Isi Transaksi Koin Stabil pada 2026: Bagaimana Koin Stabil Melampaui Visa dan Mastercard

2026/05/15 23:36:24

Pengenalan

Koin stabil menyelesaikan volume transaksi sebanyak $27,6 trilion pada tahun 2024 — sudah melebihi jumlah throughput tahunan bergabung Visa dan Mastercard — dan ramalan untuk tahun 2026 mendorong angka ini melebihi $40 trilion. Menurut laporan Mac 2026 dari meja penyelidikan aset digital Standard Chartered, penyelesaian on-chain koin stabil kini merupakan saluran pembayaran yang paling pantas berkembang dalam sejarah kewangan, membesar pada kadar kira-kira 55% dari tahun ke tahun.

Perubahan ini bukan lagi teori: USDT, USDC, dan senarai semakin panjang token dolar yang diatur sedang memindahkan lebih banyak nilai melintasi blok rantai berbanding jumlah yang dipindahkan oleh dua rangkaian kad terbesar secara keseluruhan melalui infrastruktur tradisional. Artikel ini menguraikan nombor tahun 2026, memisahkan volume pembayaran organik daripada aktiviti yang digerakkan bot, serta menjelaskan apa maksud pencapaian ini kepada pedagang, perniagaan, dan pasaran kripto secara keseluruhan.

Berapakah jumlah volume yang diproses oleh koin stabil pada tahun 2026?

Koin stabil dijangka memproses antara $40 trilion dan $46 trilion dalam jumlah on-chain mentah pada 2026, menurut data yang dikumpulkan oleh Visa Onchain Analytics dan Artemis pada April 2026. Ini berbanding dengan kira-kira $16 trilion dalam jumlah pembayaran tahunan gabungan yang dilaporkan oleh Visa dan Mastercard dalam pengungkapan kewangan terkini mereka.

Celah melebar tajam pada suku pertama 2026. Isi pindah koin stabil bulanan purata sebanyak $3.8 trilion pada Q1 2026, berdasarkan angka papan pemantau Artemis pada April 2026, manakala Visa memproses kira-kira $1.3 trilion sebulan dan Mastercard sekitar $850 bilion.

Isi yang Disesuaikan berbanding Isi Mentah

Isi kasar melebih-lebihkan aktiviti ekonomi sebenar, tetapi angka yang telah disesuaikan juga besar. Alat analitik atas rantai milik Visa sendiri — yang menghilangkan perdagangan bot, aktiviti MEV, dan pindahan dalaman bursa — menetapkan isi koin stabil "organik" pada kira-kira $9 bilion hingga $11 bilion setahun pada awal 2026. Angka yang telah disesuaikan ini sudah sebanding dengan keseluruhan aliran tahunan Mastercard.

Perbezaan ini penting kerana kritik sering menolak isipadu koin stabil sebagai buatan. Kebenarannya lebih halus: walaupun telah disaring, koin stabil kini bergerak berbilion-bilion dalam nilai pembayaran, penghantaran wang, dan penyelesaian yang sebenar setiap tahun.

Apakah yang Mendorong Pertumbuhan Isi Padu Koin Stabil pada 2026?

Tiga kekuatan mendorong volume transaksi koin stabil melampaui rangkaian kad pada 2026: pembayaran B2B lintas batas, pengurusan perbendaharaan di atas rantai, dan permintaan dolar pasaran muncul. Setiap satu menyumbang bahagian yang berbeza kepada aliran bulanan bernilai trilion dolar.

Pembayaran B2B Silang Sempadan

Pembayaran perniagaan lintas sempadan adalah penggerak organik terbesar tunggal. Menurut nota Citi Treasury Services yang diterbitkan pada Februari 2026, syarikat-syarikat menyelesaikan pembayaran B2B koin stabil berjumlah anggaran $2.4 trilion pada 2025, dengan angka ini dijangka ganda pada 2026. Daya tariknya jelas — penyelesaian dalam saat, yuran di bawah 10 titik asas, dan tiada penundaan perbankan koresponden.

Syarikat-syarikat seperti SpaceX, ScaleAI, dan beberapa pedagang komoditi utama telah mengesahkan secara awam penggunaan USDC dan USDT untuk pembayaran kepada pembekal di pasaran di mana rel SWIFT perlahan atau mahal.

Aktiviti Baitu al-Mal dan DeFi di Atas Rantaian

Isi yang didorong oleh DeFi tetap menjadi tiang kedua. Koin stabil berfungsi sebagai pasangan dagangan asas di setiap bursa terdesentralisasi utama, dan protokol pinjaman seperti Aave dan Sky memegang lebih daripada $80 bilion deposit koin stabil pada April 2026, menurut data DeFiLlama. Pengurus perbendaharaan semakin menyimpan modal yang tidak digunakan dalam dana pasaran wang yang ditokenisasi dalam USDC.

Akses Dolar Pasaran Muncul

Permintaan akan dolar digital di Argentina, Turki, Nigeria, dan sebahagian Asia Tenggara terus meningkat. Laporan Chainalysis pada Mac 2026 mencatat bahawa pindahan koin stabil eceran di bawah $10,000 meningkat 78% dari tahun ke tahun di Amerika Latin, mencerminkan pengambilan sebenar oleh pengguna bukan aliran spekulatif.

Bagaimana Koin Stabil Berbanding Visa dan Mastercard?

Koin stabil mengalahkan rangkaian kad dari segi volume mentah, kelajuan penyelesaian, dan kos — tetapi rangkaian kad masih mendominasi pembayaran titik jual pengguna dan penerimaan saudagar. Dua sistem ini berfungsi secara tumpang tindih tetapi berbeza.

Metrik	Koin stabil (2026)	Visa	Mastercard
Volum tahunan	$40T+ (mentah), ~$10T (disesuaikan)	~$16T	~$10T
Masa penyelesaian purata	2-15 saat	1-3 hari	1-3 hari
Yuran purata	0.01% - 0.10%	1.5% - 3.5%	1.5% - 3.5%
Pengguna aktif	~250 juta dompet	4,5B+ kad	3.4B+ kad
Penerimaan saudagar	Terhad tetapi bertumbuh	130J+ saudagar	100J+ saudagar

Data dikumpulkan daripada pengungkapan kewangan Artemis, Visa, dan Mastercard, April 2026.

Di Mana Kad Masih Menang

Rangkaian kad mengekalkan keunggulan menentukan dalam peruncitan harian. Perlindungan chargeback, insurans penipuan, dan integrasi saudagar universal masih tidak ada tandingannya. Koin stabil belum lagi menggantikan pengalaman tap-to-pay di kedai kopi — mereka menggantikan pemindahan dana, meja FX, dan perbankan koresponden.

Di Mana Koin Stabil Menang

Koin stabil mendominasi sebarang kes penggunaan di mana kelajuan, kos, dan jangkauan global lebih penting daripada perlindungan pengguna. Ini termasuk penyelesaian B2B, hantaran wang, pindahan bursa, dan pergerakan modal 24/7 merentas sempadan.

Koin stabil manakah yang mendorong volume paling tinggi pada 2026?

USDT dan USDC bersama-sama menyumbang sekitar 88% daripada jumlah keseluruhan isi padu transaksi koin stabil pada 2026, dengan USDT sahaja bertanggungjawab atas lebih 60% pindahan di atas rantai, menurut data CryptoQuant pada April 2026. Bahagian yang tinggal dibahagikan antara USDe, PYUSD, FDUSD, dan senarai koin stabil wilayah berlesen yang semakin bertambah.

Tether (USDT)

USDT kekal sebagai raja likuiditi global. Jumlahedarannya melepasi $165 bilion pada awal 2026, dan ia mendominasi aktiviti pasaran baru, terutamanya di Tron, di mana yuran transaksi kurang daripada satu sen.

Circle (USDC)

USDC memimpin dalam aliran yang dirgikan dan institusi. Selepas pencatatan Circle di NYSE pada 2025 dan kepatuhan penuh terhadap MiCA di EU, USDC telah menjadi koin stabil laluan untuk perbendaharaan korporat, integrasi fintech, dan penerbitan dana yang ditokenkan. Jumlah suplinya berada pada sekitar $62 bilion pada April 2026.

Koin Stabil yang Menghasilkan Imbal Hasil dan Regional

USDe Ethena, PYUSD PayPal, dan koin stabil yang dinyatakan dalam euro dan yen sedang tumbuh pesat tetapi masih bersifat sempit. Koin stabil yang menghasilkan imbal hasil khususnya telah menarik modal DeFi, dengan USDe sahaja mencapai lebih daripada $10 bilion dalam pasaran pada Q2 2026.

Apakah Risiko Kebangkitan Koin Stabil?

Pertumbuhan koin stabil menghadapi tiga risiko prinsipal pada 2026: fragmentasi peraturan, transparansi cadangan, dan risiko konsentrasi. Tiada satu pun bersifat eksistensial, tetapi masing-masing boleh menghambat pertumbuhan volume.

Pemecahan Peraturan

Undang-undang GENIUS AS, yang diluluskan pada akhir 2025, menubuhkan kerangka perundangan peringkat persekutuan untuk koin stabil pembayaran, tetapi butiran pelaksanaan masih tidak pasti. MiCA Eropah sudah berkuasa penuh, manakala yurisdiksi Asia-Pasifik berbeza-beza, dari yang menyambut (Singapura, Hong Kong) hingga yang membatasi (China, India). Penerbit lintas sempadan mesti mematuhi peraturan yang tumpang tindih.

Kekhawatiran tentang Simpanan dan Ketelusan

Tether terus menarik perhatian terhadap komposisi simpanannya, walaupun ada pengesahan setiap kuartal. Sebarang kehilangan keyakinan terhadap penerbit utama boleh memicu penukaran dalam jumlah besar yang cukup untuk memberi tekanan kepada pasaran Treasury jangka pendek — Tether sahaja memegang lebih daripada $100 bilion hutang kerajaan AS sehingga Q1 2026.

Risiko Konsentrasi

Dua penerbit yang mengawal hampir 90% isi padu mencipta kerapuhan sistemik. Kegagalan teknikal, sanksi, atau eksploitasi kontrak pintar yang mempengaruhi USDT atau USDC akan merambat ke setiap bursa utama dan protokol DeFi secara serentak.

Bagaimana Isi Koin Stabil Akan Berkembang Melampaui 2026?

Isi transaksi koin stabil dijangka mencapai $80 bilion hingga $100 bilion setiap tahun pada 2028, berdasarkan nota penyelidikan Bernstein yang diterbitkan pada Mac 2026. Tiga tren akan menentukan fasa seterusnya.

Koin Stabil yang Dikeluarkan oleh Bank

Bank-bank besar termasuk JPMorgan, Citi, dan beberapa institusi Eropah sedang melancarkan token deposit dan koin stabil mereka sendiri di bawah kerangka GENIUS Act. Ini akan bersaing secara langsung dengan USDT dan USDC untuk aliran institusi.

Aset Dunia Nyata yang Ditetapkan sebagai Token

Koin stabil adalah lapisan penyelesaian untuk Treasuries yang ditokenisasi, dana pasaran wang, dan kredit peribadi — pasaran yang BlackRock meramalkan akan mencapai $2 bilion pada 2030. Setiap transaksi aset yang ditokenisasi diselesaikan dalam koin stabil, meningkatkan isipadu.

Pemindahan Layer-2 dan Rantaian Alternatif

Kebanyakan aktiviti koin stabil telah berpindah daripada rangkaian utama ethereum ke Tron, Solana, Base, dan Arbitrum. Yuran kurang daripada se-sent dan ketetapan serta-merta menjadikan pembayaran mikro dan transaksi mesin-ke-mesin boleh dilaksanakan secara ekonomik untuk pertama kalinya.

Kesimpulan

Koin stabil melintasi garis dari rasa ingin tahu kripto kepada infrastruktur pembayaran global pada 2026. Dengan volume tahunan yang diproyeksikan sebesar $40 triliun atau lebih — jauh di atas keseluruhan throughput Visa dan Mastercard — dolar digital kini menjadi cara paling cepat, termurah, dan paling mudah diakses untuk memindahkan nilai melintasi sempadan. Bahkan selepas menghilangkan aktiviti bot dan pindahan dalaman bursa, volume koin stabil organik sebanding dengan rangkaian kad terbesar kedua di dunia.

Penggeraknya adalah nyata dan tahan lama: penyelesaian B2B lintas batas, aktiviti DeFi, dan permintaan pasaran muncul untuk akses dolar. USDT dan USDC mendominasi hari ini, tetapi koin stabil yang dikeluarkan bank, aset yang ditokenisasi, dan penskalaan Layer-2 akan membentuk semula landskap persaingan dalam dua tahun ke depan. Risiko masih ada—fragmentasi peraturan, transparansi cadangan, dan konsentrasi penerbit semuanya boleh memperlambat pertumbuhan—tetapi tiada satu pun yang mengancam trajektori asasnya. Bagi pedagang, perniagaan, dan pelabur, pesan dari 2026 jelas: koin stabil bukan lagi sektor sampingan kripto. Mereka adalah sistem pembayaran global selari, dan lengkung volumenya menunjukkan arah yang jelas ke atas.

Soalan Lazim

1. Adakah angka volume transaksi koin stabil diputar oleh bot dan MEV?

Ya, sebahagian. Isi padu on-chain mentah termasuk penyesuaian pembuat pasaran automatik, aktiviti bot MEV, dan pindahan dalaman bursa. Visa Onchain Analytics menganggarkan bahawa isi padu "organik" yang disesuaikan kira-kira 25% hingga 30% daripada angka mentah — masih sekitar $10 trilion setiap tahun pada 2026, sebanding dengan jumlah isi padu Mastercard.

2. Adakah koin stabil benar-benar menggantikan Visa dan Mastercard pada saat pembayaran?

Belum bermakna lagi. Rangkaian kad masih mendominasi pembayaran titik jual pengguna berikutan perlindungan chargeback, insurans penipuan, dan penerimaan seragam oleh saudagar. Koin stabil menggantikan pemindahan wang, perbankan koresponden, dan penyelesaian FX — bukan pembayaran eceran di tempat.

3. Blok rantai manakah yang memproses jumlah koin stabil paling tinggi pada 2026?

Tron memimpin dalam bilangan transaksi dan aktiviti USDT di pasaran muncul, manakala ethereum dan Solana memimpin dalam penyelesaian nilai dolar dan aliran institusi. Base dan Arbitrum telah tumbuh dengan pantas untuk volum koin stabil yang didorong oleh DeFi, meraih pangsa pasaran gabungan 15% pada April 2026.

4. Adakah selamat untuk menyimpan jumlah besar dalam USDT atau USDC?

Kedua-dua penerbit menerbitkan pengesahan simpanan secara berkala dan menyimpan sebahagian besar simpanan dalam Surat Utang AS jangka pendek. USDC, yang diatur di bawah MiCA dan Akta U.S. GENIUS, menawarkan jaminan transparansi yang lebih kuat, manakala USDT menyediakan likuiditi global yang lebih mendalam. Mencadangkan pelbagai penerbit tetap menjadi pendekatan paling bijak untuk simpanan besar.

5. Bagaimana kos koin stabil berbanding saluran pembayaran tradisional?

Pindahan koin stabil berharga antara 0,01% hingga 0,10% pada kebanyakan rantai, berbanding 1,5% hingga 3,5% untuk pembayaran kad dan $15 hingga $50 untuk pindahan wang antarabangsa. Pada rantai dengan caj rendah seperti Tron dan Solana, pindahan koin stabil bernilai $1 juta biasanya berkos kurang daripada $1 dalam caj rangkaian, berbanding beribu-ribu dolar melalui SWIFT.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.