Model AI sumber terbuka Cina mendapat perhatian, mengancam raksasa AI AS

Penulis: Michael Spencer

Diterjemahkan oleh Deep潮 TechFlow

Pengantar Shenchao: Selepas pelancaran Kimi K3 oleh Moonshot, syarikat-syarikat Amerika berpindah ke model sumber terbuka China untuk mengurangkan kos token, menyebabkan cerita IPO OpenAI dan Anthropic mulai goyah. Semasa pengeluar awan berskala besar Amerika menghabiskan wang untuk membina pusat data, model China pula mencapai kesan yang sama atau lebih baik dengan penggunaan tenaga komputasi yang lebih sedikit—ini bukan persaingan teknologi, tetapi penyusunan semula kuasa AI.

Seperti yang anda ketahui, syarikat China Moonshot AI telah melancarkan versi baharu model Kimi mereka, Kimi K3, yang mendorong banyak syarikat AI beralih kepada model berat terbuka. Ini mungkin salah satu peristiwa AI paling penting pada tahun 2026. Semasa konflik Iran di Selat Hormuz masih belum terselesaikan dan indeks Nasdaq 100 yang dipenuhi saham teknologi mengalami penurunan tajam, situasi ini sedang berkembang menjadi dilema geopolitik dan pemerintahan Trump. Di bidang perang dan AI, jelas tiada penyelesaian yang jelas.

Gambar: Geopolitik Amerika sekali lagi memicu ketidakstabilan pasaran. Perang yang sangat tidak popular dan mahal.

Model AI generatif sedang berkembang, tetapi mungkin sedang menghambat pertumbuhan pendapatan raksasa AI seperti OpenAI dan Anthropic. Pemilik awan skala besar AS sedang mendekati arus kas bebas negatif akibat pengeluaran modal AI yang luar biasa dan investasi pusat data—Anda tidak bisa tidak bertanya-tanya apakah semua ini sepadan—jika model China semakin besar dan semakin efisien, mampu mereplikasi kinerja setara sambil secara signifikan mengurangi kos. Ini berpotensi berubah menjadi krisis AI di pasaran saham, walaupun kemakmuran semikonduktor kelihatannya sudah memasuki fasa koreksi bearish, selepas syarikat pemimpin HBM Korea, SK Hynix, disenaraikan di AS. Korea (KOSPI) kini menjadi indikator utama.

Dengan pendaftaran saham perusahaan pembuat DRAM China, CXMT, yang segera berlangsung di Shanghai, ini membentuk tekanan tinggi dalam persaingan antara China dan Amerika Serikat di masa depan AI. Putaran pendanaan mengejutkan DeepSeek, serta rencana IPO DeepSeek, Moonshot, OpenAI pada tahun 2027, menjadikan tahun depan pasti tahun yang luar biasa. DeepSeek memperoleh pendanaan sekitar US$74 miliar pada bulan Juni lalu. Kita harus menganggap Databricks juga merupakan salah satu penerima manfaat dari gelombang pergeseran AI perusahaan menuju rute dan model open-source dengan token yang lebih murah—Databricks mengumumkan putaran pendanaan baru dengan valuasi US$188 miliar.

Gemini 3.5 Pro milik Google mengalami penundaan kritikal pada masa yang paling buruk. Pelancaran model baru SpaceXAI, Grok 4.5, sepenuhnya diredupkan oleh momen Kimi K3. Kekacauan Anthropic Fable 5 membawa China kembali kepada kemunculan akhir DeepSeek pada Januari 2025. Pelancaran GPT 5.6 Sol milik OpenAI sendiri hampir sepenuhnya diredupkan.

Pemerintah Trump segera membatasi model tingkat Mythos, tetapi menghadapi masalah serius: bagaimana jika model China mampu mendekati kemampuan yang sama menggunakan model bobot open-source—kemampuan yang sebelumnya dianggap memerlukan berbulan-bulan untuk dicapai? Pemerintah Trump sedang menunjukkan tanda-tanda kemungkinan melarang model canggih China dan mengambil tindakan agresif untuk menahan kebangkitan AI China. Saya menyangka mereka tidak akan mengawasi industri AI. Kapitalisme pasaran bebas global begitulah adanya.

Tujuh pembekal awan berskala besar, termasuk Microsoft, Amazon, Meta, dan bahkan Google, kehilangan sebahagian pengaruh dan kepercayaan AI mereka dalam kitaran ini. Penanganan yang tidak tepat terhadap model peringkat Mythos, ditambah dengan kemunculan model seperti Kimi K3, merupakan badai sempurna yang mendorong banyak syarikat korporat beralih kepada penggunaan token yang lebih rasional dan jauh lebih berkesan dari segi kos.

Walaupun Open-Router tidak mewakili keseluruhan, ia merupakan titik sampel data yang menarik bagi tren makro keseluruhan: model berat open-source yang lebih murah dari China kelihatannya sedang memperoleh pangsa pasaran.

Gambar: Era petunjuk telah digantikan oleh realiti penghalaan dan kecekapan token

Menurut saya, beberapa model terbuka terbaik dari Amerika Serikat adalah Inkling dari Thinking Machine (dilancarkan sekitar seminggu yang lalu), serta sebarang produk yang mungkin akan dikeluarkan oleh Reflection. Nemotron daripada NVIDIA sering dirujuk sebagai alternatif kepada kepimpinan sebelum ini oleh Meta. Masalahnya ialah Amerika Serikat benar-benar kekurangan kepimpinan dalam bidang AI terbuka. Bagi Amerika Serikat, ini merupakan bencana berpotensi terhadap kepimpinannya dalam model, token, dan penggunaan perniagaan pada hadapan AI.

Lebih menarik lagi, ucapan terkini yang paling penting oleh Presiden Tiongkok Xi Jinping mengenai kecerdasan buatan disampaikan melalui ucapan utama di Konferensi Kecerdasan Buatan Sedunia (WAIC). Presiden Xi Jinping hadir di pembukaan WAIC 2026 di Shanghai dan menyampaikan ucapan utama bertajuk "Bekerja Sama Membangun Sistem Tata Kelola AI Global yang Adil dan Setara". Tiongkok tampaknya lebih maju daripada Amerika dalam kepemimpinan tata kelola dan pengawasan AI, serta secara aktif membangun kerja sama global di sekitar topik ini.

Qwen 3.8 Max (versi pra-pelancaran) milik Alibaba sendiri juga akan memiliki komponen lisensi sumber terbuka, disertai dengan rancangan penetapan harga token antarabangsa yang agresif. Kimi K3 bukan ditujukan kepada pembangun amatur, tetapi kepada pelanggan korporat, untuk meningkatkan ARR sebelum mereka melakukan IPO sekitar enam bulan kemudian. Persaingan antara Amerika dan China dalam model, walaupun produk peringkat aplikasi masih sedikit, telah melebih-lebihkan permintaan terhadap kuasa pengiraan, sementara China mempunyai penghasilan token yang lebih murah dan tenaga yang lebih mencukupi. Pada masa pentadbiran Trump, misi utama kelihatannya adalah untuk mengekalkan kemakmuran pasaran saham AI bagi elit kewangan dan kelas perniagaan. Sementara itu, setiap pihak dari Anthropic hingga Moonshot AI sedang menyesuaikan kedudukan mereka untuk memaksimumkan promosi IPO dan tenaga jualan pendapatan.

Jika mengikut Artificial Analysis Intelligence Index dan disenaraikan mengikut model paling bijak:

Status prestasi model puncak semasa adalah seperti berikut:

• Anthropic – Claude Fable 5
• OpenAI – GPT 5.6 Sol
• Sisi Gelap Bulan – Kimi K3 (bobot sumber terbuka*)
• SpaceXAI – Grok 4.5
• ZhiPu (Z.ai) – GLM 5.2 (timbangan sumber terbuka)

Senarai ini dan ujian piawai yang mereka latih agak buatan, kemungkinan besar akan berubah minggu depan, dan pasti berubah bulan depan.

Gambar: Adakah LLM (model pembelajaran bahasa) masih menjadi cara yang betul untuk mengukur kemajuan kecerdasan buatan? Analisis AI

Model berat sumber terbuka China selalu lebih murah, tetapi pada 2026 ia menjadi jauh lebih cekap. Ini bermakna syarikat-syarikat Amerika mulai menggunakannya untuk tugas harian untuk mengurangkan belanjawan token yang melambung akibat penentuan harga pada tahap Fable 5 dan Mythos 5. Jika setiap model baru China berpotensi masuk lima besar model terbaik berdasarkan peringkat pintar, ini menjadi masalah besar bagi kompleks industri AI Amerika. Masalah China terhadap Amerika dalam AI tidak hanya wujud, tetapi semakin memburuk.

Saya sangat menghormati pendiri DeepSeek, Moonshot AI, dan Zhipu AI, kerana anda boleh merasakan mereka memiliki idealisme sejati, bukan sekadar bakat AI yang luar biasa dan kecerdasan perniagaan. Di bawah sekatan komputasi dan dana mereka, kemampuan model mereka menunjukkan inovasi yang cermat dan kepekaan perniagaan AI yang luar biasa. Anda tidak merasakan hal yang sama daripada pengurusan Meta, Google, atau Microsoft—terdapat jurang yang jelas. Berbanding perbelanjaan modal syarikat teknologi besar, ini kelihatan sangat buruk. Pelaksanaan AI oleh syarikat teknologi besar dalam model (dan produk) AI generatif benar-benar mengecewakan.

Seminggu lalu, tweet viral oleh Dean Ball, ketua strategi masa depan (baru) OpenAI, di X mungkin paling mewakili hal ini. Beliau mengatakan bahawa model berat sumber terbuka pada dasarnya adalah dekelerasi, dan mempertimbangkan dunia di mana model berat sumber terbuka mendominasi boleh membawa kepada komunisme AI sepenuhnya, yang seterusnya membawa kepada pemandangan neraka anta-utopia.

Gambar: Pada Julai 2026, kepanikan sekitar kecerdasan buatan sumber terbuka mencapai tahap baru. Nada mengenai China sudah membosankan.

Jelas bahawa syarikat model tertutup yang padat modal bimbang terhadap perkembangan terkini, dipenuhi dengan emosi anti-Cina dan hujah pertahanan mengenai distilasi dan isu keselamatan siber. Walaupun model peringkat Mythos Anthropic kelihatan mengesankan di atas kertas, kami tidak mengetahui kemampuan tercanggih mereka kerana telah dibatasi daripada dibuka kepada awam. Di Amerika Syarikat, sempadan antara strategis masa depan AI dan pelobi kelihatan agak kabur. Seperti perbelanjaan modal dalam perang harga token AI korporat yang agak buruk dari segi ROI.

Rajah: Perbelanjaan modal bagi syarikat teknologi besar menunjukkan prospek yang suram pada tahun 2027. — Bank of America

Kami memahami bahawa proteksionisme Amerika ialah mereka akan cuba melarang dan membatasi apa sahaja yang tidak mampu mereka bersaing secara global. Tetapi peralihan syarikat kepada model terbuka sumber sudah menjadi cerita utama pada 2026, dan mungkin sudah terlambat kerana tindakan ini mungkin menetapkan satu pertandingan AI terbuka sumber untuk syarikat-syarikat Amerika. Inilah dilema kekuatan meyakinkan yang aneh tentang kos AI terbuka sumber pada 2026. Jika teknologi AI generatif benar-benar membawa ROI yang boleh dipercayai, ini tidak akan menjadi masalah, tetapi ini adalah teknologi baru yang masih belum banyak produk AI cemerlang yang boleh memanfaatkan model luar biasa ini.

Pada tahun lalu, Jabatan Perdagangan Amerika Syarikat mempertimbangkan untuk memasukkan pelbagai makmal AI China ke dalam senarai "entiti" mereka, dan saya yakin isu ini kini telah dipertimbangkan semula, kerana syarikat-syarikat Amerika sedang berjuang untuk bersaing dalam dunia di mana kecekapan token meningkat dengan cepat, alat dan penghala menjadi lebih penting daripada sebelumnya, kos token meningkat secara berterusan, dan menentukan model mana yang digunakan untuk tugas tertentu.

Pembatasan oleh kerajaan Amerika terhadap model terbaik oleh syarikat tertutup terbaiknya, Anthropic, mungkin merupakan kesilapan bersejarah yang menyebabkan situasi menyakitkan ini. Kedahsyatan situasi ini diperparah oleh saat Kimi K3, yang berlaku hanya beberapa bulan sebelum IPO AI yang sangat diperhatikan oleh Anthropic sendiri, dengan Semianalysis menganalisis keuntungan operasi yang luar biasa dari Anthropic. Anda harus menganggap bahawa peralihan kepada model berat sumber terbuka dan perampasan pemerintah terhadap Mythos telah memperlambat syarikat AI teratas Amerika. Semianalysis berpendapat bahawa Anthropic dijangka mencapai keuntung sebelum cukai dan faedah GAAP melebihi $1 bilion pada Q3 2026 (kira-kira 6% margin keuntungan), menjadikannya salah satu laboratorium AI terdepan pertama yang mencapai keuntungan kuartalan berterusan. Semua peristiwa terkini ini menjadikan OpenAI, Meta, dan SpaceXAI sebagai pihak yang paling kalah. Walaupun Muse Spark 1.1 Meta tidaklah model yang begitu buruk.

Jika pemerintah Trump membatasi model berat sumber terbuka China, NVIDIA, Thinking Machines, Meta, dan Reflection (model yang belum dilancarkan) mungkin menjadi pemenang besar bagi pelanggan korporat yang mencari penyelesaian token berat sumber terbuka berdasarkan Amerika.

Pada pertengahan 2026, narasi makro AI menjadi lebih menarik. Tahap penyesuaian AI sumber terbuka sedang ditingkatkan. Kecekapan token dan penghalaan menjadi lebih penting. Perbelanjaan modal AI di pasaran sedang mendapat perhatian yang semakin banyak.

Model AI berbobot sumber terbuka, hegemoni AI bukanlah komunisme AI atau ancaman nuklear; token yang lebih murah mempercepat paradoks Jevons serta menentukan apa yang boleh dilakukan oleh syarikat, pembangun, dan pengguna dengan AI. Dalam lima tahun terakhir, seluruh paradigma latihan model AI generatif telah menjadi perampasan multi-string distilasi data bahasa dunia. Permintaan terhadap kuasa pengiraan tidak akan melambat kerana syarikat memilih model yang lebih murah, malah akan dipercepatkan. Inilah dilema keseluruhan situasi AI makro.

Jika modal dan kapitalisme monopoli adalah parit pertahanan mereka, maka Amerika adalah negara yang mengalami kesukaran. Masa depan AI akan memerlukan inovasi baru, bukan hanya sistem modal ventura yang lebih baik. Jelas terdapat penyalahgunaan naratif di sini; integrasi perniagaan dan geopolitik akan menyelesaikan diri mereka sendiri seperti biasa. Semasa DeepSeek mengumpulkan lebih banyak dana dan segera mempersiapkan IPO, beban DeepSeek terus bertambah. Model unggulan mereka, DeepSeek-R2, belum pernah dilancarkan, yang memicu pertanyaan mengenai model paling canggih masa depan China. Liang Wenhong memegang 78% hingga 84% saham DeepSeek, dan mereka juga sedang membangun cip sendiri.

Dunia di mana Anthropic dan Bulan Gelap kedua-duanya dibatasi oleh kapasiti pengiraan, Google menjadi tertinggal dalam LLM, dan Meta serta SpaceXAI masih berada di tepi. Dunia di mana IPO OpenAI kelihatan kurang menarik setiap kuartal. Dunia di mana kita bosan menunggu IPO Databricks, Crusoe, Anduril, Stripe, dan lain-lain, walaupun raksasa AI fizikal China, cip AI, dan penyimpanan giat ingin membuat IPO. Dilaporkan bahawa tawaran awal publik sebanyak US$8.6 bilion oleh pembuat cip China, CXMT, disukai lebih daripada 500 kali ganda oleh pelabur institusi.

Saya meramalkan bahawa pada tahun 2027 akan berlaku momen ChatGPT di bidang robotik (kini dikenali sebagai fizikal AI), kerana dikatakan Anthropic sedang berunding untuk mengambil alih Physical Intelligence. Walaupun perintis AI Yann LeCun memperingatkan bahawa robot berbentuk manusia ini kini dan dalam tempoh yang panjang akan sangat tidak cekap. Silicon Valley dan Wall Street akan berusaha mencari naratif baharu untuk menyokong pasaran saham konsep AI, dan mereka mungkin sekali lagi melebih-lebihkan.

Ini berlaku pada masa di mana pasaran Amerika sangat kurang dengan syarikat-syarikat yang disenaraikan yang khusus dalam robot atau perisian robot. China, yang sedang berusaha pulih dengan susah payah daripada kegagalan hartanah epik, kelihatan memimpin dalam pertandingan IPO. Walaupun Moonshot AI, Zhipu, Minimax, atau laboratorium AI China yang lebih kecil sangat mengesankan, yang benar-benar menarik perhatian saya ialah dinamik makro pertarungan antara sumber terbuka dan sumber tertutup. Dalam banyak segi, ini adalah pertandingan antara modal dan bakat.

"Masa depan seperti ini, menurut saya, adalah pemandangan neraka distopia, tetapi saya belum pernah bertemu seorang pendukung model dengan bobot terbuka yang tidak akhirnya mengakui bahawa perkara akan sampai ke tahap ini," kata Dean Ball atau secara ironisnya, OpenAI.

"Masa depan seperti ini, menurut saya, adalah pemandangan neraka distopia, tetapi saya belum pernah bertemu seorang pendukung model dengan bobot terbuka yang tidak akhirnya mengakui bahawa segala sesuatu akan sampai ke tahap ini," kata Dean Ball atau, dengan ironi, OpenAI.

Seiring dengan pengumuman laporan keuntungan syarikat teknologi besar minggu ini, kita akan mendapat lebih banyak jawapan. Cerita mengenai perbelanjaan modal dan pulangan pelaburan belum pernah begitu serius. Sebarang kegagalan dalam pelaksanaan laporan keuntungan akan dikenakan hukuman oleh pasaran, dan beberapa nilai syarikat pertumbuhan telah disesuaikan dalam beberapa minggu terakhir, dengan SpaceX turun 25.5%, manakala Grok 4.5 sekali lagi tidak cukup untuk memberi kesan (standardnya tinggi). Dengan pengambilalihan Cursor yang mahal, SpaceX AI kelihatan masih dikategorikan sebagai pemain kalah dalam bidang AI.

Moonshot AI melancarkan Kimi K3 pada 16 Julai, sebuah model besar dengan hingga 2.8 trilion parameter yang sepadan dengan sistem Amerika terkemuka seperti Claude dan GPT dalam ujian piawai, dan merancang untuk membuka sepenuhnya bobotnya sebelum 27 Julai untuk membolehkan self-hosting berkos rendah.

Pada tahun 2027, kita akan tahu seberapa kuat IPO Anthropic, pertumbuhan ARR tercepat dalam sejarah perisian teknologi sedang menghadapi cabaran angin surut AI makro dan campur tangan kerajaan. Perlindungan diri Amerika akan melindunginya, atau pasaran akan memilih pemenang? Ketegangan ini akan meluas secara belum pernah terjadi sebelumnya ke dalam perlumbaan robot yang merangkumi ruang angkasa, AI, dan pertahanan.

Jika Anthropic benar-benar mengakuisisi Physical Intelligence, maka masa GPT robot yang saya sebutkan berkali-kali mungkin sudah di ambang pintu. IPO China oleh Unitree Technology sudah menjadi momen penting dalam masa depan AI fizikal. Ia akan mengumpulkan dana sebanyak 4.2 miliar yuan Tiongkok (619.4 juta dolar AS), sambil baru-baru ini mengurangkan harga robot empat kaki entri secara besar-besaran lebih daripada 90%.

Kerana China mempunyai kelebihan semula jadi dalam bidang robotik, pertandingan AI ini merupakan bidang yang sedang dikejar dengan giat oleh Amerika Syarikat, dengan beberapa putaran pendanaan VC berskala besar muncul dalam bidang ini pada tahun 2026. Amerika Syarikat kelihatan memimpin dalam model dunia dan syarikat mulaan otak perisian yang berusaha menjadikan robot lebih praktikal, manakala China mempunyai lebih banyak syarikat mulaan robot bentuk manusia (robot dengan bentuk manusia) serta eksperimen dengan drone dan bentuk peranti keras robot baru.

Unitree Technology sepatutnya akan disenaraikan pada akhir bulan ini, sekitar tiga bulan sebelum IPO Anthropic yang penting. Unitree Technology sedang dengan cepat menjadi platform peranti keras piawaian utama secara tidak rasmi untuk penyelidik AI dan makmal robotik di seluruh dunia, dan pertandingan robot bentuk manusia mungkin memanas dengan begitu pantas sehingga Tesla mesti bergabung dengan SpaceX dalam masa terdekat. Saya percaya ini mungkin berlaku pada awal 2028. Jika gelombang AI generatif meredup dari puncaknya (seperti yang dijangka oleh ramai analis), saya percaya pertandingan robotik akan menggantikan sebagai naratif teknologi Amerika besar seterusnya.

Persaingan akhir antara China dan Amerika Syarikat dalam bidang AI memberi manfaat kepada pembangun, pengguna, dan perusahaan global dalam mendapatkan lebih banyak kegunaan dunia nyata. Adalah soal lain sama ada model AI generatif atau robot akan segera membawa nilai praktikal berbanding dengan skala pelaburan. Perhatian perlu diberikan kepada percepatan jadual syarikat mula dan peningkatan besar dalam kitaran pendanaan, walaupun keperluan mendesak untuk mempercepatkan aplikasi komersial AI juga meningkat. Persaingan semakin memanas, dan pada tahun 2027 akan menjadi lebih sengit, membentuk asas besar untuk persaingan teknologi pada dekad 2030. Ketersediaan tenaga China dan keunggulan semikonduktor Amerika Syarikat menjadikan situasi ini tetap tidak pasti.