Saham penambangan bitcoin melonjak pada hari Senin setelah Hut 8 dan IREN mengumumkan langkah besar-besaran ke dalam infrastruktur AI dan perkhidmatan awan, memperbaharui minat pelabur terhadap peralihan berterusan sektor ini menjauhi ekonomi penambangan semata-mata.
Menurut data perdagangan awal yang dikutip dalam laporan itu, saham IREN, Cipher Digital, CleanSpark, Hut 8 dan MARA Holdings masing-masing naik sekurang-kurangnya 11% pada hari Senin. Pemicunya datang dari dua pengumuman besar: pengungkapan Hut 8 mengenai sewa selama 15 tahun senilai $9.8 bilion untuk kampus pusat data AI-nya dan pengajuan IREN yang merincikan kontrak perkhidmatan awan senilai $2.8 bilion dengan pembangun AI (seperti yang dinyatakan dalam pengungkapan SEC IREN, https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1878848/000114036126028871/ef20078253_ex99-1.htm).
Poin-poin utama
- Pengumuman sewa tapak AI selama 15 tahun bernilai $9.8 bilion oleh Hut 8 dan kontrak awan bernilai $2.8 bilion oleh IREN membantu mendorong keuntungan luas dalam saham berkaitan penambangan.
- IREN mengharapkan perniagaan awan AI-nya melebihi $4 bilion dalam pendapatan berulang tahunan pada akhir 2026.
- Gerakan kenaikan mengikuti peningkatan sentimen teknologi secara luas, termasuk keuntungan dalam Nasdaq dan Indeks Semikonduktor Philadelphia.
- Momentum industri kekal dipersulitkan oleh keperluan pendanaan dan pemeriksaan pelabur terhadap penjualan oleh orang dalam.
Perjanjian infrastruktur AI memicu penilaian semula seluruh sektor
Pergerakan pada hari Isnin tidak terhad kepada satu nama sahaja. Laporan tersebut mengaitkan kenaikan tersebut kepada dua perkembangan khusus yang memerlukan modal tinggi dan membawa penambang lebih dekat kepada pusat permintaan yang berkaitan dengan pengkomputeran AI: kapasiti pusat data besar dan perkhidmatan awan yang telah dijanjikan.
Pembesaran pusat data AI yang dirancang oleh Hut 8 didasarkan pada sewa jangka panjang untuk sebuah kampus yang, jika dilaksanakan seperti yang dijelaskan, akan meningkatkan secara signifikan kemampuannya untuk menghosting beban kerja berkinerja tinggi. Pengajuan SEC IREN, sementara itu, menonjolkan kontrak perkhidmatan awan dengan pembangun AI yang jumlahnya $2.8 bilion—perbezaan penting kerana ia menunjukkan bukan sahaja pembinaan infrastruktur, tetapi juga permintaan perkhidmatan yang telah dijanjikan terlebih dahulu.
Perkembangan ini membangun tema yang lebih luas yang telah mentakrifkan sektor ini sepanjang tahun lalu: penambang semakin memasarkan diri mereka sebagai penyedia tenaga dan pengiraan untuk beban kerja era AI, bukan hanya sebagai fasilitator produksi bitcoin. Laporan tersebut juga mencatat bahawa syarikat-syarikat ini bermula sebagai penambang bitcoin sebelum mempercepat peralihan itu apabila keuntungan penambangan menghadapi tekanan berterusan.
Prospek kewangan dan indeks infrastruktur AI
Pengumuman IREN termasuk sasaran pendapatan yang melihat ke depan untuk unit awan AI-nya. Laporan tersebut menyatakan bahawa IREN mengharapkan perniagaan ini menghasilkan lebih daripada $4 bilion pendapatan berulang tahunan pada akhir 2026. Walaupun sasaran-sasaran seperti ini secara semulajadinya bergantung kepada pelaksanaan, perjanjian, dan pengambilan pelanggan, anggaran pendapatan berulang biasanya lebih menarik kepada pelabur berbanding naratif pertumbuhan semata-mata spekulatif—terutamanya untuk syarikat-syarikat yang mengeluarkan perbelanjaan besar untuk memperluaskan kapasiti pengkomputeran.
Kenaikan ini juga terlihat dalam indikator sektor yang diwartakan oleh The Energy Mag. Laporan tersebut merujuk kepada TEM AI Infrastructure Growth Index, yang memantau 20 syarikat yang merangkumi penambangan bitcoin, “neocloud,” dan infrastruktur AI. Ia naik 1.4% pada hari Isnin dan meningkat lebih daripada 12% dalam seminggu terakhir, menunjukkan bahawa optimisme pasaran meluas melebihi beberapa berita sahaja ke dalam perdagangan “infrastruktur AI” yang lebih luas.
Pasar teknologi yang lebih luas mendorong semikonduktor dan minat terhadap risiko
Saham penambangan tidak naik dalam kekosongan. Laporan tersebut menghubungkan pergerakan ini dengan pemulihan yang lebih luas dalam ekuitas yang berkaitan dengan teknologi, mencatat bahawa Nasdaq Composite Index menambah 0.9% pada pertengahan hari. Ia juga menunjukkan kekuatan dalam Indeks Semikonduktor Philadelphia, yang naik 2% selepas memasuki pasaran beruang teknikal pada minggu sebelumnya.
Bagi pelabur yang menyesuaikan posisi untuk pertumbuhan AI, permintaan semikonduktor sering dilihat sebagai isyarat hulu utama. Laporan tersebut mentakrifkan pasaran bear teknikal sebagai penurunan 20% atau lebih daripada tertinggi terkini, menekankan bahawa semikonduktor sudah berada dalam fasa tekanan sebelum pantulan tersebut. Pemulihan pada hari Isnin dalam ekuiti yang berkaitan cip mungkin telah membantu mencipta persekitaran risiko yang lebih menguntungkan bagi syarikat-syarikat yang dianggap sebagai penerima faedah daripada pembinaan AI.
Kemeruapan, jurang pendanaan, dan pemeriksaan penjualan dalaman
Walaupun tindakan positif pada hari Isnin, laporan itu menekankan bahawa peralihan daripada penambangan ke AI masih menjadi sumber kemeruapan. Ia menonjolkan bahawa saham penambangan bitcoin telah bergerak tajam sepanjang tahun ini kerana syarikat-syarikat berjuang dengan persekitaran penambangan yang lemah sambil berusaha membiayai inisiatif AI dan awan yang mahal.
Menurut rujukan laporan terhadap Blocksbridge Consulting, peralihan AI telah mendorong “penilaian semula” di seluruh sektor—tetapi perubahan naratif ini juga meningkatkan pengawasan, terutamanya mengenai jualan saham dalaman. Laporan tersebut menunjuk kepada analisis yang dikaitkan dengan Blocksbridge dalam surat berita Miner Weekly yang menandai jualan dalaman oleh TeraWulf, Riot Platforms, Core Scientific dan Cipher Mining. Transaksi-transaksi tersebut digambarkan sebagai dilaksanakan di bawah pelan perniagaan yang telah dirancang sebelumnya, tetapi kebimbangan di kalangan pelabur pada dasarnya adalah strategik: sama ada semangat terhadap pertumbuhan AI telah mendorong harga saham ke tahap yang membuatkan jualan oleh eksekutif kelihatan oportunistik.
Di atas optik pasaran, keperluan pendanaan masih menjadi isu utama yang belum terselesaikan. Laporan tersebut mengutip anggaran Blocksbridge bahawa industri ini memerlukan sebanyak $50 bilion lagi untuk merealisasikan ambisi AI-nya, dengan IREN digambarkan menghadapi jurang pendanaan terbesar pada kira-kira $21.1 bilion. Anggaran itu menonjolkan ketegangan terbesar dalam kempen ini: pelabur mungkin sedang membeli klaim pertumbuhan berkaitan AI, tetapi syarikat-syarikat masih menghadapi soalan praktikal tentang seberapa pantas dan cekap mereka boleh mengumpul modal dan menukar kapasiti yang dirancang menjadi pendapatan yang telah dikontrakkan.
Semasa sektor mengolah pengumuman hari ini dan sentimen teknologi yang lebih luas, pelabur kemungkinan akan fokus pada dua perkara seterusnya: sama ada penambang boleh menterjemahkan perbelanjaan infrastruktur AI menjadi pendapatan berulang yang kekal dan berkontrak, dan sama ada pemeriksaan terhadap penjualan dalaman dan tempoh pembiayaan akan menjadi lebih ketat seiring dengan peningkatan harapan.
Artikel ini asalnya diterbitkan sebagai Bitcoin Mining Stocks Rise as AI Infrastructure Demand Gains Steam di Crypto Breaking News – sumber tepercaya anda untuk berita kripto, berita bitcoin, dan kemas kini blok rantai.