Belajar & Hasilkan dengan Zest Protocol (ZEST): Membina DeFi untuk Bitcoin
Pengenalan: Zest Protocol adalah protokol DeFi yang dibina untuk bitcoin. Sepenuhnya di atas rantai dan sumber terbuka, Zest bertujuan untuk menjadikan bitcoin produktif dengan membolehkan pengguna mendepositkan aset, mendapat hasil, mengumpul mata, dan meminjam berdasarkan jaminan melalui Pasar Stacks mereka. Tersedia di Stacks, Layer 2 bitcoin terkemuka, Zest sedang membangun visi yang lebih luas: sebuah ekosistem pembiayaan yang didukung bitcoin, di mana BTC boleh menjadi jaminan utama di seluruh DeFi tanpa mengorbankan nilai keselamatan asas yang menjadikan bitcoin unik.
Bitcoin Jangan Dibiarkan Menganggur
Bitcoin adalah aset kripto yang paling dikenali dan paling cair di dunia, tetapi sebahagian besarnya masih tidak digunakan. Banyak pemegang BTC ingin mengekalkan eksposur jangka panjang terhadap Bitcoin sambil mendapatkan likuiditi, memperoleh hasil, atau menyertai DeFi. Masalahnya ialah kebanyakan penyelesaian yang sedia ada memerlukan pengguna membuat pertukaran yang sukar.
Dalam kewangan tradisional, institusi besar boleh meminjam berdasarkan bitcoin dengan menempatkan BTC bersama penjaga yang berkelayakan dan menggunakan perjanjian berstruktur. Tetapi penyelesaian jenis ini mahal, memerlukan pendaftaran, dan biasanya hanya praktikal untuk peminjam besar.
Pengguna runcit menghadapi pilihan yang lebih sukar. Untuk menggunakan BTC dalam DeFi, mereka sering perlu melepaskan kuasa langsung dengan jambatan, pembungkusan, atau bergantung pada set validator dan sistem penjagaan. Ini memperkenalkan anggapan kepercayaan yang banyak pemegang bitcoin tidak selesa dengan.
Zest Protocol dibina berdasarkan idea yang berbeza: Bitcoin seharusnya boleh digunakan sebagai jaminan yang produktif, tetapi tanpa memaksa pengguna untuk meninggalkan prinsip-prinsip pengurusan sendiri dan keselamatan.
Apa Itu Zest Protocol?
Zest Protocol adalah protokol DeFi yang berfokus pada bitcoin yang membolehkan pasaran pinjaman dan peminjaman sekitar aset berkaitan bitcoin. Pasar Stacksnya membolehkan pengguna membuat deposit aset seperti STX, sBTC, stSTX, USDC, dan lain-lain untuk mendapatkan hasil dan mengakses pinjaman yang dijamin lebih daripada nilai jaminan.
Protokol ini telah dilancarkan di Stacks, Layer 2 Bitcoin yang direka untuk membawa fungsi kontrak pintar ke ekosistem bitcoin. Zest telah menjadi protokol DeFi utama di Stacks, dengan aktiviti deposit dan pinjaman mencapai tahap yang signifikan di pasarnya.
Matlamatnya bukan sekadar mencipta pasaran pinjaman lain. Zest cuba membina lapisan kewangan sekeliling bitcoin sebagai jaminan. Alih-alih memperlakukan BTC sebagai aset yang hanya berada di dompet, Zest ingin menjadikan setiap sat lebih berguna dalam pinjaman, meminjam, dan aplikasi kewangan berasaskan BTC di masa depan.
Pasaran Stacks V2: Risiko yang Lebih Cerdas dan Kecekapan Modal yang Lebih Baik
Pasar Stacks Zest V2 meningkatkan cara parameter pinjaman ditangani.
Dalam reka bentuk pinjaman sebelum ini, setiap aset jaminan seringkali mempunyai nisbah pinjaman-ke-nilai tunggal, ambang pencairan, dan denda pencairan. Parameter yang sama ini digunakan secara meluas, tanpa mengira aset hutang yang dipinjam. Ini boleh menjadi tidak cekap kerana pasangan jaminan-hutang yang berbeza berkelakuan berbeza.
Stacks Market V2 memperkenalkan Kumpulan Risiko. Alih-alih menerapkan satu templat tetap kepada setiap aset, Kumpulan Risiko membolehkan setiap pasangan jaminan-piutang mempunyai parameter sendiri, termasuk LTV, ambang pencairan, denda, dan tetapan lain.
Ini menciptakan beberapa manfaat.
Aset yang stabil atau berkorelasi rapat boleh menyokong LTV yang lebih tinggi tanpa menambah risiko yang tidak perlu. Pasangan aset yang lebih volatil boleh menggunakan LTV yang lebih rendah dan ambang pencairan yang lebih awal untuk melindungi protokol. Aset baharu juga boleh dimasukkan dengan lebih fleksibel kerana parameter boleh disesuaikan mengikut perilaku sebenar mereka.
V2 juga memperkenalkan pencairan yang lebih lancar. Alih-alih pencairan mendadak, pencairan boleh berlaku melalui pengurangan bertahap dan denda yang berbeza, memberikan peminjam lebih banyak peluang untuk menguruskan risiko sebelum kedudukan ditutup sepenuhnya.
Ciri penting lain ialah non-rehypothecation pilihan, yang membolehkan pengguna mengekalkan deposit secara terpisah sebagai jaminan supaya aset-aset tersebut tidak dipinjamkan.
Kotak Jaminan Bitcoin: BTC Asli sebagai Jaminan DeFi
Salah satu pembangunan paling ambisius Zest ialah Bitcoin Collateral Vaults.
Kotak Jaminan Bitcoin dirancang untuk membenarkan pengguna mengemukakan BTC asli sebagai jaminan sambil mengekalkan Bitcoin di blok rantai Bitcoin. Alih-alih menghantar BTC melalui jambatan, pembungkusan, atau pihak penyimpan semasa operasi biasa, Bitcoin pengguna kekal di dalam kotak jaminan kendiri di Bitcoin L1. Aktiviti pinjaman boleh berlaku di rantai DeFi lain, manakala BTC hanya bergerak sekiranya berlaku pencairan.
Ini penting kerana ia mengurangkan eksposur terhadap risiko seperti kegagalan jambatan, kegagalan penjaga, atau kegagalan rantai tujuan. Jika rantai tujuan gagal, struktur timelock kotak simpanan membolehkan pengguna memulihkan BTC semula di Bitcoin.
Dalam versi yang sepenuhnya direalisasikan, Vault Jaminan Bitcoin menggunakan BitVM untuk mengesahkan keadaan kontrak pintar luaran secara langsung di Bitcoin melalui bukti kriptografi. Seorang peminjam mengunci BTC ke dalam Taproot UTXO dengan laluan perbelanjaan yang ditentukan. Bergantung kepada sama ada pinjaman dilunaskan atau dicairkan, bukti yang sah menentukan sama ada BTC kembali kepada pemberi jaminan atau dipindahkan ke alamat pencairan.
Model kepercayaan jangka panjang direka untuk mengurangkan anggapan kepada konsensus Bitcoin, keadaan rantai tujuan, dan kehadiran sekurang-kurangnya satu penantang jujur semasa jendela tantangan.
Dalam istilah mudah: BTC tetap berada di Bitcoin, manakala likuiditi koin stabil boleh datang dari tempat likuiditi DeFi sudah wujud.
Bagaimana Zest Membawa Vault ke Rangkaian Utama
Kerana pengesahan BitVM penuh belum siap untuk pengeluaran, Zest merancang untuk melancarkan Vault Jaminan Bitcoin dalam dua fasa.
Fasa 1 menggunakan transaksi bitcoin yang ditandatangani sebelumnya dengan laluan perbelanjaan yang terhad. Dalam model ini, BTC hanya boleh bergerak semula kepada peminjam atau kepada pelikuidasi institusi yang dinamakan. Watchtowers membantu melaksanakan laluan yang betul, sementara majlis penjaga bertindak sebagai titik kepercayaan awal yang boleh menentang tindakan yang salah apabila diperlukan.
Fasa ini membolehkan Zest menguji keseluruhan kitaran jaminan di rangkaian utama Bitcoin, termasuk pembinaan vault, pengurusan UTXO, pencairan, penarikan sebahagian, dan mekanisme penyelesaian silang rantai, tanpa perlu menunggu alat BitVM eksperimen menjadi matang sepenuhnya.
Fasa 2 menggantikan lapisan kepercayaan operasi dengan pengesahan BitVM penuh. Dalam fasa ini, pengesahan bukti secara langsung mengawal laluan perbelanjaan vault, menghilangkan keperluan untuk varian tandatangan sebelumnya atau pengesahan ambang. Pengalaman yang dilihat pengguna tetap serupa, tetapi model pengesahan menjadi lebih diminimalkan kepercayaannya.
Pendekatan bertahap ini penting kerana ia membolehkan Zest membina dan menguji infrastruktur sebenar terlebih dahulu, kemudian meningkatkan lapisan pengesahan apabila BitVM siap untuk pengeluaran.
Mengapa Zest Penting
Zest penting kerana ia berfokus pada salah satu peluang terbesar dalam DeFi: menjadikan bitcoin produktif tanpa mengorbankan proposisi nilai asasnya.
Peminjaman yang disokong bitcoin adalah peluang pasaran yang besar kerana BTC dipegang secara meluas, sangat cair, dan diiktiraf secara global. Tetapi bagi banyak pengguna, penyelesaian DeFi yang sedia ada memerlukan terlalu banyak kepercayaan. Pendekatan Zest adalah membina pasaran pinjaman berdasarkan bitcoin sambil bergerak menuju masa depan di mana BTC boleh tetap berada di atas jaringan bitcoin dan masih membuka cairan merentas DeFi.
Pasaran Stacksnya sudah menyediakan fungsi pinjaman dan peminjaman untuk aset-aset berkaitan bitcoin. Sistem Risk Groupnya meningkatkan kecekapan modal dan kawalan risiko. Peta jalan Bitcoin Collateral Vaultnya menunjukkan masa depan di mana BTC asli boleh menjadi jaminan DeFi tanpa bergantung kepada model BTC dibungkus tradisional.
Dengan ringkas, Zest Protocol membina infrastruktur untuk kewangan bitcoin: sistem di mana pengguna boleh pinjam, beri pinjaman, dapatkan pendapatan, dan membuka cecair sambil mengekalkan bitcoin sebagai pusat.
Hadiah Rujukan:
Undang pengguna baru untuk menyertai kempen Belajar & Dapatkan Hadiah dan buka ganjaran tambahan. Untuk setiap rakan yang berjaya diundang yang mendaftar dan menyelesaikan perdagangan yang diperlukan, anda akan menerima rebat yuran 25%. Semakin ramai pengguna berkelayakan yang anda undang, semakin banyak ganjaran yang boleh anda perolehi. Untuk butiran, sila rujuk: https://www.kucoin.com/ms/referral
Bagaimana untuk Mengajak
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin berasal daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah untuk rujukan sahaja dan bukan merupakan sebarang bentuk perwakilan atau waranti, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak bertanggungjawab ke atas sebarang kesilapan atau pengabaian, atau ke atas sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini. Pelaburan dalam aset maya mungkin melibatkan risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.