Penulis: Deep潮 TechFlow
Kod GitHub bocor, Anthropic menjadi pelanggan AMD? Kepemimpinan GPU NVIDIA menghadapi perubahan terbesar
Panduan DeepChain: Fail kod YAML yang diunggah oleh pengurusan AMD di GitHub menyenaraikan Anthropic sebagai «pelanggan» dengan keutamaan tertinggi yang sama seperti Meta. Jefferies sebelum ini telah memperhatikan bahawa Anthropic sedang merekrut jurutera ROCm. Jika AMD secara rasmi mengumumkan kerjasama pada 22 Julai dalam acara Advancing AI, ini akan menjadi pelanggan lab AI teratas ketiga yang diperoleh AMD selepas OpenAI dan Meta, dan mungkin tanpa perlu melepaskan 10% saham syarikat. NVIDIA masih menguasai 80% hingga 90% pasaran akselerator AI, tetapi pelbagaiian rantaian bekalan telah berubah dari «visi strategik» kepada «pembelian sebenar».
Sebuah fail kod YAML di GitHub telah membongkar hubungan pelanggan yang belum diumumkan antara AMD dan Anthropic.
Menurut laporan Stocktwits pada 19 Julai, agensi penyelidikan semikonduktor SemiAnalysis mendapati bahawa Anush Elangovan, Timbalan Presiden Perisian AI AMD, telah menyenaraikan Anthropic sebagai 「pelanggan」 dalam fail kod yang diserahkan di GitHub, serta memberikan 「poin percepatan keutamaan」 tertinggi sebanyak 30, setara dengan pelanggan skala super yang telah diumumkan seperti Meta.
Harga saham AMD meningkat 1.3% selepas pasar.
SemiAnalysis juga menunjukkan bahawa Anthropic masih berada dalam fasa penilaian. "Jika AMD gagal mengumumkan Anthropic di perjumpaan Advancing AI yang akan datang, itu bermakna pasukan kejuruteraan lapangan Elangovan belum menyelesaikan semua kebimbangan Anthropic terhadap kualiti perisian."
Perjumpaan AMD Advancing AI 2026 akan diadakan pada 22 hingga 23 Julai di Moscone Center, San Francisco, hanya dua hari selepas kod bocor.
Beberapa petunjuk saling bersilang menuju arah yang sama
Kod GitHub bukan isyarat yang terpisah.
Pada April tahun ini, SDxCentral melaporkan bahawa Anthropic telah mengumumkan lowongan kerja untuk jurutera pasukan pembelajaran penguatan, yang secara jelas memerlukan pengalaman dalam penggunaan ROCm (stak perisian AI AMD) dan kemampuan untuk memindahkan beban kerja antara pelbagai jenis akselerator. Gaji permulaan ialah 350,000 dolar AS.
Analyst Jefferies Blayne Curtis dalam laporan pada 17 Julai menambahkan bahawa Anthropic terus merekrut jurutera dengan pengalaman ROCm, menunjukkan bahawa syarikat tersebut sedang bersiap untuk mendiversifikasi infrastruktur komputasi mereka. Curtis memandang ini sebagai isyarat penting bahawa pengumuman pelanggan mungkin akan muncul di acara AMD Advancing AI.
Struktur kuasa komputasi awam Anthropic semasa ini terdiri daripada tiga pilar: GPU NVIDIA, cip buatan sendiri Amazon Trainium, dan TPU Google. Pada Oktober 2025, Anthropic mencapai perjanjian dengan Google untuk mendapatkan akses kepada sehingga 1 juta TPU generasi ketujuh. Pada November 2025, NVIDIA dan Microsoft menginvestasikan USD150 bilion ke dalam Anthropic, dan Anthropic berjanji untuk membeli kuasa komputasi NVIDIA bernilai USD300 bilion daripada Microsoft Azure.
Model "bonus saham" AMD berada di persimpangan jalan
AMD sebelum ini memperoleh dua pelanggan besar, OpenAI dan Meta, dengan menggunakan satu rangka insentif saham yang agresif.
Pada Oktober 2025, AMD menandatangani perjanjian pelaburan GPU 6 gigawatt dengan OpenAI, mengeluarkan warrant sehingga 160 juta saham dengan harga pelaksanaan hanya 1 sen, tetapi harus memenuhi syarat apabila harga saham AMD mencapai $600 (pada masa itu sekitar $210) dan pencapaian penting telah dipenuhi. Pada Februari 2026, AMD menandatangani perjanjian yang hampir serupa dengan Meta: sama 6 gigawatt, sama 160 juta warrant, dan ambang harga saham $600 yang sama.
Dua transaksi ini secara keseluruhan bermaksud AMD mungkin menyerahkan sekitar 20% ekuiti syarikatnya untuk mendapatkan pesanan GPU sebanyak 12 gigawatt. Berdasarkan anggaran harga GPU NVIDIA, setiap gigawatt bernilai sekitar US$35 bilion, menjadikan potensi pendapatan 12 gigawatt jauh melebihi pendapatan tahunan AMD sebanyak US$34.6 bilion pada tahun 2025.
Jefferies dalam laporan penyelidikan pada 17 Julai secara jelas menyatakan bahawa kerana AMD telah menjanjikan 20% saham syarikat kepada OpenAI dan Meta, transaksi masa depan memerlukan pakej insentif yang lebih kecil. Sebuah perjanjian Anthropic yang lebih tradisional (iaitu tanpa saham besar) akan meningkatkan keyakinan pasaran, membuktikan bahawa AMD mampu memenangi pelanggan teratas tanpa mengurangkan hak pemegang saham.
Pada penutupan 18 Julai, harga saham AMD berada pada $495.76, masih ketinggalan sekitar 21% dari ambang keupayaan $600.
NVIDIA masih menjadi penguasa mutlak, tetapi "tempat kedua" sedang mendekat
Bagi AMD, memenangi Anthropic mempunyai makna strategik yang melebihi pendapatan semata-mata.
Pendapatan pusat data NVIDIA untuk kuartal pertama tahun fiskal 2027 mencapai US$75.2 bilion, meningkat 92% secara tahunan, setara dengan sekitar 13 kali pendapatan pusat data AMD pada tempoh yang sama sebanyak US$5.8 bilion. Pangsa pasaran NVIDIA dalam pasaran akselerator AI masih tinggi pada 80% hingga 90%.
Perbezaan masih besar. Tetapi lengkung pertumbuhan AMD sedang menjadi lebih curam. Pada kuartal pertama 2026, pendapatan pusat data AMD meningkat 57% secara tahunan, dengan ekspektasi konsensus pendapatan tahunan sekitar US$49.6 bilion, meningkat sekitar 43% berbanding 2025. Pesanan GPU sebanyak 6 gigawatt dari OpenAI dan Meta telah menjamin saluran pendapatan AMD yang kelihatan selama bertahun-tahun. Microsoft juga telah menjadi pelanggan bagi siri MI400 AMD.
Analisis sebelumnya oleh SemiAnalysis menunjukkan bahawa AMD MI355X telah memiliki daya saing dalam segi nilai berbanding kos untuk scenari inferens model kecil dan sederhana. Kos kepemilikan keseluruhan MI355X lebih rendah sebanyak 33% berbanding NVIDIA HGX B200, dengan kapasiti memori HBM yang lebih besar. Namun, dalam scenari latihan model terkini dan inferens peringkat rak, MI355X masih tidak mampu bersaing dengan NVIDIA GB200 NVL72.
AMD merancang untuk memulakan penghasilan massal GPU siri MI450 pada separuh kedua tahun 2026, berasaskan arsitektur CDNA 5. Siri MI500 generasi seterusnya berasaskan proses 2nm dan memori HBM4E, dijangka dilancarkan pada tahun 2027.
Medan sebenar berada di perisian, bukan hanya di cip
Analisis yang dikeluarkan oleh SemiAnalysis pada 13 Julai akan mengalihkan fokus persaingan kembali kepada peringkat perisian. Dalam ujian prestasi enjin inferens terbuka vLLM, GB200 NVL72 NVIDIA jauh mendahului AMD MI355X, dengan jurang yang lebih ketara dalam skenario model besar.
Kesimpulan ini bertentangan dengan analisis SemiAnalysis dua minggu yang lalu. Pada masa itu, agensi tersebut menunjukkan bahawa latihan model Claude Anthropic banyak dijalankan di TPU Google, dan inferens Claude Code semakin banyak dideploy di Trainium Amazon, dengan bahagian GPU NVIDIA di dalam Anthropic secara perlahan digerogoti oleh cip buatan sendiri.
Elangovan, Wakil Presiden Perisian AI AMD, sebelum ini menyatakan kepada SDxCentral bahawa selepas siri kemas kini, ROCm telah "hampir menyusul" NVIDIA, bahkan memimpin dalam skenario FP4 (titik terapung empat bit). Prestasi ROCm 7 meningkat 3.5 kali ganda berbanding ROCm 6 dan telah menyokong semua kerangka AI utama.
Tetapi masih ada jarak antara "hampir menyamai" dan "sedia untuk persekitaran pengeluaran". Tahap penilaian Anthropic yang disebutkan oleh SemiAnalysis kemungkinan besar terhenti pada sama ada stak perisian ROCm mampu memenuhi keperluan keteguhan dan prestasi beban kerja pengeluarannya.
Bagi pelabur, persidangan AMD Advancing AI pada 22 Julai merupakan titik pengesahan terkini. Jika Anthropic diumumkan sebagai pelanggan rasmi, AMD akan membuktikan bahawa ia telah menjadi “pilihan kedua yang boleh dipercayai” tanpa melemahkan ekuiti. Jika tidak muncul, ini bermakna jurang perisian masih ada, dan kelebihan parameter pada peranti GPU belum cukup untuk ditukar kepada pesanan sebenar.
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Kumpulan perbincangan TG BitPush: https://t.me/BitPushCommunity
Langgan BitPush di TG: https://t.me/bitpush