Jensen Huang: Mengapa Kelebihan Pasaran Cip Memori AI Mungkin Tidak Berlaku Sehingga 2029

2026/10/23 19:02:00

Pengenalan

Bisakah ledakan kecerdasan buatan mengekalkan kekurangan cip memori sehingga 2029? CEO NVIDIA, Jensen Huang, percaya bahawa kelebihan memori yang besar tidak mungkin berlaku pada tahun tersebut, dengan berhujah bahawa beban kerja AI yang semakin meningkat akan terus memerlukan lebih banyak memori. Pandangannya menentang kebimbangan bahawa pengilang mungkin menambah kapasiti terlalu banyak selepas tempoh pelaburan pantas, yang berpotensi memicu penurunan tajam dalam kitaran semikonduktor.

Perbincangan ini penting kerana cip memori adalah komponen penting dalam pelayan AI, pusat data, komputer peribadi, dan telefon pintar. Memori berpemandu tinggi (HBM), DRAM pelayan, dan drive keadaan pepejal perusahaan adalah sangat penting semasa infrastruktur AI berkembang. Walau bagaimanapun, permintaan yang berterusan tidak menjamin bekalan yang ketat secara kekal: pelaburan pengeluaran, peralihan teknologi, perbelanjaan pelanggan, dan perubahan inventori semuanya boleh mengubah keadaan pasaran.

Pada tahun 2026, soalan utama ialah sama ada permintaan memori yang digerakkan oleh AI boleh menyerap kapasiti pengeluaran baharu semasa ia dilancarkan. Memahami hujah Huang memerlukan pemeriksaan peranan HBM, masa yang diperlukan untuk mengembangkan pengeluaran, perbezaan antara produk memori, dan risiko yang masih boleh menghasilkan kelebihan bekalan.

Mengapakah Jensen Huang percaya bahawa kelebihan bekalan cip memori mungkin tidak berlaku sebelum 2029?

Hujah Huang ialah sistem AI akan terus mengkonsumsi lebih banyak memori seiring dengan pertumbuhan model, pusat data, dan beban pengkomputeran. Dalam komen yang dilaporkan daripada acara GTC NVIDIA di Berlin pada 22 Oktober 2026, beliau meragui bahawa bekalan memori akan melebihi permintaan pada 2029 dan menekankan kebergunaan berterusan kapasiti memori yang lebih besar. Pandangan beliau mencerminkan perubahan peranan memori dalam infrastruktur AI, di mana prestasi semakin bergantung pada pemindahan jumlah data yang besar secara efisien serta pemprosesannya.

Memori bukanlah satu produk yang boleh dipertukarkan secara seragam. Sistem AI menggunakan jenis memori yang berbeza untuk tugas yang berbeza, termasuk HBM yang diletakkan berdekatan dengan akselerator, DRAM yang digunakan oleh pelayan dan sistem pengkomputeran lain, serta penyimpanan berbaser NAND yang digunakan dalam pepejal keadaan. Semasa beban AI meningkat, permintaan boleh meningkat di beberapa kategori ini, walaupun skala dan masa akan berbeza.

Namun, komen Huang adalah ramalan, bukan jaminan. Permintaan memori boleh melemah jika perbelanjaan infrastruktur AI melambat, peningkatan kecekapan mengurangkan keperluan memori setiap tugas, atau pengilang menambah kapasiti lebih pantas daripada pelanggan menggunakannya. Soalan utama ialah sama ada pertumbuhan permintaan berkaitan AI akan melebihi kesan gabungan kilang baru, peningkatan hasil pengeluaran, dan perubahan inventori pelanggan.

Bagaimana AI Mendorong Permintaan untuk HBM, DRAM, dan NAND?

Infrastruktur AI meningkatkan permintaan untuk beberapa teknologi memori kerana model memerlukan akses pantas kepada data, cukup memori kerja untuk menangani tugas-tugas kompleks, dan penyimpanan untuk set data besar dan parameter model. HBM menarik perhatian khusus, tetapi DRAM server dan penyimpanan perusahaan juga memainkan peranan penting dalam sistem keseluruhan.

Mengapa Memori Berpita Lebar Penting untuk AI?

HBM direka untuk memberikan bandwidth data yang sangat tinggi dalam pakej yang kompak berdekatan pemproses seperti akselerator AI. Ia membantu memindahkan data dengan pantas antara memori dan unit pengiraan, mengurangkan bottleneck prestasi utama dalam beban kerja AI yang menuntut. Semasa model menjadi lebih besar dan aktiviti inferens meluas, jumlah memori yang tersedia dan kelajuan ia dapat menyediakan data boleh mempengaruhi throughput sistem.

Penghasilan HBM juga secara teknikal menuntut. Pengilang mesti menguruskan pembungkusan canggih, kecekapan kuasa, batasan terma, dan hasil, sambil mengekori generasi baru prosesor AI. Ini bermakna kapasiti tidak selalunya boleh diperluaskan secepat yang mungkin disangka daripada output pengilangan konvensional. Kemampuan sebuah kilang untuk menghasilkan cip ingatan tidak secara automatik bermakna ia boleh segera menghantar setiap produk bernilai tinggi yang diperlukan oleh pelanggan AI.

Keputusan kuasa kedua tahun 2026 Samsung Electronics melaporkan prestasi rekod dalam Perniagaan Memori seiring permintaan AI yang kuat dan kapasiti yang terhad. Samsung juga menggambarkan pembangunan dan penjualan berterusan produk HBM4. Pernyataan syarikat ini menggambarkan bagaimana permintaan AI mempengaruhi campuran produk dan keutamaan pembuatan, walaupun ia tidak menetapkan berapa lama keadaan ketat ini akan berterusan.

Mengapa DRAM dan penyimpanan pelayan juga penting?

HBM hanyalah satu bahagian daripada keperluan memori. DRAM pelayan menyediakan memori kerja untuk CPU dan komponen sistem lain, manakala drive keadaan pepejal perusahaan menyimpan data dan menyokong beban kerja yang tidak boleh berada sepenuhnya dalam memori berkelajuan tinggi. Sistem AI oleh itu boleh meningkatkan permintaan merentas pelbagai produk daripada bergantung hanya kepada satu jenis memori.

Semasa aplikasi AI terus berkembang, pusat data perlu menyeimbangkan lebar pita, kapasiti, latensi, penggunaan tenaga, dan kos. Arkitektur yang berbeza membuat kompromi yang berbeza. Sesetengah beban kerja mungkin mengutamakan lebar pita HBM, sementara yang lain bergantung lebih banyak pada DRAM server atau penyimpanan. Peningkatan dalam kecekapan perisian dan peranti keras juga boleh mengubah berapa banyak memori yang diperlukan oleh setiap beban kerja.

Keragaman ini memperkuat hujah bahawa permintaan AI boleh menyokong beberapa segmen pasaran memori. Ia juga mempersulit ramalan: kekurangan dalam HBM tidak semestinya bermakna setiap produk DRAM atau NAND kekurangan bekalan. Pelabur dan pemerhati industri sepatutnya menilai setiap segmen secara berasingan, bukan memperlakukan memori sebagai satu pasaran tunggal dengan keseimbangan penawaran-permintaan yang sama.

Apa yang Boleh Menyebabkan Kelebihan Cip Memori Sebelum 2029?

Kelebihan cip memori boleh timbul sebelum 2029 jika pengilang memperluaskan kapasiti lebih pantas daripada peningkatan penggunaan oleh pelanggan. Ramalan Huang mencerminkan keyakinan terhadap permintaan AI jangka panjang, tetapi industri semikonduktor masih bersifat siklikal, dan ketidakseimbangan suplai-permintaan boleh timbul walaupun teknologi asas terus berkembang.

Beberapa faktor boleh melemahkan prospek bekalan ketat:

Pengeluaran infrastruktur AI yang lebih perlahan: Penyedia awan dan pelanggan besar lainnya boleh menangguhkan projek pusat data jika pulangan mengambil masa lebih lama daripada yang dijangka atau belanjawan menjadi lebih ketat.
Pemerkasaan pengeluaran yang lebih pantas: Pelbagai pengilang boleh membawa fasiliti dan peralatan baharu secara serentak, meningkatkan output yang tersedia.
Kecekapan ingatan yang ditingkatkan: Kemajuan dalam peranti keras, perisian, dan arsitektur sistem boleh mengurangkan keperluan ingatan untuk beberapa beban kerja atau meningkatkan penggunaan kapasiti sedia ada.
Permintaan yang lemah daripada industri lain: PC, telefon pintar, dan sistem perusahaan tradisional juga mengkonsumsi memori. Jika pasaran-pasaran ini melemah, permintaan keseluruhan mungkin tidak mampu menyerap semua pengeluaran baru.
Pembetulan inventori: Pelanggan mungkin memesan secara agresif semasa kekurangan dan kemudian mengurangkan pembelian selepas mereka memiliki inventori yang mencukupi, memperkuat penurunan pesanan.

Risiko-risiko ini penting kerana pembuatan memori mempunyai kos tetap yang tinggi dan kitaran pelaburan yang panjang. Apabila permintaan kuat, syarikat-syarikat mempunyai insentif untuk mengembangkan kapasiti. Jika bekalan baharu tiba selepas keadaan pasaran berubah, pengilang mungkin menghadapi penurunan harga, penggunaan yang lebih rendah, dan margin yang lebih lemah. Pola ini telah berlaku di pasaran semikonduktor sebelum ini dan tetap menjadi risiko yang relevan walaupun semasa peralihan teknologi besar.

Ia juga mungkin bagi segmen memori yang berbeza mengalami keadaan yang berbeza pada masa yang sama. HBM mungkin kekal terhad, sementara beberapa produk memori konvensional menjadi lebih mudah didapati. Klaim luas bahawa keseluruhan pasaran akan kekal kurang bekalan atau memasuki kelebihan bekalan oleh itu boleh menyembunyikan perbezaan penting antara produk, pembuat, dan kumpulan pelanggan.

Sertai Kompetisi Dagangan Niaga Hadapan KuCoin

Mencari untuk menguji analisis pasaran dan kemahiran dagangan anda? Sertai KuCoin Futures Trading Competition dan jelajahi peluang untuk bersaing dengan pedagang lain.

Sama ada anda memantau saham berkaitan AI seperti Micron atau mengikuti tren pasaran yang lebih luas, pengurusan risiko yang disiplin tetap penting apabila berdagang aset yang volatil. Sebelum menyertai, tinjau peraturan pertandingan, keperluan kelayakan, butiran hadiah, dan syarat dagangan di laman web rasmi acara tersebut. Dagangan niaga hadapan melibatkan risiko yang besar dan mungkin tidak sesuai untuk setiap pedagang.

Kesimpulan

Pandangan Jensen Huang bahawa kelebihan bekalan cip memori mungkin tidak muncul sebelum 2029 mencerminkan kepentingan yang semakin meningkat memori dalam infrastruktur AI. Seiring dengan pertumbuhan model AI dan pusat data, permintaan untuk HBM, DRAM pelayan, dan penyimpanan perusahaan mungkin terus menyokong industri semikonduktor. Pada masa yang sama, penghasilan memori canggih memerlukan pelaburan yang besar, kecekapan teknikal, dan masa untuk membawa kapasiti baharu ke operasi.

Pengungkapan terkini daripada Samsung Electronics dan SK hynix menunjukkan bagaimana permintaan AI mempengaruhi keutamaan produk dan prestasi kewangan. Analisis Deloitte juga menekankan potensi kekangan bekalan untuk berterusan sambil kapasiti baharu sedang dibangunkan. Faktor-faktor ini menyokong kemungkinan tempoh panjang bekalan yang ketat, tetapi tidak menetapkan jadual yang dijamin.

Kelebihan masih mungkin berlaku jika pengeluar meningkatkan output lebih pantas daripada pertumbuhan permintaan, perbelanjaan infrastruktur AI melambat, atau pelanggan menyesuaikan stok. Pelabur seharusnya memantau penambahan kapasiti, harga pada peringkat produk, komitmen pelanggan, dan keputusan kewangan pengeluar, bukan hanya bergantung pada satu ramalan. Isu utama bukan semata-mata sama ada permintaan AI akan meningkat, tetapi sama ada permintaan itu akan tumbuh cukup pantas untuk menyerap bekalan yang akhirnya sampai ke pasaran.

Soalan Lazim

1. Apakah yang dikatakan Jensen Huang mengenai kelebihan bekalan cip memori pada 2029?

Huang menyatakan keraguan bahawa pasaran memori akan menghadapi kelebihan bekalan pada 2029, berhujah bahawa infrastruktur AI akan terus memerlukan kapasiti memori yang besar. Ini adalah pandangannya, bukan jaminan terhadap keadaan pasaran masa depan.

2. Mengapa AI memerlukan banyak ingatan?

Sistem AI memerlukan memori untuk menyimpan parameter model, memproses data, dan menyokong operasi pengiraan yang terlibat dalam pelatihan dan inferens. HBM menyediakan lebar pita tinggi berdekatan dengan akselerator, DRAM pelayan menyokong operasi sistem, dan penyimpanan mengekalkan set data besar dan maklumat lain.

3. Apakah perbezaan antara HBM, DRAM, dan NAND?

HBM direka untuk akses bandwidth tinggi berdekatan pemproses, DRAM berfungsi sebagai ingatan kerja dalam komputer dan pelayan, dan NAND biasa digunakan dalam penyimpanan pepejal. Setiap teknologi mempunyai tujuan yang berbeza, jadi keadaan suplai dan permintaannya boleh berbeza.

4. Adakah permintaan kuat terhadap AI mengakibatkan pengilang memori terus mendapat keuntungan lebih?

Tidak. Pendapatan dan keuntungan juga bergantung pada harga jual, kos pengeluaran, hasil pengeluaran, persaingan, dan perbelanjaan modal. Permintaan yang kuat boleh menyokong keputusan, tetapi ia tidak menjamin bahawa margin atau keuntungan akan terus meningkat.

5. Apakah risiko terbesar terhadap prospek bekalan memori 2029?

Risiko utama ialah kapasiti pengeluaran baharu tiba lebih pantas daripada peningkatan pembelian pelanggan. Pelaburan infrastruktur AI yang lebih perlahan, peningkatan kecekapan memori, atau penyesuaian inventori juga boleh melemahkan permintaan dan menyumbang kepada kelebihan pasaran.

Penafian

Maklumat pasaran umum ini, yang mungkin berasal dari sumber pihak ketiga, komersial, atau disponsori, disediakan semata-mata untuk rujukan dan tujuan pendidikan dan tidak merupakan nasihat kewangan atau pelaburan, tawaran, ajakan, atau jaminan. Kami menolak tanggungjawab atas ketepatan, kelengkapan, kebolehpercayaan, dan sebarang kerugian yang timbul. Pelaburan/dagangan adalah berisiko; prestasi lepas tidak menjamin keputusan masa depan. Pengguna harus menyelidik, menilai dengan bijak, dan mengambil tanggungjawab penuh. Untuk butiran lanjut, sila rujuk Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko KuCoin.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.