Kebangkitan kecerdasan buatan mempunyai masalah selera. Ia sedang memakan bekalan cip ingatan dunia dengan pantas sehingga semakin sedikit yang tinggal untuk telefon, komputer riba, dan peralatan yang sebenarnya dibeli oleh orang biasa.
CEO Apple, Tim Cook, mengatakan pada 17 Jun 2026 bahawa kenaikan harga atas produk-produk syarikat itu adalah “tak terelakkan” disebabkan kos memori dan cip penyimpanan yang meningkat tajam. Syarikat tersebut telah menyerap kos-kos yang meningkat itu selama berbulan-bulan. Strategi itu, kelihatannya, telah mencapai hadnya.
Pusat data sedang menimbun cip-cip tersebut
Pada tahun 2026, pusat data dijangka menggunakannya sehingga 70% daripada jumlah pengeluaran memori. Dalam bahasa Inggeris: bagi setiap sepuluh cip memori yang keluar dari garis pengeluaran, tujuh akan dihantar ke petak pelayan. Ini meninggalkan pembuat telefon pintar, pengilang PC, dan syarikat elektronik pengguna bertanding untuk tiga yang tinggal.
Harga memori telah melebihi dua kali ganda sejak Oktober 2025. Harga DRAM mengalami peningkatan besar sepanjang 2025, dan analis meramalkan kenaikan tambahan 30-40% pada 2026.
Apple berkedip dahulu
Apple telah menaikkan harga pada beberapa model MacBook sebanyak hingga $400. Pengakuan publik Cook terhadap tekanan kos ini sendiri adalah perhatian, mengingat Apple terpaksa merangka kenaikan harga sebagai "tak terelakkan".
Syarikat ini mengalami tekanan margin. Bagi perniagaan yang secara rutin mencatat margin kasar di atas 40%, sebarang tekanan berterusan terhadap kos komponen mengancam profil kewangan yang telah diharapkan oleh pelabur.
Pemenangnya jelas
Sementara syarikat-syarikat elektronik pengguna menanggung kesakitan, syarikat-syarikat yang sebenarnya menghasilkan cip ingatan sedang mengalami tempoh terbaik dalam sejarah mereka. Samsung, SK Hynix, dan Micron, tiga syarikat yang menguasai penghasilan ingatan global, sedang menaiki gelombang AI menuju keuntungan luar biasa.
SK Hynix dan Micron kedua-duanya mendekati penilaian $1 trilion. Pengilang cip memori, syarikat yang menghabiskan puluhan tahun terperangkap dalam kitaran komoditi yang kejam, kini bermain-main dengan kapitalisasi pasaran yang sebelumnya hanya disediakan untuk syarikat-syarikat seperti Apple dan Microsoft.
Apa yang bermaksud ini kepada pelabur
Kekurangan memori menciptakan perbezaan yang jelas dalam pandangan pelaburan. Di satu sisi, syarikat semikonduktor yang berposisi untuk menjual ke arah pembinaan infrastruktur AI kelihatan semakin menarik. Micron dan SK Hynix yang mendekati penilaian bernilai trilion dolar mencerminkan keyakinan pelabur bahawa permintaan AI bukan sekadar lonjakan sementara tetapi perubahan struktur berpanjangan.
Di sisi lain, syarikat-syarikat elektronik pengguna menghadapi gambaran yang lebih rumit. Keputusan Apple untuk menaikkan harga MacBook sehingga $400 adalah ujian terhadap kepekaan harga pengguna. Jika pembeli menyerap kenaikan tersebut tanpa sebarang kebimbangan, margin stabil. Jika permintaan melemah, Apple menghadapi pilihan yang tidak menyenangkan antara melindungi margin dan melindungi kongsi pasaran.
Peningkatan yang dijangka sebanyak 30-40% dalam harga DRAM pada 2026 bermakna kos hampir semua peranti elektronik mungkin meningkat. Telefon pintar, tablet, komputer riba, konsol permainan, peranti rumah pintar: semua menggunakan cip ingatan, dan semua menghadapi kekurangan bekalan yang sama.