Deposit Aave V4 meningkat melebihi $300 juta apabila pinjaman aktif mencapai rekod tertinggi sepanjang masa sebanyak $100 juta

Aave V4 telah mencatat pertumbuhan terkuatnya sejak pelancarannya pada Mac 2026, dengan deposit melebihi $300 juta dan pinjaman aktif melebihi $100 juta di seluruh ethereum dan Avalanche. Milestone ini mencerminkan peningkatan permintaan terhadap pinjaman terdesentralisasi, likuiditi koin stabil, dan pembiayaan yang dijamin jaminan melalui infrastruktur ditingkatkan Aave. Berbeza dengan versi sebelumnya yang bergantung pada kolam likuiditi berasingan untuk pasaran yang berbeza, V4 memperkenalkan arsitektur Hub-and-Spoke modular yang direka untuk meningkatkan kecekapan modal, penetapan harga risiko, dan ekspansi pasaran. Ethereum semasa ini menghasilkan hampir semua aktiviti V4, sementara pelaksanaan Avalanche mencipta laluan tambahan untuk aset tempatan, strategi pertukaran asing, dan pembiayaan aset dunia nyata yang ditokenisasi. Walaupun rekod baharu ini memperkuat kedudukan Aave dalam pasaran pinjaman DeFi, kesinambungan pertumbuhan ini akan bergantung kepada permintaan pinjaman, pengekalan deposit, pendapatan protokol, dan pengurusan risiko yang berkesan.

Aave V4 telah mencapai tonggak penerimaan paling signifikan sejak pelancarannya pada Mac 2026, dengan jumlah deposit melebihi $300 juta dan pinjaman aktif melepasi $100 juta untuk pertama kalinya. Sehingga 23 Julai 2026, protokol pinjaman terdesentralisasi itu memegang kira-kira $309.7 juta dalam aset yang disediakan, $103.4 juta dalam pinjaman yang belum dilunasi, dan $206.3 juta dalam jumlah nilai terkunci. Kedua-dua angka deposit dan pinjaman mewakili tertinggi sepanjang masa khusus untuk Aave V4 di atas ethereum dan Avalanche. Peningkatan serentak dalam likuiditi yang disediakan dan hutang yang belum dilunasi menunjukkan bahawa protokol pinjaman DeFi yang ditingkatkan menarik deposan yang mencari faedah serta peminjam yang menggunakan aset digital untuk pembiayaan koin stabil, kedudukan ethereum berlesen, dan strategi onchain lain. Kombinasi ini lebih bermakna daripada pertumbuhan deposit sahaja kerana pasaran pinjaman terdesentralisasi yang sihat memerlukan kedua-dua likuiditi yang mencukupi dan permintaan pinjaman yang konsisten.

Peningkatan deposit dan pertumbuhan pinjaman aktif Aave V4 dipercepat pada 2026

Pertumbuhan Aave V4 telah dipercepat secara ketara sejak pelaksanaan awalnya di Ethereum. Deposit hanya berjumlah $5.47 juta pada 1 April sebelum meningkat kepada $41.9 juta pada Mei, $118.9 juta pada Jun dan $229.5 juta pada awal Julai. Pinjaman aktif mengikuti trajektori menaik yang serupa, meningkat dari $1.38 juta pada awal April kepada $15.4 juta pada Mei, $33 juta pada Jun dan $75.7 juta pada 1 Julai. Pada 23 Julai, deposit Aave V4 telah mencapai $309.7 juta dan pinjaman aktif telah meningkat kepada $103.4 juta. Jumlah aset yang disediakan meningkat kira-kira 58% dalam tempoh 30 hari terakhir, sementara pinjaman yang belum dilunasi meningkat 87.5%, menunjukkan bahawa permintaan pinjaman tumbuh lebih pantas daripada likuiditi yang didepositkan. Dengan kira-kira sepertiga modal yang disediakan kini dipinjam, Aave V4 mempunyai kadar pemanfaatan anggaran 33.4%, meninggalkan likuiditi yang banyak tersedia untuk penarikan dan pinjaman masa depan.

Mengapa deposit Aave V4, pinjaman aktif, dan TVL menunjukkan angka yang berbeza

Tahap deposit $300 juta tidak boleh disamakan dengan TVL Aave V4 kerana deposit, pinjaman aktif dan jumlah nilai terkunci mengukur bahagian yang berbeza dalam pasaran pinjaman. Deposit mewakili nilai kasar yang disediakan oleh pengguna, termasuk aset yang kemudian ditarik keluar oleh peminjam daripada protokol. Pinjaman aktif mengukur hutang yang belum dilunaskan, manakala TVL mewakili modal yang masih terkunci selepas aset yang dipinjam dikeluarkan. Mengurangkan kira-kira $103.4 juta dalam pinjaman daripada $309.7 juta dalam deposit menghasilkan kira-kira $206.3 juta dalam TVL. Ethereum terus menyumbang hampir semua deposit dan pinjaman Aave V4, manakala Avalanche masih berada dalam fasa awal pengambilan selepas pelancarannya pada Julai. Rekod ini juga hanya berlaku untuk V4 dan bukan keseluruhan ekosistem Aave, di mana V3 masih menguruskan baki yang jauh lebih besar. Walau bagaimanapun, pertumbuhan pantas deposit Aave V4, pinjaman aktif dan penggunaan memberikan bukti awal permintaan yang meningkat terhadap infrastruktur pinjaman terdesentralisasi yang ditingkatkan.

Pertumbuhan pantas Aave V4 di Ethereum didorong oleh kombinasi kapasiti pasaran yang lebih tinggi, insentif koin stabil, pilihan jaminan yang semakin luas, dan permintaan pinjaman yang lebih kuat. Protokol ini awalnya dilancarkan dengan had deposit dan pinjaman yang konservatif supaya Aave DAO dapat menilai prestasinya di bawah keadaan pasaran sebenar. Apabila beberapa simpanan mendekati had mereka, tata tertib mengesahkan peningkatan berturut-turut terhadap had dan had tarikan, membolehkan lebih banyak likuiditi masuk ke pasaran Core, Prime, Plus dan Global Dollar. Kampanye insentif untuk frxUSD dan USDG juga membantu membina likuiditi koin stabil yang lebih mendalam, sementara pengenalan pasaran Global Dollar dan jaminan PT-USDG memperluaskan pelbagai strategi pinjaman hasil tetap dan berstruktur yang tersedia kepada pengguna. Arsitektur Hub-and-Spoke Aave V4 seterusnya menyokong pengambilan dengan membolehkan persekitaran pinjaman khusus mengakses likuiditi bersama dalam Hub masing-masing sambil mengekalkan peraturan jaminan, had kredit, dan parameter risiko yang berasingan. Struktur ini meningkatkan kecekapan modal dan memudahkan pengenalan pasaran pinjaman DeFi baharu tanpa perlu membina kolam likuiditi berasingan untuk setiap kes penggunaan. Oleh itu, pangkalan pengguna Aave yang telah mapan di Ethereum, likuiditi aset yang mendalam, dan permintaan untuk pinjaman WETH, USDG, frxUSD, USDT dan USDC tetap menjadi sumber utama pertumbuhan deposit dan pinjaman aktif Aave V4.

Pengembangan Aave V4 ke Avalanche telah memperluas strategi pertumbuhan multichain protokol ini, walaupun Ethereum masih menyumbang hampir semua deposit dan pinjaman aktif V4 semasa ini. Pelancaran pelaksanaan Avalanche membawa satu Pusat Likuiditi Inti dan tiga pasaran khusus: pasaran Utama umum, pasaran AVAX Berkorelasi untuk strategi sAVAX dan WAVAX, serta pasaran Forex yang menyokong pinjaman antara EURC, USDC dan USDT. Struktur ini memberikan Aave akses kepada likuiditi asli Avalanche, aktiviti liquid-staking, aset yang disokong bitcoin, dan permintaan untuk strategi koin stabil lintas mata wang. Yayasan Avalanche juga telah berjanji sehingga $15 juta dalam insentif berdasarkan pencapaian yang berkaitan dengan pelancaran pasaran dan sasaran prestasi, yang boleh mendorong deposit, pinjaman, dan pendapatan protokol di masa depan. Sebuah Pusat Aset Dunia Nyata yang dirancang mungkin akhirnya membolehkan institusi dan pengguna berkelayakan meminjam berdasarkan aset kewangan yang ditokenisasi di bawah kawalan risiko yang berasingan. Pada masa yang sama, ulasan keselamatan yang menyeluruh, peningkatan had secara berperingkat, dan pelancaran yang dikelola oleh tata kelola Aave V4 telah membantu memperkuat keyakinan terhadap infrastruktur baharu ini. Pertumbuhan berterusan di Ethereum dan Avalanche pada akhirnya akan bergantung kepada sama ada deposit akan kekal selepas insentif berkurang, pinjaman aktif terus berkembang, dan pasaran baharu menghasilkan permintaan yang mampan bukan sekadar likuiditi sementara.

Aave V4 menggantikan model pasaran-berdasarkan-pool tradisional dengan kerangka modular yang memisahkan pengurusan likuiditi daripada aktiviti pinjaman yang dihadapkan kepada pengguna. Liquidity Hub menguruskan aset dan perakaunan sepanjang sistem, manakala Spokes individu mengendalikan deposit, jaminan, pinjaman, dan pencairan untuk pasaran tertentu. Struktur ini direka untuk meningkatkan kecekapan modal, memperkenalkan kawalan risiko yang lebih tepat, dan memudahkan pembangunan produk pinjaman DeFi khusus tanpa perlu membina semula infrastruktur asas protokol.

1. Pusat Likuiditi Mengkoordinasikan Modal dan Perakaunan: Pusat Likuiditi merekodkan aset yang disediakan, hutang yang belum dibayar, faedah yang terkumpul, dan likuiditi yang tersedia di setiap Spoke yang diberi kebenaran yang terhubung dengannya. Pengguna tidak berinteraksi secara langsung dengan Pusat; transaksi mereka masuk melalui sebuah Spoke dan direkodkan pada aras Pusat. Sistem perakaunan berdasarkan saham melacak bagaimana kedudukan berubah semasa faedah terkumpul, mengurangkan keperluan untuk pindahan berulang antara kolam pinjaman yang berbeza. Pusat juga menentukan berapa banyak setiap Spoke boleh menyediakan atau meminjam melalui had debet dan kredit. Kawalan ini mencegah pasaran individu daripada mengakses likuiditi tanpa had dan membolehkan tata tertib Aave menghadkan paparan apabila keadaan pasaran menjadi lebih volatil.

2. Spokes Mencipta Pasar Pinjaman DeFi Khusus: Setiap Spoke beroperasi sebagai persekitaran pinjaman yang berhadapan dengan pengguna, direka untuk jenis aset, profil jaminan atau strategi pinjaman tertentu. Sebuah Spoke menentukan aset-aset yang boleh disediakan oleh pengguna, token-token yang boleh dipinjam, feed orakel mana yang mengira nilai jaminan, dan bila kedudukan menjadi layak untuk pencairan. Struktur modular ini membolehkan Aave V4 menyokong pasaran koin stabil, strategi aset berkorelasi, produk kewangan yang ditokenisasi, dan kes-kes penggunaan pinjaman lain tanpa memaksa setiap peminjam ke dalam kerangka risiko yang sama. Paparan risiko boleh dikawal melalui tetapan khas pasaran, mengurangkan kemungkinan masalah yang melibatkan satu kategori jaminan akan memberi kesan kepada setiap persekitaran pinjaman lain.

3. Kadar Peminjaman Mencerminkan Risiko Jaminan: Aave V4 memperkenalkan kos peminjaman yang peka terhadap jaminan melalui sistem Premium Risiko Pengguna. Peminjam yang mengakses aset yang sama tidak semestinya mencipta tahap risiko yang sama kerana likuiditi, kemeruapan, dan struktur asas jaminan mereka boleh berbeza secara ketara. V4 boleh menambah premium risiko kepada kadar peminjaman asas apabila kedudukan bergantung pada jaminan yang kurang likuid, lebih meruap, atau kompleks secara struktur. Kedudukan yang disokong oleh jaminan yang lebih kuat oleh itu mungkin menerima syarat peminjaman yang lebih menguntungkan. Menghubungkan penetapan harga pinjaman secara langsung kepada kualiti jaminan membolehkan protokol mengecualikan peminjam berdasarkan risiko yang mereka perkenalkan, bukannya menerapkan kadar yang hampir serupa kepada kedudukan yang berbeza secara ketara.

4. Pencairan Bertertib Melindungi Kedudukan Peminjam: Aave V4 menggunakan Faktor Kesihatan Target untuk menentukan jumlah hutang yang perlu dibayar balik semasa pencairan. Apabila faktor kesihatan peminjam jatuh di bawah 1, pencair hanya membayar balik jumlah yang diperlukan untuk mengembalikan kedudukan kepada target yang ditetapkan oleh Spoke yang berkaitan. Sistem ini boleh mengurangkan penjualan jaminan yang tidak perlu dan mencegah lebih banyak bahagian kedudukan peminjam ditutup daripada yang diperlukan. Bonus pencairan berubah meningkat apabila kedudukan menjadi kurang sihat, memberikan insentif yang lebih kuat kepada pencair untuk menangani hutang yang paling berisiko terlebih dahulu. Peraturan pencegahan debu juga memerlukan baki yang sangat kecil yang tinggal untuk dibersihkan sepenuhnya, menghadkan pengumpulan hutang dan kedudukan jaminan yang tidak ekonomik.

5. Produk pinjaman baru boleh dilancarkan tanpa memindahkan likuiditi sedia ada: Aave V4 membenarkan tata tertib untuk mengesahkan Spoke tambahan tanpa menggantikan Pusat Likuiditi pusat atau memerlukan penyumbang sedia ada untuk memindahkan deposit mereka ke dalam kolam baru sepenuhnya. Pembangun boleh memperkenalkan pasaran jaminan khusus, peti automatik dan produk kredit onchain baru sambil menggunakan aset yang sudah disokong oleh Pusat. Setiap Spoke yang dicadangkan boleh menerima ulasan keselamatan sendiri, konfigurasi oracle, had paparan dan peraturan pencairan sebelum diaktifkan. Struktur ini menjadikan Aave V4 lebih mudah dikembangkan sambil mempertahankan asas perakaunan yang stabil, membantu protokol memperkenalkan peluang pinjaman DeFi baru tanpa membina semula infrastruktur likuiditinya untuk setiap pasaran.

Dengan memisahkan likuiditi, perakaunan dan peraturan pinjaman khusus pasaran menjadi komponen-komponen berasingan, Aave V4 mencipta kerangka yang lebih mudah beradaptasi untuk pinjaman terdesentralisasi. Arkitektur Hub-and-Spoke-nya menggabungkan pengurusan modal bersama dengan kawalan risiko tempatan, membolehkan pelbagai produk pinjaman beroperasi mengikut keperluan jaminan dan pencairan masing-masing. Model ini boleh membantu Aave menyokong pelbagai pasaran kredit onchain sambil mengekalkan had yang lebih jelas terhadap seberapa banyak risiko yang boleh diperkenalkan oleh setiap pasaran.

Aave V4 yang melampaui $300 juta dalam deposit dan $100 juta dalam pinjaman aktif memperkuat narasi pertumbuhan protokol dan menunjukkan permintaan yang semakin meningkat terhadap infrastruktur pinjaman DeFi yang ditingkatkan. Aktivitas peminjaman yang lebih tinggi dapat menghasilkan bunga, bayaran, dan pendapatan tambahan untuk ekosistem Aave, berpotensi meningkatkan kepentingan tata kelola AAVE. Namun, peningkatan penggunaan protokol tidak menjamin kenaikan harga AAVE, yang juga bergantung pada kondisi pasaran kripto yang lebih luas, likuiditi token, dan sentimen pelabur.

Pengembangan pesat juga membawa risiko. Kerentanan kontrak pintar, kegagalan oracle, jaminan yang volatil, dan pencairan yang gagal boleh menciptakan kerugian atau hutang tidak tertagih. Sebahagian deposit dan pinjaman mungkin disokong oleh insentif sementara, bermakna likuiditi boleh menurun apabila imbalan tamat. Oleh itu, tata kelola perlu menyeimbangkan pengembangan dengan sempadan pinjaman yang sesuai, keperluan jaminan, dan parameter risiko.

Pertumbuhan masa depan akan bergantung pada sama ada Aave V4 mampu mengekalkan deposit, memperluaskan pinjaman aktif, dan menghasilkan pendapatan yang berterusan selepas insentif berubah. Penerapan Avalanche, pasaran Hub-and-Spoke baharu, aset dunia nyata yang ditokenisasi, dan migrasi beransur-ansur dari Aave V3 boleh memberikan peluang tambahan. Pelabur harus memantau kadar pemanfaatan, pendapatan protokol, prestasi pencairan, hutang tidak tertagih, dan pertumbuhan pasaran V4 baharu.

1. Cipta akaun KuCoin: Daftar menggunakan alamat emel atau nombor telefon mudah alih, cipta kata laluan yang kuat, dan aktifkan pengesahan dua faktor untuk meningkatkan keselamatan akaun.
   
   

2. Lengkapkan Pengesahan Identiti: Serahkan maklumat peribadi yang diminta dan dokumen pengenalan yang sah. Keperluan pengesahan dan perkhidmatan yang tersedia mungkin berbeza mengikut negara atau kawasan.
   
   

3. Tambah Dana ke Akaun Anda: Beli USDT melalui kad kredit, kad debit, pindahan bank, atau kaedah bayaran pihak ketiga yang disokong. Mata wang kripto yang sudah ada juga boleh didepositkan dari dompet lain selepas mengesahkan alamat dan rangkaian blok rantai yang betul.
   
   

4. Cari Pasaran Dagangan AAVE: Buka laman untuk membeli AAVE di KuCoin, pindah USDT ke akaun dagangan dan cari pasangan dagangan semerta AAVE/USDT.
   
   

5. Pilih Jenis Pesanan: Pilih pesanan pasaran untuk membeli AAVE pada harga terbaik yang tersedia, atau gunakan pesanan had untuk menetapkan harga pembelian yang diinginkan. Masukkan jumlah dan semak anggaran kos dan yuran.
   
   

6. Sahkan dan Simpan AAVE Anda: Sahkan pesanan selepas memeriksa semua butiran. Setelah dilaksanakan, token AAVE akan muncul di Akaun Dagangan dan boleh dibiarkan di sana atau dipindahkan ke dompet kendiri yang selaras.

Kenaikan Aave V4 melebihi $300 juta dalam deposit dan $100 juta dalam pinjaman aktif menandakan ujian awal penting terhadap model pinjaman DeFi barunya. Pertumbuhan pantas di Ethereum, pelancaran di Avalanche, dan peningkatan aktiviti peminjaman menunjukkan bahawa pengguna mula mengadopsi pasaran modular dan ciri pinjaman berdasarkan risiko protokol tersebut. Arsitektur Hub-and-Spoke memberikan Aave fleksibiliti yang lebih besar untuk memperkenalkan jenis jaminan baru dan produk kredit sambil mengawal eksposur melalui tetapan pasaran khusus. Namun, V4 masih merupakan sebahagian kecil daripada ekosistem Aave yang lebih luas, dan kejayaan jangka panjangnya akan bergantung kepada permintaan pinjaman yang berterusan, pencairan yang berkesan, tata kelola yang bertanggungjawab, dan kemampuan untuk mengekalkan likuiditi selepas insentif berkurang. Peningkatan berterusan dalam deposit, pinjaman aktif, dan pendapatan protokol tanpa hutang buruk yang signifikan akan memberikan bukti yang lebih kuat bahawa Aave V4 boleh menjadi sebahagian utama pasaran pinjaman terdesentralisasi.

1. Adakah Aave V4 Menggantikan Aave V3?

Tidak. Aave V3 masih aktif dan terus menguruskan sebahagian besar deposit dan pinjaman protokol. Pengguna tidak dipindahkan secara automatik ke V4 kerana kedua-dua versi beroperasi melalui kontrak pintar dan pasaran yang berasingan. Perpindahan dijangka berlaku secara berperingkat apabila V4 menambah lebih banyak aset, rangkaian, dan produk pinjaman.

2. Bolehkah Jaminan Ethereum Digunakan Secara Terus pada Aave V4 Avalanche?

Tidak. Ethereum dan Avalanche mengekalkan likuiditi, jaminan dan kedudukan pinjaman yang berasingan. Pengguna yang ingin mengakses Aave V4 di Avalanche mesti memegang aset yang disokong di rangkaian tersebut. Memindahkan aset antara blok rantai mungkin memerlukan jambatan atau pindahan bursa, yang boleh memperkenalkan risiko keselamatan, pentadbiran dan transaksi tambahan.

3. Bagaimana Pengguna Boleh Mengakses Aave V4?

Pengguna boleh mengakses Aave V4 melalui Aave Pro, antaramuka yang dicipta untuk pasaran Hub-and-Spoke-nya. Selepas menyambungkan dompet yang kompatibel, pengguna memilih rangkaian, pasaran, dan aset yang disokong sebelum menyediakan likuiditi atau membuka pinjaman yang dijamin jaminan. Transaksi tetap non-kustodial dan dilaksanakan melalui kontrak pintar.

4. Adakah Siapa Sahaja Boleh Mencipta Aave V4 Spoke Baru?

Tidak. Sebuah Spoke baru mesti diberi kebenaran sebelum ia boleh berinteraksi dengan Liquidity Hub. Spoke yang dicadangkan biasanya memerlukan penilaian teknikal, tinjauan keselamatan, parameter risiko, dan kelulusan tata tertib Aave. Proses ini mencegah pasaran yang tidak sah menarik likuiditi bersama atau memperkenalkan eksposur jaminan yang tidak terkawal.

5. Bagaimana Kadar Faedah Aave V4 Ditentukan?

Kadar faedah Aave V4 ditentukan terutamanya oleh penggunaan aset, yang mengukur sejauh mana likuiditi yang disediakan telah dipinjam. Kadar peminjaman biasanya meningkat seiring dengan peningkatan penggunaan, mendorong pembayaran balik dan menarik deposit tambahan. Premium Risiko Pengguna juga boleh meningkatkan kadar peminjam apabila kedudukan bergantung pada jaminan yang lebih berisiko.

6. Bolehkah Pemasok Menarik Deposit Aave V4 mereka pada bila-bila masa?

Pembekal biasanya boleh keluar apabila cukup likuiditi yang tidak dipinjam tersedia. Penarikan mungkin dibatasi jika sebahagian besar aset telah dipinjam atau jika mengeluarkan jaminan akan menjadikan kedudukan pinjaman pengguna sendiri tidak selamat. Penggunaan yang lebih tinggi oleh itu boleh mengurangkan likuiditi yang tersedia secara serta-merta sehingga peminjam membayar balik hutang atau pembekal baru memasuki pasaran.

7. Siapakah yang Mengawal Parameter Risiko Aave V4 dan Tindakan Keadaan Kejadian?

Tata kelola Aave mengawasi parameter utama protokol melalui usulan yang disahkan oleh DAO, majlis, dan penyedia perkhidmatan yang diberi kuasa. Kawalan ini boleh merangkumi faktor jaminan, had pinjaman, tetapan oracle, dan fungsi jeda atau beku kecemasan. Aave Labs menyumbangkan perisian dan usulan, tetapi ia tidak mengawal secara berasingan setiap pasaran Aave yang terdesentralisasi.

Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak merupakan nasihat kewangan, pelaburan, undang-undang atau cukai. Mata wang kripto dan DeFi melibatkan risiko yang ketara, termasuk kemeruapan, pencairan, kegagalan kontrak pintar dan kemungkinan kehilangan dana. Sentiasa lakukan penyelidikan anda sendiri sebelum membuat keputusan kewangan.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.