Latar belakang makro semasa adalah proaktif terhadap aset risiko, walaupun yang kripto pasaran kini menunjukkan keterlambatan dalam momentum positif.
-
Kestabilan Inflasi dan Pekerjaan: Penjimatan CPI yang tidak dijangka dan penurunan dalam jumlah tuntutan pengangguran memperkuat jangkaan bagi pengurangan kadar faedah Federal Reserve pada 2026. Untuk kripto, pengurangan kadar diskaun (kesan penyebut) adalah positif struktur jangka panjang untuk aset tanpa hasil seperti Bitcoin.
-
Kepelbagaian Bank Pusat: Ketetapan Bank England yang menurunkan 25 bps berbeza dengan keputusan ECB untuk mengekalkan kadar menunjukkan satu tempoh dasar kewangan global yang tidak selari. Ini telah meningkatkan keteranjakan dalam DXY (Indeks Dolar AS), yang secara langsung mempengaruhi Bitcoinkestabilan harga.
-
Kesan Empat Kekasih: Pertemuan antara pilihan dan kontrak futures yang akan tamat tempoh pada Jumaat ini (19 Disember 2025) telah memicu keterampatan yang ketara. Penolakan berulang-ulang Bitcoin pada paras $90,000 adalah kebanyakan hasil daripada pergelutan kedudukan yang sengit di pasaran derivatif.
Prestasi Pasaran Kripto: Penolakan pada $90,000
Walaupun data makro yang menguntungkan, jatuhnya Bitcoin sebanyak 5.5% selepas menguji $90,000 menunjukkan rintangan struktur yang signifikan.
-
Rintangan Teknikal
Tanda $90,000 tetap menjadi penghalang yang hebat. Tahap ini bertindak sebagai langit-langit psikologi dan kawasan rintangan Fibonacci yang penting setelah koreksi dari yang $126,000 rekod tertinggi dicapai pada Oktober 2025. Kegagalan untuk menembusi memicu pelikuidan kedudukan jangka panjang.
-
Komposisi Pasaran dan Altcoin
Sementara jumlah kapitalisasi pasaran kripto meningkat sedikit sebanyak 0.62%, pertumbuhan ini terutamanya diperkukuhkan oleh modal yang kembali ke Bitcoin semasa jatuh. Altcoin terus kekurangan momentum yang bebas; peningkatan terkini mereka dalam jumlah dagangan disebabkan oleh keterlarian yang tinggi semasa jualan berlaku daripada pusingan trend.
Analisis Sentimen: Harga Tinggi melawan Ketakutan yang Teruk
Satu jurang yang ketara wujud antara harga Bitcoin ($85k-$90k) dan "Ketakutan Yang Teruk" indeks sentimen. Ini diterajuhkan oleh tiga faktor:
-
Kecederaan Terkini: Pelabur tetap berhati-hati setelah jatuh tajam dari $126k, bimbang konsolidasi semasa adalah "bendera beruang" atau jeda sebelum kejatuhan lebih lanjut.
-
Aliran Keluar ETF: Walaupun terdapat angin pasu makro, aliran bersih keluar daripada ETF tunai menunjukkan pemain institusi sedang terlibat dalam pengambilan keuntungan akhir tahun atau pengumpulan keuntungan kewangan.
-
Kekangan Kecairan: Walaupun isipadu perdagangan telah meningkat, kedalaman buku pesanan tetap nipis. Ini membenarkan perdagangan yang agak kecil menyebabkan ayunan harga yang besar, menghalang kecenderungan menaik yang konsisten.
Strategi Pelabur: Kedudukan Bertahan untuk Akhir Tahun
Diberi jurang antara memperbaiki asas makroekonomi dan semangat pasaran yang rapuh, pendekatan bertahan diri adalah disarankan:
-
Purata Kos Dolar (DCA): Jangkaan penurunan kadar jangka panjang adalah bershahih, tetapi rintangan jangka pendek pada $90k memerlukan masa untuk dicerna. Manfaatkan jatuh harga semasa tempoh "Ketakutan Ekstrem" untuk pengumpulan beransur-ansur.
-
Pantau Kecairan Selepas Tamat Tempoh: Jangka keterlaluan untuk stabil selepas Jumaat Quadruple Witching. Jika Bitcoin memegang paras sokongan $85,000, pasaran mungkin melihat "kesan Januari" apabila bajet institusi diatur semula untuk tahun kewangan baru.
-
De-leveraging: Tindakan harga "whipsaw" semasa dirancang untuk mengeluarkan kedudukan berleverage. Elakkan daripada perdagangan berbilang tinggi untuk mengelakkan cairan semasa lonjakan kelat ini.
-
Pemilihan Altcoin Pendedahan: Sekiranya Bitcoin stabil di atas $90k, tumpukan perhatian kepada pemimpin ekosistem (cth., ETH, SOL) yang telah dijual terlebih dahulu dan mungkin memimpin pemulihan sentimen.