위험한도 등급
위험한도 등급이란?
위험한도 등급는 트레이더의 포지션 리스크를 제한하는 위험 관리 메커니즘입니다. 변동성 장세에서 높은 레버리지를 사용하고 대규모 포지션을 보유하고 있는 경우 청산 시 시장에 큰 영향을 미쳐 다른 트레이더에게 추가로 리스크를 가할 수 있습니다. 쿠코인의 선물은 모든 사용자들에게 위험한도 등급 규정을 적용합니다. 이것이 의미하는 바는 대규모 포지션을 보유한 트레이더는 포지션 유지를 위해 더 많은 개시 증거금을 투입하여 리스크를 통제하고 다른 사용자가 추가적인 리스크를 입지 않도록 보호해야 한다는 것입니다. 대규모 포지션이 청산되면 시장 영향을 최소화하기 위해 주문이 단계적으로 축소되어야 합니다.
여기에는 포지션 가치, 최대 레버리지, 초기 마진율, 최소 유지 증거금 비율 등 4가지 요소가 포함됩니다.
위험한도 등급은 포지션 가치(포워드 계약) 또는 포지션 수(인버스 계약)에 비례합니다. 위험한도 등급이 높을수록 유지 증거금 비율과 개시 증거금 비율이 덩달아 상승합니다(계층형 마진). 그러나 포지션 가치가 높을수록 가용한 최대 레버리지가 낮아집니다.
또한 계약마다 유지 증거금 비율이 다릅니다. 포지션을 유지하는 데 필요한 마진(증거금)은 위험한도의 변화에 따라 달라집니다. 예를 들어 BTC 무기한 계약(USDT)의 경우 포지션 가치가 25,000 USDT일 때 해당하는 위험한도 등급은 1이며 유지 증거금 비율은 0.4%, 개시 증거금 비율은 0.8%, 최대 레버리지는 125배입니다. 금액 한도가 600,000 USDT에 도달하면 위험한도 등급은 2, 유지 증거금 비율은 0.7%, 개시 증거금 비율은 1.4%, 최대 레버리지는 75배입니다. 위험한도 등급이 증가하면 마진 요건이 점진적으로 증가하며 사용 가능한 레버리지는 감소합니다.
위험한도 보기
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위험한도 조정
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시나리오별 위험한도 등급이 미치는 영향
1. 주문: 주문 수량과 사용가능 레버리지는 위험한도 등급에 따라 결정됩니다. 예를 들어 BTC 포워드 무기한 계약에서 3등급 트레이더는 최대 50배 레버리지를 이용할 수 있으며 최대 포지션 크기는 1,000,000 USDT입니다.
2. 청산: 청산가는 트레이더의 위험한도 등급에 해당하는 유지 증거금 비율에 따라 계산됩니다. 트레이더의 위험한도가 1등급이 아니면 위험한도 등급을 낮추기 위해 부분 청산됩니다. 청산으로 인한 손익은 계정 잔고에 바로 반영됩니다. 위험한도가 1등급인 경우 포지션이 바로 창산되고 인수됩니다. 부분 청산 시 FOK(전량충족조건) 주문이 사용됩니다. FOK 주문이 실패하면 사용자의 전체 포지션이 청산 및 인수됩니다.
BTC 포워드 무기한 계약을 예로 들어 봅시다. 포지션 가치가 2,500,000 USDT 상당이며 위험한도 등급은 5입니다. 청산이 트리거되면 먼저 포지션이 축소되어 위험한도 등급이 4로 떨어집니다. 축소 규모는 포지션 가치에 이전 등급의 상한을 뺀 것과 같습니다(2,500,000 – 2,000,000 = 500,000 USDT). 시스템이 500,000 USDT 규모의 포지션 종료를 실시합니다. 축소 후 위험한도가 3등급으로 떨어지고 유지 증거금 비율이 최적화되고 포지션이 정상 상태로 돌아갑니다.
신원 확인 등급이 위험한도에 미치는 형향
최대 레버리지를 결정할 때 신원 확인이 위험한도 등급과 상충하면 신원 확인 등급이 우선 적용됩니다. 신원 확인 등급에 따라 5배 레버리지가 허용되고 현재 포지션의 위험한도가 최대 125배 레버리지를 허용하면 실제 최대 레버리지는 5배입니다. 위험한도를 수동으로 조절할 수 있으나 개시 증거금 비율은 항상 1에 레버리지 배수를 나눈 값입니다. 예를 들어 현재 최대 레버리지가 5배이면 개시 증거금 비율은 1 / 5 * 100% = 20%입니다. 유지 증거금 비율은 위험한도 등급의 변화에 따라 조정됩니다.
위험한도 조정
낮은 등급에서 높은 등급으로 조정하면 레버리지 배수 한도에 따라 제한됩니다. 낮은 등급의 포지션 레버리지가 높은 등급에서 허용되는 최대치보다 높으면 마진을 추가해야 합니다. 예를 들어 125배 레버리지와 함께 BTC/USDT 계약 1등급으로 포지션을 개설했는데 최대 75배 레버리지를 지원하는 2등급으로 조정하고 싶은 경우 추가로 필요한 마진은, 포지션 가치 * (1/75 - 1/125) = 포지션 가치 * 2/375입니다. 계정 잔액이 이 금액보다 적으면 자금 부족으로 인해 조정이 실패했음을 뜻하는 알림을 받게 됩니다. 높은 등급에서 낮은 등급으로 조정하면 조정은 포지션 사이즈에 따라 제한됩니다. 특히 포지션 사이즈가 하위 티어의 상한을 초과하면 위험한도 등급을 낮추기 전에 먼저 포지션을 해당 수준의 상한 이하로 줄이라는 메시지가 표시됩니다.
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