Grvt Berkolaborasi dengan Ondo Finance untuk Membina Kedudukan USDY $100Juta dalam Surat Utang yang Ditokenkan

2026/08/13 18:14:00

picture[data-cms-leading-picture="true"]{display:none!important}

Konvergensi antara kewangan tradisional (TradFin) dan kewangan terdesentralisasi (DeFi) terus berkembang. Grvt, sebuah bursa terdesentralisasi hibrida (CeDeFi) yang dibina di atas infrastruktur zero-knowledge ZKsync, baru-baru ini mengumumkan kerjasama dengan Ondo Finance, pemain utama dalam sektor tokenisasi aset dunia nyata (RWA).

Di bawah perjanjian ini, Grvt merancang untuk membina kedudukan bernilai $100 juta dalam token hasil Dolar AS Ondo (USDY) dalam tempoh 12 bulan ke depan. Inisiatif ini mengintegrasikan hasil bon kerajaan ke dalam ekosistem perniagaan kripto yang berfokus pada pelanggan eceran, menonjolkan trend semakin meningkat dalam industri untuk melengkapi ganjaran asli kripto yang volatil dengan kadar faedah yang disokong aset secara atas rantai.

Mengambil Poin Utama

Grvt akan membina kedudukan $100 juta secara bertahap dalam token treasuri USDY Ondo Finance dalam tempoh 12 bulan ke depan.
Dengan memegang USDY pada neraca institusionalnya, Grvt menghilangkan rintangan KYC yang kompleks dan halangan pendaftaran lintas rantai bagi pedagang eceran biasa.
Integrasi ini mengarahkan hasil USDY ke Grvt Earn, menawarkan pulangan asas yang dianggarkan sebanyak 3.5% APY yang didasarkan pada kadar makroekonomi dunia nyata.
Grvt membenarkan kolateral derivatif yang tidak digunakan oleh pedagang untuk menghasilkan faedah secara serentak, menghilangkan perdagangan antara perniagaan aktif dan penghasilan hasil.
Berbeza dengan koin stabil tradisional, USDY adalah nota yang ditokenkan yang disokong sepenuhnya oleh Surat Utang AS jangka pendek, ETF perbendaharaan, dan deposit permintaan yang diatur.

Menguraikan Perkongsian: Bagaimana Alokasi USDY $100Juta Berfungsi

Kerjasama antara Grvt dan Ondo Finance mengatasi beberapa sekatan dalam pengambilan aset dunia nyata oleh pedagang eceran dengan menggunakan model neraca institusi. Alih-alih memerlukan pedagang eceran individu untuk menyelesaikan proses pendaftaran tersendiri atau membeli produk yang ditokenkan di pasaran sekunder, integrasi berlaku pada lapisan infrastruktur.

Pengintegrasian Laporan Kewangan berbanding Pembelian Runcit

Grvt akan secara langsung membeli dan memegang sehingga sebanyak $100 juta nilai USDY dalam laporan kewangan rasminya sendiri. Pendekatan ini membantu mengabstrakkan halangan kepatuhan, pendaftaran, dan had pembelian minimum yang sering dikaitkan dengan nota tertokenisasi peringkat institusi. Dengan menangani kompleksiti operasi ini pada peringkat platform, Grvt membolehkan penggunanya mengakses manfaat instrumen kewangan asas secara tersirat. Pedagang berinteraksi dengan antaramuka yang seragam daripada menguruskan beberapa dompet, pengesahan KYC yang berbeza, atau jambatan silang rantai.

Mekanik Integrasi Grvt Earn

Hasil yang dihasilkan daripada kedudukan USDY akan diarahkan ke Grvt Earn, ekosistem akaun asli platform yang menghasilkan hasil. Menurut pelan pelaksanaan, modal ini dijangka memberikan pulangan asas tambahan sebanyak kira-kira 3.5% Annual Percentage Yield (APY) kepada pengguna yang memegang deposit yang layak. Hasil ini dihasilkan secara bebas daripada pengeluaran token kripto asli, memberikan pulangan yang dipautkan kepada kadar faedah makroekonomi berbanding protokol pinjaman DeFi berisiko tinggi.

Jadual Pelaksanaan 12 Bulan

Kedudukan bernilai $100 juta tidak akan ditempatkan dalam satu transaksi tunggal. Grvt akan membina kedudukan secara bertahap dalam tempoh 12 bulan untuk mengurus likuiditi dan pendiversifikasian risiko. Pengumpulan bertahap ini membolehkan Grvt menyelaraskan pertumbuhan neraca dengan peningkatan deposit pengguna dan keadaan pasaran semasa. Ia memberikan aliran berterusan hasil dunia nyata ke dalam ekosistem ZKsync sambil bertujuan untuk meminimumkan slippage dan mengoptimumkan titik masuk ke dalam dana Ondo.

Penggalian Mendalam ke Atas Aset Dasar: Apakah Ondo USDY?

Untuk menilai integrasi ini dengan tepat, perlu untuk mengkaji struktur aset token Hasil Dolar AS Ondo (USDY). USDY berfungsi sebagai nota pemegang yang ditokenkan, bukan koin stabil yang dipatukan kepada fiat. Ia direka untuk memberikan hasil berubah kepada pemegangnya yang bersumber daripada alat kewangan berdenominasi dolar berisiko rendah.

Memahami Nota Perbendaharaan AS yang Ditokenisasi

USDY dikeluarkan oleh Ondo USDY LLC, sebuah badan khas yang berdiri sendiri yang dirangka untuk mengasingkan risiko kebangkrutan daripada entiti induk. Berbeza dengan koin stabil tradisional, di mana keuntungan penerbit daripada simpanan perbendaharaan sering dikekalkan sepenuhnya oleh syarikat induk, USDY menghantar pulangan yang dihasilkan oleh portfolionya yang mendasari semula kepada pemegang token. Pulangan ini ditunjukkan melalui penyesuaian nilai penebusan token, berfungsi sebagai aset akumulasi bukan sebagai alat pertukaran statik.

Keterbukaan Penyokong dan Jaminan Aset

Profil keselamatan USDY bergantung teguh kepada kualiti simpanan asasnya. Instrumen ini secara struktur dibatasi kepada memegang hutang berdaulat dan alat perbankan, yang disahkan oleh audit pihak ketiga bebas:

Surat Utang AS Jangka Pendek: Memberikan keselamatan asas dengan jatuh tempo biasanya di bawah tiga bulan untuk mengendalikan risiko tempoh.
ETF Perbendaharaan AS: Meningkatkan likuiditi segera dan memudahkan penyesuaian semula portofolio di kalangan perantara institusi.
Deposit permintaan: Dipegang di institusi kewangan yang diatur untuk memudahkan penukaran tunai segera.

Kedudukan Pasar: Aset RWA yang Berkembang

Data dari platform analitik aset dunia nyata RWA.xyz menempatkan USDY di antara produk perbendaharaan tertokenisasi terbesar di seluruh dunia. Dengan jumlah Aset yang Dikelola (AUM) sekitar $2,14 bilion, produk ini mewakili bahagian yang ketara dalam pasaran hutang kedaulatan di rantai. Alokasi sebanyak $100 juta yang dirancang oleh Grvt akan membentuk kira-kira 4,6% daripada jumlah edaran global semasa USDY, menandakan penempatan institusi yang besar ke dalam produk ini.

Ciri	Ondo USDY (Nota yang ditokenkan)	Koin Stabil Tradisional (contohnya USDT/USDC)
Tujuan Utama	Penghasilan Hasil + Penyimpanan Nilai	Media Pertukaran + Likuiditi
Aset Terselindung	Surat Utang AS, ETF Surat Utang, Deposit Permintaan	Tunai, Setara Tunai, Kertas Dagangan
Pembahagian Hasil	Ditransfer Terus ke Struktur Token	Disimpan oleh Entiti Penerbit (Biasanya 0%)
Kerangka Peraturan	Struktur Institusi yang Diatur	Kepatuhan Berbeza Berdasarkan Yurisdiksi

Mengatasi Kecekapan Modal: Perpaduan Perdagangan dan Penciptaan Pendapatan

Fokus struktur kemitraan Grvt terletak pada bagaimana ia mengatasi ketidakefisienan modal di dalam pasaran derivatif terdesentralisasi. Dalam kerangka bursa standar, pengagihan modal seringkali bersifat biner: dana either diresikikan dalam margin perdagangan aktif atau dikunci dalam kontrak pintar yang menghasilkan imbal hasil.

Titik Kesakitan Derivatif Kripto Tradisional

Pada banyak platform terdesentralisasi dan terpusat, jaminan yang ditempatkan untuk menyokong niaga hadapan, pilihan, atau kontrak kekal berada dalam keadaan menganggur dalam kolam penyelesaian. Bagi pembuat pasaran institusi dan pedagang eceran, ini menciptakan kos peluang. Modal yang dialokasikan untuk mengurangkan risiko pencairan tidak boleh secara serentak menangkap hasil pada kadar pasaran. Dinamik ini mengurangkan kelajuan portofolio keseluruhan, memaksa pedagang untuk memilih antara pemeliharaan modal dan pengoptimuman hasil.

Memperbaiki Mekanik CeDeFi

Grvt mendekati kompromi ini melalui arsitektur CeDeFi hibridanya. Dengan menyokong kolam penyelesaian platform dengan instrumen yang menghasilkan imbal hasil seperti USDY, Grvt membolehkan model modal yang direka untuk memaksimumkan aset yang disetorkan:

Pendapatan Automatik: Pengguna menerima APY asas yang dianggarkan sebanyak 3.5% tanpa perlu membeli atau bertaruh secara eksplisit token sekunder.
Modal Dua Tujuan: Deposit jaminan menghasilkan imbal hasil sambil digunakan secara aktif dalam perdagangan derivatif.
Penyimpanan Kelas Institusi: Dana disokong oleh instrumen kewangan dunia nyata yang diaudit.

Penyesuaian struktur ini membolehkan akaun margin mengumpul faedah. Pedagang boleh mengekalkan kedudukan derivatif terbuka sambil ekuiti asas mereka menghasilkan imbalan yang berkaitan dengan kadar dana persekutuan, memberikan kegunaan tambahan kepada pedagang aktif.

Kesan Ekosistem: Apa yang Dimaksudkan Ini untuk ZKsync dan Sektor RWA

Kesan pengagihan modal sebanyak $100 juta meluas kepada rangkaian penskalaan Layer 2 dan sektor tokenisasi aset dunia nyata yang lebih luas.

Meningkatkan Cairan Institusi ZKsync

Sebagai bursa yang memanfaatkan teknologi zero-knowledge rollup ZKsync, integrasi Grvt memperkenalkan likuiditi yang besar ke dalam rangkaian. Aset dunia nyata bernilai $100 juta yang dikaitkan dengan nilai dolar AS memberikan elemen penstabil kepada Jumlah Nilai Terkunci (TVL) ekosistem Layer 2. Penerapan ini menunjukkan bahawa rangkaian penskalaan moden memiliki kemampuan untuk menangani aset berskala institusi bersama dengan aktiviti perniagaan runcit.

Konvergensi TradFin dan DeFi

Selama bertahun-tahun, penggunaan instrumen RWA tetap terpisah dalam pembungkusan tokenisasi asas—pengguna boleh membeli bon secara atas rantai tetapi mempunyai kegunaan terhad selepas itu. Perkongsian Grvt-Ondo mewakili langkah praktikal dalam integrasi kegunaan RWA. Sebagai tempat perdagangan utama mula menggunakan hutang yang ditokenisasi sebagai jaminan platform asas, sempadan antara likuiditi asli rantai dan infrastruktur kewangan tradisional mula kabur. Ini mencipta asas untuk produk masa depan seperti pilihan yang disokong RWA dan cross-margining merentas pelbagai kelas aset.

Rangka Kerja Pengurusan Risiko dan Kepatuhan Terperinci

Walaupun pelaburan sebanyak $100 juta membawa likuiditi yang ketara, pengurusan risiko institusi dan teknikal masih penting. Grvt dan Ondo Finance telah menubuhkan kerangka kepatuhan dan teknikal untuk melindungi modal pengguna sepanjang fasa 12 bulan ini.

Pengauditan Kontrak Pintar dan Penyekat Litar

Untuk mengurangkan kerentanan kontrak pintar, arsitektur USDY Ondo menjalani pemeriksaan berterusan oleh syarikat keselamatan blok rantai. Selain itu, lapisan integrasi Grvt menggabungkan penutup automatik. Dalam kes ketidakstabilan rantai yang serius atau feed harga yang aneh, penutup ini boleh menghentikan sementara proses pencetakan dan penebusan, membantu mempertahankan nilai aset yang dipegang dalam neraca.

Penyesuaian Peraturan di Beberapa Yurisdiksi

Ondo Finance beroperasi di bawah kerangka peraturan tertentu untuk mengekalkan kepatuhan USDY. USDY dirangka sebagai produk pelaburan yang tersedia kepada bukan penduduk AS di bawah Peraturan S Akta Sekuriti AS. Dengan merangka perkhidmatan pada peringkat platform, Grvt bertujuan untuk memastikan interaksi institusi mematuhi piawaian peraturan antarabangsa, mengekalkan kepatuhan operasi dalam suasana landskap peraturan yang berubah-ubah.

Kesimpulan

Kerjasama strategik antara Grvt dan Ondo Finance mencerminkan pematangan berterusan ekonomi aset digital. Dengan berkomitmen terhadap kedudukan USDY sebanyak $100 juta, Grvt sedang menambahkan hasil DeFi yang tradisional dan didorong insentif dengan nilai ekonomi yang diperoleh daripada aset simpanan yang telah mapan.

Semasa alokasi ini dilaksanakan sepanjang 12 bulan ke depan, ia memberikan cetak biru fungsional tentang bagaimana platform CeDeFi boleh mendekati kecekapan modal. Untuk industri yang lebih luas, ia menunjukkan bagaimana perbendaharaan yang ditokenisasi sedang secara aktif diintegrasikan ke dalam infrastruktur fungsional tempat perdagangan atas rantai moden.

KuCoin Menawarkan Pilihan yang Lebih Stabil di Pasar yang Berubah-ubah

Jika anda bimbang tentang naik turun yang kerap berlaku di pasaran, dan mencari pilihan yang lebih stabil untuk menghasilkan wang secara pasif, KuCoin adalah tempat yang tepat untuk datang:

Simple Earn: Deposit dan keluar token bila-bila masa, dapatkan pulangan stabil.

KuCoin Untung: Hasilkan keuntungan stabil dengan pengurusan aset profesional.

Pegang untuk Untung: Dapatkan ganjaran dengan memegang aset dalam Akaun Pendanaan, Dagangan, Margin, Niaga Hadapan, Penambangan, dan Akaun Bersepadu.

Staking: Buka potensi pendapatan daripada aset atas rantai.

Pelaburan Lanjutan: Pelaburan Lanjutan menawarkan pelbagai produk berstruktur untuk membantu wang anda bertumbuh dalam sebarang pasaran.

Shark Fin: Perlindungan Prinsipal dan Keuntungan Dijamin

Pelaburan Dwi: Beli rendah dan jual tinggi dengan pengiraan pulangan yang telus.

Bola Salji: Pulangan tinggi, dengan perlindungan harga.

Belian Diskaun: Beli kripto pada harga diskaun.

KCS Loyalty: Naikkan peringkat untuk menikmati keistimewaan eksklusif dengan staking ≥ 1 KCS.

KuCoin Wealth: Temui nilai masa depan dan mulakan perjalanan pelabaran pintar anda.

Manfaat KCS: Simpan dan bertaruh KCS untuk mengakses manfaat di seluruh platform.

KCS Staking 2.0: Sertai tata kelola on-chain KCS untuk mendapatkan hasil.

Soalan Lazim

Apakah matlamat utama kerjasama Grvt dan Ondo Finance?

Grvt bertujuan untuk membina kedudukan bernilai $100 juta dalam USDY Ondo selama 12 bulan. Ini mengintegrasikan hasil nyata US Treasury secara langsung ke dalam ekosistem perdagangan dan pendapatan platform.

Adakah pengguna Grvt perlu membeli token USDY secara langsung untuk mendapat hasil?

Grvt memegang USDY secara langsung dalam neraca institusionalnya. Pengguna secara automatik menerima hasil yang mendasarinya melalui Grvt Earn tanpa perlu membeli atau mengurus token tersebut sendiri.

Berapakah hasil tambahan yang dibawa oleh perkongsian ini kepada Grvt Earn?

Pengintegrasian kedudukan perbendaharaan yang ditokenisasi dijangka akan menyuntik pulangan asas tambahan sebanyak kira-kira 3.5% Annual Percentage Yield (APY) ke dalam deposit pengguna yang layak.

Bolehkah pedagang menggunakan deposit mereka sebagai margin sambil mendapat faedah?

Ya. Arsitektur hibrida CeDeFi Grvt membolehkan dana yang disetorkan berfungsi secara serentak sebagai margin perdagangan aktif untuk derivatif dan terus menghasilkan hasil aset dunia nyata tanpa penguncian.

Aset apakah yang menyokong token berteraskan USDY Ondo Finance?

USDY diselamatkan sepenuhnya oleh portfolio berisiko rendah yang terdiri eksklusif daripada Treasury AS jangka pendek, ETF Treasury AS institusi, dan deposit permintaan bank.

Bagaimana pengagihan sebanyak $100 juta ini memberi kesan terhadap ekosistem ZKsync?

Ia menyuntik likuiditi yang besar, stabil, dan bukan asli kripto ke dalam ZKsync. Ini menstabilkan Jumlah Nilai Terkunci (TVL) rangkaian dan menunjukkan kesiapannya untuk aset institusi berskala besar.

Penafian

Maklumat yang diberikan di halaman ini mungkin berasal dari sumber pihak ketiga dan tidak semestinya mewakili pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini dimaksudkan semata-mata untuk tujuan maklumat umum dan tidak seharusnya dianggap sebagai nasihat kewangan, pelaburan, atau profesional. KuCoin tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau kebolehpercayaan maklumat tersebut, dan tidak bertanggungjawab atas sebarang kesilapan, kekurangan, atau kesan yang timbul daripada penggunaannya. Pelaburan dalam aset digital membawa risiko yang melekat. Sila menilai dengan teliti toleransi risiko dan situasi kewangan anda sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Untuk butiran lanjut, sila rujuk Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko KuCoin.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.