AI Memerlukan Lebih Daripada Ingatan: Mengapa Wall Street Berpindah Melampaui Teknologi ke Tenaga dan Nilai

2026/06/02 15:59:00

Apabila saham industri dan tenaga mula memimpin sementara teknologi tertinggal, modal merespons kepada sekatan yang berbeza: elektrik. Morningstar melaporkan pada Februari 2026 bahawa saham industri, pertahanan pengguna, dan tenaga memimpin pasaran AS sementara saham teknologi kehilangan kepimpinan, menonjolkan perubahan yang berkaitan dengan permintaan infrastruktur AI.

Poin-poin utama

Morningstar melaporkan pada Februari 2026 bahawa saham industri, pertahanan pengguna, dan tenaga memimpin, manakala teknologi tertinggal.
Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta dijangka akan mengeluarkan $635–$665 bilion untuk pelaburan AI pada 2026.
Belanja modal gabungan hyperscaler meningkat dari sekitar $381 bilion pada 2025 ke aras yang dijangka pada 2026, peningkatan 67%–74%.
CNBC melaporkan bahawa analis mengharapkan perbelanjaan modal AI sebanyak kira-kira $800–$900 bilion pada 2026.
Analis yang dikutip oleh CNBC meramalkan perbelanjaan modal berkaitan AI boleh melebihi $1 bilion pada 2027.
Forbes melaporkan saham tenaga meningkat 7,9% pada 2025, manakala teknologi menghasilkan 24,6%.

Apa itu Wall Street berpindah?

Perputaran Wall Street ditakrifkan: Modal berpindah dari satu sektor pasaran ke sektor lain sebagai respons kepada pelabur yang mencari sumber pertumbuhan, nilai, atau eksposur risiko yang berbeza.

Perputaran Wall Street merujuk kepada proses pasaran di mana pelabur mengurangkan eksposur kepada satu kumpulan saham dan meningkatkan eksposur kepada yang lain. Pada 2026, Morningstar mengenal pasti peralihan daripada kepimpinan teknologi ke arah syarikat industri, pengguna pertahanan, dan tenaga.

Morningstar ialah firma penyelidikan pasaran yang menganalisis sektor ekuiti di seluruh pasaran AS. Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta ialah syarikat teknologi yang berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur AI. Keputusan perbelanjaan mereka mempengaruhi permintaan elektrik, pembinaan pusat data, dan aktiviti industri berkaitan.

Perbandingan yang berguna ialah sistem lebuhraya. Selama bertahun-tahun, pelabur fokus pada kenderaan paling pantas—perisian AI dan syarikat semikonduktor. Pada 2026, perhatian semakin berpindah kepada jalan raya, pembangkit listrik, dan rangkaian transmisi yang diperlukan untuk menyokong kenderaan-kenderaan tersebut.

Tema juga penting untuk pasaran kripto kerana operasi penambangan bitcoin, penyedia infrastruktur digital, dan sektor kripto yang berkaitan dengan AI peka terhadap ketersediaan tenaga dan tren perbelanjaan modal. Pembaca yang mengikuti peluang kripto yang didorong makro boleh memantau tren pasaran di KuCoin bersamaan dengan peralihan sektor yang lebih luas.

Sejarah dan evolusi pasaran

Perpindahan dari kepimpinan teknologi kepada pelaburan yang berfokus pada infrastruktur berkembang selama beberapa tahun, bukan muncul daripada satu peristiwa tunggal.

Mac 2024: Semangat AI menubuhkan dominasi teknologi

Pada Mac 2024, semangat AI yang didorong oleh Nasdaq menyokong kempen pertumbuhan yang luas. Saham teknologi menjadi destinasi utama pelabur yang mencari paparan terhadap kecerdasan buatan, membentuk latar belakang yang kemudian akan dicabar oleh peralihan.

Januari 2026: Tenaga menunjukkan ketahanan

Forbes melaporkan bahawa saham tenaga menutup tahun 2025 dengan keuntungan 7.9%. Walaupun teknologi tetap kuat dengan pulangan 24.6%, pelabur semakin memandang tenaga sebagai cara untuk mendapat manfaat daripada permintaan infrastruktur dunia nyata.

► Pulih sektor tenaga: 7.9% — Forbes, Januari 2026

► Pulangan sektor teknologi: 24.6% — Forbes, Januari 2026

Februari 2026: Rotasi menjadi kelihatan

Morningstar melaporkan bahawa sektor perindustrian, pengguna pertahanan, dan tenaga memimpin pasaran, manakala teknologi tertinggal. Penyelidikan ini menghubungkan perubahan ini secara langsung kepada pengembangan pusat data AI dan kenaikan harga minyak.

Februari–April 2026: Perbelanjaan infrastruktur AI mempercepat

Yahoo Finance melaporkan bahawa Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta dijangka mengeluarkan antara $635 bilion hingga $665 bilion untuk pelaburan AI pada 2026. CNBC kemudian melaporkan jangkaan analis terhadap jumlah belanja modal AI sebanyak kira-kira $800–$900 bilion pada 2026.

► Perbelanjaan modal AI hyperscaler yang dijangka: $635–$665 bilion — Yahoo Finance, Februari 2026

Mac 2026: Pengekangan kuasa menjadi pusat

Forbes menonjolkan kekangan bekalan kuasa sebagai risiko utama yang dihadapi pertumbuhan pusat data. Sebagai pengambilan AI yang meluas, ketersediaan elektrik menjadi pertimbangan pelaburan utama.

Analisis semasa

Soalan utama ialah sama ada peralihan itu mencerminkan preferensi pasaran sementara atau perubahan struktur yang didorong oleh ekonomi infrastruktur AI.

Analisis teknikal

Penyelidikan yang tersedia tidak menyediakan aras harga yang disahkan, purata bergerak, zon sokongan, atau aras rintangan untuk aset tertentu. Berdasarkan data perdagangan KuCoin, pelabur yang memantau bitcoin dan aset kripto yang berkaitan AI harus menilai sama ada aliran modal menyokong tema yang berkaitan infrastruktur berbanding naratif pertumbuhan tulen.

Harga BTC langsung di KuCoin boleh membantu pedagang menilai sama ada penyertaan pasaran yang lebih luas selari dengan perubahan yang berlaku dalam sektor ekuiti.

[KESENJANGAN PENELITIAN: tiada aras harga teknikal yang disahkan tersedia]

Pemacu makro dan asas

Pendorong utama di sebalik peralihan ini adalah skala perbelanjaan infrastruktur AI. Yahoo Finance melaporkan pelaburan AI yang dijangka sebanyak $635–$665 bilion oleh Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta pada 2026, manakala CNBC melaporkan harapan perbelanjaan modal berkaitan AI keseluruhan kira-kira $800–$900 bilion.

Tahap perbelanjaan tersebut menciptakan permintaan untuk pembangkit tenaga, infrastruktur penghantaran, peralatan industri, dan perkhidmatan utiliti. Seiring peralihan pelaburan ke arah bottleneck fizikal, sektor-sektor yang berkaitan dengan infrastruktur elektrik dan tenaga boleh menarik modal tambahan.

► Perbelanjaan modal AI yang dijangka pada 2026: $800–$900 bilion — CNBC, April 2026

Bagi pasaran kripto, perkembangan ini penting kerana penambangan bitcoin, infrastruktur blok rantai, dan aset digital yang berkaitan AI semuanya beroperasi dalam ekosistem yang intensif tenaga. Keputusan pengalokasian modal yang mempengaruhi bekalan elektrik boleh mempengaruhi ekonomi pelbagai sektor aset digital.

Perbandingan

Pemutaran ke tenaga dan infrastruktur berbeza daripada kempen teknologi yang dipimpin AI sebelum ini kerana teksi pelaburan berfokus pada pemberdayaan kapasiti bukan pertumbuhan perisian.

Kepimpinan teknologi pada 2024 menekankan pengambilan AI, permintaan semikonduktor, dan pengembangan platform. Putaran 2026 menekankan penghasilan elektrik, kapasiti grid, peralatan industri, dan pengagihan tenaga. Morningstar menghubungkan perubahan ini dengan pengembangan pusat data, manakala Forbes mengenal pasti kekangan bekalan kuasa sebagai kekangan utama.

Pelabur yang menilai tema makro boleh membandingkan naratif yang didorong pertumbuhan dan yang didorong infrastruktur melalui analisis KuCoin terhadap tren pasaran.

Peserta yang mengutamakan eksposur terhadap permintaan infrastruktur fizikal mungkin mendapati Wall Street Rotates lebih sesuai; mereka yang fokus pada pertumbuhan yang digerakkan perisian mungkin lebih suka kepimpinan teknologi.

Prospek masa depan

Prospek bergantung kepada sama ada perbelanjaan infrastruktur AI terus mempercepat dan sama ada sekatan kuasa boleh ditangani dengan cekap.

Kes beruang

Argumen bullish disokong oleh komitmen perbelanjaan modal yang didokumentasikan. Yahoo Finance meramalkan perbelanjaan AI hyperscaler sebanyak $635–$665 bilion pada 2026, manakala CNBC melaporkan jangkaan analis bahawa perbelanjaan modal berkaitan AI boleh melebihi $1 bilion pada 2027.

Pada Q3 2026, pelaburan berterusan daripada Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta boleh memperkuat permintaan untuk utiliti, industri, dan penyedia tenaga. Dalam senario itu, sektor-sektor yang berfokus kepada infrastruktur mungkin terus menarik modal.

Kes beruang

Argumen bearish berpusat pada risiko pelaksanaan dan kebimbangan penilaian. Morningstar melaporkan bahawa tiada satu pun saham putaran terkemuka yang dipantau olehnya dianggap terlalu rendah nilainya oleh analisnya.

Forbes mengenal pasti kekangan bekalan elektrik sebagai halangan utama yang menghadang pertumbuhan pusat data. Jika perbelanjaan infrastruktur AI melambat, projek kuasa mengalami kelewatan, atau pertumbuhan ekonomi melemah, alasan yang menyokong kepimpinan sektor tenaga boleh melemah. Penyelidikan ini juga menekankan bahawa peralihan ini masih bergantung kepada permintaan AI yang berterusan.

Kesimpulan

Cerita tahun 2026 di sebalik mengapa Wall Street berpindah dari teknologi ke tenaga dan infrastruktur berasal daripada keperluan fizikal kecerdasan buatan. Perbelanjaan besar yang diproyeksikan oleh Alphabet, Microsoft, Amazon, dan Meta telah mengalihkan perhatian pelabur ke arah penjanaan elektrik, kapasiti grid, dan sistem sokongan industri. Morningstar, Forbes, Yahoo Finance, dan CNBC masing-masing mengenal pasti bahagian-bahagian berbeza dalam tren yang sama: pertumbuhan AI semakin bergantung kepada infrastruktur dunia nyata. Bagi pelabur kripto, tema ini memberikan wawasan tentang bagaimana pengagihan modal, ketersediaan tenaga, dan perbelanjaan infrastruktur boleh mempengaruhi pasaran aset berisiko yang lebih luas. Pembangunan tambahan boleh dipantau melalui Pengumuman platform terkini KuCoin.

Cipta akaun KuCoin percuma untuk menemui permata kripto seterusnya dan dagang lebih daripada 1,000 aset digital global hari ini. Cipta Sekarang!

Soalan Lazim

Mengapakah Wall Street berpindah dari sektor teknologi ke sektor tenaga?

Wall Street berpindah ke sektor tenaga apabila pelabur mengenal pasti peluang yang lebih kuat dalam infrastruktur, penghasilan arus tunai, atau tema makroekonomi. Pada 2026, Morningstar menghubungkan perubahan ini kepada pengembangan pusat data AI dan peningkatan permintaan elektrik, menjadikan syarikat tenaga dan industri lebih terkait secara langsung dengan pertumbuhan infrastruktur.

Bagaimana infrastruktur pusat data AI mempengaruhi kepimpinan pasaran?

Infrastruktur pusat data AI mempengaruhi kepimpinan pasaran kerana pengiraan berskala besar memerlukan elektrik, kapasiti penghantaran, dan kemudahan fizikal. Sebagai pengeluaran pelaburan meningkat, syarikat-syarikat yang berkaitan dengan penghasilan kuasa, peralatan industri, dan pengembangan grid mungkin mendapat manfaat bersama dengan syarikat-syarikat teknologi tradisional.

Apakah yang dimaksud dengan rotasi Wall Street bagi pelabur kripto?

Pusingan Wall Street boleh memberi kesan kepada pelabur kripto kerana arus aset risiko yang lebih luas sering mempengaruhi bitcoin, syarikat penambangan, dan aset digital berkaitan AI. Tema pelaburan infrastruktur juga boleh mempengaruhi kos tenaga dan keputusan pengagihan modal yang mempengaruhi operasi blok rantai dan ekonomi penambangan.

Apakah risiko terbesar terhadap peralihan tenaga pada 2026?

Risiko terbesar termasuk hadapan bekalan kuasa, perbelanjaan infrastruktur AI yang lebih perlahan, kebimbangan penilaian, dan pertumbuhan ekonomi yang lemah. Forbes mengenal pasti sekatan elektrik sebagai cabaran utama, manakala Morningstar melaporkan bahawa beberapa penerima faedah putaran utama tidak dianggap diremehkan.

Bisakah perbelanjaan modal AI melebihi satu trilion dolar?

Analis yang dikutip oleh CNBC meramalkan bahawa perbelanjaan modal berkaitan AI boleh melebihi $1 bilion pada 2027. Ramalan itu mencerminkan jangkaan perbelanjaan berterusan oleh syarikat teknologi besar ke atas pusat data, infrastruktur pengkomputeran, peralatan rangkaian, dan aset berkaitan elektrik.

Penafian: Maklumat di halaman ini mungkin diperoleh daripada pihak ketiga dan tidak semestinya mencerminkan pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini disediakan semata-mata untuk tujuan maklumat umum, tanpa sebarang perwakilan atau jaminan apa pun, dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat kewangan atau pelaburan. KuCoin tidak akan bertanggungjawab atas sebarang kesilapan atau kelalaian, atau sebarang kesan yang timbul daripada penggunaan maklumat ini. Pelaburan dalam aset digital boleh berisiko. Sila menilai dengan teliti risiko produk dan toleransi risiko anda berdasarkan keadaan kewangan anda sendiri. Untuk maklumat lanjut, sila rujuk Terma Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI (dikuasakan oleh GPT) untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.