pendapatan Q3 beberapa minggu lagi dan saya memperhatikan: → Pendapatan yang diarahkan naik 10–15% YoY, kira-kira $1.01–1.05B dan merupakan kuartal pertama melepasi $1B di bawah Kaz 🙈 → Margin sumbangan yang diarahkan 3.2–3.5%, dipengaruhi makro → Panduan Q4 di mana Kaz berkata margin Q4 akan mengalahkan Q3, mematahkan trend sejarah, nampak sangat tidak mungkin pada masa ini mengingat makro semasa, tetapi mungkin, hanya mungkin → Jalan kepada ANI positif atas asas dua belas bulan ke hadapan pada akhir 2026, perlukan lebih banyak pengambilan, lebih banyak penjualan, perputaran lebih pantas. Di situlah nombor-nombor bermula membuktikan diri mereka, Sabar dan yakin, nfa, panjang $OPEN 🏠