Pertumbuhan Pilihan Blackrock IBIT Melampaui Deribit pada 2026
2026/05/05 02:33:55
Apabila minat terbuka derivatif bitcoin institusi mencapai $27.61 bilion pada April 2026, pusat graviti struktur untuk penghedgingan kripto berpindah ke pasaran AS yang dirgugasi. BlackRock adalah pengurus aset global yang mengeluarkan iShares Bitcoin Trust (IBIT), sebuah alat kewangan yang memberikan paparan terhadap bitcoin di Nasdaq. Pilihan BlackRock ibit mengenai bagaimana ia berfungsi, apa yang ia ubah, dan di mana risikonya berada—adalah fokus analisis di bawah.
Poin-poin utama
-
Baki terbuka pilihan IBIT mencapai $27,61 bilion pada April 2026.
-
OI pilihan institusi melampaui $26,9 bilion Deribit pada April 2026.
-
Data Volmex menunjukkan sasaran harga BTC sebanyak $109,709 pada April 2026.
-
Jumlah OI pilihan BTC mendekati $80 bilion pada Oktober 2025.
-
Nasdaq melaporkan 70 juta pilihan panggilan pada harga pelaksanaan $100 pada November 2024.
Apa itu pilihan BlackRock IBIT?
Pilihan BlackRock IBIT ditakrifkan: Kontrak derivatif yang disenaraikan yang memberi pelabur hak untuk membeli atau menjual saham ETF Bitcoin spot BlackRock pada harga tertentu.
Pilihan BlackRock IBIT adalah instrumen kewangan yang membolehkan pedagang institusi dan eceran menguruskan risiko atau berspekulasi terhadap harga Bitcoin melalui persekitaran bursa yang diatur. IBIT ialah iShares Bitcoin Trust, sebuah dana diperdagangkan di bursa (ETF) Bitcoin spot yang mengikuti harga asas BTC dan diperdagangkan di Nasdaq. Berbeza dengan derivatif kripto luar negara, pilihan ini dibersihkan melalui infrastruktur kewangan standard, menjadikannya boleh diakses oleh pengurus aset berskala besar dan dana pensiun.
Perdagangan derivatif ini seperti membeli polisi insurans atau voucher leveraj untuk aset bernilai tinggi. Anda boleh dagang BTC di KuCoin untuk terlibat secara langsung dengan pasaran spot asas. Pengenalan pilihan ini telah memperdalam likuiditi untuk ETF Bitcoin, kerana ia menarik pembuat pesanan yang perlu membeli atau menjual saham asas untuk menghedging kedudukan mereka.
Sejarah dan evolusi pasaran
Pembangunan pasaran pilihan bitcoin telah ditandai dengan peralihan dari tempat asli kripto kepada platform institusi yang distandardkan. Perubahan ini mempercepat dengan pantas selepas kelulusan ETF spot pada awal 2024, menyebabkan peningkatan besar dalam minat terbuka yang dirgikan.
-
November 2024: Nasdaq secara rasmi melancarkan perdagangan pilihan untuk IBIT BlackRock, merekodkan 70 juta pilihan call pada harga pelaksanaan $100 pada hari pertama.
-
Oktober 2025: Jumlah minat terbuka pilihan bitcoin secara keseluruhan di pelbagai tempat utama mencapai kira-kira $80 bilion, peningkatan sepuluh kali ganda daripada paras awal 2024.
-
April 2026: Kepentingan terbuka pilihan IBIT mencapai tonggak sejarah sebanyak $27.61 bilion, sebentar saja mengatasi tempat asli kripto yang lama mendominasi, Deribit.
► Jumlah terbuka pilihan IBIT: $27,61 bilion — April 2026 ► Jumlah terbuka pilihan bitcoin Deribit: $26,9 bilion — April 2026
Analisis semasa
Analisis teknikal
Tindakan harga bitcoin pada April 2026 telah dipengaruhi secara ketat oleh kesan "magnet" harga strike institusi. Pada carta BTC/USDT KuCoin, harga spot mengekalkan asas yang stabil sekitar $77,400, sementara pasaran pilihan menunjukkan "dinding panggilan" yang agresif pada aras yang lebih tinggi. Berdasarkan data perdagangan KuCoin, kepekatan pilihan IBIT dengan sasaran setara BTC sebanyak $109,709 menunjukkan bahawa pedagang mungkin perlu membeli BTC spot apabila harga bergerak ke atas untuk mengekalkan pertahanan neutral. Anda boleh memantau harga BTC langsung di KuCoin untuk mengikuti bagaimana jatuh tempo institusi yang besar ini memberi kesan kepada kemeruapan pasaran harian.
Pemacu makro dan asas
Pertumbuhan derivatif yang dirgikan didorong oleh keinginan akan kecekapan modal dan pematuhan peraturan di kalangan pemain institusi. Larry Fink telah mengawasi ekspansi BlackRock ke dalam aset digital, menempatkan IBIT sebagai tiang utama dalam pembinaan portofolio moden.
► Sasaran BTC yang diimplikasikan oleh panggilan IBIT: $109,709 — April 2026 ► OI pilihan tempat gabungan: $80 bilion — Oktober 2025
Perubahan mendasar ini ke arah pilihan IBIT menunjukkan bahawa "institusionalisasi" bitcoin hampir selesai. Pada April 2026, tempoh tamat purata untuk kontrak IBIT kira-kira dua bulan lebih lama daripada yang ada di bursa kripto asli, menandakan bahawa pelabur menggunakan alat-alat ini untuk penempatan strategik jangka panjang, bukan spekulasi runcit jangka pendek.
Perbandingan
Pasar pilihan IBIT menyediakan alternatif berteraskan ekuiti yang diatur berbanding derivatif asli kripto yang terdapat di platform seperti Deribit. Walaupun Deribit masih menjadi tolok ukur untuk strategi pelbagai tahap yang kompleks dan perniagaan 24/7, pilihan IBIT lebih disukai oleh entiti yang memerlukan akaun broker tradisional dan pelaporan cukai piawai. Pertukaran utama ialah fleksibiliti; derivatif kripto asli sering menawarkan Harga Strike yang lebih terperinci dan struktur eksotik yang belum tersedia di Nasdaq.
Peserta yang mengutamakan pengawasan peraturan dan integrasi dengan portofolio tradisional mungkin mendapati pilihan IBIT lebih sesuai; mereka yang fokus pada kecekapan modal dan ciri-ciri kripto asli mungkin lebih menyukai Deribit. Analisis KuCoin terhadap derivatif kripto memberikan wawasan lanjut mengenai bagaimana tempat-tempat berbeza ini berinteraksi semasa tempoh tekanan pasaran yang tinggi.
Perspektif masa depan
Kes kenaikan
Pada Q3 2026, jika aliran masuk institusi terus mengutamakan pilihan panggilan jangka panjang, bitcoin boleh mengalami "gamma squeeze" yang berterusan ke arah aras $109,000. Pertumbuhan berterusan pada minat terbuka pilihan IBIT akan memberikan likuiditi yang diperlukan untuk menyerap tekanan jualan berskala besar, menstabilkan trajektori jangka panjang aset tersebut.
Kes beruang
Pada September 2026, sekumpulan besar kedaluwarsa institusi boleh memicu skenario "max pain" di mana harga diturunkan ke arah strike put yang terkonsentrasi. Jika open interest pilihan IBIT bermula menyusut, kehilangan sokongan hedging dealer boleh mengakibatkan kemeruapan yang meningkat dan ujian semula zon sokongan $70,000.
Kesimpulan
Kenaikan pilihan BlackRock IBIT kepada kedudukan penguasaan pasaran pada April 2026 menandakan era baharu bagi mekanisme penentuan harga Bitcoin. Dengan menyediakan tempat yang diatur yang menyaingi saiz bursa kripto asli yang telah mapan, BlackRock berjaya mengintegrasikan Bitcoin ke dalam landskap derivatif global. Walaupun perubahan ini membawa lebih banyak likuiditi dan penyertaan institusi, ia juga bermakna kitaran pasaran Bitcoin semakin dikaitkan dengan jatuh tempo kewangan tradisional dan aliran pertahanan institusi. Untuk mendapatkan kemas kini mengenai struktur pasaran yang berkembang ini, rujuk pengumuman platform terkini KuCoin.
Cipta akaun KuCoin percuma untuk menemui aset kripto seterusnya dan dagang lebih 1,000 aset digital global hari ini. Create Now!
FAQ
Bagaimanakah pilihan BlackRock IBIT mempengaruhi kemeruapan bitcoin?
Pilihan BlackRock IBIT boleh meredakan kemeruapan dengan memberikan alat kepada pembuat pesanan untuk menghedging eksposur mereka. Namun, semasa peristiwa luput besar, mereka juga boleh memicu pergerakan harga pantas apabila pedagang menyesuaikan kedudukan mereka untuk menyesuaikan dengan "gama" atau "delta" kontrak asas.
Mengapa minat terbuka pilihan IBIT melebihi Deribit pada April 2026?
Persilangan pada April 2026 berlaku kerana pelabur institusi semakin menggemari persekitaran yang diaturkan oleh Nasdaq berbanding tempat luar negara. Pertumbuhan ini didorong oleh masuknya dana pensiun dan pengurus aset berskala besar yang memerlukan perlindungan undang-undang daripada produk yang disenaraikan di AS.
Apakah kepentingan sasaran harga $109,709 dalam pilihan IBIT?
Angka $109,709 adalah sasaran harga bitcoin yang disiratkan berdasarkan kepekatan pilihan beli pada April 2026. Ini menunjukkan bahawa majoriti pedagang institusi sedang menempatkan posisi untuk kenaikan yang signifikan, mencipta sentimen bullish di seluruh pasaran derivatif.
Bolehkah pelabur runcit memperdagangkan pilihan BlackRock IBIT?
Pelabur runcit boleh memperdagangkan pilihan IBIT melalui sebarang akaun broker tradisional yang menyokong pilihan yang disenaraikan di Nasdaq. Walaupun produk-produk ini memberikan cara untuk mendapat paparan berdaya ungkit terhadap bitcoin, mereka juga membawa risiko kehilangan modal sepenuhnya jika kontrak tamat di luar wang.
Bagaimanakah jatuh tempo pilihan IBIT berbeza daripada pilihan kripto asli?
Pada April 2026, pilihan IBIT cenderung mempunyai tempoh jatuh tempo purata yang lebih panjang, seringkali merangkumi beberapa bulan atau tahun. Sebaliknya, tempat yang berasaskan kripto seperti Deribit biasanya melihat volume yang lebih tinggi dalam kontrak jangka pendek mingguan atau bulanan yang disukai oleh spekulan runcit dan pedagang frekuensi tinggi.
Bacaan lanjutan
Penafian: Maklumat di halaman ini mungkin diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya mencerminkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini disediakan semata-mata untuk tujuan maklumat umum, tanpa sebarang perwakilan atau jaminan apa pun, dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak bertanggungjawab atas sebarang kesilapan atau kekurangan, atau sebarang kesan yang timbul daripada penggunaan maklumat ini. Pelaburan dalam aset digital boleh berisiko. Sila menilai dengan teliti risiko produk dan toleransi risiko anda berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk Terma Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.
Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.