Peralihan Web3: Bagaimana Koin Stabil $33T dan Tokenisasi RWA Mendorong Kegunaan

Peralihan Web3: Bagaimana Koin Stabil $33T dan Tokenisasi RWA Mendorong Kegunaan

2026/07/05 11:12:00
Gambar Khusus
Koin stabil dan tokenisasi aset dunia nyata semakin menjadi pusat peralihan Web3 dari perniagaan spekulatif kepada infrastruktur kewangan praktikal. Walaupun kitaran kripto sebelumnya sering ditentukan oleh harga token, aktiviti NFT, hasil DeFi, dan naratif pasaran jangka pendek, trend semasa semakin berfokus pada penyelesaian dolar digital, aset yang ditokenisasi, pembayaran lintas sempadan, pengurusan perbendaharaan, pergerakan jaminan, dan kewangan boleh diprogramkan. Skala ini sudah kelihatan: isi jumlah transaksi koin stabil mencapai rekod $33 trilion pada 2025, meningkat 72% daripada tahun sebelumnya, sementara tokenisasi AWM terus membawa aset tradisional seperti surat berharga, dana, produk kredit, komoditi, dan hartanah ke pasaran atas blok rantai. Ini tidak bermakna Web3 telah menggantikan kewangan tradisional, tetapi menunjukkan bahawa rangkaian blok rantai semakin terhubung dengan kes-kes penggunaan kewangan sebenar, dengan koin stabil berfungsi sebagai lapisan tunai dan AWM yang ditokenisasi bertindak sebagai lapisan aset untuk sistem kewangan global yang lebih boleh diprogramkan.
 

Apa Itu Koin Stabil dan Tokenisasi RWA?

Koin stabil adalah kripto yang direka untuk mengekalkan nilai yang stabil, biasanya dengan mengikuti mata wang fiat seperti dolar AS. Ia membolehkan pengguna memindahkan dolar digital merentas rangkaian blok rantai dengan pantas, menjadikannya berguna untuk perdagangan, pembayaran, pindahan antarabangsa, gaji, hantaran wang, dan pengurusan perbendaharaan. Dengan kata mudah, koin stabil memberikan unit akaun yang lebih praktikal kepada Web3 kerana pengguna dan perniagaan boleh memindahkan nilai tanpa terdedah secara langsung kepada kemeruapan aset seperti bitcoin atau ethereum. Untuk pembaca yang memerlukan latar belakang yang lebih mendalam, stablecoins as digital-dollar settlement tools menjelaskan bagaimana model koin stabil yang berbeza berfungsi dan mengapa ia penting untuk pasaran kripto.
 
Tokenisasi RWA, atau tokenisasi aset dunia nyata, adalah proses mewakili aset tradisional seperti surat berharga kerajaan, dana, komoditi, kredit peribadi, hartanah, atau ekuiti sebagai token berdasarkan blok rantai. Matlamatnya bukan sekadar mencipta label digital untuk aset lama. Matlamatnya adalah menjadikan rekod kepemilikan, pindah, penyelesaian, peraturan pematuhan, penggunaan jaminan, dan akses pelabur lebih boleh diprogramkan. Bersama-sama, koin stabil dan RWA yang ditokenisasi mencipta lapisan kewangan Web3 yang lebih praktikal: koin stabil menyediakan wang yang boleh diprogramkan, sementara RWA membawa aset kewangan sebenar ke pasaran atas blok rantai.
 

Mengapa Isi Koin Stabil $33T Menunjukkan Web3 Sedang Bergerak Menuju Kegunaan Sebenarnya

Koin stabil menjadi salah satu tanda terkuat bahawa Web3 sedang berpindah daripada spekulasi kepada penggunaan kewangan sebenar. Dalam kitaran kripto sebelum ini, koin stabil kebanyakannya dianggap sebagai pasangan dagangan, likuiditi bursa, atau tempat yang lebih selamat untuk para pedagang menyimpan dana semasa pasaran yang tidak stabil. Peranan ini masih penting, tetapi pasaran jelas telah berkembang. Angka transaksi koin stabil sebanyak $33 bilion menunjukkan bahawa dolar digital bukan lagi hanya alat untuk pedagang kripto; mereka sedang menjadi saluran penyelesaian untuk pembayaran, pergerakan perbendaharaan, pindahan lintas batas, DeFi, dan kewangan institusi. Namun, angka ini memerlukan konteks kerana jumlah dalam talian boleh merangkumi aktiviti bursa, arbitrage, pindahan dalaman, bot, dan pergerakan kontrak pintar, bukan hanya pembayaran pengguna dunia nyata. Kesimpulan yang lebih kuat ialah koin stabil sedang menjadi lapisan penyelesaian serius untuk kewangan digital, memberikan cerita kegunaan yang lebih jelas kepada Web3 selain daripada spekulasi token.
 

1. Koin stabil sedang mengubah Web3 menjadi rangkaian penyelesaian dolar digital

Koin stabil memberikan rangkaian blok rantai satu unit akaun yang praktikal kerana kebanyakan pengguna, perniagaan, dan institusi masih berfikir dalam dolar, bukan aset kripto yang volatil. Bitcoin dan Ethereum boleh menjadi aset pelaburan yang penting, tetapi fluktuasi harga mereka menjadikannya sukar digunakan untuk bayaran gaji, pembayaran saudagar, invois, atau operasi perbendaharaan. Koin stabil menyelesaikan sebahagian masalah itu dengan membolehkan pengguna menggerakkan nilai yang dinyatakan dalam dolar merentasi rangkaian blok rantai sambil mengekalkan eksposur yang lebih dekat dengan mata wang fiat. Inilah sebabnya koin stabil semakin dibincangkan sebagai infrastruktur penyelesaian, bukan hanya alat perdagangan kripto.
 
Isyarat utiliti utama termasuk:
  • Penyelesaian 24/7: Koin stabil boleh bergerak di luar jam perbankan tradisional.
  • Penggunaan pindah lintas batas: Mereka boleh mengurangkan gesekan untuk pembayaran dan hantaran wang antarabangsa.
  • Pergerakan perbendaharaan: Syarikat boleh menggunakan koin stabil untuk menggerakkan modal kerja lebih pantas merentas pasaran.
  • Jaminan DeFi: Koin stabil kekal sebagai lapisan likuiditi dan jaminan utama untuk pinjaman, perdagangan, dan penyelesaian di atas rantai.
  • Permintaan pasaran berkelembangan: Di kawasan-kawasan dengan inflasi, akses perbankan lemah, atau laluan FX yang mahal, dolar digital boleh menjadi alat kewangan yang praktikal.
 

2. Volume $33T Menunjukkan Skala, tetapi Data yang Disesuaikan Penting

Angka $33 trilion berguna kerana ia menunjukkan skala aktiviti koin stabil, tetapi ia tidak sepatutnya digambarkan sebagai adopsi pembayaran tulen. Data blok rantai awam adalah kacau. Satu tindakan pengguna tunggal boleh memicu beberapa pindahan pintar dalaman, bursa terpusat boleh berpindah dalam jumlah besar antara dompet, dan sistem perniagaan automatik boleh mencipta aktiviti transaksi frekuensi tinggi. Ini bermakna aktiviti koin stabil perlu dianalisis dengan teliti, terutamanya apabila membandingkan volum transaksi di atas blok rantai dengan rangkaian pembayaran tradisional atau aliran pembayaran pengguna.
 

3. Koin stabil bergerak dari bursa kripto ke landasan pembayaran dunia nyata

Koin stabil pertama kali menjadi popular kerana pedagang memerlukan cara pantas untuk berpindah antara aset kripto tanpa perlu kembali ke akaun bank. Hari ini, peranan mereka sedang meluas ke arah pembayaran lintas batas, pembayaran perniagaan, hantaran wang, gaji, dan operasi perbendaharaan. Reuters telah menggambarkan peluang sebenar koin stabil sebagai “perpaipan” di sekitar kewangan digital, termasuk dompet, pemproses pembayaran, sistem penyimpanan, alat kepatuhan, dan infrastruktur masuk/keluar. Ini menunjukkan bahawa nilai jangka panjang mungkin tidak hanya terletak pada penerbit koin stabil, tetapi juga dalam sistem yang menghubungkan koin stabil kepada perniagaan, bank, aplikasi fintech, dan pengguna global.
 
Inilah sebabnya koin stabil penting untuk kegunaan Web3. Ia mencipta lapisan kewangan yang boleh digunakan oleh perniagaan sebenar, bukan hanya pedagang asli kripto. Seorang bebas menerima koin stabil daripada klien luar negara, sebuah fintech menggunakan koin stabil untuk penyelesaian, atau sebuah syarikat yang memindahkan dana merentas pasaran sedang menggunakan Web3 sebagai infrastruktur. Ini sangat berbeza daripada membeli token hanya kerana harganya mungkin naik.
 

4. Syarikat pembayaran utama sedang membina infrastruktur sekitar koin stabil

Pengambilan koin stabil menjadi lebih serius kerana syarikat pembayaran dan teknologi utama kini membina sekitar teknologi ini. Reuters melaporkan pada Jun 2026 bahawa konsortium yang merangkumi Visa, Mastercard, Coinbase, BlackRock, dan Google menyokong inisiatif koin stabil global baharu bernama Open USD, dengan lebih daripada 140 usaha yang menyertai. Projek ini bertujuan untuk menyokong pengambilan token digital yang lebih luas dengan mengatasi cabaran perniagaan seperti kos, skalabiliti, aksesibiliti, dan tata kelola.
 
Ini tidak bermaksud bahawa koin stabil akan segera menggantikan bank atau rangkaian kad. Lebih mungkin, koin stabil akan menjadi sebahagian daripada sistem kewangan hibrid di mana bank, fintech, pemproses pembayaran, dan rangkaian blok rantai berinteraksi. Pengguna mungkin tidak sedar bahawa koin stabil sedang digunakan di belakang layar. Manfaatnya mungkin kelihatan sebagai pembayaran yang lebih pantas, pindah silang sempadan yang lebih murah, akses yang lebih baik kepada dolar digital, atau penyelesaian perbendaharaan yang lebih cekap.
 

5. Peraturan Membuat Koin Stabil Lebih Institusi

Koin stabil juga memerlukan peraturan sebelum boleh menjadi infrastruktur utama. Semakin banyak koin stabil digunakan untuk pembayaran dan operasi perbendaharaan, semakin pentingnya kualiti cadangan, hak penukaran, transparansi penerbit, kawalan pencegahan pencucian wang, dan perlindungan pengguna. Reuters melaporkan bahawa buku peraturan terakhir UK akan membawa sektor cryptoasset di bawah pengawasan FCA mulai Oktober 2027, sambil mengurangkan beberapa keperluan modal koin stabil yang dicadangkan selepas maklum balas industri.
 
Perubahan peraturan ini boleh menyokong pengambilan institusi kerana bank dan perusahaan biasanya memerlukan kejelasan undang-undang sebelum mengintegrasikan saluran pembayaran baharu. Sebuah syarikat mungkin berminat dengan koin stabil, tetapi ia juga perlu mengetahui siapa yang mengeluarkan token, apa yang menjadi cadangannya, bagaimana proses penukaran berfungsi, apa yang berlaku semasa tekanan pasaran, dan peraturan mana yang berkuat kuasa. Peraturan mungkin memperlambat beberapa aktiviti asli kripto, tetapi ia juga boleh menjadikan koin stabil lebih diterima oleh kewangan tradisional.
 

6. Kegunaan Koin Stabil Lebih Besar Daripada Volum Dagangan

Naratif koin stabil yang paling kuat bukan hanya “volum meningkat.” Naratif yang lebih kuat ialah bahawa koin stabil menjadi semakin berguna dalam pelbagai alur kerja kewangan. Mereka boleh menyokong pembayaran yang lebih pantas, akses dolar yang lebih baik, penyelesaian boleh diprogramkan, likuiditi DeFi, operasi perbendaharaan, dan akhirnya pembayaran mesin-ke-mesin atau agen AI. Ini memberikan asas praktikal kepada Web3 kerana koin stabil menjadikan rangkaian blok rantai lebih mudah digunakan untuk aktiviti ekonomi sebenar.
 
Bidang kegunaan koin stabil utama termasuk:
  • Pembayaran: Pindah domestik dan antarabangsa yang lebih pantas.
  • Penghantaran wang: Pergerakan nilai antarabangsa dengan rintangan yang lebih rendah.
  • Operasi perbendaharaan: Pergerakan modal yang lebih pantas untuk syarikat dan fintech.
  • Penyelesaian DeFi: Likuiditi utama untuk pinjaman, perdagangan, dan pasaran jaminan.
  • Akses Dolar: Berguna di pasaran di mana pengguna ingin memiliki paparan terhadap dolar digital.
  • Kewangan yang ditokokan: Koin stabil boleh berfungsi sebagai bahagian tunai untuk penyelesaian RWA dan transaksi aset yang ditokokan.
 
Inilah sebabnya aktiviti $33 bilion dalam koin stabil penting untuk Web3. Angka ini bukan sekadar nombor berita utama. Ia menunjukkan bahawa dolar digital semakin menjadi salah satu bahagian paling aktif dalam kewangan blok rantai. Apabila koin stabil digabungkan dengan tokenisasi RWA, Web3 mula kelihatan kurang seperti pasaran spekulatif dan lebih seperti sistem kewangan boleh atur yang dibina untuk pembayaran, penyelesaian, jaminan, dan akses global.
 

Bagaimana Tokenisasi RWA Membawa Kewangan Tradisional Ke Atas Rantaian

Tokenisasi RWA adalah salah satu sebab paling penting mengapa Web3 menjadi lebih terhubung dengan kewangan tradisional. Alih-alih menggunakan blok rantai hanya untuk aset asli kripto, tokenisasi membolehkan instrumen kewangan dunia nyata seperti Surat Perbendaharaan AS, dana pasaran wang, kredit persendirian, komoditi, hartanah, dan ekuiti diwakili sebagai token digital. Matlamatnya bukan sahaja untuk mencipta label aset baru, tetapi juga untuk menjadikan rekod kepemilikan, pindah, penyelesaian, peraturan kepatuhan, dan penggunaan jaminan lebih boleh diprogramkan. bagaimana aset dunia nyata boleh diwakili di atas blok rantai memberikan asas yang berguna kepada pembaca untuk memahami mengapa tokenisasi telah menjadi salah satu naratif infrastruktur paling penting dalam Web3.
 

1. Perbendaharaan yang Ditetapkan sebagai Token Memimpin Pasar RWA

Treasury AS yang ditokenisasi telah menjadi salah satu kesan penggunaan awal terkuat untuk tokenisasi RWA kerana ia lebih mudah difahami oleh institusi berbanding banyak kelas aset lain. Treasury sudah memainkan peranan utama dalam kewangan tradisional sebagai alat pengurusan tunai, alat jaminan, dan produk hasil berisiko rendah. Dengan membawa paparan Treasury ke atas blok rantai, produk Treasury yang ditokenisasi boleh memberi platform kripto, syarikat fintech, dan pengguna institusi cara untuk memegang aset yang berkaitan dengan hutang kerajaan di dalam sistem kewangan berdasarkan blok rantai.
 
Alasan utama pasaran tokenisasi Treasuries mendapat perhatian termasuk:
  • Pembelakang aset yang dikenali: Surat berharga lebih mudah dinilai oleh institusi berbanding banyak aset asli kripto.
  • Penggunaan jaminan di atas rantai: Aset yang ditokenisasi boleh menyokong alur kerja peminjaman, margin, dan penyelesaian.
  • Pengurusan perbendaharaan: Perniagaan dan protokol boleh menggunakan produk hutang kerajaan yang ditokenkan sebagai ganti meninggalkan semua modal dalam koin stabil yang tidak digunakan.
  • Jambatan antara TradFi dan DeFi: Mereka menghubungkan pasaran pendapatan tetap tradisional dengan aplikasi kewangan berdasarkan blok rantai.
 

2. Tokenisasi RWA Membuat Aset Kewangan Lebih Boleh Diprogramkan

Nilai utama tokenisasi RWA ialah kebolehprograman. Dalam kewangan tradisional, pindahan aset, penyelesaian, semakan penjagaan, kebenaran pelabur, dan ulasan pematuhan sering bergantung kepada pelbagai perantara dan proses belakang yang tertunda. Aset yang ditokenisasi boleh memasukkan sebahagian fungsi ini ke dalam alur kerja berdasarkan blok rantai, menjadikan lebih mudah untuk mengautomatikkan sekatan pindahan, peraturan penebusan, pelaporan, pergerakan jaminan, dan logik penyelesaian. Inilah sebabnya tokenisasi sering dibincangkan sebagai peningkatan infrastruktur kewangan dan bukan sekadar naratif kripto lain.
 
Sebagai contoh, sebuah dana yang ditokenisasi boleh menggunakan kontrak pintar untuk mengawal siapa yang boleh memegang aset, bila pindahan dibenarkan, dan bagaimana permintaan penebusan diproses. Produk Treasury yang ditokenisasi boleh digunakan sebagai jaminan di pasaran pinjaman atas blok rantai jika struktur undang-undang, penentuan harga oracle, penyimpanan, dan proses pencairan adalah boleh dipercayai. Produk kredit swasta yang ditokenisasi boleh membuat pelaporan dan akses pelabur menjadi lebih telus, walaupun ia masih membawa risiko kredit. Projek RWA terkuat bukan sekadar “aset dengan token”; ia adalah sistem yang menghubungkan hak undang-undang, penyimpanan, pematuhan, penentuan harga, dan penyelesaian blok rantai ke dalam satu struktur yang boleh digunakan.
 

3. Koin stabil dan RWAs bekerjasama sebagai lapisan tunai dan aset

Koin stabil dan RWAs yang ditokenisasi adalah kuat kerana mereka menyelesaikan bahagian-bahagian berbeza kepada masalah kewangan yang sama. Koin stabil menyediakan lapisan tunai, manakala RWAs menyediakan lapisan aset. Dalam pasaran tradisional, penyelesaian tunai dan sekuriti sering bergerak melalui bank, rumah persetujuan, penjaga, broker, dan rangkaian pembayaran. Dalam sistem atas rantai, koin stabil boleh bertindak sebagai wang penyelesaian yang boleh diprogramkan, manakala aset yang ditokenisasi boleh mewakili instrumen kewangan yang dipindahkan, dijaminkan, ditebus, atau digunakan sebagai jaminan.
 
Kombinasi ini boleh menyokong aliran kerja kewangan yang lebih cekap:
  • Koin stabil sebagai saluran pembayaran: Mereka boleh menyelesaikan transaksi dengan pantas melalui rangkaian blok rantai.
  • RWAs sebagai jaminan: Surat berharga atau dana yang ditokenisasi berpotensi menyokong sistem pinjaman dan margin.
  • Produk perbendaharaan berdasarkan rantai: Perniagaan boleh menyimpan koin stabil untuk likuiditi dan aset yang ditokenisasi untuk keuntungan atau jaminan.
  • Penyelesaian lebih pantas: Aset yang ditokenisasi dan koin stabil boleh mengurangkan tempoh tunda antara pelaksanaan perdagangan dan penyelesaian akhir.
  • Kewangan automatik: Kontrak pintar boleh menghubungkan pembayaran, jaminan, penebusan, dan kawalan risiko dalam satu alur kerja.
 

4. Saham dan Dana yang Ditokenisasi Boleh Memperluas Akses Web3 kepada Pasar Tradisional

Selain surat berharga kerajaan, saham yang ditokenisasi, ETF, dan dana kini menjadi bidang utama lain yang perlu diperhatikan. Produk-produk ini boleh menjadikan akses kepada pasaran tradisional lebih mudah melalui dompet digital, unit fraksional, dan infrastruktur berdasarkan blok rantai 24/7. Namun, sekuriti yang ditokenisasi juga menimbulkan soalan perlindungan pelabur. Reuters melaporkan bahawa beberapa produk saham yang ditokenisasi mungkin tidak memberikan kepemilikan langsung, hak undi, atau dividen tradisional kepada pemegang, sambil juga mengekspos pengguna kepada risiko pihak lawan daripada penerbit token.
 
Perbezaan ini penting. Saham yang ditokenisasi tidak secara automatik sama dengan memiliki saham melalui akaun broker yang diatur. Bergantung kepada strukturnya, token mungkin mewakili tuntutan tidak langsung, eksposur seperti derivatif, resit, atau hak kontrak lain selain kepemilikan undang-undang langsung terhadap sekuriti asas. Bagi pelabur, soalan utama bukan sahaja sama ada token mengikuti harga aset, tetapi apakah hak yang sebenarnya dimiliki oleh pemegang token jika penerbit gagal, perdagangan dibatasi, penukaran dihentikan, atau pengawal mengubah peraturan.
 

5. Tokenisasi Boleh Meningkatkan Akses, Tetapi Tidak Menghilangkan Risiko

Tokenisasi RWA boleh menjadikan aset kewangan lebih mudah dibahagikan, dipindahkan, dilacak, dan diintegrasikan ke dalam aplikasi blok rantai, tetapi ia tidak menghilangkan risiko asal aset-aset tersebut. Aset kredit swasta yang ditokenisasi masih membawa risiko peminjam dan gagal bayar. Produk hartanah yang ditokenisasi masih boleh tidak cair. Produk Treasury yang ditokenisasi masih bergantung pada mekanisme penyimpanan, penebusan, dan keadaan pasaran. Produk saham yang ditokenisasi masih boleh menghadapi risiko undang-undang, peraturan, dan pihak lawan.
 
IOSCO telah memperingatkan bahawa tokenisasi boleh mencipta risiko baru, termasuk ketidakpastian mengenai sama ada pelabur memiliki aset asal atau hanya tuntutan berdasarkan token, serta risiko pihak lawan dan teknologi. Reuters juga melaporkan bahawa IOSCO percaya pengambilan tokenisasi masih terhad di beberapa kawasan dan keuntungan kecekapan yang dijanjikan mungkin tidak konsisten apabila produk yang ditokenisasi masih bergantung pada infrastruktur kewangan tradisional di belakang layar.
 

6. Likuiditi adalah ujian terbesar untuk pertumbuhan RWA yang ditokenisasi

Salah satu kesilapan terbesar dalam naratif RWA ialah mengandaikan bahawa tokenisasi secara automatik mencipta likuiditi. Blok rantai boleh menjadikan aset lebih mudah dipindahkan secara teknikal, tetapi likuiditi sebenar bergantung kepada pembeli dan penjual yang aktif, pembuat pasaran, peraturan penebusan, kejelasan undang-undang, permintaan institusi, dan akses pasaran sekunder. Jika aset yang ditokenisasi mempunyai sedikit pemegang, aktiviti dagangan yang terhad, ketidakterbukaan harga yang buruk, atau sekatan pemindahan yang ketat, ia mungkin masih sukar untuk dijual walaupun ia wujud di atas blok rantai.
 
Penyelidikan akademik terkini mengenai pasaran RWA yang ditokenisasi mendapati bahawa beberapa aset dengan nilai besar di rantai masih menunjukkan perputaran lemah, aktiviti pindah terhad, penyertaan alamat aktif yang rendah, dan kepemilikan yang terkonsentrasi. Kajian ini berhujah bahawa jumlah nilai terkunci atau nilai aset utama sahaja boleh menyembunyikan risiko likuiditi, kepekatan, dan kualiti pasaran yang penting. Ini bermakna pelabur perlu melihat melampaui saiz pasaran aset yang ditokenisasi dan menanyakan soalan yang lebih mendalam mengenai siapa yang memegang token, seberapa kerap mereka berdagang, dari mana likuiditi berasal, dan sama ada penukaran boleh dipercayai semasa tekanan pasaran.
 

7. Tokenisasi RWA Boleh Menjadi Bahagian Inti Kegunaan Web3

Tokenisasi RWA penting kerana ia memberikan hubungan yang lebih kuat antara Web3 dengan aktiviti kewangan sebenar. Alih-alih bergantung hanya pada aset kripto spekulatif, rangkaian blok rantai boleh menyokong tunai yang ditokenisasi, Treasuries yang ditokenisasi, dana yang ditokenisasi, kredit yang ditokenisasi, dan produk kewangan lain. Ini menjadikan Web3 lebih berguna untuk institusi, fintech, pengurus aset, syarikat pembayaran, dan perniagaan yang memerlukan infrastruktur penyelesaian, jaminan, perbendaharaan, atau pelaburan.
 
Peluang jangka panjang bukan sekadar meletakkan setiap aset secara atas rantai. Peluang sebenar ialah membina sistem kewangan di mana wang yang ditokenkan dan aset yang ditokenkan boleh berinteraksi dengan lebih cekap. Koin stabil boleh menyelesaikan pembayaran. Perbendaharaan yang ditokenkan boleh menyokong jaminan. Dana yang ditokenkan boleh meningkatkan pengurusan perbendaharaan. Kredit yang ditokenkan boleh mencipta saluran pembiayaan baharu. Jika struktur undang-undang, penyimpanan, peraturan, dan likuiditi meningkat, tokenisasi RWA boleh menjadi salah satu asas paling kuat untuk fasa seterusnya kegunaan Web3.
 

Apa yang perlu diperhatikan oleh pelabur dan pembina seterusnya

Fasa seterusnya pertumbuhan koin stabil dan RWA akan bergantung kepada sama ada teknologi ini mampu bergerak daripada isipadu berita utama kepada kes penggunaan kewangan yang boleh diulang. Aktiviti koin stabil sudah menunjukkan permintaan penyelesaian atas blok rantai yang besar, tetapi pasaran masih memerlukan data yang lebih tepat untuk membezakan penggunaan pembayaran sebenar daripada perdagangan, arbitraj, dan aktiviti blok rantai dalaman. Penjadian token RWA juga menunjukkan pertumbuhan yang kuat, tetapi kualiti pertumbuhan itu bergantung kepada likuiditi, kesahihan undang-undang, penyimpanan aset, akses penebusan, dan sama ada pemegang token mempunyai hak yang jelas terhadap aset asal.
 
Untuk pembangun, peluangnya bukan hanya melancarkan token baru. Peluang yang lebih kuat mungkin terletak pada infrastruktur yang membuat koin stabil dan RWAs yang ditokenisasi lebih mudah, selamat, dan lebih patuh untuk digunakan. Ini termasuk dompet, sistem penjagaan, API pembayaran, alat kepatuhan, pengesahan identiti, pemantauan risiko, jalan masuk/keluar koin stabil, orakel harga, dan platform likuiditi pasaran sekunder. Seiring Web3 menjadi lebih berfokus pada kegunaan, produk yang paling berharga mungkin ialah yang membuat kewangan blok rantai terasa ringkas dan boleh dipercayai untuk perniagaan, institusi, dan pengguna harian.
 
Bagi pelabur, soalan utama ialah sama ada projek tersebut mempunyai penggunaan sebenar selain daripada hiperbola naratif. Ekosistem koin stabil harus dinilai berdasarkan kualiti simpanan, sejarah penebusan, kualiti transaksi, transparansi penerbit, status regulasi, dan penggunaan dalam pembayaran atau penyelesaian. Projek RWA harus dinilai berdasarkan struktur undang-undang, susunan penjagaan, kualiti aset, likuiditi, sekatan pindahan, proses penebusan, dan sama ada token tersebut memberikan hak yang bermakna atau hanya paparan harga. Koin stabil dan RWA yang ditokenisasi juga boleh menyokong pinjaman DeFi, meminjam, dan pasaran jaminan, tetapi pasaran tersebut masih memerlukan kawalan risiko yang kuat, penetapan harga yang boleh dipercayai, dan mekanisme pencairan yang telus.
 

Kesimpulan

Koin stabil dan tokenisasi RWA membantu Web3 bergerak ke fasa yang lebih praktikal. Angka volum transaksi koin stabil sebanyak $33 trilion menunjukkan bahawa dolar digital telah menjadi lapisan penyelesaian atas blok rantai yang utama, sementara RWA yang ditokenisasi menunjukkan bagaimana aset tradisional boleh diwakili dan digunakan dalam sistem kewangan berdasarkan blok rantai. Bersama-sama, dua tren ini memberikan cerita utiliti yang lebih kuat kepada Web3 yang dibina di sekitar pembayaran, pengurusan perbendaharaan, jaminan, pindah silang sempadan, kewangan yang ditokenisasi, dan penyelesaian yang boleh diprogramkan. Perubahan ini tidak bermakna spekulasi akan hilang daripada kripto. Ia bermakna naratif jangka panjang yang paling kuat menjadi semakin berkaitan dengan aktiviti kewangan sebenar. Koin stabil menyediakan wang yang boleh diprogramkan. Tokenisasi RWA menyediakan aset yang boleh diprogramkan. Jika peraturan, likuiditi, penyimpanan, kejelasan undang-undang, dan pengalaman pengguna terus meningkat, koin stabil dan RWA yang ditokenisasi boleh menjadi infrastruktur asas bagi fasa seterusnya kewangan digital.
 

Soalan Lazim

Mengapa koin stabil sering disebut sebagai "lapisan tunai" Web3?

Koin stabil sering disebut sebagai lapisan tunai Web3 kerana ia memberikan pengguna unit nilai yang lebih stabil untuk transaksi blok rantai. Alih-alih menggunakan aset kripto yang tidak stabil untuk setiap pindah, pengguna boleh menyelesaikan pembayaran, memegang baki, mengurus likuiditi, atau berinteraksi dengan aplikasi DeFi menggunakan aset digital yang direka untuk mengikuti mata wang fiat seperti dolar AS.

Apakah tokenisasi RWA berbeza daripada membeli aset tradisional secara biasa?

Pembelian aset tradisional biasanya melibatkan broker, pihak penyimpan, bank, sistem penyelesaian, dan batasan jam pasaran. Tokenisasi RWA menggunakan token berbasis blok rantai untuk mewakili klaim terhadap aset-aset tersebut, yang boleh menjadikan pindah, penyelesaian, penyimpanan rekod, dan integrasi dengan aplikasi digital lebih boleh diprogramkan. Walau bagaimanapun, hak undang-undang di sebalik token masih bergantung pada penerbit, struktur, susunan penyimpanan, dan yurisdiksi.

Mengapa institusi peduli terhadap Surat Berharga yang ditokenisasi?

Institusi peduli terhadap surat berharga yang ditokenisasi kerana ia menggabungkan paparan pendapatan tetap yang dikenali dengan penyelesaian blok rantai. Produk-produk ini berpotensi digunakan untuk pengurusan perbendaharaan, jaminan, pengurusan likuiditi, dan produk kewangan atas blok rantai. Ia juga lebih mudah difahami oleh firma tradisional berbanding banyak aset asli kripto kerana paparan asasnya dikaitkan dengan hutang kerajaan atau dana yang berfokus pada perbendaharaan.

Bolehkah koin stabil mengurangkan kos pembayaran lintas sempadan?

Koin stabil boleh mengurangkan gesekan dalam pembayaran lintas sempadan dengan membolehkan penyelesaian yang lebih pantas dan mengurangkan ketergantungan kepada banyak perantara. Walau bagaimanapun, jumlah kos bergantung kepada keseluruhan laluan pembayaran, termasuk caj blok rantai, penyedia dompet, caj masuk/keluar, pertukaran mata wang asing, semakan kepatuhan, dan akses perbankan tempatan. Koin stabil meningkatkan lapisan penyelesaian, tetapi ia tidak menghilangkan setiap kos dalam rantai pembayaran secara automatik.

Apakah peranan dompet dalam pengambilan koin stabil dan RWA?

Dompet adalah penting kerana ia merupakan antaramuka pengguna untuk kewangan Web3. Sebuah dompet boleh membenarkan pengguna menyimpan koin stabil, mengakses aset yang ditokenisasi, mengesahkan transaksi, menyambung ke platform DeFi, dan mengurus identiti digital atau kebenaran pematuhan. Untuk penyerapan secara mainstream, dompet perlu menjadi lebih selamat, lebih mudah digunakan, dan lebih terintegrasi dengan sistem pembayaran, alat pemulihan, dan perkhidmatan kewangan yang dirgikan.

Bolehkah RWA yang ditokenkan menjadikan DeFi lebih stabil?

Tokenisasi Aset Nyata (RWA) boleh menjadikan bahagian-bahagian DeFi lebih terhubung dengan aset kewangan tradisional, terutamanya jika jaminan berkualiti tinggi seperti Treasury yang ditokenisasi menjadi lebih luas digunakan. Ini mungkin mengurangkan ketergantungan kepada jaminan semata-mata berasaskan kripto di beberapa pasaran. Walau bagaimanapun, ia tidak menjadikan DeFi bebas risiko kerana produk RWA masih bergantung kepada penyimpanan, kesahan undang-undang, ketepatan penentuan harga, akses penebusan, dan pematuhan peraturan.

Apakah cabaran terbesar untuk pengambilan utiliti Web3?

Cabaran terbesar ialah kepercayaan. Pengguna, institusi, dan pengawal perlu yakin bahawa koin stabil disokong dengan betul, aset tertokenisasi mewakili tuntutan yang boleh ditegakkan, penyimpanan adalah selamat, kontrak pintar adalah boleh dipercayai, dan likuiditi tersedia semasa tekanan. Tanpa kepercayaan terhadap keseluruhan sistem, volum transaksi yang kuat atau pertumbuhan aset tertokenisasi mungkin tidak berubah menjadi penyesuaian utama yang kekal.

Apa yang boleh menjadikan koin stabil dan RWAs lebih berguna dalam beberapa tahun ke depan?

Koin stabil dan Aset Nyata (RWAs) boleh menjadi lebih berguna jika peraturan menjadi lebih jelas, salur masuk/keluar meningkat, dompet menjadi lebih mudah digunakan, aset yang ditokenisasi mendapat likuiditi yang lebih mendalam, dan institusi membina infrastruktur penyimpanan dan kepatuhan yang lebih kuat. Tahap pertumbuhan seterusnya kemungkinan akan bergantung kurang kepada hingar-bingar dan lebih kepada sama ada alat-alat ini boleh menyelesaikan masalah kewangan harian untuk usahawan, fintech, pelabur, dan pengguna global.
 
 

Penafian

Maklumat yang diberikan di halaman ini mungkin berasal dari sumber pihak ketiga dan tidak semestinya mewakili pandangan atau pendapat KuCoin. Kandungan ini dimaksudkan semata-mata untuk tujuan maklumat umum dan tidak seharusnya dianggap sebagai nasihat kewangan, pelaburan, atau profesional. KuCoin tidak menjamin keakuratan, kelengkapan, atau kebolehpercayaan maklumat tersebut, dan tidak bertanggungjawab atas sebarang kesilapan, kekurangan, atau kesan yang timbul daripada penggunaannya. Pelaburan dalam aset digital membawa risiko yang melekat. Sila menilai dengan teliti toleransi risiko dan situasi kewangan anda sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Untuk butiran lanjut, sila rujuk Terma Penggunaan dan Pendedahan Risiko KuCoin.

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.