Pernyataan tesis

Pergantian daripada pembuat pasaran berasaskan kripto kepada raksasa Wall Street pada 2026 sedang memperprofessionalkan likuiditi, mengurangkan kemeruapan, dan membuka peluang institusi yang besar.

Ekosistem aset digital pada April 2026 telah mencapai titik balik yang pasti di mana Wild West dari pembuat pasaran kripto peribadi bertemu dengan kecanggihan yang ketat dari New York Stock Exchange. Pada awal April, bitcoin sedang melalui fasa pengkonsolidasian yang kompleks antara $60,000 dan $74,000, satu julat yang sangat dipengaruhi oleh perubahan struktur besar dalam pemberi likuiditi asas.

 

Selama lebih daripada satu dekad, firma asli kripto seperti Wintermute dan GSR memegang kunci kepada kerajaan, menggunakan algoritma frekuensi tinggi yang lahir pada era bursa yang tidak diatur. Namun, suku pertama tahun 2026 telah menyaksikan perpindahan volum yang menakjubkan ke arah penyedia likuiditi peringkat institusi.

 

Analisis pasaran terkini dari Capital Street FX, infrastruktur institusi sedang berkembang walaupun tindakan harga jangka pendek masih bercampur. Peralihan ini bukan sekadar perubahan nama, ia mewakili penyambungan semula asas bagaimana aset dibeli dan dijual.

 

Wang lama daripada penyuap kripto yang membina kekayaan daripada kemeruapan peringkat awal semakin mendapati diri mereka berada di pasaran yang tidak lagi merespon hingar-bingar eceran yang mudah. Sebaliknya, buku pesanan diisi oleh entiti yang memandang bitcoin dan ethereum sebagai aset perbendaharaan piawai, menerapkan kerangka pengurusan risiko yang sama yang mereka gunakan untuk niaga hadapan S&P 500. Pemprosesan profesional ini mencipta pasaran yang lebih tahan lasak, walaupun terasa berbeza secara ketara kepada Peneraju asal yang berkembang dalam kekacauan.

Salah satu kesan paling ketara kepentingan Wall Street pada 2026 ialah pengekangan kemeruapan senyuman kripto yang legenda. Dalam kitaran sebelum ini, kekurangan likuiditi yang mendalam bermakna satu pesanan besar sahaja boleh menyebabkan harga berputar atau melonjak sebanyak dua digit dalam minit.

 

Hari ini, kehadiran pemain besar seperti BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT), yang memegang lebih daripada 784,000 BTC sehingga 16 Mac 2026, memberikan dinding cairan besar yang menyerap kejutan.

 

Data menunjukkan bahawa kepemilikan BlackRock didorong oleh permintaan institusi yang konsisten, bertindak sebagai kekuatan penstabil yang memisahkan pergerakan harga dari keinginan tidak menentu para pedagang individu.

 

Walaupun pasaran masih mengalami koreksi seperti penurunan 30% dalam ethereum daripada puncak Januari, kejatuhan kilat pada 2021 dan 2022 menjadi semakin jarang berlaku. Struktur pasaran baru ini dicirikan oleh julat kemeruapan yang dipadatkan, di mana pergerakan kini sebahagian besar ditentukan oleh indikator makroekonomi seperti dasar Federal Reserve berbanding hanya pencairan di bursa luar negara.

 

Perubahan ini telah menjadikan kripto lebih menarik kepada dana pensiun dan syarikat insurans yang sebelumnya memandang kelas aset ini terlalu tidak stabil untuk pengalokasian jangka panjang. Dengan memperlakukan kripto sebagai infrastruktur kewangan yang sah, Wall Street secara efektif menenangkan aset ini, menjadikannya komponen yang boleh diramalkan dalam portfolio pelbagai aset moden.  

Drama manusia dan korporat yang menarik sedang berlaku dalam perlumbaan untuk menjadi pemberi pinjaman terakhir atau pengumpul utama bitcoin. Sehingga akhir Mac 2026, persaingan sengit masih berterusan antara BlackRock dan MicroStrategy milik Michael Saylor. Kesenjangan antara dua raksasa ini telah menyusut kepada hanya kira-kira 23,000 keping.

 

Sementara BlackRock mewakili aliran dana Wall Street baharu daripada ribuan pelanggan individu dan institusi, MicroStrategy mewakili keyakinan Wang Lama daripada penyesuaian korporat awal.

 

Persaingan ini lebih daripada sekadar papan pemimpin, ia menandakan dua falsafah berbeza dalam penyertaan pasaran. Pemilikan BlackRock adalah fungsi kepada sentimen pasaran dan aliran ETF, bermakna ia memberikan likuiditi kembali ke pasaran apabila pelabur menjual. Sebaliknya, MicroStrategy beroperasi mengikut model perbendaharaan beli dan simpan, secara efektif mengeluarkan suplai daripada pasaran cair secara tidak terbatas.

 

Permainan tarik-menarik ini menciptakan dinamika permintaan dan penawaran yang unik, di mana jumlah Bitcoin yang tersedia di bursa mencapai paras terendah dalam beberapa tahun. Seperti dinyatakan oleh Forex.com, peratusan Bitcoin yang dipegang selama lebih daripada setahun telah stabil sedikit di bawah 60%, mewakili lebih daripada 2 juta BTC yang kini tidak tersedia untuk perdagangan harian. Kelangkaan ini, yang ditegakkan oleh raksasa-raksasa yang bersaing, menetapkan dasar struktur untuk industri ini yang tidak pernah boleh dicapai oleh pemain lama sendiri.

Pusingan pembuat pasaran juga mempercepat evolusi teknikal infrastruktur di belakang perdagangan. Pada awal 2026, Bursa Saham New York (NYSE) dan Nasdaq telah melangkah melepasi minat semata-mata kepada pelaksanaan aktif sistem penyelesaian berdasarkan blok rantai.

 

Laporan dari Grand Pinnacle Tribune mengesahkan bahawa NYSE sedang membangunkan platform untuk perniagaan 24/7 dan penyelesaian masa nyata (T+0) bagi sekuriti yang ditokenkan. Ini merupakan lompatan besar daripada kitaran penyelesaian T+2 tradisional yang telah mentakrifkan Wall Street selama berpuluh-puluh tahun.

 

Dengan mengintegrasikan teknologi blok rantai ke jantung kewangan tradisional, institusi-institusi ini menghapuskan garis antara kripto dan kewangan. Langkah ini sebahagian besarnya merupakan tindak balas terhadap kecekapan pembuat pesanan asli kripto yang membuktikan bahawa pasaran global 24/7 bukan sahaja mungkin tetapi lebih unggul.

 

Sekarang, bank-bank besar sedang mencuri rencana tersebut. UBS juga telah mengesahkan rancangan untuk memperluas perniagaan kripto dan perkhidmatan yang ditokenkan, menunjukkan bahawa pengurus kekayaan terbesar di dunia tidak lagi puas hanya menjadi penjaga gerbang, mereka ingin menjadi infrastruktur.

 

Rotasi teknikal ini memastikan bahawa pertumbuhan industri tidak lagi terhad oleh halangan masuk dan keluar pada masa lalu. Sebaliknya, modal boleh mengalir dengan lancar antara saham yang ditokenkan, koin stabil, dan aset digital, mencipta satu kolam likuiditi global yang terpadu yang beroperasi pada kelajuan internet. 

Pada Mac 2026, kapitalisasi pasaran agregat koin stabil menembus batas $300 bilion, angka yang menurut KuCoin merupakan dasar struktur bagi industri ini. Ini jauh berbeza daripada hari-hari awal apabila koin stabil dianggap sebagai cip kasino yang berisiko.

 

Hari ini, koin stabil seperti USDC dan USDT telah menjadi utiliti dolar utama internet, digunakan untuk segala perkara mulai dari perdagangan lintas sempadan hingga pengurusan perbendaharaan korporat. Wang Baru yang mendorong pertumbuhan ini bukan sahaja datang daripada spekulan runcit, tetapi juga mengalir masuk daripada raksasa fintech seperti Stripe, PayPal, dan Visa.

 

Syarikat-syarikat ini menggunakan koin stabil sebagai lapisan boleh atur untuk pembayaran, mengelakkan ketidakefisienan sistem perbankan lama.

 

Silicon Valley Bank meramalkan bahawa pada akhir 2026, koin stabil akan menjadi mata wang utama untuk tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA), yang akhirnya akan menjadi arus utama. Perubahan ini adalah hasil terus daripada Akta GENIUS 2025, yang memberikan lampu hijau undang-undang kepada institusi AS untuk memegang dan menyelesaikan dalam koin stabil.

 

Akibatnya, likuiditi di pasaran kripto bukan lagi hanya dana kering yang menunggu penurunan, tetapi modal aktif yang terintegrasi ke dalam ekonomi global. Kematangan ini bermakna bahawa wang lama dunia kripto—peneroka awal yang memegang USDT ketika ia masih menjadi misteri—kini berkongsi pentas dengan pemproses pembayaran terbesar di dunia, memberikan tahap sah dan skala yang sebelum ini tidak pernah dibayangkan.

Perkembangan mengejutkan dalam putaran pasaran 2026 ialah pertumbuhan meledak-pass pasar ramalan atas rantai, yang telah berpindah daripada eksperimen kripto sempit kepada penunjuk kewangan utama.

 

Isi transaksi bulanan untuk pasaran-pasaran ini meningkat dari $1.2 bilion pada awal 2025 kepada lebih daripada $20 bilion pada Januari 2026. Platform-platform ini bukan lagi hanya untuk bertaruh pada harga kripto, tetapi kini didorong oleh geopolitik, makroekonomi, dan pilihan raya global. Perubahan ini menarik kelas pembuat pesanan baharu yang berspesialisasi dalam likuiditi maklumat. Peserta-peserta ini menggunakan model AI canggih untuk berdagang berdasarkan peristiwa dunia nyata, memberikan ukuran sentimen masa nyata yang sering bergerak lebih pantas daripada media berita tradisional.

 

TRM Labs mengenal pasti bahawa dompet unik dalam ruang ini bertambah tiga kali ganda dalam enam bulan sebelum Februari 2026, menunjukkan bahawa gelombang besar Wang Baru sedang memasuki ekosistem melalui kegunaan, bukan hanya spekulasi aset. Pertumbuhan ini penting kerana ia memperluaskan kes guna industri kripto melebihi penyimpanan nilai atau alat pertukaran dan ke arah mesin kebenaran global. Bagi Wall Street, pasaran-pasaran ini menawarkan cara baru untuk menghalang risiko geopolitik, manakala bagi pengguna asli kripto, ia mewakili ungkapan paling mutlak kepada data terdesentralisasi dan tanpa kebenaran. 

Tahun 2026 telah digelar sebagai permulaan era Kinetic Finance oleh OKX Ventures. Konsep ini berfokus pada sejauh mana aset di atas rantai boleh bergerak dan menghasilkan pulangan, melangkah melampaui fasa pembinaan jalan ringkas tahun-tahun sebelumnya.

 

Dalam era baharu ini, peralihan pembuat pasaran mendorong pergerakan ke arah RWA 2.0, di mana blok rantai berfungsi sebagai pusat penyelesaian dan pengesahan global 24/7 untuk segala perkara, mulai dari rumah hingga kredit peribadi. Ambisi utama ialah meninggalkan model pembuat pasaran automatik (AMM) serba sama demi arsitektur yang disesuaikan untuk setiap peringkat aset. Di sinilah keahlian Wall Street dalam kewangan berstruktur bertemu dengan sifat boleh diprogramkan DeFi.

 

OKX Ventures menekankan bahawa tokenisasi aset cair seperti hartanah atau GPU membolehkan pengumpulan risiko yang mudah difahami oleh pengekangan institusi. Ini merupakan peluang besar untuk industri ini kerana membuka trilion dolar nilai yang sebelumnya terperangkap dalam sistem berbasis kertas yang terpisah.

 

Sebagai Wang Lama kripto yang menyediakan asas teknikal, Wang Baru dari Wall Street menyediakan aset dan pembungkusan mesra peraturan yang diperlukan untuk memperluaskan penyelesaian ini kepada audiens global.  

Penggerak utama perputaran pasaran 2026 ialah kemunculan tiba-tiba agen AI sebagai peserta aktif dalam ekosistem kewangan. Menurut a16z dan Fidelity, agen AI pada dasarnya mengubah pembayaran internet dengan membolehkan transaksi segera tanpa keperluan kepada invois atau penyesuaian tradisional.

 

Agen-agen ini memerlukan mata wang yang asli kepada internet, yang menyebabkan lonjakan besar dalam permintaan untuk koin stabil dan blok rantai berkelajuan tinggi seperti Solana. Ini bukan mimpi masa depan, ia sedang berlaku sekarang.

 

Seperti yang dinyatakan oleh J.P. Morgan, model agen canggih diharapkan mencapai prestasi setara manusia pada Mei 2026. Agen-agen ini tidak peduli antara Wall Street versus Crypto Natives, mereka hanya mencari saluran paling efisien dan berbiaya terendah untuk tugas-tugas mereka.

 

Ekonomi mesin ke mesin ini mewakili sumber permintaan baru yang besar bagi industri ini. Semasa manusia berdebat mengenai peralihan pembuat pasaran, agen AI secara senyap menjadi pengguna paling konsisten terhadap likuiditi atas rantai. 

 

Perubahan ini memastikan bahawa pertumbuhan industri ini berkaitan dengan revolusi AI yang lebih luas, menjadikan industri kripto sebagai istilah yang tidak tepat, ia sedang menjadi lapisan infrastruktur digital bagi ekonomi autonom.  

 

1. Adakah masuknya Wall Street ke pasaran kripto membuat industri ini lebih selamat untuk pelabur biasa?

 

Ya, kedatangan pembuat pasaran institusi pada 2026 telah memperprofessionalkan persekitaran perdagangan, mengakibatkan buku pesanan yang lebih dalam dan kemeruapan crash kilat yang berkurang. Walaupun ini memberikan dasar harga yang lebih stabil, ia juga bermaksud kripto kini lebih berkorelasi rapat dengan pasaran saham dan bon tradisional, mengurangkan perannya sebagai aset yang terpisah dan tidak berkorelasi.

 

2. Apa yang berlaku kepada pembuat pasaran asli kripto semasa putaran 2026 ini?

 

Syarikat-syarikat asal either telah menggabungkan diri melalui pengambilalihan oleh bank-bank besar atau telah mengalihkan fokus mereka kepada hadapan teknikal di atas rantai. Mereka kini mengkhususkan diri dalam protokol DeFi yang kompleks, perniagaan yang berfokus pada privasi, dan bidang likuiditi yang digerakkan oleh AI, di mana syarikat-syarikat Wall Street tradisional masih enggan beroperasi kerana kompleksiti teknikal.

 

3. Bagaimana Akta GENIUS 2026 mengubah cara syarikat menggunakan koin stabil?

 

Akta GENIUS 2025 membina kerangka persekutuan yang membenarkan perbendaharaan korporat AS memegang dan menyelesaikan transaksi menggunakan koin stabil berlesen seperti USDC. Ini telah menjadikan koin stabil sebagai alat perniagaan utama untuk pembayaran masa nyata dan penyelesaian pembekal, melalui penundaan sistem perbankan SWIFT lama.

 

4. Adakah agen AI benar-benar memperdagangkan kripto pada 2026 atau itu masih sekadar konsep masa depan?

 

Agen AI adalah peserta aktif hari ini, menggunakan blok rantai berkelajuan tinggi untuk melaksanakan tugas autonomi seperti penuaian hasil dan pembayaran mikro. Kerana agen-agen ini memerlukan penyelesaian tanpa kebenaran 24/7, mereka telah menjadi sumber utama volum dagangan yang konsisten, mendorong pasaran ke arah infrastruktur yang lebih boleh dikembangkan dan automatik.

 

5. Adakah bitcoin masih memiliki potensi keuntungan besar jika Wall Street mengawal likuiditi?

 

Walaupun kemeruapan jangka pendek yang ekstrem telah meredap, kelangkaan struktur had bitcoin 21 juta keping masih menjadi pendorong kuat. Semasa negara berdaulat dan korporat global bersaing untuk mendapatkan bekalan tetap sebagai simpanan strategik, potensi apresiasi jangka panjang masih tinggi, walaupun dengan pergerakan harga yang lebih boleh diramal.

 

6. Apakah fasa RWA 2.0 yang disebutkan dalam prospek pelaburan 2026 semasa?

 

RWA 2.0 ialah evolusi tokenisasi Aset Dunia Nyata, di mana aset seperti saham, hartanah, dan kredit peribadi dikeluarkan secara asli di rantai. Ini membolehkan penyelesaian pantas (T+0) dan keupayaan untuk menggunakan aset tradisional ini sebagai jaminan cair dalam kewangan terdesentralisasi, menghubungkan trilion dolar nilai luar talian ke ekonomi digital.

Kandungan ini hanya untuk tujuan maklumat dan tidak merupakan nasihat pelaburan. Pelaburan mata wang kripto membawa risiko. Sila lakukan penyelidikan anda sendiri (DYOR).

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.