The On-Chain Trading Shakeout: Platforms Battle for Supremacy, Some Surge Ahead

2025/04/24 03:20:31

Custom Image

Penulis: KuCoin Ventures (Oasis, Mia, Claude)

I.Evolusi Platform Dagangan On-Chain: Daripada Alat Efisiensi kepada Enjin Penemuan dan Dagangan Aset Serba Lengkap

Pelancaran Pump Fun telah sangat mempermudahkan proses pengeluaran aset baharu pada rangkaian Solana, dengan ketara mempercepatkan kelajuan penciptaan Memecoin. Alat seperti Pump terus merebak ke rangkaian seperti Base dan BNB Chain, menjadi kaedah utama untuk melancarkan aset on-chain. Permintaan pengguna untuk menemui dan membeli Memecoin yang berpotensi dengan cepat seawal mungkin semakin kuat, mendorong alat dagangan untuk terus berkembang mengelilingi efisiensi dagangan dan keupayaan identifikasi awal. Alat dagangan yang berpusat pada aset on-chain secara kasarnya telah melalui tiga tahap perubahan: daripada DEX/DEX aggregator dagangan umum -> Telegram Bots yang memfokuskan pada kelajuan dagangan -> platform dagangan on-chain serba lengkap yang mengintegrasikan beli segera dan analisis multi-dimensi.

Dalam proses pembangunan ini, DEX sentiasa menjadi pihak yang mengawal kecairan token. Bot Telegram dan platform dagangan on-chain telah meningkatkan kecekapan dagangan secara signifikan melalui pengoptimuman seperti penandatanganan sisi pelayan, pelaksanaan dagangan, dan penghalaan dagangan. Mereka juga menyokong pengguna dalam menyogok validator untuk pengemasan keutamaan dengan mendahului transaksi melalui penetapan awal bayaran keutamaan Gas. Walau bagaimanapun, interaksi dengan kolam kecairan DEX tidak dapat dielakkan dalam transaksi asas. Oleh itu, apabila pengguna berdagang token menggunakan Bot Telegram atau platform dagangan on-chain, mereka perlu membayar dua lapisan bayaran: satu lapisan berasal daripada bayaran LP DEX dan bayaran protokol, dan lapisan lain ialah yuran pengendalian 1% yang dibayar kepada Bot Telegram atau platform dagangan on-chain. Bagi Bot Telegram dan platform dagangan on-chain, memiliki lebih banyak Memecoin yang baru dilancarkan dengan jangka hayat singkat tetapi potensi capaian sederhana menghasilkan lebih banyak volum dan pendapatan yuran berbanding memiliki satu token dengan jangka hayat panjang dan cap pasaran tinggi.

Platform dagangan on-chain secara beransur-ansur menjadi arus perdana untuk dagangan aset baharu, mewakili iterasi lebih lanjut daripada Bot Telegram, memperluaskan asas pengguna daripada pedagang degen kepada pengguna biasa dan juga pemula sepenuhnya. Bot Telegram, yang direka semata-mata untuk kelajuan, memanfaatkan seni bina komunikasi cekap Telegram dan API Bot untuk melaksanakan arahan secara langsung, biasanya mengatasi platform dagangan on-chain dalam kelajuan dagangan. Ia juga melaksanakan fungsi beli/jual automasi seperti sniping, copy trading, take-profit, dan stop-loss, yang lebih sesuai dengan tabiat pemain degen yang biasa dengan operasi on-chain. Kelebihan platform dagangan on-chain terletak pada menawarkan kelajuan dagangan yang relatif lebih pantas sambil membolehkan pengguna biasa menemui dan mengenal pasti awal Memecoin melalui analisis pelbagai dimensi yang meliputi data on-chain dan media sosial, dengan itu menarik lebih ramai pengguna baru ke dalam ruang Meme. Pada masa ini, beberapa platform dagangan on-chain tidak sepenuhnya meninggalkan Bot Telegram tetapi menjadikannya cabang fungsi platform untuk menyesuaikan dengan tabiat pedagang yang berbeza.

II. Melihat Kebenaran Melalui Data On-Chain: Mendekonstruksi Migrasi Trafik Platform Dagangan dan Trend Tingkah Laku Pengguna

Berikutan Presiden-terpilih dan Wanita Pertama-terpilih kuasa ekonomi terkuat dunia melancarkan Memecoin di rangkaian Solana, volum platform dagangan on-chain mencapai rekod tertinggi berturut-turut pada 19 dan 20 Januari. Pada 20 Januari, volum harian mencapai puncak $1.73 bilion. Kegilaan terhadap $TRUMP dan $MELANIA melanda dunia, mencetuskan kegilaan spekulatif yang belum pernah terjadi sebelumnya. Beberapa pemain awal dan pemimpin komuniti meraih kekayaan dalam pesta spekulatif ini.

Sumber: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Selepas puncak, apabila pemimpin komuniti keluar dengan keuntungan besar-besaran, modal mula menjadi sejuk. Walau bagaimanapun, didorong oleh kegilaan Trump Memecoin, pemimpin negara-negara kecil membenarkan pelancaran token tiruan, mengakibatkan kekacauan pasaran. Kecairan pasaran hampir kering, dan jumlah platform dagangan on-chain merosot, dengan jumlah harian menyusut hampir 90% dari puncak. Pasaran secara rasmi memasuki era persaingan sifar.

Sumber: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Dengan pelancaran Trump Memecoin sebagai titik pemisah, sebelum $TRUMP, jumlah platform dagangan on-chain terutamanya didominasi oleh Photon, BullX, dan GMGN, yang mewakili pemain degen on-chain Barat dan Timur. Moonshot, dengan fiat on-ramp, berfungsi sebagai pintu masuk utama bagi pengguna off-chain membeli Memecoin on-chain. Semasa kegilaan $TRUMP, jumlah yang diwakili oleh pengguna bukan kripto asli Moonshot sebentar melebihi mana-mana platform tunggal lain, walaupun aliran modalnya agak ketinggalan. Dalam era pasca-$TRUMP persaingan sifar, Axiom, yang disokong oleh inkubasi Y Combinator dan menggunakan strategi seperti serangan vampire mata dan promosi siaran langsung YouTube, dengan pantas meningkat, mencapai tahap jumlah harian sehingga 50% daripada bahagian pasaran.

Platform dagangan on-chain juga merupakan produk PMF yang dapat terus menarik pengguna tanpa bergantung kepada insentif token, dengan potensi keuntungan berterusan daripada aset baharu berfungsi sebagai pendorong dopamin utama. Berbanding dengan penurunan umum 90% dalam jumlah dagangan dari puncak, penurunan bilangan alamat aktif untuk kebanyakan platform dagangan on-chain adalah agak terkawal, menunjukkan daya tahan lekatan pengguna dalam pasaran sifar. Bagi platform seperti Photon, BullX, dan GMGN, yang beroperasi tanpa insentif mata atau airdrop, jumlah alamat aktif harian dalam pasaran sifar tetap melebihi 60k, dengan setiap platform secara purata mencatatkan lebih daripada 20k alamat aktif harian. Tahap penglibatan ini amat jarang bagi produk kripto yang tidak didorong oleh insentif token.

Sumber: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Perlu dinyatakan bahawa Moonshot mungkin turut mencatatkan rekod yang belum pernah berlaku. Tanpa sebarang insentif token, alamat aktifnya mencapai lebih daripada 160k selama dua hari berturut-turut semasa kegilaan $TRUMP $MELANIA. Tambahan pula, disebabkan model satu-akaun-satu-alamat Moonshot, ini lebih mencerminkan kemasukan sebenar pengguna baru yang dipacu oleh Meme viral. Walau bagaimanapun, pengguna luar rantaian terutamanya didorong oleh acara utama dan mempunyai kadar pengekalan yang rendah.

Source: KuCoin Ventures,https://dune.com/kucoinventures/meme-trading-platform-war-on-solana

Sememangnya, serangan vampire airdrop/points kekal sebagai cara yang kuat bagi pendatang baharu mencabar pemain yang sudah mantap. Tiada yang baru di bawah matahari—adegan ini pernah dimainkan sebelum ini dalam laluan seperti DEXs dan Pasaran NFT. Sebagai pendatang baru yang terlepas gelombang $TRUMP $MELANIA, Axiom adalah salah satu platform dagangan on-chain pertama yang melancarkan insentif points. Dalam hanya dua bulan, alamat aktif harian telah berkembang daripada 0 kepada hampir 30k, sedikit lebih tinggi daripada Photon. Walau bagaimanapun, ciri yang ketara pada platform yang didorong oleh points ialah, dalam tempoh yang sama, jumlah transaksi purata setiap alamat adalah jauh lebih tinggi daripada platform lain yang tidak mempunyai insentif points. Ini menunjukkan potensi tingkah laku volume farming, seperti jumlah transaksi harian purata Axiom baru-baru ini setiap alamat hampir dua kali ganda daripada Photon.

Selain platform yang telah muncul, pendatang baru juga memandang pasaran dengan penuh minat, cuba menangkap pengguna dan modal dalam persekitaran sifar-sum dengan ciri yang berbeza dan strategi operasi yang diperhalusi, dengan harapan untuk meninggalkan kesan apabila pasaran bull on-chain seterusnya tiba. Platform dagangan on-chain tidak secara langsung memiliki atau menyediakan kecairan, menjadikan parit mereka lebih lemah berbanding DEXs. Inti untuk menarik dan mengekalkan pengguna dan modal masih terletak pada ciri produk yang dioptimumkan secara berterusan dan strategi operasi yang cekap.

III. Bagaimana untuk Bertempur di Medan Platform Dagangan On-Chain? Pertandingan Multi-dimensi dari Penggilapan Ciri ke Penemuan Strategi Operasi

Dalam perbandingan awal antara volum dagangan bulanan/harian di pelbagai platform dagangan aset on-chain, kami mendapati bahawa GMGN, Axiom, Photon, dan Moonshot bukan sahaja berbeza dalam volum transaksi mutlak tetapi juga menunjukkan trajektori pertumbuhan yang berbeza. Walau bagaimanapun, satu penemuan yang amat penting dan mendalam terletak pada perbezaan ketara dalam waktu dagangan puncak setiap platform. Ini memberikan petunjuk penting untuk memahami persona pengguna mereka yang berpotensi dan kedudukan pasaran mereka.

Sumber: KuCoin Ventures,https://dune.com/queries/4995396/8266684

Menurut statistik data dagangan dalam setengah bulan yang lepas, puncak dagangan GMGN terutamanya tertumpu antara 22:00 dan 00:00 UTC+8. Sebaliknya, puncak dagangan untuk Axiom dan Photon biasanya berlaku agak lewat, antara 02:00 dan 05:00 UTC+8 pada hari berikutnya.

Ciri pengedaran waktu yang jelas ini sangat mencadangkan bahawa asas pengguna utama mereka mungkin mempunyai penekanan geografik yang ketara: GMGN mungkin lebih digemari oleh pengguna di zon waktu Asia, manakala Axiom dan Photon mungkin mempunyai aktiviti lebih tinggi di kalangan kumpulan pengguna Eropah dan Amerika.

Perbezaan asas ini dalam pengguna utama sering kali bukan kebetulan; ia mungkin mempengaruhi secara mendalam atau bahkan menentukan pilihan khusus platform dalam penggilapan ciri produk, reka bentuk pengalaman interaksi, dan bahkan strategi pemasaran. Seterusnya, kami akan menjalankan analisis perbandingan yang lebih terperinci dari dimensi seperti ciri fungsi setiap platform, falsafah reka bentuk produk, dan strategi operasi pasaran, cuba untuk mendedahkan bagaimana perbezaan ini terbentuk dan akhirnya bagaimana ia mempengaruhi aliran pengguna dan prestasi dagangan keseluruhan platform.

Moonshot: Pedang Bermata Dua Kelebihan Fiat On-Ramp Rendah dan Kedudukan Pasaran Berbeza

Kelebihan terbesar Moonshot ialah menyokong pelbagai kaedah deposit fiat seperti kad kredit, Apple Pay, dan pindahan bank. Laman web rasmi $TRUMP juga menyebut aplikasi ini sebagai kaedah dagangan. Konsep tanpa kunci, pendaftaran berasaskan emel semata-mata, kemudahan deposit fiat, dan pengalaman pengguna yang minimalis membolehkan pengguna baharu memasuki dunia aset kripto on-chain dengan halangan yang sangat rendah. Ia menangkap ketidakpadanan permintaan pengguna yang timbul antara ketidakupayaan Coinbase untuk menyenaraikan aset on-chain terkini dengan cepat dan pasaran di negara dan wilayah yang banyak CEX luar pesisir lain tidak dapat capai.

Keuntungan kompetitif utama Moonshot terletak pada mekanisme onboarding yang mesra pengguna. Dengan menyokong pelbagai kaedah deposit fiat seperti kad kredit dan Apple Pay, ia secara signifikan merendahkan halangan kemasukan untuk pengguna baharu ke pasaran mata wang kripto. Laman web rasmi $TRUMP coin yang menyenaraikan Moonshot sebagai saluran dagangan yang disyorkan memberikan pendedahan dan pengguna yang besar kepadanya.

Platform ini menggunakan pendaftaran melalui Email sahaja, menghapuskan keperluan untuk memahami konsep kunci peribadi yang kompleks. Antara muka pengguna dan fungsi keseluruhannya juga sangat mudah, membolehkan pendatang baru dalam kripto untuk memulakan dengan cepat. Strategi pengalaman pengguna yang dipermudahkan ini dengan tepat menyasarkan dua jurang pasaran:

Menangani jurang penawaran yang disebabkan oleh bursa tradisional seperti Coinbase yang tidak dapat menyenaraikan aset on-chain terbaru dengan segera kerana pematuhan, kecairan, atau sebab-sebab lain.
Menyasarkan negara dan wilayah yang tidak dapat dilayani oleh banyak bursa luar pesisir yang mampu menyenaraikan aset dengan cepat disebabkan oleh sekatan peraturan.

Melalui penentuan posisi yang berbeza dan kepekaan terhadap permintaan pasaran, Moonshot pernah berjaya merebut ketidakpadanan antara keperluan pasaran dan perkhidmatan sedia ada. Namun, saluran deposit fiat yang disediakan oleh rakan kongsi bukanlah kubu yang tidak dapat ditembusi untuk Moonshot. Apabila pesaing mula mengintegrasikan perkhidmatan serupa, Moonshot akan menghadapi cabaran.

Apabila pengguna di platform menjadi semakin profesional, keperluan dagangan mereka dan keinginan untuk aset baharu mungkin mendorong mereka untuk mencari platform yang lebih profesional dengan pilihan aset yang lebih luas, yang membawa kepada kehilangan pengguna matang yang mencari pengalaman dagangan yang lebih profesional dan volum dagangan yang lebih besar. Jika Moonshot ingin mengekalkan pengguna ini, pembangunan dan pelancaran versi MoonShot Pro mestilah diutamakan.

GMGN: Terminal Dagangan On-Chain Berpandukan Data, Membina Kubu Profesional dalam Pasaran Meme

GMGN ialah platform alat yang direka khusus untuk pedagang syiling Meme on-chain, membezakan dirinya di pasaran dengan keupayaan analisis data yang kuat dan fungsi dagangan automatik.

Dari segi fungsi dagangan, GMGN telah meneroka dengan mendalam keperluan penggunaan sebenar pengguna on-chain. Ia bukan sahaja menyediakan ciri visualisasi pesanan yang kaya tetapi juga telah membina sistem metrik dagangan multi-dimensi, secara signifikan meningkatkan kecekapan pengambilan keputusan pengguna. Ciri unik platform seperti Indeks Blue-Chip, Kebarangkalian Rug Pull, penjejakan visual bagi tingkah laku beli/jual KOL, dan scraper Twitter telah mencipta pembezaan yang jelas dalam niche menegak kecerdasan dagangan on-chain. Sistem penandaan alamatnya menyediakan label terperinci untuk bot, smart money, alamat whale, dan lain-lain. Digabungkan dengan analisis menyeluruh data on-chain dan media sosial, ia memperkukuhkan daya tarikan produk kepada pengguna yang terlibat dalam pelancaran syiling baharu dan arbitraj pantas. Boleh dikatakan bahawa indikator dagangan yang kaya dan tag alamat yang terkumpul melalui laluan produk dagangan berasaskan data ini membentuk kubu paling kukuh GMGN. Walau bagaimanapun, ini juga membawa kepada ketumpatan maklumat yang sangat tinggi pada halaman produk, menjadikannya kurang mesra kepada pengguna baru dan agak menghalang penembusan luas dalam pangkalan pengguna.

Sebaliknya, GMGN telah membuka API-nya, membenarkan pengguna yang disenaraikan putih dan institusi untuk mendapatkan data platform, menyesuaikan modul strategi, dan membangunkan skrip dagangan automatik berdasarkan API, seterusnya mengurangkan kos operasi untuk pengguna profesional dan meningkatkan atribut infrastruktur platform. Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa beberapa strategi bergantung pada pelaksanaan Telegram Bot, memerlukan pengguna untuk menyerahkan kunci peribadi mereka kepada platform, yang menimbulkan risiko keselamatan yang tidak boleh diabaikan. Untuk mengurangkan risiko ini, GMGN telah memperkenalkan langkah-langkah keselamatan seperti pengesahan Google 2FA dan sekatan alamat yang disenaraikan putih.

Dari segi strategi operasi, GMGN menunjukkan perbezaan yang jelas daripada projek dengan orientasi produk Barat, tipikal pasukan pembangunan Asia. Ia secara berterusan mengaktifkan penglibatan komuniti dan memperluaskan sumber pengguna dengan melancarkan pertandingan dagangan on-chain, kolaborasi KOL, dan perkongsian projek. Setakat ini, platform telah bekerjasama dengan pelbagai rakan ekosistem seperti BNB Chain, 1000X GEM, dan X Community untuk menganjurkan 6 pertandingan dagangan. Pada masa yang sama, ia turut mengarang bahan pendidikan seperti "GMGN: Panduan Dagangan MEME dari $0 hingga $1000" bersama KOL industri terkenal, seterusnya meningkatkan kesedaran pasaran dan membolehkan pengguna baru untuk memulakan dengan cepat dan menyertai dunia on-chain. GMGN secara beransur-ansur membina kubu operasi berdasarkan komuniti, acara, dan perkhidmatan yang teliti, dipacu oleh kerjasama luaran, komuniti berbilang bahasa, dan kumpulan sokongan pelanggan Telegram.

Axiom: Meningkat Dengan Ketara di Rantaian Solana dengan Pengalaman Dagangan Tertinggi dan Strategi Berpandukan Komuniti

Axiom telah meningkat dengan pantas pada rantaian Solana, berkat pemahaman mendalam tentang keperluan pedagang on-chain dan penambahbaikan berterusan pengalaman produk. Antara muka terasnya, Pulse, menawarkan ciri seperti pratonton ikon projek dengan hover, pertanyaan sejarah perubahan nama pengguna Twitter, dan tetingkap pop-up tweet, membantu pengguna mengumpulkan maklumat dengan cekap dalam satu antara muka, mengurangkan kekerapan menukar konteks, dan meningkatkan kecekapan pengimbasan rantaian.

Secara khusus, antara muka pemantauan tingkap terapung Axiom membolehkan pengguna menjejaki operasi alamat wang pintar dan kemas kini terkini dari KOL Twitter yang diikuti secara masa nyata, seterusnya meningkatkan kemudahan akses maklumat. Ini membolehkan pengguna memantau tindakan terkini alamat wang pintar dan mengikuti berita terkini dari KOL Twitter dalam satu skrin, sangat selaras dengan situasi pasaran semasa di mana titik panas dagangan on-chain sangat tertumpu dalam segmen dagangan berita.

Ciri untuk pertanyaan sejarah perubahan nama pengguna Twitter membantu pengguna memahami sama ada sesuatu projek sebelum ini telah mengeluarkan koin lain, manakala pop-up pratonton tweet membolehkan pemahaman maklumat komuniti tanpa meninggalkan halaman dagangan. Ini menangani perkara yang menyusahkan yang sebelum ini dihadapi oleh pedagang on-chain khusus semasa proses pengimbasan mereka. Intipati memperkenalkan ciri-ciri ini adalah untuk mengurangkan penukaran konteks pengguna, memendekkan perjalanan pengguna, memudahkan pengimbasan rantaian, terus mengoptimumkan butiran produk, dan mengejar pengalaman terbaik untuk keperluan pengguna on-chain.

Dari segi pelaksanaan dagangan, Axiom menggunakan teknologi enjin tersuai dan pengoptimuman nod untuk mencapai kelajuan transaksi "kurang daripada satu blok" (kira-kira 0.4 saat) dan menyokong pengguna profesional menggunakan nod RPC tersuai, seterusnya meningkatkan fleksibiliti dan kecekapan transaksi. Ini amat penting bagi pengguna yang mengejar kelajuan dalam pelancaran koin baru.

Mengenai mekanisme insentif pengguna, Axiom telah memperkenalkan sistem mata dan jangkaan penghantaran airdrop token yang berpotensi. Pengguna mengumpul mata melalui dagangan, menjemput orang lain, dan melengkapkan tugas, berpotensi menerima ganjaran airdrop pada masa depan. Selain itu, platform ini menawarkan sistem ganjaran rujukan tiga tahap: rujukan langsung memperoleh bahagian 30% daripada yuran dagangan, manakala rujukan tidak langsung dan lanjutan masing-masing memperoleh 3% dan 2%, secara efektif merangsang proaktiviti pengguna dalam promosi.

Kejayaan Axiom juga tercermin dalam pengoptimuman berterusan pengalaman pengguna serta pandangan tajam terhadap permintaan pasaran. Dengan terus iterasi ciri produk, meningkatkan kelajuan dagangan, dan memperkayakan mekanisme insentif, Axiom telah memperoleh kedudukan penting dalam ekosistem Solana, menjadi salah satu platform pilihan untuk pedagang on-chain, secara bebas menguasai kira-kira 50% bahagian pasaran.

IV. Siapa yang Akan Bangkit dan Jatuh? Lanskap Masa Depan Dagangan On-Chain

Kami telah menjalankan analisis mendalam terhadap platform dagangan on-chain yang mewakili seperti GMGN, Axiom, Photon, dan Moonshot, meliputi dimensi data, produk, dan operasi, mendedahkan trek yang kini meriah dan sangat kompetitif. Dengan meninjau kegilaan dagangan yang dicetuskan oleh aset panas on-chain seperti MEME dan AI Agents, kami bukan sahaja menyaksikan iterasi pantas dan pematangan platform dagangan on-chain di bawah tekanan persaingan tetapi juga dapat mengenal pasti beberapa trend utama yang membentuk masa depan industri:

Trend Satu: Paradigma On-Chain Baru – Evolusi Portal Trafik dan Eksplorasi "Binance-ization"

Barisan Hadapan Aset Baru & Pusat Penemuan Nilai:Memandangkan struktur pasaran semasa dan perubahan dalam tingkah laku pengguna, DEX telah menjadi tempat pelancaran utama untuk aset baru seperti syiling Meme dan syiling berpotensi modal kecil, berfungsi sebagai sumber kecairan utama mereka untuk tempoh yang cukup lama. Walau bagaimanapun, aset seperti itu berubah dengan pantas dan jumlahnya banyak, membuatkan dagangan semata-mata melalui antaramuka DEX atau TG Bots menjadi tidak praktikal. Dalam situasi ini, platform dagangan on-chain telah meningkat dengan cepat dengan pengalaman dagangan unggul dan keupayaan analisis data yang kuat, secara efektif memenuhi keperluan pengguna untuk merebut peluang awal dan secara signifikan membantu banyak aset berkualiti mencapai penemuan harga awal. Malah, platform dagangan on-chain terkemuka telah, hingga tahap tertentu, menggantikan beberapa fungsi penyenaraian awal dan peningkatan kecairan CEX, menjadi tempat pilihan bagi pedagang runcit dan profesional yang menyertai spekulasi aset on-chain peringkat awal hingga pertengahan.
Pengukuhan Naratif "Penciptaan Kekayaan On-Chain" & Migrasi Pengguna:Salah satu daya tarikan utama industri kripto terletak pada kesan kekayaan berbilang tinggi dalam persekitaran tanpa kebenarannya. Secara tradisional, CEX adalah hentian pertama untuk penyenaraian aset dan penemuan harga, di mana pengguna terlibat dalam spekulasi awal. Walau bagaimanapun, dengan sejumlah besar aset (terutamanya aset perhatian seperti MEME) dilancarkan terus dalam rantaian pada kitaran ini, beberapa penerima awal mencapai pulangan yang menakjubkan dengan menyertai projek-projek yang sangat awal melalui platform dagangan dalam rantaian. Ini telah membuatkan asas pengguna yang lebih luas benar-benar merasai potensi pencarian kekayaan berbilang tinggi yang tersembunyi dalam rantaian. Ditambah dengan fakta bahawa platform dagangan dalam rantaian sering berkait rapat dengan KOL, menyebarkan secara meluas tangkapan skrin keuntungan yang membawa logo platform melalui media sosial, naratif "cepat kaya dalam rantaian" sentiasa dikuatkan, mengaitkan kesan kekayaan secara mendalam dengan platform ini. Hasilnya ialah walaupun pemimpin CEX seperti Binance menghadapi cabaran yang signifikan kepada kesan kekayaan yang dihasilkan oleh aset semerta mereka yang baru disenaraikan.
Tekanan Transformasi pada CEX & Cabaran "Dekonstruksi" dari Alat Dalam Rantaian:Walaupun CEX kini mendominasi keseluruhan dagangan disebabkan oleh saluran fiat mereka yang kuat, ciri bersepadu, kelebihan kecairan, dan status dalam pematuhan institusi, alat dalam rantaian yang muncul seperti Moonshot (deposit dipermudah), GMGN (data profesional), dan Axiom (penyelidikan & dagangan sehenti) secara perlahan-lahan menghakis wilayah fungsional CEX. Mereka menawarkan pengguna pilihan dagangan dalam rantaian yang lebih mudah (sering tanpa KYC), tepat waktu, dan asli. Evolusi platform dagangan dalam rantaian daripada alat tunggal kepada terminal dagangan menyeluruh yang mengintegrasikan keselamatan, data, dagangan salin, dan sebagainya, secara langsung memberi kesan kepada model perkhidmatan sehenti CEX. Walaupun CEX mengekalkan ketahanan pengguna dan parit kecairan, mereka terpaksa mempercepatkan penyesuaian strategik dan inovasi produk untuk menghadapi situasi serius permintaan pengguna yang beralih kepada platform dalam rantaian.

Trend Kedua: Konvergensi Bersama – Kaburnya Sempadan dan Eksplorasi Integrasi Antara CEX dan Senario Dalam Rantaian

Eksplorasi Awal OKX & Laluan Divergensi:Sebenarnya, OKX melancarkan MetaX (kemudian dinamakan semula sebagai OKX Web3 Wallet) seawal tahun 2022, mengintegrasikan pasaran NFT dan dompet multi-rantai tanpa penjagaan, menjadikannya salah satu bursa pertama yang mencuba integrasi mendalam dompet dengan CEX. Walaupun prestasi pasaran NFT-nya sederhana, perniagaan dompetnya merebut peluang semasa kegilaan inskripsi pada tahun 2023, memanfaatkan kelebihan pendahuluan dan kepakaran teknologinya untuk menjadi tumpuan pasaran. Niat strategik OKX sebelumnya untuk membina sebuah Aplikasi Super Web3, dengan tujuan menghubungkan ekosistem di atas rantaian dan dalam bursa melalui satu aplikasi, adalah jelas. Walau bagaimanapun, peristiwa industri yang berlaku kemudian dan tekanan pematuhan peraturan memaksanya untuk memisahkan Aplikasi bursa daripada dompet Web3-nya. Ini juga mendedahkan ketegangan dalaman antara dompet tanpa-KYC/tanpa penjagaan dan perniagaan CEX yang sangat KYC/dikawal ketat dalam persekitaran pematuhan semasa, menonjolkan cabaran dunia sebenar untuk integrasi mendalam.
Integrasi Alternatif Binance/Bitget & Inovasi Model:Walau bagaimanapun, penerokaan bursa terhadap integrasi CEX dan rantaian terus berjalan. Tahun ini, Binance Web3 Wallet melancarkan ciri Alpha dan mengulangi dengan pantas, membolehkan pengguna berdagang token rantaian tertentu secara langsung menggunakan akaun bursa mereka tanpa memerlukan dompet luaran. Tidak seperti OKX yang menekankan dompet tanpa penjagaan dan pemisahan senario yang ketat, Binance menggunakan pendekatan integrasi yang lebih berani dan agak terpusat. Melalui kombinasi produk "Dompet KYC + Akses Langsung Akaun Bursa ke Rantaian", ia menjadi perintis memecahkan halangan tradisional antara CEX dan interaksi aset di atas rantaian. Bitget dengan pantas mengikut jejak, melancarkan Bitget Onchain untuk mencapai fungsi serupa, sambil mengekalkan Bitget Wallet sebagai pilihan yang sepenuhnya tanpa penjagaan dan terdesentralisasi untuk memenuhi pelbagai keutamaan pengguna. Ini menunjukkan bahawa senario dagangan CEX dan rantaian sedang mengalami penembusan dan pembelajaran bersama, dan sempadan antara kedua-duanya pada tahap produk dijangka semakin kabur pada masa depan.

Trend Ketiga: Pengalaman adalah Raja – Revolusi Berterusan dalam Pengalaman Pengguna dan Gelombang Kecerdasan

Teknologi Asas Memandu Lonjakan Kebolehgunaan:Sepanjang beberapa tahun kebelakangan ini, cadangan dan pembangunan konsep seperti rantai awam berprestasi tinggi, Abstraksi Akaun (AA), Abstraksi Rantai, dan sistem Berasaskan Niat bertujuan teras untuk terus mempermudah operasi pengguna dan menyembunyikan kerumitan teknologi asas, dengan ketara menurunkan halangan untuk pengguna Web2 memasuki Web3. Dengan peningkatan penggunaan aplikasi mudah alih oleh platform dagangan di atas rantaian dan pengejaran pengalaman rendah-halangan yang berterusan, dapat diramalkan bahawa dalam ledakan kripto masa depan, alat-alat ini akan memperkasakan asas pengguna yang lebih luas untuk mengakses aset di atas rantaian dan kaedah penyertaan pelbagai dengan lancar.
Integrasi Mendalam Antara Kecerdasan Dagangan dan Sosialisasi:Kitaran pasaran ini jelas menunjukkan permintaan yang kuat untuk dagangan sosial dan alat sokongan keputusan yang komprehensif berdasarkan berita/data on-chain, di mana platform dagangan on-chain telah membuktikan keunggulan mereka. Selain dagangan salinan KOL standard, ciri seperti penjejakan "wang pintar" dan strategi dagangan automatik berdasarkan isyarat komuniti off-chain/peristiwa utama sedang matang. Pada masa depan, integrasi alat canggih seperti analisis sentimen yang dipacu AI dan pengecaman corak adalah trend yang tidak dapat dielakkan, yang dijangka akan menurunkan halangan untuk dagangan profesional dengan lebih jauh.
Prospek Luas yang Dikuasakan oleh AI:Kami juga menjangkakan keupayaan AI yang lebih kuat akan mendalamkan lagi keupayaan platform dagangan on-chain. Pada masa ini, AI telah menunjukkan potensi besar dalam bidang seperti saranan dan penjanaan strategi, serta operasi interaktif bahasa semula jadi. Dengan masa, AI mungkin membolehkan pengguna tanpa kemahiran pengaturcaraan mencapai automasi dagangan yang sangat diperibadikan dan setaraf profesional, sepenuhnya merevolusikan pengalaman dagangan on-chain.

Secara ringkas, platform dagangan on-chain, sebagai jambatan penting yang menghubungkan penemuan aset baharu dengan tingkah laku dagangan pengguna, sedang beralih dengan cepat daripada "alat" kepada "portal". Mereka bukan sahaja terus membuat penembusan dalam ciri produk, pengalaman pengguna, dan strategi operasi, tetapi juga memainkan peranan yang semakin kritikal dalam transformasi struktur dagangan kripto. Dari CEX menyerahkan sebahagian dominasi mereka terhadap kecairan awal kepada platform dagangan on-chain yang aktif menyerap penemuan aset, dagangan sosial, dan perhatian pengguna, logik asas persaingan pusingan ini tidak lagi hanya mengenai kelajuan dan kecekapan, tetapi eksplorasi "infrastruktur dagangan generasi seterusnya."

Pada masa depan, didorong oleh kemajuan teknologi seperti infrastruktur rantaian prestasi tinggi, abstraksi akaun, dan pemerkasaan AI, sempadan platform dagangan on-chain akan terus berkembang. Di satu pihak, mereka akan mencabar lagi kedudukan monopoli CEX dalam kecairan, titik masuk, dan perhatian pengguna; di pihak lain, mereka juga mungkin membentuk tahap integrasi yang lebih mendalam dengan CEX, mendorong keseluruhan sistem dagangan dari kebergantungan kepada struktur hibrid yang lebih fleksibel dan pelbagai.

Ini bukan sekadar inovasi pada tahap produk, tetapi satu pengubahsuaian berkaitan struktur kuasa pasaran kripto, laluan tingkah laku pengguna, dan kaedah pengagihan nilai. Sebelum kitaran seterusnya benar-benar tiba, "pertarungan untuk pintu masuk" ini akan terus berkembang, dan kisah platform dagangan on-chain baru sahaja bermula.

Tentang KuCoin Ventures

KuCoin Ventures, adalah cabang pelaburan utama KuCoin Exchange, yang merupakan salah satu daripada 5 bursa kripto teratas di dunia. Dengan matlamat untuk melabur dalam projek kripto dan blockchain yang paling disruptif dalam era Web 3.0, KuCoin Ventures menyokong pembangun kripto dan Web 3.0 secara kewangan dan strategik dengan pandangan mendalam serta sumber global. Sebagai pelabur yang mesra komuniti dan berorientasikan penyelidikan, KuCoin Ventures bekerjasama rapat dengan projek portfolio sepanjang kitaran hayat keseluruhan, dengan fokus pada infrastruktur Web3.0, AI, Aplikasi Pengguna, Defi, dan PayFi.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.