Pembanterasan Kripto Afrika Berpindah kepada Pengawasan Semasa Revolusi Penghantaran Wang

Afrika tidak pernah mesra terhadap kripto. Walaupun terdapat angka penggunaan yang luar biasa di benua itu, kerajaan Afrika telah menyambut hampir setiap perbincangan kripto dengan larangan atau amaran.

Namun, beberapa ekonomi terbesarnya telah meninggalkan pendekatan itu dan sedang berusaha memperkenalkan sistem lesen, pengawasan koin stabil, dan peraturan kepatuhan yang direka untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem kewangan.

Perubahan dalam sikap dan tindakan yang diambil oleh kerajaan adalah jawapan kepada perubahan dalam apa yang crypto telah menjadi di lapangan, di mana ia menjadi kurang sebagai pelaburan dan lebih sebagai sistem pembayaran yang sudah digunakan oleh jutaan orang untuk penghantaran wang, simpanan, dan perdagangan lintas sempadan.

Dalam dua tahun terakhir, sikap kerajaan telah berubah, dan nampaknya berubah paling ketat di tempat yang paling mendalam dalam penerimaan. Selepas bertahun-tahun memperlakukan setiap jenis aset digital sebagai ancaman kepada stabiliti moneter, memerintahkan bank untuk menutup akaun yang berkaitan dengannya, dan memperingatkan rakyat agar menjauhi sektor ini, Nigeria, Afrika Selatan, dan Kenya masing-masing telah memasukkan aset digital ke dalam undang-undang kebangsaan, membina sistem lesen yang bertujuan untuk mengawal selia pasaran bukan untuk menutupnya.

Di sebahagian besar benua itu, kripto telah secara semula jadi berubah menjadi infrastruktur pembayaran yang berfungsi, saluran yang menjadi andalan rumah tangga dan usaha kecil untuk menerima dana dari keluarga di luar negara, melindungi simpanan daripada inflasi, dan menyelesaikan perdagangan antarabangsa.

Pemerintah menemui bahawa melarang aktiviti tersebut tidak memberi kesan apa-apa terhadap permintaan; ia hanya mendorong permintaan itu ke saluran peer-to-peer yang tidak dapat mereka lihat, yang merupakan hasil yang lebih buruk bagi mana-mana pengawas yang cuba memantau sistem kewangan.

Skala penggunaan kripto dalam ekonomi terbesar Afrika memaksa kerajaan untuk memikirkan semula.

Antara Julai 2024 dan Jun 2025, Afrika Sub-Sahara menerima lebih daripada $205 bilion dalam nilai atas rantai, peningkatan 52% berbanding tahun sebelumnya, menjadikannya rantai kripto tumbuhan paling pantas ketiga di dunia, menurut Chainalysis. Nigeria sahaja menyumbang $92.1 bilion daripada jumlah itu, hampir tiga kali ganda angka Afrika Selatan, dan kini ia merupakan salah satu pasar kripto akar umbi terbesar di mana-mana.

Yang menarik mengenai komposisi aliran-aliran tersebut ialah betapa kecilnya kebanyakan aliran tersebut. Pindahan di bawah $10,000 menyumbang lebih daripada 8% nilai wilayah, berbanding 6% secara global, yang menunjukkan bahawa orang-orang menggunakan aset-aset ini untuk bayaran bil, gaji, dan sokongan keluarga berbanding perdagangan.

Sebahagian besar aktiviti tersebut berlaku dalam koin stabil yang dipatukan kepada dolar, yang kini mewakili kira-kira 43% daripada jumlah transaksi kripto di kawasan ini. Apabila naira kehilangan sebahagian besar nilainya pada awal 2025, jumlah transaksi atas rantai bulanan di seluruh kawasan meningkat mendekati $25 bilion apabila rumah tangga dan syarikat berpindah ke token yang berkaitan dolar untuk mempertahankan simpanan mereka. Sebuah koin stabil memberikan akses kepada orang-orang kepada dolar tanpa akaun bank AS, dan ia dilakukan pada lapisan penyelesaian yang beroperasi sepanjang masa.

Kami juga melihat perubahan ini dalam penghantaran wang, kerana Afrika Sub-Sahara tetap menjadi wilayah paling mahal di dunia untuk menghantar wang, dengan kos purata satu pindahan hampir 8.8% daripada jumlah yang dihantar, hampir tiga kali ganda sasaran 3% yang ditetapkan oleh Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu. Daripada 13 koridor di seluruh dunia di mana kos melebihi 20% pada 2025, sembilan berasal dari wilayah ini.

Melawan caj seperti itu, pindahan koin stabil yang diselesaikan dalam beberapa minit dengan sebahagian kecil peratusan sahaja mengubah segalanya bagi keluarga yang menerimanya, menukar bahagian yang sepatutnya pergi kepada perantara menjadi wang yang benar-benar boleh mereka gunakan.

Menghadapi permintaan yang kuat, kerajaan berpindah dari larangan kepada pengawasan. Undang-Undang Pelaburan dan Sekuriti Nigeria 2025, yang ditandatangani pada bulan Mac tahun itu, mengklasifikasikan aset digital sebagai sekuriti dan memberikan kuasa kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Pertukaran untuk memberikan lesen kepada bursa, yang telah bermula dilaksanakan. Komisi yang sama telah menyambut baik perniagaan koin stabil secara awam dengan syarat mereka memenuhi piawaian pematuhan tempatan.

Otoriti Perilaku Sektor Kewangan Afrika Selatan telah mengambil pendekatan yang lebih terperinci, mengesahkan 310 lesen penyedia perkhidmatan kripto daripada 533 permohonan hingga akhir Mac 2026.

Undang-undang Virtual Asset Service Providers Act Kenya berkuat kuasa pada November 2025, memisahkan pengawasan antara bank pusat dan regulator pasaran modal.

Membawa pasaran ini ke dalam sistem rasmi membawa kesan yang masih belum diselesaikan oleh pembuat dasar di seluruh benua.

Aset-aset yang paling banyak diadopsi oleh orang-orang diikatkan kepada dolar AS, jadi semakin banyak regulator mengesahkan penggunaan koin stabil, semakin ia mendorong rumah tangga dan perniagaan untuk memegang dan melakukan transaksi dalam mata wang asing.

Keterlibatan kewangan meningkat kerana orang-orang yang sebelumnya terhalang daripada mengakses dolar tiba-tiba memilikinya, tetapi kawalan bank pusat terhadap asas moneter mereka melemah. Semasa simpanan dan pembayaran berpindah ke token yang berkaitan dolar, permintaan terhadap mata wang tempatan menurun, dan pendapatan yang diperoleh kerajaan daripada mengeluarkan mata wang sendiri turut merosot.

Masalah ini belum mempunyai penyelesaian, dan undang-undang serta peraturan yang muncul sekarang pada dasarnya merupakan usaha awal untuk menguruskannya. Pemberian lesen membawa manfaat nyata yang diingini oleh kerajaan, termasuk kejelasan cukai, penegakan pencegahan pencucian wang, perlindungan pengguna, dan sektor perbankan yang bersedia bekerjasama dengan penyedia yang terdaftar daripada memperlakukan mereka sebagai tanggungjawab.

Nigeria telah bergerak untuk menaikkan keperluan modal bagi syarikat yang berlesen, menunjukkan niatnya untuk mengawal selia sektor ini dengan cara yang sama seperti ia mengawal selia perniagaan kewangan lain.

Masalah terbesar ialah mempertahankan kelebihan kos dan kelajuan yang menjadikan koin stabil menarik sambil menambahkan kepatuhan yang dituntut oleh pengawasan rasmi, kerana keperluan pendaftaran dan kewajipan pelaporan menambahkan geseran yang tidak pernah ada di pasaran tidak formal.

Apa yang memberikan signifikansi kepada situasi di Afrika ialah bahawa seluruh dunia membangun menghadapi tekanan yang sama. Perkhidmatan wang remit yang mahal, penetrasi perbankan yang nipis, inflasi yang berterusan, dan permintaan yang stabil terhadap dolar menggambarkan sebahagian besar Latin America serta Asia Selatan dan Tenggara, sama seperti yang berlaku di Lagos atau Accra.

Rangka kerja yang diuji di Nigeria, Afrika Selatan, dan Kenya adalah, pada dasarnya, bukti dunia nyata pertama sama ada ekonomi koin stabil yang diatur boleh hidup berdampingan dengan sistem moneter tradisional.

Uang mudah bergerak membuka jalan bagi apa yang sedang berlaku sekarang, kerana M-Pesa Afrika dan sistem-sistem yang mengikutinya telah melatih populasi besar untuk memindahkan nilai melalui telefon sebelum koin stabil tiba, menurunkan halangan apabila landasan dolar digital menjadi tersedia.

Pertandingan ialah kekuatan lain yang beroperasi di sini, dan ia meluas jauh melampaui benua ini. Koin stabil semakin bersaing dengan rangkaian perbankan koresponden dan sistem wayar yang telah menggerakkan wang secara antarabangsa selama generasi, dan pihak yang sudah ada sedang memberi respons.

Western Union, yang memperhatikan penggunaan aplikasinya menurun tajam seiring penyebaran pengiriman uang melalui koin stabil, kini membangun token dolar sendiri untuk didistribusikan kepada lebih dari 100 juta pelanggan, dengan koridor awal yang direncanakan di Afrika dan Amerika Latin. Sebuah undang-undang koin stabil federal baru di Amerika Serikat telah memberinya perlindungan regulasi yang sebelumnya tidak dimilikinya setahun yang lalu.

Semua ini membawa kepada perubahan dalam cara pengambilan crypto diukur. Selama bertahun-tahun, metrik utama ialah volum dagangan, yang menunjukkan jumlah spekulasi terhadap aset.

Di Afrika, nombor yang penting ialah volum pembayaran, dan aktiviti di sebaliknya ialah orang-orang yang berpindah wang yang tidak mampu mereka rugikan.

Pemerintah Afrika menghabiskan satu dekad mencuba melarang teknologi tersebut dan akhirnya mengawasnya, kerana teknologi yang mereka larang sudah menjadi sistem yang digunakan untuk memindahkan wang dalam sebahagian besar ekonomi mereka.

Jika eksperimen-eksperimen ini berjaya, mereka akan menunjukkan bahawa masa depan kripto bukanlah menjadi wang itu sendiri, tetapi menjadi infrastruktur yang membawa wang.

Post Africa’s crypto crackdown is really a remittance revolution muncul pertama kali di CryptoSlate.