Aave sedang berpindah untuk mempertinggalkan puluhan simpanan aset dengan aktiviti rendah dan menutup enam pelaksanaan blok rantai sebagai sebahagian daripada usaha luas untuk mengurangkan risiko ekonomi dan teknikal protokol pinjaman.
Pendiri Aave, Stani Kulechov berkata protokol akan menghentikan 50 simpanan dengan penggunaan rendah di beberapa pelaksanaan. Ia juga akan menutup pasaran secara tertib di Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium, dan Aptos, yang merangkumi 25 simpanan lagi.
Proses ini juga termasuk 21 token prinsipal Pendle yang telah jatuh tempo dan akan digantikan oleh cadangan yang dikaitkan dengan jatuh tempo yang lebih baru.
Secara keseluruhan, perubahan-perubahan ini memberi kesan terhadap sebanyak $98.1 juta dalam aset yang disediakan dan $15.6 juta dalam hutang yang belum dilunasi.
“Langkah-langkah ini mengurangkan permukaan risiko ekonomi dan teknikal Aave sebagai sebahagian daripada Kerangka Risiko Aave baharu dan Kerangka Senarai Aset Teknikal,” kata Kulechov.
Rekomendasi tersebut disiapkan oleh penyedia perkhidmatan risiko DeFi, LlamaRisk, bersama penyedia perkhidmatan Aave lain yang bekerja untuk mengurangkan permukaan risiko protokol.
Menurut ulasan, penghapusan simpanan individu mencakup $85.3 juta dalam pasokan dan $11.5 juta dalam hutang. Enam penutupan pasaran penuh menyumbang lagi $12.8 juta dalam pasokan dan $4.1 juta dalam hutang.
Aave menargetkan simpanan dengan aktiviti terhad
Sebahagian besar aset yang termasuk dalam cadangan either tetap di bawah ambang penggunaan yang diperlukan oleh Aave atau mengalami penurunan ketara dalam deposit.
Setiap cadangan mencipta keperluan operasi berterusan untuk protokol, termasuk mengekalkan oracle harga, memantau parameter risiko, dan memastikan pencairan dapat diselesaikan dengan andal.
LlamaRisk mengatakan simpanan yang aktivitiya tidak lagi membenarkan kos-kos tersebut sepatutnya ditamatkan berbanding dikekalkan selama-lamanya.
Cakupan juga merangkumi aset jambatan seperti USDC.e dan USDbC di pasaran di mana USDC asli sudah tersedia. Kes khas lain termasuk MaticX, yang sedang dihentikan oleh penerbitnya, dan token Pendle yang telah matang dan tidak lagi menghasilkan hasil.
Sebahagian daripada kedudukan individu terbesar termasuk $32.2 juta yang dipegang dalam token Pendle yang telah matang di Plasma, $11.1 juta dalam FBTC di Ethereum, dan $5.3 juta dalam eBTC.
Aave juga menargetkan aset seperti DAI di Arbitrum, USDC.e di Polygon, WBTC.e di Avalanche, dan beberapa simpanan kecil lain di Ethereum, Base, Optimism, Gnosis, BNB Chain, dan MegaETH.
Enam penyebaran Aave akan ditarik balik
Enam penutupan pasaran lengkap dipilih selepas aktiviti dan pendapatan protokol menurun di bawah tahap yang diperlukan untuk membenarkan kos penyelenggaraannya.
Deposit pada pelaksanaan Sonic Aave jatuh 74% dalam enam bulan kepada $7.6 juta, manakala pasaran Scroll turun 86% kepada $2.2 juta.
Deposit di zkSync turun 88% kepada kira-kira $844,000. Metis turun 79% kepada $297,000, manakala deposit Soneium turun 95% kepada $173,000.
Aptos kini memegang sekitar $1.7 juta dalam aset yang disediakan dan $719,000 dalam hutang. Likuiditi yang tersedia di seluruh cadangannya telah turun sebanyak kira-kira 94% dalam enam bulan.
LlamaRisk menganggarkan bahawa Sonic, Scroll, dan zkSync setiap satu menghasilkan kurang daripada $5,000 dalam pendapatan protokol setiap sukuan pada baki semasa. Metis, Soneium, dan Aptos menghasilkan kurang daripada $1,000 setiap sukuan.
Ulasan tersebut menyimpulkan bahawa pendapatan ini tidak mencukupi untuk menutupi kos pemeliharaan feed harga, pemantauan risiko, dan penyediaan sokongan operasi untuk pelaksanaan tersebut.
Pengguna akan diberi masa untuk keluar daripada kedudukan
Aave merancang untuk menghentikan simpanan yang terkesan secara berperingkat, bukan menutup kedudukan pengguna secara serta-merta.
Proses standard melibatkan pembekuan setiap cadangan dan mengurangkan had penghantaran dan pinjaman kepada satu. Pembekuan mencegah pengguna membuat deposit, pinjaman, atau kedudukan jaminan baru, sambil membenarkan kedudukan yang sedia ada kekal terbuka.
Untuk simpanan dengan pinjaman yang belum dilunasi, Aave mungkin meningkatkan faktor simpanan, mengarahkan bahagian yang lebih besar daripada pembayaran faedah ke dalam kas protokol dan mengurangkan pulangan untuk penyumbang. Langkah ini direka untuk mendorong penyumbang untuk menarik keluar dan peminjam untuk membayar balik.
Untuk enam penutupan pasaran yang lengkap, simpanan dengan hutang yang belum dilunasi biasanya akan mengalami peningkatan faktor simpanan kepada 99%, sementara kadar pinjaman asas akan ditetapkan pada 5%.
Aave mungkin akan menaikkan kadar pinjaman lebih lanjut atau secara berperingkat mengurangkan ambang pencairan apabila peminjam tidak membuka kedudukan mereka.
Setelah eksposur yang tinggal berkurang, protokol merancang untuk menggantikan feed harga langsung pada pelaksanaan yang diberhentikan dengan oracle harga tetap, membolehkan pasaran ditutup sepenuhnya.
Kulechov mengatakan Aave akan terus menjalankan penilaian risiko berterusan terhadap aset-aset di semua pelaksanaannya.