Wawasan Utama:
- ETF Bitcoin CoinShares membuka akses UCITS untuk dana pensiun, syarikat insurans, dan bank swasta.
- Dana penambangan bitcoin bermula perdagangan Xetra selepas pelancarannya pada 16 Julai.
- CoinShares merancang lebih banyak dana aset digital dan tematik di platform yang sama.
CoinShares telah memasuki pasaran dana bertertib Eropah dengan platform ETF Bitcoin baru yang dibina berdasarkan peraturan UCITS. Strategi pertamanya ialah ETF UCITS Penambangan Bitcoin CoinShares, yang bermula diperdagangkan di Deutsche Börse Xetra pada 21 Julai.
Dana tersebut terutama diilangkan pada 16 Julai dan bermula diperdagangkan pada 21 Julai, serta berinvestasi dalam syarikat-syarikat yang berkaitan dengan penambangan bitcoin bukannya memegang bitcoin secara langsung. CoinShares mengatakan platform ini menargetkan dana pensiun, syarikat insurans, bank swasta, dan institusi lain di seluruh Eropah.
Banyak pelabur ini tidak mampu membeli produk kripto berasaskan hutang syarikat di bawah mandat yang sedia ada. Struktur UCITS memberi mereka laluan yang dikenali untuk strategi aset digital yang diatur secara efisien.
ETF Bitcoin CoinShares Membuka Akses kepada Institusi Eropah
Dana UCITS mengikuti kerangka Eropah yang sama untuk produk pelaburan yang diatur. Ia boleh diedarkan di pasaran peserta berdasarkan peraturan dan pengawasan bersama. Struktur ini sudah muncul dalam banyak polisi pelaburan institusi.
CoinShares mengatakan bahawa pembungkusan ini menghapuskan halangan akses yang telah lama wujud. Beberapa institusi tidak boleh memegang sekuriti hutang, walaupun penerbitnya menyokongnya dengan aset digital fizikal. Sebuah ETF bitcoin yang dirangka di bawah UCITS boleh sesuai dengan mandat yang sudah membenarkan dana yang diatur.
Syarikat tersebut menargetkan pasaran dengan aset bersih sebanyak €26.3 bilion pada April 2026, menurut laporan tersebut. Kumpulan ini termasuk dana pensiun, platform insurans, bank swasta, dan pengurus kekayaan profesional. CoinShares sudah bekerja dengan beberapa alokator ini melalui pelbagai produknya yang lebih luas.
Rangka kerja baharu ini tidak memerlukan CoinShares untuk menggantikan perniagaan ETP sedia ada. Sebaliknya, ia menambah saluran pengedaran yang diatur selain produk yang diperdagangkan di bursa, strategi alternatif, dan pengurusan aset di atas rantai.
Platform ETF bitcoin menyokong pelancaran dana yang lebih diatur
ETF Bitcoin CoinShares Bitcoin ETF mewakili strategi pertama di platform baharu. Walaupun bernama begitu, dana ini menawarkan paparan terhadap perniagaan penambangan Bitcoin yang disenaraikan. Ia tidak memberikan kepemilikan langsung terhadap bitcoin. Perbezaan ini penting apabila institusi membandingkan ekuiti penambangan dengan paparan kripto langsung.
CoinShares telah menyelesaikan pekerjaan regulasi dan operasi utama sebelum pelancaran. Platform ini termasuk vehikel UCITS yang diberi kebenaran oleh Bank Pusat Ireland. Dana masa depan boleh menggunakan struktur yang sama, yang mungkin memperpendek tempoh persetujuan produk yang berasingan.
Pengurusan syarikat mengatakan platform ini membawa basis kos tetap yang besar. Setiap ETF Bitcoin atau dana tematik tambahan boleh menggunakan kerangka operasi yang sama. Model ini mungkin mengurangkan kos pelancaran marjinal seiring dengan peningkatan bilangan aset dan produk.
CoinShares mengharapkan struktur ini menciptakan lebih banyak saluran yuran pengurusan berulang. Syarikat sebelum ini bergantung heavily pada ETP kripto, yang sering menggunakan pembungkusan berdasarkan hutang. Dana UCITS memberikan jalan lain untuk membungkus aset digital dan strategi tematik.
Strategi Penambangan Bitcoin Memperluas CoinShares Melampaui ETP Kripto
ETF bitcoin baharu juga memperluaskan fokus pelaburan syarikat selain daripada produk kripto yang disokong secara fizikal. Saham penambangan bitcoin merespons beberapa faktor, termasuk harga bitcoin, ekonomi rangkaian, kos tenaga, dan pelaksanaan syarikat.
Struktur itu memberikan paparan ekuiti kepada institusi terhadap sektor penambangan melalui dana yang diatur. Ia juga mengelakkan pemegangan token secara langsung dalam portofolio. Pelabur masih menghadapi risiko yang berkaitan dengan keuntungan penambangan, kemeruapan pasaran, dan prestasi perniagaan.
CoinShares memandang platform ini sebagai sistem pelancaran yang boleh diulang. Syarikat ini merancang untuk memperkenalkan dana aset digital tambahan dan produk tematik yang lebih luas seiring masa. Pelancaran-pelancaran tersebut akan berkongsi struktur yang sama dan asas operasi.
Pengembangan ini mengikuti pertumbuhan berterusan dalam operasi pengurusan aset CoinShares. Perusahaan melaporkan pendapatan tahunan 2025 sebanyak $165.7 juta selepas pencatatan di Nasdaq. Menurut data Yahoo Finance, sahamnya ditutup pada $4.11 pada hari Selasa, naik lebih daripada 3% selepas pengumuman UCITS.
Post CoinShares Melancarkan ETF UCITS Penambangan Bitcoin di Deutsche Börse pertama kali muncul di The Coin Republic.