Amazon menandatangani pinjaman sebanyak $17.5B seiring perbelanjaan AI yang mempercepat. Ini → lebih banyak perbelanjaan modal AI oleh hyperscaler. Lebih banyak perbelanjaan modal → kapasiti pusat data yang lebih ketat dan grid kuasa yang tertekan. Tekanan kapasiti → harga cip naik dan kontrak tenaga jangka panjang ditawar lebih tinggi. Kos input yang lebih tinggi → tekanan inflasi yang tertanam dalam 2027. Inflasi tertanam → imbalan jangka panjang yang lebih tinggi. Imbalan yang lebih tinggi → pemampatan gandaan ekuiti, dipimpin oleh nama-nama AI yang sama yang mendorong perbelanjaan. Saya fokus pada 10T di atas 4.75% dan memantau penutupan mingguan melalui 5%. Itu adalah tahap di mana penilaian pertumbuhan mulai disemula semula dalam ukuran. Kebanyakan orang melihat pinjaman AI sebagai bullish. Mereka akan melihat reaksi pasaran bon terlalu lewat. Yang lain sedang mengejar klik. Saya memetakan domino-domino untuk alpha pasaran. Ikuti saya atau tertinggal 📊