Apa Itu TermMax (TMX)? Panduan Lengkap tentang Peminjaman dan Pemberian Pinjaman dengan Suku Bunga Tetap dalam DeFi
Pengenalan: TermMax ialah protokol pinjaman dan peminjaman berpusat yang direka untuk membawa kadar faedah yang boleh diramalkan ke dalam DeFi. Alih-alih bergantung sepenuhnya pada kadar berubah, pengguna boleh mengunci kos pinjaman atau pulangan peminjaman untuk tempoh yang ditentukan. TermMax menggabungkan tokenisasi kadar tetap, infrastruktur AMM khas, peti disaring, dan likuiditi pelbagai rantai, sementara TMX berfungsi sebagai token utiliti dan tata tertib protokol.
Apa itu TermMax?
TermMax ialah pasaran DeFi dengan kadar tetap dan tempoh tetap.
Dalam banyak protokol pinjaman, kadar faedah berubah secara berterusan bergantung kepada penawaran dan permintaan. Ini boleh menjadikan sukar bagi peminjam untuk mengetahui kos pembiayaan masa depan mereka atau bagi pemberi pinjaman untuk meramal pulangan mereka.
TermMax menangani ini dengan membenarkan pengguna menyetujui kadar yang kekal tetap sehingga jatuh tempo. Peminjam boleh mengunci kos modal mereka, sementara pemberi pinjaman boleh mengamankan hasil yang telah ditentukan sebelumnya.
Protokol ini semasa menyokong pinjaman, meminjam, strategi berdaya tinggi, kotak simpanan, pesanan had, dan produk pendapatan tetap lain di pelbagai rangkaian EVM.
Bagaimana Peminjaman Kadar Tetap Berfungsi
Setiap pasaran TermMax dibina berdasarkan tiga elemen asas:
-
Sebuah token hutang yang digunakan pengguna untuk meminjam atau memberi pinjaman
-
Token jaminan yang digunakan untuk mengamankan pinjaman
-
Tarikh kematangan apabila hutang menjadi jatuh tempo
TermMax kemudian mengubah bahagian-bahagian yang berbeza dalam kedudukan pinjaman menjadi token.
Ini membolehkan eksposur kadar tetap diwakili oleh aset dalam talian yang boleh dipindahkan, bukan dengan mengekalkan setiap pinjaman sebagai kedudukan pinjaman yang terpisah.
FT, XT, dan GT Diterangkan
TermMax menggunakan tiga jenis token khas.
Token Kadar Tetap
FT mewakili hak untuk tebus aset hutang pada jatuh tempo.
Ia berfungsi serupa dengan bon tanpa kupon. Pemberi pinjaman boleh memperoleh FT di bawah nilai jatuh tempo dan kemudian menebusnya pada nilai muka penuh. Perbezaan ini mencipta pulangan tetap bagi pemberi pinjaman.
X Token
XT mewakili komponen pelengkap bagi kedudukan kadar tetap.
Protokol mengekalkan hubungan:
1 FT + 1 XT = 1 token hutang
Semasa kedewasaan mendekati, FT bergerak menuju nilai penebusannya manakala XT mencerminkan nilai ekonomik yang tinggal berkaitan dengan kedudukan.
Gearing Token
GT ialah NFT yang mewakili kedudukan pinjaman berjanji individu.
Ia merekodkan jaminan dan hutang yang berkaitan dengan kedudukan, membolehkan TermMax menggabungkan strategi leveraj yang lebih kompleks ke dalam satu kedudukan onchain.
Peminjaman dan Pemberian Pinjaman pada Kadar Tetap
Untuk peminjam, TermMax menawarkan cara untuk mengunci hasil selama tempoh yang ditentukan, bukan bergantung sepenuhnya pada kadar pinjaman yang berubah-ubah.
Untuk peminjam, protokol membenarkan kos pinjaman ditetapkan apabila kedudukan dibuka.
Ini boleh sangat berguna untuk pengguna yang ingin kepastian yang lebih tinggi apabila mengurus leveraj, strategi hasil, atau modal jangka panjang.
TermMax juga menyokong pesanan had, membolehkan pemberi pinjaman menentukan kadar minimum yang bersedia diterima dan peminjam menentukan kadar maksimum yang bersedia dibayar.
Apa Itu TermMax Vaults dan Curators?
TermMax Vaults membenarkan pengguna untuk deposit aset ke dalam strategi yang dikelola oleh Kurator.
Pengarah mengurus faktor-faktor seperti pengagihan likuiditi, lengkung harga, pasaran yang disokong, dan parameter risiko. Alih-alih memerlukan penyetor mengurus setiap kedudukan kadar tetap secara aktif sendiri, kotak boleh mengalokasikan modal merentas pasaran yang dipilih.
TermMax juga menggunakan mekanisme timelock dan penjaga untuk memberikan pengawasan tambahan terhadap perubahan kotak simpanan yang penting.
Ini menciptakan dua cara berbeza untuk menyertai: pengguna boleh berinteraksi secara langsung dengan pasaran kadar tetap atau menggunakan strategi yang dipilih untuk pengalaman yang lebih pasif.
Bagaimana TermMax V2 Meningkatkan Likuiditi
TermMax V2 kini langsung dan berfokus ketat pada peningkatan likuiditi dan pelaksanaan.
Satu perubahan penting ialah penghantaran pesanan terpadu.
Alih-alih memaksa pengguna mencari secara berasingan melalui sumber likuiditi yang berbeza, V2 boleh menggabungkan pesanan kurator yang tersedia dan pesanan had individu ke dalam satu transaksi.
V2 juga menunjukkan pasaran dan vault di seluruh rantai yang disokong dalam satu antaramuka, menjadikan lebih mudah untuk membandingkan kadar yang tersedia.
TermMax juga telah membangun mekanisme seperti Pesanan Atomik dan hasil yang boleh digabungkan untuk meningkatkan kecekapan modal.
Perintah Atomik membolehkan jumlah modal yang tersedia yang sama untuk sebut harga di pelbagai pasaran sehingga likuiditi tersebut sebenarnya digunakan, sementara modal yang tidak digunakan boleh terus menghasilkan hasil asas daripada tinggal tidak digunakan.
TermMax Alpha dan Perdagangan Bersandar
TermMax telah mengembangkan diri melampaui peminjaman dan peminjaman kadar tetap konvensional melalui TermMax Alpha.
Platform semasa termasuk produk panjang dan pendek bersandar yang direka berdasarkan kos yang telah ditetapkan, bukan kadar pendanaan abadi konvensional.
Beberapa produk Alpha menggunakan model premium awal, membolehkan pengguna mengambil eksposur berlesen tanpa struktur margin berterusan yang sama seperti kedudukan abadi tradisional.
Ini memperluas infrastruktur kadar tetap protokol ke dalam produk perdagangan berbentuk pilihan dan berstruktur.
Apa itu Token TMX?
TMX ialah token utiliti dan tata tertib TermMax.
Menurut whitepaper rasmi TMX, token ini mempunyai jumlah maksimum tetap sebanyak 1,000,000,000 TMX, tanpa perancangan pencetakan inflasi.
TMX menggunakan piawaian ERC-20 dan direka sebagai token omnichain yang boleh beroperasi merentas rangkaian yang disokong.
Token ini direka berdasarkan tiga fungsi utama:
Pemerintahan
Pemegang TMX boleh menyertai tatacara pentadbiran protokol dan mempengaruhi parameter seperti tetapan risiko pasaran dan keputusan berkaitan kurator.
Staking
Pengguna boleh bertaruh TMX dan menerima sTMX.
Sistem staking direka untuk mengagihkan ganjaran sambil memberikan hak tadbir yang diperkuat kepada peserta.
Incentif Ekosistem
TMX juga boleh digunakan untuk mendorong aktiviti di seluruh TermMax, termasuk penyediaan likuiditi dan penyertaan dalam pasaran protokol.
Pembahagian Token TMX
TMX mempunyai jumlah bekalan tetap sebanyak satu milyar token.
Whitepaper token rasmi mengalokasikan bekalan ke dalam beberapa kategori:
-
Ekosistem: 29%
-
Pelabur: 28%
-
Komuniti: 15%
-
Pasukan: 15%
-
Pemberian Likuiditi: 5%
-
Asas: 5%
-
Penasihat: 3%
Whitepaper menyatakan bahawa kira-kira 20% daripada jumlah bekalan direka untuk peredaran awal, manakala alokasi jangka panjang menggunakan jadual cliff dan vesting yang berbeza.
Mengapa TermMax Penting
TermMax berfokus pada sebahagian DeFi yang berkelakuan berbeza daripada pasaran wang kadar berubah konvensional.
Kadar tetap membolehkan peminjam mengetahui kos pembiayaan mereka terlebih dahulu dan membolehkan pemberi pinjaman mengunci pulangan sehingga jatuh tempo.
Dengan menggabungkan tokenisasi FT, XT, dan GT dengan pasaran likuiditi, vaults, Kurator, pesanan had, dan penghalaan V2, TermMax bertujuan untuk mencipta lapisan pendapatan tetap pada rantai daripada sekadar kolam pinjaman lain.
TMX menghubungkan sistem ini melalui tata pentadbiran, staking, dan insentif ekosistem.
Kesimpulan
TermMax ialah protokol pinjaman dan peminjaman kadar tetap terdesentralisasi yang direka untuk menjadikan pasaran kadar faedah lebih boleh diramalkan dan fleksibel.
Sistem FT, XT, dan GT-nya menerbitkan token untuk komponen-komponen berbeza kedudukan kadar tetap, sementara vault yang dikelola oleh Curator dan TermMax V2 membantu meningkatkan likuiditi dan kecekapan modal.
Protokol ini juga telah mengembangkan diri ke dalam produk berlesen dan berstruktur melalui TermMax Alpha.
TMX berfungsi sebagai token utiliti dan tata kelola ekosistem, dengan jumlah tetap satu miliar token dan fungsi yang berpusat pada staking, tata kelola, dan insentif ekosistem.
Secara bersama-sama, komponen-komponen ini menempatkan TermMax sebagai infrastruktur untuk membawa pasaran pendapatan tetap dan kos pinjaman yang boleh diramalkan ke dalam DeFi.
Soalan Lazim
Apa itu TermMax?
TermMax ialah protokol pinjaman dan peminjaman berpusat yang membenarkan pengguna mengunci kadar faedah untuk tempoh yang telah ditentukan.
Apakah itu FT?
FT adalah Token kadar tetap yang boleh ditukar kepada nilai mukanya pada masa jatuh tempo. Membeli FT dengan diskaun membolehkan pemberi pinjaman mengunci pulangan tetap.
Apa itu GT?
GT adalah Token Gigi yang diwakili sebagai NFT. Ia merekodkan jaminan dan hutang yang berkaitan dengan kedudukan berbunga individu.
Apa itu TermMax V2?
TermMax V2 adalah versi terkini protokol, menyediakan penghalaanan pesanan terpadu, perbandingan pasaran pelbagai rantai, pesanan had, pengurusan likuiditi yang diperbaiki, dan dashboard kedudukan terkonsolidasi.
Apa kegunaan TMX?
TMX direka untuk tatacara protokol, staking, dan insentif ekosistem.
Berapakah jumlah pasaran TMX?
TMX mempunyai jumlah maksimum tetap sebanyak 1 bilion token.
Hadiah Rujukan:
Jemput pengguna baru untuk menyertai kempen Belajar & Dapatkan Hadiah dan buka hadiah tambahan. Untuk setiap rakan yang berjaya dijemput yang mendaftar dan menyelesaikan perdagangan yang diperlukan, anda akan menerima rebat yuran 25%. Semakin ramai pengguna berkelayakan yang anda jemput, semakin banyak hadiah yang boleh anda perolehi. Untuk butiran, sila rujuk: https://www.kucoin.com/ms/referral
Bagaimana untuk Mengundang
Penafian: Maklumat yang terdapat pada halaman ini mungkin berasal daripada pihak ketiga dan tidak semestinya menggambarkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini adalah untuk rujukan sahaja dan bukan merupakan sebarang bentuk perwakilan atau waranti, dan juga tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak bertanggungjawab ke atas sebarang kesilapan atau pengabaian, atau ke atas sebarang akibat yang terhasil daripada penggunaan maklumat ini. Pelaburan dalam aset maya mungkin melibatkan risiko. Sila menilai risiko produk dan toleransi risiko anda dengan teliti berdasarkan keadaan kewangan anda. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk kepada Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko kami.