Isi pindah koin stabil meningkat empat kali ganda kepada $891B apabila bank-bank AS memperluas penggunaan

Isi pindah koin stabil mencapai $891B pada Q3 2026. Jelajahi pengambilan oleh bank AS, pembayaran lintas sempadan, peraturan baharu, dan prospek untuk 2027.

Isi pindahan koin stabil telah meningkat tajam seiring bank-bank AS mengkaji sistem pembayaran berdasarkan blok rantai dan perniagaan mencari cara yang lebih cekap untuk memindahkan wang secara antarabangsa. Laporan baharu daripada Coinbase dan The Block Pro Research menunjukkan bahawa pindahan koin stabil yang disesuaikan mencapai $891 bilion pada Q3 2026, lebih daripada empat kali ganda tahap yang dicatatkan pada awal 2023. Temuan ini menonjolkan minat yang semakin meningkat terhadap pembayaran antarabangsa, penyelesaian berterusan, dan infrastruktur dolar digital. Institusi kewangan utama juga sedang membangunkan perkhidmatan koin stabil dan deposit yang ditokenkan, sementara peraturan baharu AS sedang menetapkan piawaian operasi yang lebih jelas. Perkembangan ini boleh mengubah bentuk sebahagian industri pembayaran global, walaupun aktiviti transaksi yang lebih tinggi tidak semestinya menunjukkan pertumbuhan yang setara dalam pengambilan komersial.

Isi pindahan koin stabil mencapai $891 bilion pada suku ketiga 2026, meningkat lebih daripada empat kali ganda daripada $216 bilion pada Q1 2023. Angka-angka ini berasal daripada The Always-On Dollar, sebuah laporan yang diterbitkan oleh Coinbase dan The Block Pro Research. Peningkatan ini mewakili pertumbuhan kumulatif sebanyak kira-kira 312.5%, setara dengan 4.13 kali isi awal suku tahunan. Dalam istilah mutlak, pindahan yang disesuaikan meningkat sebanyak $675 bilion sepanjang tempoh perbandingan. Laporan tersebut juga menghitung kadar pertumbuhan tahunan hampir 50%, yang mencerminkan pengembangan transaksi dolar berdasarkan blok rantai selama kira-kira tiga setengah tahun. Temuan ini menunjukkan peningkatan besar dalam aktiviti pindahan, walaupun perbandingan antara dua suku tahun tidak menetapkan corak pertumbuhan yang konsisten sepanjang keseluruhan tempoh.

Angka $891 bilion mewakili volume transaksi yang telah disesuaikan, dihitung menggunakan data analitik blok rantai dari Allium. Kaedah ini mengeluarkan transaksi yang berkaitan dengan bursa, aktiviti kewangan terdesentralisasi, jambatan blok rantai, pemindahan automatik, serta penerbitan atau penebusan koin stabil. Penyesuaian ini memberikan pengukuran yang lebih fokus terhadap pemindahan di luar aktiviti perdagangan dan infrastruktur utama. Namun, angka ini tidak mewakili pembelian pengguna atau pembayaran perniagaan yang telah disahkan semata-mata. Oleh kerana koin stabil yang sama boleh bergerak antara banyak dompet, nilai pemindahan keseluruhan tidak seharusnya disamakan dengan penerbitan token baharu atau bilangan pengguna individu. Pengukuran ini memberikan pandangan yang lebih jelas mengenai aktiviti pemindahan blok rantai, sambil meninggalkan sumbangan tepat pembayaran komersial sukar untuk ditentukan.

U.S. Bank Berjaya Menyelesaikan Pengujiannya secara Langsung untuk Penyelesaian Koin Stabil

Institusi kewangan utama AS sedang memperluas keterlibatan mereka dalam penyelesaian koin stabil dan perkhidmatan perbankan berdasarkan blok rantai. Laporan Penyelidikan Coinbase dan The Block Pro mendapati bahawa tujuh daripada sepuluh bank terbesar AS telah menguji koin stabil atau deposit yang ditokenkan, manakala tiga yang tinggal telah mengumumkan rancangan untuk mengkaji teknologi ini. Empat daripada tujuh bank tersebut secara khusus telah menguji koin stabil, mencerminkan minat institusi terhadap pembayaran lintas batas, operasi perbendaharaan korporat, dan penyelesaian aset digital. Inisiatif-inisiatif ini menunjukkan bagaimana bank tradisional menilai infrastruktur blok rantai untuk meningkatkan pemprosesan pembayaran dan operasi kewangan. Namun, kebanyakan masih berada dalam peringkat pengujian atau pembangunan awal, bukan penyebaran komersial secara meluas.

U.S. Bank telah menyelesaikan pembayaran lintas sempadan secara langsung menggunakan USBDC, koin stabil yang didasarkan pada dolar miliknya, di atas blok rantai Stellar. Pengujiannya memindahkan dana antara entiti bank di Amerika Utara dan Eropah sambil mengekalkan integrasi dengan sistem kewangan, risiko, dan kesesuaian yang sedia ada. Ia juga menguji penerbitan token, penebusan, pembekuan transaksi, dan pemulihan aset melalui Platform Aset Digital bank tersebut. Institusi ini sedang mengkaji aplikasi tambahan yang melibatkan pengurusan likuiditi, pindahan jaminan, dan operasi perbendaharaan antarabangsa. Projek ini menunjukkan bagaimana bank boleh menilai penyelesaian berdasarkan blok rantai sambil mengekalkan jaminan operasi yang telah ditetapkan, walaupun ketersediaan komersial yang lebih luas belum dikonfirmasi.

Wells Fargo dan Bank-Bank Besar Membangun Infrastruktur Pembayaran yang Ditokenkan

Wells Fargo mengumumkan rancangan untuk memperkenalkan deposit yang ditokenkan untuk pelanggan korporat dan komersial, bermula dengan perkhidmatan terhad yang menyokong transaksi dolar AS dan pound British. Bank ini berniat untuk memperluaskan tawaran ini kepada pelanggan, negara, dan mata wang tambahan pada tahun 2027. Berbeza dengan koin stabil yang dikeluarkan secara berasingan, deposit yang ditokenkan mewakili dana yang dipegang di bank komersial dan direkodkan menggunakan teknologi blok rantai. Struktur ini dirancang untuk menyokong pemindahan dana secara berterusan sambil mengekalkan hubungan perbankan dan perlindungan peraturan yang sedia ada. Perkhidmatan yang dirancang ini boleh membantu pelanggan korporat mengurus transaksi antarabangsa dan mengakses dana di sepanjang jam operasi yang berbeza.

Secara berasingan, sebuah konsortium 21 institusi kewangan antarabangsa, termasuk Bank of America, Citi, Goldman Sachs, dan Wells Fargo, mengumumkan rancangan untuk membina sebuah syarikat yang menyokong penerbitan koin stabil. Inisiatif ini pada awalnya berfokus pada koin stabil yang dinyatakan dalam dolar AS, dengan pelancaran yang ditargetkan pada separuh pertama 2027 dan potensi pengembangan ke mata wang utama lain. Aplikasi yang dicadangkan termasuk pembayaran lintas batas, penyelesaian institusi, dan transaksi aset digital. Inisiatif ini mencerminkan kerjasama yang semakin meningkat di kalangan institusi kewangan yang mapan dalam mencari infrastruktur pembayaran digital bersama. Namun, kejayaan komersialnya akan bergantung kepada kelulusan peraturan, kesiapan operasi, dan permintaan daripada institusi kewangan dan pelanggan.

Pembayaran perniagaan lintas sempadan meningkatkan penggunaan koin stabil

Bayaran koin stabil lintas batas semakin popular di kalangan syarikat yang mencari penyelesaian antarabangsa yang lebih pantas dan kos transaksi yang lebih rendah. Penyelidikan yang dikutip dalam laporan Coinbase dan The Block Pro Research menganggarkan bahawa 30% usahawan menengah yang terlibat dalam perdagangan lintas batas menggunakan atau menguji koin stabil, berbanding kira-kira 10% pada 2024. Laporan tersebut juga mengenal pasti pertumbuhan 36% dari tahun ke tahun dalam isi kandungan bayaran koin stabil antara perniagaan. Temuan ini menunjukkan minat korporat yang semakin meningkat terhadap rangkaian pembayaran digital untuk pembayaran pembekal, pindahan antarabangsa, dan pengurusan modal kerja. Perniagaan yang beroperasi di pelbagai negara mungkin mendapat faedah khusus daripada sistem pembayaran yang mengurangkan tempoh tunda antara penghantaran dan penerimaan dana.

Kos penghantaran yang lebih rendah memberikan kelebihan potensial lain untuk pembayaran antarabangsa. Penyelidikan menganggarkan bahawa menghantar $200 dalam USDC di rangkaian Base mengurangkan kos sebanyak kira-kira 86% berbanding perkhidmatan pindahan tradisional yang sepadan, berdasarkan yuran penyedia yang dipilih dan data penghantaran Bank Dunia. Koin stabil juga boleh mengurangkan penundaan penyelesaian dengan membenarkan perniagaan memindahkan aset digital yang dinyatakan dalam dolar secara langsung antara dompet yang serasi. Walau bagaimanapun, simpanan sebenar bergantung kepada yuran rangkaian, yuran penyedia perkhidmatan, pertukaran mata wang, dan akses kepada perkhidmatan perbankan tempatan. Bagi syarikat yang menangani pembayaran antarabangsa yang kerap, perbelanjaan tambahan ini boleh menentukan sama ada penyelesaian berdasarkan blok rantai menawarkan kelebihan kewangan yang bermakna.

Pindahan Koin Stabil Beroperasi 24 Jam Melebihi Jam Perbankan

Rangkaian koin stabil membolehkan pengguna memindahkan dolar digital tanpa mengikuti jam operasi bank konvensional. Penelitian menemukan bahawa kira-kira 73% daripada jumlah pindahan koin stabil yang diskrin berlaku di luar jam perbankan AS semasa tempoh pemerhatian 12 bulan yang berasingan. Analisis ini, berdasarkan data Dune Analytics, merangkumi aktiviti pada waktu malam, hujung minggu, dan cuti. Berbeza dengan angka pindahan kuartalan yang disesuaikan dalam laporan itu, set data ini juga merangkumi transaksi automatik. Oleh itu, peratusan tersebut mencerminkan masa pindahan berlaku, bukan bilangan yang diinisiasikan oleh individu atau perniagaan. Ia juga menonjolkan sifat antarabangsa aktiviti blok rantai, yang berterusan melintasi zon masa yang berbeza.

Penyelesaian berterusan boleh membantu syarikat antarabangsa mengkoordinasikan transaksi apabila pembekal, pelanggan, dan institusi kewangan beroperasi di kawasan yang berbeza. Akses yang lebih pantas kepada dana yang dipindahkan mungkin mengurangkan keperluan untuk keseimbangan pra-dibiayai yang besar dan meningkatkan ketersediaan modal kerja antara kitaran pembayaran. Individu juga boleh menggunakan koin stabil untuk menghantar dana apabila perkhidmatan perbankan antarabangsa konvensional tidak tersedia. Namun demikian, menukar aset digital kepada deposit bank tempatan masih mungkin bergantung kepada penyedia pembayaran, akses perbankan, dan keperluan peraturan. Akibatnya, pemindahan blok rantai yang tanpa gangguan tidak selalunya menjamin akses segera kepada mata wang tempatan, terutamanya di pasaran dengan infrastruktur penarikan yang terhad.

Isi transaksi koin stabil telah meningkat secara ketara walaupun kapitalisasi pasaran keseluruhan koin stabil tetap relatif stabil sepanjang tahun lalu. Data dari DeFiLlama meletakkan pasaran koin stabil pada kira-kira $301 bilion pada masa penerbitan laporan ini, menunjukkan pertumbuhan bekalan bersih yang terhad berbanding peningkatan tajam dalam pindahan kuartalan yang disesuaikan sejak awal 2023. Perbezaan ini menunjukkan bahawa koin stabil yang sedia ada boleh diedarkan dengan lebih aktif tanpa memerlukan pengembangan sepadan dalam bekalan yang belum dituntut. Aset yang disokong dolar utama, termasuk USDT dan USDC, terus menyokong perdagangan mata wang kripto, termasuk pasaran seperti USDC/USDT trading pair, serta pembayaran digital dan perkhidmatan kewangan berdasarkan blok rantai. Penggunaannya merentas pelbagai rangkaian membolehkan sekumpulan aset digital yang sama menyokong pelbagai jenis transaksi.

Perbezaan antara kapitalisasi pasaran koin stabil dan volume pindah mencerminkan bagaimana dolar digital beredar. Kapitalisasi pasaran mengukur nilai koin stabil yang beredar, manakala volume transaksi melacak berapa banyak nilai yang bergerak dalam tempoh tertentu. Satu koin stabil boleh dipindahkan berulang-ulang antara dompet, membolehkan aktiviti transaksi meningkat tanpa penerbitan token tambahan. Hubungan ini biasanya digambarkan sebagai kelajuan koin stabil, yang mengukur seberapa kerap bekalan yang tersedia bertukar tangan. Namun, peningkatan aktiviti blok rantai tidak semestinya menunjukkan pertumbuhan sepadan dalam pengguna unik atau pembayaran komersial. Pemekaran bekalan masa depan akan bergantung pada permintaan untuk memegang koin stabil, aktiviti penerbit, aliran penebusan, dan penggunaannya yang lebih luas dalam transaksi kewangan.

Walaupun terdapat minat yang semakin meningkat daripada bank dan penyedia pembayaran, pengambilan koin stabil menghadapi beberapa cabaran kewangan dan operasi. Walaupun koin stabil yang disokong dolar direka untuk mengekalkan nilai yang stabil, kebolehpercayaannya bergantung kepada kualiti simpanan, peraturan penebusan, dan keselamatan infrastruktur blok rantai yang menyokong. Perniagaan yang mempertimbangkan pembayaran koin stabil juga perlu menilai kos transaksi, kesesuaian sistem, dan akses kepada perkhidmatan perbankan tempatan. Menangani kebimbangan ini akan menjadi penting untuk membina keyakinan dan menyokong penggunaan yang lebih luas dalam transaksi kewangan antarabangsa.

1. Risiko Simpanan dan Penebusan: Penerbit koin stabil mesti mengekalkan aset cair yang mencukupi untuk memenuhi permintaan penebusan. Semasa tekanan kewangan, kebimbangan terhadap simpanan atau penundaan penarikan boleh menyebabkan penyimpangan harga dan mengganggu penyelesaian pembayaran.
   
   

2. Risiko Keselamatan Rangkaian: Pembayaran blok rantai boleh terdedah kepada kerentanan dompet, kelemahan kontrak pintar, dan kesilapan transaksi. Perniagaan mesti melaksanakan kawalan keselamatan yang sesuai untuk melindungi dana dan mengurangkan kerugian operasi.
   
   

3. Cabaran Integrasi Pembayaran: Rangkaian blok rantai yang berbeza mungkin memerlukan infrastruktur tambahan untuk menyokong pindah silang-blok dan pertukaran mata wang tempatan. Mengintegrasikan sistem-sistem ini dengan perkhidmatan perbankan dan akauntan yang sedia ada boleh meningkatkan kerumitan dan kos operasi.
   
   

Pengembangan pembayaran koin stabil di seluruh sistem kewangan AS membawa perhatian yang lebih besar terhadap pengawasan peraturan, perlindungan pengguna, dan penyertaan institusi. Semasa bank dan syarikat pembayaran membangunkan perkhidmatan penyelesaian berdasarkan blok rantai, piawaian undang-undang yang lebih jelas menjadi semakin penting untuk pertumbuhan jangka panjang. Keputusan peraturan terkini sedang menetapkan keperluan bagi penerbit koin stabil, sementara ramalan industri menunjukkan pengembangan lanjut dalam transaksi dolar digital. Walau bagaimanapun, kemajuan masa depan akan bergantung kepada kos kepatuhan, infrastruktur kewangan, dan keupayaan perkhidmatan koin stabil untuk memenuhi keperluan perniagaan praktikal.

Kerangka Peraturan

Kerangka peraturan koin stabil AS memasuki fasa baharu setelah peraturan akhir Pejabat Pengawas Mata Wang (OCC) melaksanakan ketentuan utama Akta GENIUS. Peraturan ini menubuhkan piawaian persekutuan bagi penerbit koin stabil pembayaran di bawah pengawasan OCC dan berkuat kuasa pada 18 Januari 2027. Ia mengatasi soal sokongan cadangan, penebusan, pengurusan risiko, pemegangan, dan pengawasan peraturan. Kerangka ini dirancang untuk menetapkan keperluan yang lebih jelas bagi institusi yang menerbitkan aset digital yang disokong dolar dalam sistem kewangan AS. Kepastian undang-undang yang lebih besar boleh mendorong pembangunan lanjut perkhidmatan koin stabil yang diatur, walaupun institusi masih perlu memenuhi keperluan kebenaran dan pematuhan yang berkenaan sebelum memperluaskan operasi mereka.

Keperluan Penerbit

Di bawah peraturan baharu, penerbit koin stabil yang dibenarkan harus mempertahankan aset cadangan yang memenuhi syarat yang mencukupi untuk menutupi token yang belum ditebus dan mematuhi piawaian penebusan, pelaporan, dan operasi yang berkenaan. OCC akan mengawasi aktiviti yang berkaitan dan menubuhkan prosedur kebenaran untuk institusi yang layak. Kerangka ini juga membahas transparansi cadangan, pengurusan likuiditi, dan jaminan kewangan yang bertujuan melindungi pemegang koin stabil. Langkah-langkah tambahan yang merangkumi pencegahan jenayah kewangan masih tertakluk kepada pembangunan peraturan yang berasingan. Kewajipan-kewajipan ini mungkin meningkatkan perbelanjaan operasi bagi penerbit, terutamanya yang membina sistem kepatuhan dan mempertahankan susunan cadangan yang sesuai. Pada masa yang sama, piawaian pengawasan yang konsisten boleh meningkatkan transparansi dan membantu institusi kewangan menilai kebolehpercayaan perkhidmatan koin stabil yang diatur.

Perspektif Pengambilan

Prospek penggunaan koin stabil pada 2027 akan bergantung pada pelaksanaan peraturan, penyertaan institusi, dan integrasi penyelesaian blok rantai ke dalam sistem kewangan yang sedia ada. Kajian Coinbase dan The Block Pro menyatakan bahawa volume pindah koin stabil yang disesuaikan boleh mendekati $1.5 bilion setiap kuarters pada akhir 2027 jika tren pertumbuhan sejarah berterusan. Walau bagaimanapun, anggaran ini tetap merupakan projeksi bersyarat dan bukan hasil yang dijamin. Penggunaan yang lebih luas juga akan bergantung pada perkhidmatan penebusan yang boleh dipercayai, kesesuaian infrastruktur pembayaran, kos transaksi, dan permintaan pelanggan. Institusi kewangan perlu menunjukkan bahawa perkhidmatan ini boleh beroperasi secara cekap bersama rangkaian pembayaran tradisional sambil memenuhi piawaian peraturan dan keselamatan. Kemajuan dalam bidang-bidang ini boleh menyokong pembangunan industri yang lebih lanjut, walaupun cabaran operasi mungkin mempengaruhi kadar pertumbuhan.

Peningkatan volume pindahan koin stabil mencerminkan peningkatan aktiviti di seluruh rangkaian kewangan berbentuk blok rantai dan minat yang semakin meningkat daripada institusi perbankan tradisional. Aplikasi pembayaran antarabangsa, inisiatif deposit yang ditokenisasi, dan peraturan AS yang lebih jelas sedang mencipta peluang baharu untuk infrastruktur dolar digital. Namun, perbezaan antara aktiviti pindahan, bekalan yang belum diselesaikan, dan penggunaan komersial sebenar tetap penting apabila menilai pasaran. Seiring perkembangan perkhidmatan koin stabil, peranan jangka panjangnya dalam pembayaran global akan bergantung kepada sistem penyelesaian yang boleh dipercayai, simpanan yang telus, kepatuhan peraturan, dan faedah yang dapat diukur untuk perniagaan dan pengguna.

1. Adakah Koin Stabil Dolar AS Dilindungi oleh FDIC?

Tidak. Koin stabil bukanlah deposito bank yang diinsuransikan FDIC, walaupun nilainya dikaitkan dengan dolar AS. Insurans deposit biasanya melindungi deposito yang layak di institusi kewangan yang diinsuransikan, bukan simpanan mata wang kripto. Pemegang koin stabil harus menilai simpanan penerbit, dasar penukaran, dan susunan penyimpanan sebelum menggunakan aset-aset ini.

2. Bolehkah pembayaran koin stabil dibalikkan selepas pengesahan?

Sebahagian besar pindahan blok rantai yang disahkan tidak boleh dibatalkan oleh penghantar. Jika dana sampai ke alamat dompet yang salah, pemulihan biasanya bergantung pada kerjasama penerima atau bantuan penyedia perkhidmatan yang tersedia. Pengguna harus mengesahkan alamat penerima, rangkaian blok rantai, dan jumlah pembayaran sebelum memindahkan koin stabil.

3. Bagaimana Pengguna Boleh Menukar Koin Stabil Menjadi Dolar AS Biasa?

Pengguna biasanya boleh menukar USDC atau koin stabil lain yang disokong kepada dolar AS melalui platform mata wang kripto atau penyedia pembayaran yang layak. Dana kemudian boleh ditarik ke akaun bank yang disambungkan, bergantung kepada ketersediaan wilayah. Penebusan penerbit terus sering terhad kepada pelanggan yang berkelayakan, manakala yuran penukaran dan masa penarikan berbeza.

4. Bolehkah Koin Stabil Kehilangan Nilainya Terhadap Dolar AS?

Ya. Walaupun koin stabil yang disokong dolar direka untuk mengekalkan harga $1, nilai pasarnya boleh bergerak sementara di atas atau di bawah tahap tersebut. Kekhawatiran tentang simpanan, kekurangan likuiditi, dan perubahan permintaan pasaran boleh menyumbang kepada penyimpangan harga. Kestabilan setiap token sebahagiannya bergantung pada aset sokongan dan peruntukan penebusannya.

5. Apa yang Menentukan Kos Pindahan Koin Stabil?

Kos transaksi koin stabil bergantung pada rangkaian blok rantai, kepadatan rangkaian, penyedia dompet, dan perkhidmatan pembayaran yang digunakan. Perbelanjaan tambahan mungkin termasuk spread bursa, caj pertukaran mata wang, dan yuran penarikan bank. Membandingkan jumlah keseluruhan yang diterima lebih berguna daripada mempertimbangkan sahaja kos transaksi blok rantai.

6. Bolehkah Koin Stabil Dipindahkan Antara Rangkaian Blok Rantai yang Berbeza?

Ya, tetapi pindahan koin stabil lintas-blok rantai biasanya memerlukan infrastruktur yang serasi, perkhidmatan yang disokong, atau mekanisme jambatan. Menghantar token melalui rangkaian yang tidak disokong boleh menyebabkan dana tidak boleh diakses atau hilang. Pengguna harus mengesahkan bahawa platform penerima menerima koin stabil dan rangkaian blok rantai tertentu sebelum memulakan pindahan.

7. Bolehkah perniagaan menerima pembayaran koin stabil tanpa memegang mata wang kripto?

Ya. Sebahagian penyedia pembayaran koin stabil membenarkan perniagaan menerima pembayaran sambil menguruskan pindahan token dan pertukaran mata wang atas nama mereka. Saudagar berpotensi menerima penyelesaian dalam mata wang tradisional tanpa menguruskan dompet blok rantai secara langsung. Ketersediaan bergantung kepada penyedia, negara yang disokong, keperluan pematuhan, dan perjanjian penyelesaian.

Penafian

Penafian: Halaman ini telah diterjemahkan dengan menggunakan teknologi AI untuk keselesaan anda. Untuk mendapatkan maklumat yang paling tepat, rujuk kepada versi bahasa Inggeris asal.