Protokol Pinjaman Asli Ripple Mencapai Rangkaian Percubaan: Semua yang Perlu Anda Ketahui

2026/06/30 15:25:00

Selama bertahun-tahun, XRP Ledger (XRPL) telah dianggap oleh komuniti kripto yang lebih luas sebagai saluran pembayaran lintas sempadan berkelajuan tinggi semata-mata. Sementara ruang blok rantai lainnya sibuk dengan "DeFi Summer" yang meledak pada tahun 2020 dan kemunculan seterusnya platform pinjaman terdesentralisasi, XRPL kelihatan berada di sisi lapangan. Tetapi naratif ini sedang mengalami perubahan besar. Ripple telah secara rasmi melancarkan Protokol Pinjaman asli yang sangat dinanti-nantikan di rangkaian percubaan pembangun (Devnet), menandakan momen penting bagi ekosistem.

Ini bukan sekadar klon pembiayaan terdesentralisasi (DeFi) lain yang cuba mengambil likuiditi eceran. Ia merupakan infrastruktur yang direka dengan teliti untuk menjembatani jurang antara kewangan tradisional (TradFi) dan blok rantai. Dengan memperkenalkan model pinjaman hibrid yang menggabungkan kepatuhan luar talian dengan pelaksanaan dalam talian, Ripple sedang meletakkan asas bagi pasaran Aset Dunia Nyata (RWA) bernilai berbilion dolar akhirnya mendapat rumah yang patuh di Web3.

Untuk pembangun, ia adalah kanvas kosong. Untuk institusi, ia adalah pintu masuk yang mesra peraturan. Dan untuk pemegang XRP, ia adalah perluasan asas kepada kegunaan rangkaian. Berikut adalah tinjauan mendalam menyeluruh mengenai Protokol Peminjaman XRPL baru, cara ia berfungsi di bawah tabir, dan mengapa ia berpotensi mengganggu hierarki DeFi semasa.

Apakah Protokol Peminjaman XRPL Baharu?

Pada intinya, Protokol Pemberian Pinjaman XRPL yang baru diperkenalkan adalah mekanisme asli di rantai yang membolehkan peserta untuk meminjam dan memberi pinjaman aset digital secara langsung di XRP Ledger. Namun, untuk memahami posisi pasarnya yang sebenarnya, seseorang perlu melihat melewati definisi asas meminjam dan memberi pinjaman.

Berbeza dengan platform yang didominasi oleh eceran seperti Aave atau Compound—yang bergantung kepada kolam tanpa kebenaran, dijamin lebih daripada nilai, dan kadar faedah berubah berdasarkan algoritma—protokol Ripple direka khas untuk sektor institusi. Protokol ini memudahkan pinjaman jangka tetap dengan kadar faedah tetap, dengan syarat-syarat yang boleh disesuaikan dan telah disepakati terlebih dahulu. Keputusan struktur ini adalah penting. Pemain institusi, dari dana hedging hingga perbendaharaan korporat, memerlukan arus tunai yang boleh diramalkan dan kerangka undang-undang yang jelas; mereka tidak boleh beroperasi dengan berkesan dalam persekitaran di mana kos pinjaman boleh ganda dalam semalaman akibat lonjakan kadar algoritma.

RippleX, cawangan pembangunan sumber terbuka Ripple, menonjolkan falsafah reka bentuk khusus ini dalam pelancaran teknikal mereka. Menurut dokumentasi pembangun RippleX rasmi mengenai cadangan tersebut, protokol tersebut direka secara eksplisit untuk mengelakkan geseran kolam likuiditi kadar berubah, dengan menyatakan: "Protokol pinjaman asli memperkenalkan struktur pinjaman tempoh tetap yang dikelola oleh wakil luar talian, mengoptimumkan kecekapan modal sambil memenuhi keperluan pematuhan yang ketat peserta institusi."

Dengan menumpukan kepada pembiayaan jangka tetap, protokol ini meminimumkan risiko kemeruapan yang melekat dalam DeFi generasi awal. Ia memperkenalkan persekitaran berstruktur di mana institusi boleh menanamkan modal dengan yakin, mengetahui bahawa parameter pinjaman mereka—tarikh kematangan, kadar faedah, dan keperluan jaminan—dikunci secara tidak boleh diubah ke dalam buku besar, sementara elemen manusia dalam penilaian kredit tetap kekal di luar rantai.

Di Bawah Kap: Bagaimana Protokol Sebenarnya Berfungsi (XLS-65 & XLS-66)

Untuk mewujudkan visi ambisius ini, pasukan pembangunan Ripple perlu meningkatkan arsitektur asas XRP Ledger. Kerana XRPL tidak menggunakan kontrak pintar Turing-lengkap seperti ethereum (pilihan sengaja untuk memaksimumkan kelajuan dan keselamatan), fungsionaliti baharu ditambah melalui "pindaan" asli. Protokol Peminjaman dibina atas dua cadangan yang berbeza tetapi saling berkait rapat: XLS-65 dan XLS-66.

XLS-65: Kotak Aset Tunggal

Sebelum anda boleh memberi pinjaman, anda memerlukan tempat yang selamat untuk mengumpulkannya. Inilah peranan XLS-65. Cadangan ini memperkenalkan konsep "Vault Aset Tunggal" ke dalam XRP Ledger. Dalam DeFi tradisional, kolam likuiditi sering memerlukan pengguna untuk deposit pasangan aset (contohnya, XRP dan USDT), yang mengenakan penyedia likuiditi (LP) kepada "kerugian sementara"—fenomena di mana nisbah berubah-ubah antara dua aset menyebabkan LP kehilangan wang berbanding sekadar memegang token.

XLS-65 menghilangkan risiko ini dengan membenarkan peti simpanan memegang hanya satu jenis aset. Sebuah institusi atau pengguna runcit boleh mendepositkan satu token (sama ada XRP, koin stabil seperti USDC, atau token yang diwakili RWA) ke dalam peti simpanan dan menerima token peti simpanan sebagai gantinya. Token peti simpanan ini bertindak sebagai resit kriptografi, yang mewakili bahagian berkadaran pengguna terhadap kolam dan sebarang faedah yang terkumpul. Mekanisme perakaunan yang diringkaskan ini jauh lebih unggul untuk laporan kewangan korporat, yang memerlukan pelacakan yang jelas dan linear terhadap hasil aset tunggal.

XLS-66: Protokol Peminjaman

Jika XLS-65 adalah peti besi bank, XLS-66 adalah pegawai pinjaman. Cadangan ini menentukan dengan tepat bagaimana likuiditi yang berada dalam Peti Aset Tunggal boleh digunakan untuk pinjaman tempoh tetap.

Alur kerja ini secara elegan ringkas tetapi sangat berkesan:

Permintaan: Seorang peminjam menghantar permintaan pinjaman yang menerangkan jumlah yang diinginkan, jaminan yang bersedia ditawarkan, panjang tempoh, dan kadar faedah yang dicadangkan.
Pengesahan: Bukan algoritma yang menerima jaminan secara buta, seorang "Wakil Pinjaman" yang ditugaskan (entiti profesional yang mengurus ruang simpanan) akan mengkaji permintaan tersebut.
Pelaksanaan: Jika wakil menyetujui tempoh, mereka menandatangani transaksi. Protokol XLS-66 kemudian berinteraksi dengan lancar dengan peti XLS-65, mengambil likuiditi yang diperlukan dan menghurungkannya kepada peminjam, sambil mengunci jaminan peminjam secara atas rantai.
Siklus Hidup: Protokol secara asli melacak tarikh kematangan pinjaman. Pada tarikh kematangan, peminjam membayar balik prinsipal ditambah faedah tetap, yang mengalir semula ke dalam peti simpanan, memperkaya penyedia likuiditi. Jika peminjam gagal bayar, protokol mempunyai mekanisme automatik untuk mencairkan jaminan dan memulihkan peti simpanan.

Kelebihan "Hibrid": Mengapa Ripple Memilih Underwriting Luar Talian

Aspek paling kontroversial, namun boleh dikatakan paling cemerlang, pada protokol baharu Ripple ialah sifatnya yang "hibrid". Selama bertahun-tahun, para pemurni DeFi telah berhujah bahawa setiap langkah dalam transaksi kewangan mesti diperpusatkan dan dilaksanakan di atas rantai. Ripple telah mengambil jalan pintas pragmatis, memisahkan proses pengambilan keputusan daripada proses pelaksanaan.

Dalam model hibrida ini, penjaminan, penilaian kredit, semakan KYC/AML (Kenal Pelanggan/Pencegahan Pencucian Wang), dan negosiasi jaminan undang-undang berlaku sepenuhnya di luar rantai. Sebuah institusi kewangan tradisional atau dana kredit khas bertindak sebagai Delegasi Pinjaman. Mereka boleh mengesahkan identiti dunia nyata peminjam, menilai kelayakan kredit di luar rantai, dan bernegosiasi mengenai tempoh yang mematuhi yurisdiksi peraturan tempatan.

Setelah kerja kepatuhan tradisional ini selesai, pindah dana sebenarnya, penyimpanan jaminan, dan penegakan jadwal pembayaran dilaksanakan di rantai oleh protokol XRPL.

Ini menyelesaikan rintangan terbesar yang dihadapi oleh adopsi DeFi institusi. Seperti ditekankan oleh Messari, platform kecerdasan pasaran kripto terkemuka, dalam laporan sektor mereka mengenai Aset Dunia Nyata, sistem sepenuhnya tanpa kebenaran secara mendasar tidak selari dengan kepatuhan Wall Street. Para penyelidik Messari mencatat bahawa "modal institusi masih terlalu terpinggirkan dalam peminjaman terdesentralisasi akibat kekurangan kerangka identiti yang kukuh dan melindungi privasi, serta ketidakmampuan untuk menilai pinjaman yang tidak dijamin sepenuhnya di atas blok rantai." Dengan memindahkan penilaian keluar dari blok rantai, Ripple secara langsung menangani halangan ini. Institusi kini boleh memberi pinjaman tanpa jaminan penuh kepada pihak lawan yang dipercayai dan telah disahkan KYC—suatu ciri utama kewangan korporat global—sambil tetap memperoleh manfaat kecekapan, transparansi, dan penyelesaian serta-merta blok rantai.

Soalan Berjuta Dolar: Apakah Maknanya Ini Buat Pemegang XRP?

Bagi komuniti global pemegang XRP, pelancaran Devnet bukan sekadar latihan akademik dalam arsitektur blok rantai; ia adalah pemacu kepada utiliti token yang asas. Kejayaan protokol ini boleh mengubah secara ketara dinamik suplai dan permintaan XRP.

Yang pertama dan utama ialah metrik Jumlah Nilai Terkunci (TVL). TVL ialah nyawa mana-mana ekosistem DeFi. Semasa institusi dan peserta runcit mula menyimpan aset ke dalam wadah XLS-65 untuk mendapat hasil, jumlah besar XRP dan token lain yang dikeluarkan oleh XRPL akan diambil keluar secara berkesan dari peredaran aktif. Penurunan dalam jumlah yang beredar, disertai dengan peningkatan permintaan rangkaian, mencipta persekitaran makroekonomi yang secara sejarah bersifat bullish untuk token asli.

Selain itu, XRP berada dalam kedudukan unik untuk berfungsi sebagai aset jaminan utama dalam ekosistem baharu ini. Kerana XRPL sangat pantas (menyelesaikan dalam 3-5 saat) dan memiliki caj transaksi yang berharga separuh sen, memelihara dan menguruskan kedudukan jaminan dalam XRP jauh lebih cekap berbanding rangkaian warisan.

Akhirnya, ini selari sempurna dengan usaha agresif Ripple dalam tokenisasi Aset Dunia Nyata. Jika sebuah syarikat hartanah menokokkan hartanah komersial bernilai $50 juta di XRPL, mereka kini boleh menggunakan Protokol Peminjaman untuk menggadaikan token hartanah tersebut bagi meminjam koin stabil atau XRP untuk likuiditi operasi. XRP berada di pusat ekonomi digital yang muncul ini, bertindak sebagai mata wang jambatan tanpa geseran yang menghala likuiditi antara T-bill yang ditokokkan, koin stabil, dan pintu masuk fiat global.

Bagaimana Perdagangan XRP Berfungsi di KuCoin

Walaupun protokol peminjaman XRPL masih dalam peringkat awal pembangunan, ramai pedagang sudah menempatkan diri mereka sekitar eksposur XRP melalui bursa-bursa utama. Salah satu platform yang paling sering digunakan untuk ini ialah KuCoin, yang menawarkan pasangan dagangan semerta untuk XRP dan proses pendaftaran yang相对 mudah untuk pengguna baru dan berpengalaman.

Bagaimana untuk Dagang XRP di KuCoin

Untuk memperdagangkan XRP, pengguna biasanya mengikuti langkah-langkah berikut:

Cipta akaun di KuCoin dan lengkapkan pengesahan asas
Deposit dana menggunakan saluran USDT, USDC, atau fiat bergantung kepada ketersediaan
Cari pasangan dagangan XRP/USDT di pasaran spot
Tempatkan pesanan pasaran atau pesanan had berdasarkan strategi masuk anda
Simpan XRP sama ada di bursa atau pindah ke dompet peribadi untuk penyimpanan jangka panjang

Untuk pedagang yang lebih aktif, KuCoin juga menyediakan alat lanjutan seperti pasaran niaga hadapan dan dagangan grid, yang digunakan oleh beberapa pengguna untuk mengurus kemeruapan sekitar pembaharuan ekosistem XRP utama.

XRPL berbanding Ethereum & Solana: Pesaing Baharu dalam DeFi?

Untuk memahami skala pelancaran ini, kita perlu menempatkan kemampuan baharu XRPL berbanding pemain utama dalam kewangan terdesentralisasi: ethereum dan Solana.

Ethereum adalah raja tanpa saingan dalam DeFi. Menurut DefiLlama, sebuah dashboard analitik pelbagai rantai yang berwibawa, Ethereum secara konsisten menguasai sebahagian besar Nilai Terkunci Industri, menjadi rumah kepada raksasa-raksasa seperti Aave, MakerDAO, dan Compound. Namun, arsitektur Ethereum bergantung pada kontrak pintar Turing-complete. Walaupun sangat fleksibel, kontrak-kontrak ini terkenal rentan terhadap serangan hack, eksploitasi, dan serangan pengurasan. Selain itu, bayaran gas Ethereum boleh menjadi sangat mahal semasa kepadatan rangkaian, mengurangkan margin pinjaman.

Solana, di sisi lain, menyelesaikan isu kelajuan dan kos ethereum, dengan menonjolkan ekosistem DeFi runcit yang hidup dengan platform seperti Marginfi. Namun, Solana secara sejarah menghadapi gangguan rangkaian dan sangat cenderung kepada spekulasi runcit dan perniagaan meme-coin, sering kali tidak memiliki kestabilan peringkat perniagaan yang diperlukan oleh institusi kewangan Tier-1.

Buku besar XRP menawarkan jalan ketiga, yang boleh dilihat dalam perbandingan struktur di bawah:

Ciri	Protokol Peminjaman XRPL	Ethereum (contoh: Aave)	Solana (contoh, Marginfi)
Arkitektur	Pindaian L1 Asli (Tiada risiko kontrak pintar)	Kontrak pintar Turing-complete	Kontrak pintar Turing-complete
Model Kadar Faedah	Tempoh tetap, kadar tetap	Berubah, algoritma	Berubah, algoritma
Pengendalian	Di luar rantai melalui Wakil (Hibrida / KYC)	Di atas rantai, sepenuhnya tanpa kebenaran	Di atas rantai, sepenuhnya tanpa kebenaran
Yuran Transaksi	Pecahan sepersepuluh sen	Berubah (seringkali $10 - $50+)	Pecahan sepersepuluh sen
Pembaca Utama	Institusi, Kekayaan Korporat	Runcit, Degens, DAO	Pembeli eceran, pedagang frekuensi tinggi

Alih-alih bergantung pada kontrak pintar yang diunggah pengguna yang mungkin mengandung ralat tersembunyi, Protokol Peminjaman diintegrasikan secara langsung ke dalam kod teras buku besar sebagai amendemen asli. Integrasi "Layer 1" ini memberikan profil keselamatan yang lebih kukuh; kod ini telah melalui semakan rakan sebaya dan ujian yang ketat oleh validator rangkaian teras. Ia tidak boleh dieksploitasi dengan mudah melalui interaksi kontrak jahat.

XRPL mungkin tidak pernah mengalahkan ethereum dalam bilangan protokol "degen" yang liar dan eksperimen. Namun, ia tidak perlu melakukannya. Dengan menawarkan caj yang sangat rendah, throughput yang tinggi, dan arsitektur pinjaman hibrida yang selamat dan sesuai peraturan, XRPL sedang membina parit khusus. Ia sedang menempatkan dirinya sebagai blok rantai pilihan untuk modal serius.

Untuk Pembangun: Cara Menyertai Devnet Sekarang

Untuk pembangun yang ingin menangkap gelombang besar seterusnya dalam Web3, masa untuk bertindak adalah sekarang. Pembukaan Lending-Devnet adalah undangan untuk menjadi antara arkitek pertama dalam landskap DeFi institusi XRPL.

Untuk memulakan, pembangun perlu mengemas kini nod mereka kepada versi perisian Rippled terkini, yang mengandungi kod aktif untuk cadangan XLS-65 dan XLS-66. Daripada sana, anda boleh menyambung ke XRPL Devnet, persekitaran ujian selari yang mensimulasikan rangkaian utama dengan sempurna tanpa risiko kewangan penggunaan dana sebenar. Ripple telah menyediakan dokumentasi yang luas dan dikemas kini terkini di portal pembangun mereka, lengkap dengan rujukan API, templat transaksi, dan SDK dalam pelbagai bahasa pengaturcaraan (termasuk Python, JavaScript, dan Java).

Sekarang, ekosistem ini sangat mendorong partisipasi. Pembangun digalakkan untuk membina antaramuka depan bagi Single Asset Vaults, mereka bentuk dashboard pengurusan jaminan yang kompleks, dan menguji tekanan protokol melalui program bounty ralat yang meluas. Dalam ruang kripto, keuntungan menjadi yang pertama adalah segalanya. Mereka yang membina platform paling intuitif dan kukuh di Devnet hari ini akan berada dalam kedudukan sempurna untuk menarik aliran institusi yang besar apabila protokol dilancarkan.

Jalan Menuju Rangkaian Utama: Bilakah Ia Dilancarkan Secara Rasmi?

Walaupun pelancaran Devnet merupakan satu pencapaian besar, pengguna runcit dan institusi belum boleh melaburkan modal sebenar. Protokol ini semasa ini berada dalam fasa pengujian dan audit yang ketat. Ripple, bekerjasama dengan firma keselamatan blok rantai pihak ketiga kelas atas, secara aktif menguji tekanan terhadap amendemen asli untuk memastikan ketahanan mutlak terhadap kegagalan kes tepi dan eksploit ekonomi.

Peralihan ke rangkaian utama bukan keputusan sepihak oleh Ripple. Kerana XRP Ledger adalah terdesentralisasi, memperkenalkan XLS-65 dan XLS-66 memerlukan undi tata tertib rasmi. Perubahan tersebut mesti dicadangkan secara rasmi kepada penilai bebas rangkaian. Untuk perubahan berjaya, ia mesti mendapat sekurang-kurangnya 80% kelulusan daripada penilai tepercaya dan mengekalkan ambang tersebut secara berterusan selama dua minggu penuh.

Diberi sokongan komuniti yang meluas untuk memperluaskan kegunaan XRPL, undian ini sebahagian besarnya dianggap sebagai formaliti, walaupun satu yang perlu untuk memastikan konsensus rangkaian. Ahli analisis mengharapkan protokol itu, sekiranya audit keselamatan berjaya, akan mendorong undian rangkaian utama pada akhir tahun ini.

Kesimpulan

Pelancaran Protokol Peminjaman XRPL pada rangkaian percubaan pembangun merupakan momen penentu bagi Ripple dan komuniti XRP yang lebih luas. Dengan menolak model DeFi awal yang kacau dan sangat spekulatif serta sebaliknya menerima arsitektur hibrida yang mesra kepatuhan, XRP Ledger sedang matang secara aktif.

Ia sedang berubah daripada alat tunggal untuk pembayaran lintas sempadan menjadi kuasa kewangan global yang komprehensif. Dengan Single Asset Vaults yang mengurangkan risiko, dan perwakil luar talian yang memastikan kepatuhan peraturan, XRPL telah membentangkan karpet merah untuk modal institusi. Semasa pembangun mula membina di hadapan baharu ini, jambatan antara kewangan tradisional dan teknologi terdesentralisasi belum pernah kelihatan lebih kuat.

Soalan Lazim (FAQ)

Bolehkah saya meminjam wang atau mendapat hasil daripada XRPL sekarang?

Belum dengan wang benar. Protokol Peminjaman kini aktif di Devnet, yang merupakan persekitaran ujian ketat untuk pembangun yang menggunakan XRP "main". Ia memerlukan audit keselamatan yang berjaya dan undian formal daripada validator sebelum ia dilancarkan di Rangkaian Utama untuk penggunaan awam.

Adakah saya perlu memahami kontrak pintar untuk menggunakan Protokol Peminjaman XRPL?

Tidak. Salah satu kelebihan terbesar XRP Ledger ialah ia menggunakan fungsionaliti bawaan asli (melalui pindaan XLS) berbanding kontrak pintar Turing-lengkap luaran. Ini secara ketara mengurangkan risiko perompakan dan menjadikan pengalaman pengguna jauh lebih lancar dan intuitif.

Adakah ini tepat sama seperti Aave atau Compound?

Tidak, arkaitekturnya berbeza secara mendasar. Aave dan Compound adalah kolam pelbagai aset sepenuhnya tanpa kebenaran yang menggunakan kadar faedah berubah berdasarkan algoritma. Protokol Ripple direka untuk pinjaman tempoh tetap dan kadar tetap, serta menggunakan model "hibrid" di mana semakan kredit dan penilaian berlaku di luar rantai untuk mengekalkan kepatuhan undang-undang.

Bagaimana protokol baharu ini akan memberi kesan terhadap harga XRP?

Walaupun tiada apa-apa dalam kripto yang dijamin, peningkatan aktiviti DeFi biasanya membawa kepada peningkatan kegunaan rangkaian. Protokol ini memerlukan XRP untuk caj transaksi dan menggunakan XRP sebagai aset jaminan utama. Ini mengunci bekalan yang beredar (meningkatkan TVL) dan mendorong permintaan ekosistem, faktor-faktor yang secara sejarah memberi manfaat kepada token asli yang mendasarinya.

Apa itu "Single Asset Vault" (XLS-65)?

Vault aset tunggal ialah kolam likuiditi yang hanya menyimpan satu jenis mata wang kripto. Berbeza dengan bursa terdesentralisasi tradisional yang memerlukan anda untuk mendepositkan pasangan token (seperti XRP dan USDC), vault aset tunggal melindungi penyedia likuiditi daripada "kerugian sementara" dan menjadikan pengiraan hasil jauh lebih mudah untuk pelabur institusi.

Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak merupakan nasihat kewangan atau pelaburan. Pelaburan mata wang kripto membawa risiko yang tinggi. Sentiasa lakukan penyelidikan anda sendiri sebelum berdagang.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.