Adakah DASP El Salvador Menyelesaikan Cabaran Akaun untuk Projek Pembayaran Kripto?

Selepas sebuah platform pembayaran mata wang stabil mula menyediakan perkhidmatan kepada puluhan pedagang, masalah pertama yang sering muncul bukanlah kelajuan penghantaran di atas rantai, bukan juga yuran transaksi, tetapi kesukaran dalam menjelaskan akaun bank yang semakin meningkat.

USDT atau USDC yang dibayar oleh pengguna selepas ditukar akan membentuk dana fiat yang perlu disetel secara berasingan kepada pedagang yang berbeza; walaupun platform mampu mengenal pasti setiap transaksi melalui nombor pesanan, alamat wallet, dan latar belakang pedagang, dalam aliran perbankan, semua dana mungkin masih masuk ke dalam satu akaun syarikat yang sama, kemudian platform membayar secara berasingan kepada pelbagai pihak.

Pada tahap volume perniagaan yang kecil, model ini mungkin masih boleh dikekalkan dengan pengauditan manual; tetapi seiring dengan peningkatan bilangan pedagang dan transaksi, bank akan segera mempertanyakan: wang dalam akaun tersebut sebenarnya milik platform atau pedagang? Adakah platform sedang mengutip dana atas nama pihak ketiga? Adakah dana pelanggan dipisahkan daripada dana sendiri syarikat? Apabila berlaku pengembalian dana, pembekuan, atau penyiasatan penguasa, adakah ia mampu mengesan dengan cepat kepemilikan sebenar setiap transaksi?

Pihak projek baru sedar pada masa ini bahawa yang benar-benar mempengaruhi pengembangan perniagaan seringkali bukan sama ada memiliki lesen aset digital, tetapi sama ada akaun sedia ada mampu menyokong pengenalan pelanggan berbilang, penyelarasan berasingan, pemisahan dana, dan pengiraan pembahagian.

Dalam konteks inilah, DASP El Salvador dan akaun "payung" mulai menarik perhatian pihak projek.

Akaun payung bukanlah produk perbankan standard yang ditentukan secara langsung oleh undang-undang El Salvador, tetapi merupakan struktur akaun di mana platform menggunakan akaun utama sebagai pintu masuk seragam, serta mengkonfigurasi akaun anak, akaun maya, atau penanda akaun berasingan di bawahnya untuk pelanggan perniagaan atau pedagang yang berbeza. Yang ingin diselesaikan oleh projek ini bukanlah “membuka beberapa akaun”, tetapi memastikan setiap dana pihak ketiga dapat dikenal pasti, dilacak, dan dikira dengan tepat.

Tetapi di sini perlu dinyatakan terlebih dahulu satu fakta yang sering diabaikan:

DASP boleh meningkatkan kebolehterangstrukturan akaun, tetapi tidak boleh secara automatik memberikan akaun payung, dan tidak boleh menggantikan persetujuan risiko milik bank itu sendiri.

Bagi syarikat teknologi biasa, akaun bank biasanya hanya perlu menangani masalah penerimaan dan pembayaran syarikat itu sendiri; tetapi bagi platform pembayaran stablecoin, penyelesaian pedagang, dan perkhidmatan platform dana lintas batas, akaun seringkali juga perlu memikul fungsi-fungsi seperti pengenalan pelanggan, rekod kepemilikan dana, pembahagian pendapatan pedagang, penyelarasan penyelesaian, dan pengasingan risiko.

Sebagai contoh, dalam penerimaan pembayaran pedagang kripto stabil, platform mungkin melayani puluhan bahkan ratusan pedagang secara serentak. Selepas pelanggan membayar USDT atau USDC, platform akan menyelesaikan pertukaran melalui pihak bersekutu, kemudian mentransfer dana fiat kepada pelbagai pedagang. Jika semua dana penyelesaian masuk ke dalam satu akaun syarikat biasa yang sama, bank hanya akan melihat banyak transaksi yang datang dari pelbagai sumber dan akhirnya mengalir kepada pihak yang berbeza, sukar untuk menentukan setiap dana berkaitan dengan pelanggan, pesanan, atau hubungan perniagaan yang mana hanya berdasarkan aliran transaksi.

Rajah 1｜Mengapa projek pembayaran kripto memerlukan akaun payung?

Projek mungkin mempunyai satu set pangkalan data lengkap yang boleh mengenal pasti setiap transaksi, tetapi bahagian kepatuhan bank tidak akan bergantung semata-mata pada rekod latar belakang platform itu sendiri. Ia lebih memperhatikan sama ada akaun syarikat sedang menangani dana pihak ketiga, sama ada dana pelanggan dipisahkan daripada dana milik syarikat, sama ada platform mempunyai rekod pembukuan bawah yang tepat, serta sama ada ia mampu mengesan kepemilikan dana yang sebenar dengan cepat apabila berlaku pengembalian, pembekuan, atau penyiasatan penguasa.

Kepentingan akaun payung, IBAN maya, atau susunan akaun anak ialah kerana ia mampu memasukkan maklumat pengenalan pelanggan dan rekod dana ke dalam struktur akaun, membolehkan platform tidak bergantung sepenuhnya kepada penyelarasan manual selepas peristiwa untuk menjelaskan setiap transaksi dana. Bagi projek pembayaran yang perlu melayani banyak peniaga dan pelanggan korporat, ini bukan sahaja isu kecekapan operasi, tetapi juga isu perlindungan aset pelanggan dan due diligence institusi.

Industri biasa menggunakan DASP, iaitu Digital Asset Service Provider, untuk merujuk kepada penyedia perkhidmatan aset digital di El Salvador; dalam dokumen rasmi bahasa Sepanyol oleh Jawatankuasa Aset Digital Negara El Salvador (CNAD), sebutan yang sepadan ialah PSAD, iaitu Proveedor de Servicios de Activos Digitales. Artikel ini menggunakan istilah DASP yang lebih dikenali oleh industri untuk memudahkan pemahaman projek-projek di China.

Menurut Undang-Undang Penerbitan Aset Digital El Salvador, penyedia perkhidmatan aset digital selepas menyelesaikan pendaftaran CNAD boleh menjalankan perkhidmatan seperti pertukaran antara aset digital dan mata wang sah atau aset digital lain, pengendalian platform perdagangan aset digital, pengkonfigurasian aset digital dalam dompet, serta pemindahan, penyimpanan, atau pengurusan aset digital atas nama pihak ketiga. Syarikat asing yang ingin menjalankan perniagaan berkaitan melalui badan tempatan pada prinsipnya juga perlu menubuhkan syarikat berhad atau mendaftarkan cawangan di El Salvador.

Makna paling penting bagi projek pembayaran kripto sistem ini bukan sekadar “syarikat mempunyai sijil tambahan”, tetapi kerangka pengawasan secara rasmi mengiktiraf bahawa syarikat mungkin mewakili pelanggan dalam pemindahan, penyimpanan, atau pengurusan aset digital. Ketika projek menjelaskan perniagaan kepada bank, mereka tidak lagi bergantung semata-mata pada kontrak untuk menyatakan bahawa mereka adalah “platform teknologi”, tetapi boleh merujuk kepada lingkungan perniagaan yang telah didaftarkan untuk menjelaskan mengapa syarikat berhubung dengan aset digital pihak ketiga, mengapa perlu memelihara akaun pelanggan, dan peranan platform dalam rantai dana.

Sementara itu, DASP bukan sekadar mendaftar sekali sahaja. Persyaratan pengawasan berkaitan memerlukan penyedia perkhidmatan untuk mengekalkan mekanisme komunikasi pelanggan, sumber kewangan dan bukan kewangan, perlindungan aset pelanggan, keselamatan siber, pengenalan risiko jenayah kewangan, dan penarikan diri yang teratur; jika platform menyimpan aset digital atau wang tunai pelanggan, ia juga perlu menyediakan langkah-langkah perlindungan aset yang berkesan. Dari sudut kepatuhan perbankan, persyaratan ini memberikan kerangka penilaian yang lebih mudah difahami: mengapa projek boleh mewakili pihak ketiga dalam mengendalikan aset digital, siapa yang bertanggungjawab atas pengenalan pelanggan dan pemantauan transaksi, bagaimana aset pelanggan dilindungi, dan siapa yang bertanggungjawab apabila berlaku risiko.

DASP bukan menyediakan akaun bank, tetapi identiti peraturan yang boleh digunakan untuk menjelaskan perkhidmatan aset digital pihak ketiga.

Banyak projek salah memahami “lesen aset digital” dan “keupayaan akaun bank” sebagai perkara yang sama, menganggap bahawa sekiranya lesen tersebut mencakupi perkhidmatan aset pihak ketiga, bank sepatutnya menyediakan akaun utama, akaun anak, dan alat penyelesaian pelbagai mata wang kepada projek tersebut. Namun, dalam struktur sebenar, keduanya merupakan proses persetujuan yang berbeza.

Pendaftaran DASP diurus oleh CNAD, yang menilai sama ada projek boleh menyediakan perkhidmatan aset digital tertentu dalam kerangka pengawasan El Salvador; akaun payung pula ditentukan oleh bank, institut eletronik wang, atau institut pembayaran berdasarkan kemampuan produk, lingkungan lesen, dan dasar risiko mereka sendiri. Sistem DASP El Salvador menetapkan lingkungan perkhidmatan aset digital, keperluan pendaftaran, dan kewajipan pematuhan berterusan, tetapi tidak menetapkan sebarang produk akaun bank sebagai hak automatik yang diperoleh oleh pihak berlesen. Oleh itu, walaupun projek telah memperoleh pendaftaran DASP, bank masih akan mengkaji secara berasingan jenis pelanggan sebenar, pasaran sasaran, saiz transaksi, sumber dana, jenis stablecoin, negara penyelesaian, risiko sanksi, dan pihak kolaborasi.

Bank-bank khususnya akan memperhatikan sama ada projek mencampurkan dana pelanggan dengan dana operasi syarikat, sama ada semua pelanggan bawahannya telah menyelesaikan KYC, sama ada platform mampu menjelaskan latar belakang perniagaan setiap transaksi, serta sama ada ia bersedia untuk menggunakan entiti El Salvador untuk menjalankan perniagaan pembayaran mata wang fiat atau penghantaran dana yang diatur di negara lain.

Jika model perniagaan sebenar projek tidak sejalan dengan kandungan pendaftaran DASP, atau dokumen permohonan akaun hanya menekankan “kami mempunyai lesen” tetapi tidak mampu menjelaskan bagaimana dana pelanggan masuk, ditukar, dibahagikan, dan akhirnya dikeluarkan, maka lesen itu sendiri sukar untuk menghilangkan keraguan bank. Oleh itu, bantuan DASP terhadap akaun payung lebih tepat dipahami sebagai peningkatan asas perbincangan dan penjelasan, bukan jaminan kejayaan persetujuan akaun.

Rajah 2｜Apa yang boleh diselesaikan oleh DASP? Apa yang tidak dijamin?

Satu kelas paling biasa ialah projek yang menyediakan penerimaan stabilcoin dan penyelesaian mata wang fiat kepada banyak pedagang. Platform semacam ini perlu mengenal pasti sumber dana untuk setiap pedagang yang berbeza, mengira jumlah transaksi, dan mengatur penyelesaian berkala. Jika semua dana fiat hanya diproses melalui satu akaun syarikat biasa, bukan sahaja kos penyelarasan tinggi, tetapi bank juga mudah mengenalinya sebagai aktiviti dana pihak ketiga yang kompleks. DASP boleh membantu projek menjelaskan identiti perkhidmatan aset digitalnya, tetapi sama ada ia dapat memperoleh struktur akaun yang sesuai masih bergantung pada kelengkapan KYC pedagang bawah, pemantauan transaksi, dan sistem pembahagian akaun.

Kategori kedua ialah platform B2B yang menawarkan penyelesaian stabilcoin lintas batas kepada pelanggan korporat. Sebagai contoh, pelanggan korporat membayar stabilcoin, dan platform tersebut melalui pertukaran dan penyelesaian dengan pihak bersekutu, memastikan pembekal luar negara menerima dolar atau mata wang asing lain. Pada masa ini, projek tidak hanya perlu menjelaskan perpindahan aset digital, tetapi juga menerangkan siapa yang menerima dan membayar di sisi mata wang asing, bagaimana harga pertukaran ditentukan, sama ada dana melalui akaun milik platform, serta sama ada aktiviti tersebut menyentuh peraturan pembayaran dan pertukaran asing di negara tempat pembayaran atau penerimaan.

Kategori ketiga ialah dompet, akaun perusahaan, atau platform pengurusan kekayaan kripto. Projek-projek semacam ini biasanya ingin mengkonfigurasi alamat, pengenal akaun, atau akaun maya yang berasingan untuk pelanggan yang berbeza, membolehkan perusahaan melakukan pembayaran dan penerimaan stabelcoin, pengumpulan dana, serta pengurusan keizinan. DASP memberikan laluan peraturan yang lebih jelas untuk aktiviti pemindahan, penyimpanan, dan pengurusan aset digital; namun, jika produk tersebut melibatkan lebih lanjut saldo mata wang asli pelanggan, kad bank, akaun pembayaran tradisional, atau pemindahan dana lintas batas, biasanya diperlukan penyertaan institusi berlesen lain.

Sebaliknya, jika projek hanya ingin mendapatkan lesen dengan kos rendah sebagai bahan promosi, tetapi operasi sebenar tidak memerlukan pengurusan aset digital pihak ketiga, serta tidak mempunyai keperluan sebenar untuk pedagang dan akaun, maka DASP El Salvador mungkin bukan jalan yang sesuai. Begitu juga, jika projek mengharapkan bahawa DASP sahaja dapat menyelesaikan masalah pembukaan akaun bank global, pembayaran mata wang fiat, dan pertukaran asing lintas batas, ia cenderung memiliki harapan yang terlalu tinggi terhadap lesen ini.

Pendekatan yang lebih munasabah biasanya bukan memisahkan sepenuhnya permohonan lesen dan permohonan akaun, tetapi mendorong kedua-dua lintasan secara serentak selepas model perniagaan ditentukan.

CNAD kini menggunakan proses yang menghubungkan pendaftaran awal dan pendaftaran rasmi. Pelamar perlu terlebih dahulu menghantar maklumat asas mengenai badan dan bidang perniagaan yang ingin dijalankan, yang akan dinilai oleh CNAD untuk menentukan sama ada “tiada keberatan” atau “keberatan”; selepas memasuki peringkat pendaftaran rasmi, pelamar perlu menghantar bahan yang sepadan dengan lingkungan perniagaan, termasuk organisasi, teknologi, kesesuaian, dan operasi. Tempoh pemeriksaan rasmi yang diumumkan secara rasmi ialah sehingga dua puluh hari kerja selepas penghantaran semua dokumen lengkap, tetapi keseluruhan kemajuan boleh dipengaruhi oleh penubuhan syarikat, pendaftaran awal, persiapan dokumen, permintaan tambahan daripada pengawal, dan kekompleksan perniagaan.

Dalam proses ini, projek seharusnya tidak menunggu sehingga lesen dikeluarkan sebelum berhubung dengan bank atau EMI pertama kali, tetapi sepatutnya mengesahkan terlebih dahulu sama ada pihak berpotensi menerima entiti DASP El Salvador, mampu menangani pelanggan berkaitan stabelcoin, mempunyai produk akaun maya atau akaun anak, serta cakupan lesen mereka terhadap aktiviti penerimaan dan penyelesaian mata wang fiat.

Jika bank memberi maklum balas bahawa struktur perniagaan tertentu tidak boleh diterima, projek masih mempunyai peluang untuk menyesuaikan lingkungan pelanggan, laluan dana, model pengekalan, atau pengaturan rakan kongsi semasa peringkat permohonan lesen; tetapi jika struktur akaun tidak boleh dilaksanakan selepas lesen diberikan, projek mungkin perlu memperbaharui model perniagaan, penghantaran pengawasan, dan dokumen kontrak.

Bagi projek pembayaran, urutan yang betul bukanlah "dapatkan lesen dahulu, baru fikirkan cara mengendalikannya", tetapi memastikan lingkungan lesen, kemampuan akaun, dan laluan dana sebenar sepadan sejak awal.

Banyak pelanggan awalnya meminta “mohon DASP El Salvador dan buka akaun payung”, tetapi dalam perkhidmatan sebenar, matlamat ini perlu dipecahkan kepada tiga bahagian yang saling berkaitan: identiti pengawasan, struktur akaun, dan sempadan perniagaan lintas batas.

Pertama, Mankun boleh menilai sama ada perniagaan yang dicadangkan tercakup dalam lingkungan pendaftaran DASP El Salvador berdasarkan jenis pelanggan projek, fungsi produk, jenis aset digital, cara kawalan dompet, dan peruntukan penyelesaian mata wang fiat, serta menghasilkan "Pendapat Diagnostik Kepatuhan Model Perniagaan DASP El Salvador", "Matriks Lingkungan Perkhidmatan yang Dicadangkan untuk Pendaftaran", dan "Peta Jalan Permohonan Lesen dan Penubuhan Subjek". Fokus pada peringkat ini ialah mengelakkan ketidaksepadanan antara lingkungan permohonan dengan fungsi produk sebenar, serta mengelakkan kos kepatuhan berterusan yang berlebihan untuk perniagaan yang sebenarnya tidak diperlukan.

Kedua, Mankin boleh merekabentuk laluan dana dalam dan luar rantai berdasarkan hubungan antara akaun utama, akaun maya, akaun anak pedagang, dan dompet rantai, serta menentukan sempadan aset pelanggan, dana sendiri platform, dan dana persediaan penyelesaian. Hasil yang berkaitan boleh termasuk `Carta Struktur Akaun Payung dan Akaun Anak`, `Carta Laluan Dana Dalam dan Luar Rantai`, `Skim Pemisahan Aset Pelanggan`, dan `Matriks Tanggungjawab Setiap Pihak`, yang akan membantu bank dan institusi rakan kongsi memahami asal dana setiap transaksi, siapa yang memegangnya, dan ke mana ia akhirnya mengalir.

Rajah 3｜Apakah tugas yang perlu dilakukan secara serentak semasa mengemukakan permohonan DASP dan membina akaun payung?

Pada peringkat pelaksanaan lesen dan penyegerakan akaun, ManKun juga boleh membantu menyediakan dokumen pendaftaran CNAD, perancangan perniagaan, pengaturan tadbir urus syarikat, sistem AML/KYC/KYT, dasar perlindungan aset pelanggan, bahan keselamatan siber, dan pelan keluar perniagaan, serta menyediakan Dokumen Penerangan Perniagaan Permohonan Akaun, Penerangan Pelanggan Bawah dan Skenario Transaksi, Senarai Semak Bahan Sumber Dana dan Sumber Kekayaan, serta soal jawab tadbir urus institusi berdasarkan keperluan due diligence bank atau EMI.

Jika projek juga melibatkan EMI Eropah, agensi pembayaran Amerika Syarikat, penerbit kad, atau pihak bersekutu berlesen di yurisdiksi lain, Mankun juga boleh mengkaji lebih lanjut lingkungan lesen mereka, serta merancang struktur kontrak dan tanggungjawab antara entiti DASP El Salvador dan setiap saluran. Perlu ditekankan bahawa sebarang peguam, penasihat, atau perkhidmatan lesen tidak boleh menjanjikan bahawa akaun bank pasti akan diluluskan. Apa yang Mankun boleh berikan ialah satu set bahan dan laluan pelaksanaan yang lengkap untuk membolehkan pihak pengawal, bank, dan pihak bersekutu memahami struktur perniagaan projek dengan tepat, dan membuat keputusan kelulusan berdasarkan maklumat tersebut.

Salvador DASP menarik perhatian projek pembayaran kripto bukan kerana ia mampu menyelesaikan semua masalah perbankan dan pembayaran secara automatik, tetapi kerana ia memberikan identiti peraturan yang相对 jelas untuk pertukaran, pemindahan, penyimpanan aset digital, dan perkhidmatan pihak ketiga.

Identiti ini memberikan asas penting apabila projek perlu menjelaskan kepada bank mengapa ia menghubungi aset digital daripada banyak pedagang, mengapa ia memerlukan akaun anak dan fungsi pembahagian akaun, serta bagaimana melindungi dan mengenal pasti aset pelanggan.

Namun, akaun payung akhirnya tetap merupakan produk institusi kewangan. Samada bank bersedia untuk menyediakannya bergantung pada jenis pelanggan projek, pasaran sasaran, laluan dana, sistem kepatuhan, dan risiko keseluruhan, bukan semata-mata bergantung pada nama lesen.

Oleh itu, semasa menilai DASP El Salvador, projek tidak sepatutnya hanya bertanya “adakah akaun payung boleh dibuka selepas mendapatkan lesen”, tetapi perlu mengesahkan sama ada perniagaan benar-benar memerlukan perwakilan pihak ketiga dalam pengurusan aset digital, lingkungan pendaftaran lesen mencakupi produk sebenar, bagaimana dana pelanggan dipisahkan dan dikenal pasti, institusi berlesen mana yang menyelesaikan pembayaran mata wang fiat, serta sama ada bank mampu memahami dan menerima keseluruhan struktur tersebut.

Nilai DASP bukanlah membuat masalah akaun hilang, tetapi memberi peluang kepada projek untuk menjelaskan masalah akaun dengan identiti yang diatur dan boleh disahkan.

Peta Kepatuhan Pembayaran Kripto Global · Versi Lanjutan ③: VASP Cayman, Mengapa Ia Pusat Kepatuhan Berharga Tinggi yang Diabaikan?

Penulis artikel ini: Shao Jia Dian