What Was Mt. Gox: From the Hack and Legal Battles to Repayment

Mt. Gox holds a significant place in the history of cryptocurrency as one of the first and largest Bitcoin exchanges. Founded in 2010, it rapidly grew to handle over 70% of all Bitcoin transactions worldwide. This Tokyo-based exchange became a cornerstone of Bitcoin trading during its early years, symbolizing both the potential and risks of the burgeoning crypto market.

In February 2014, Mt. Gox suddenly went offline, revealing that it had lost approximately 850,000 Bitcoins, then worth around $350 million and around 62.7 billion when Bitcoin hit an all time high of more $73,737. This catastrophic event led to the exchange's bankruptcy, sparking a decade-long legal and financial saga that still resonates within the crypto community. Understanding the Mt. Gox collapse and the subsequent repayment process is crucial for crypto users to stay safe and trade responsibly in the market. It highlights the importance of security and regulatory measures in the crypto industry, serving as a cautionary tale for investors.

Mt. Gox was originally created in 2006 by Jed McCaleb as a platform for trading "Magic: The Gathering" cards. In 2010, McCaleb transformed the site into a Bitcoin exchange, naming it "Magic: The Gathering Online Exchange" or Mt. Gox. It quickly became the world's leading Bitcoin exchange due to the rising popularity of Bitcoin.

In 2011, McCaleb sold Mt. Gox to Mark Karpelès, a French developer, who expanded its operations. Under Karpelès' leadership, Mt. Gox handled up to 80% of all Bitcoin transactions globally by early 2014. The exchange's dominance gave it significant influence over Bitcoin's market value and trading practices. 

However, Mt. Gox's rapid growth also made it a prime target for cyberattacks. Throughout its operation, the exchange faced multiple security breaches. The initial hack in June 2011 saw 25,000 Bitcoins stolen from around 478 accounts, worth around $400,000 at the time. However, the most devastating breach occurred in February 2014, when hackers managed to steal approximately 740,000 Bitcoins from customers and an additional 100,000 from the company, totaling around $460 million at that time. This breach exploited a bug in Bitcoin's transaction process, known as "transaction malleability," which allowed the alteration of transaction details. The continued thefts went undetected due to the misinterpretation of these transactions by Mt. Gox's system. 

The most devastating attack occurred in 2014, leading to the loss of hundreds of thousands of Bitcoins. This event exposed critical vulnerabilities in Mt. Gox's security infrastructure and ultimately led to its downfall. The story of Mt. Gox underscores the volatile and risky nature of early cryptocurrency exchanges and the essential need for robust security measures in the industry. 

At the time of writing as of early August 2024, Mt. Gox still holds over 46,000 BTC in its wallets awaiting distribution. 

Mt. Gox’s Bitcoin holdings | Source: Arkham Intelligence 

2014년 2월 초, 마운트곡스(Mt. Gox)는 심각한 출금 문제를 겪기 시작했습니다. 2014년 2월 7일, 거래소는 비트코인 출금을 중단하며 기술 프로세스를 명확히 검토할 필요가 있다고 밝혔습니다. 이 조치는 사용자들 사이에서 의혹과 불안을 불러일으켰으며, 많은 사용자들이 거래소에 막대한 금액을 예치하고 있던 상황이었습니다. 상황은 더욱 악화되었고, 2014년 2월 24일, 마운트곡스는 웹사이트를 폐쇄하고 모든 거래 활동을 중단했습니다. 이 조치는 비트코인 커뮤니티에 큰 충격을 안겼습니다.

곧이어 내부 문서가 온라인에 유출되면서 마운트곡스가 744,408 BTC(당시 약 3억 5천만 달러 상당)를 잃었다는 사실이 드러났습니다. 이 문서에는 몇 년에 걸쳐 마운트곡스의 보안 시스템 취약점을 악용해 발생한 도난의 세부 사항이 담겨 있었습니다. 이 도난은 당시 전체 유통 중인 비트코인의 약 6%에 해당하며, 이는 마운트곡스 사용자들의 최악의 우려를 사실로 확인시켰습니다.

2014년 3월: 파산 및 법적 절차

2014년 2월 28일, 마운트곡스는 일본에서 파산 보호 신청을 하며 약 65억 엔(6,500만 달러)의 부채와 38억 엔(3,800만 달러)의 자산을 보고했습니다. CEO 마크 카펠레스(Mark Karpelès)는 상당한 양의 비트코인을 분실했으며 그 행방을 설명할 수 없음을 밝히며 크게 낙담한 모습을 보였습니다.

2014년 3월, 카펠레스는 마운트곡스가 오래된 디지털 지갑에서 200,000 BTC를 발견했다고 발표하며 총 손실 규모를 650,000 BTC로 줄였습니다. 그럼에도 불구하고 거래소의 평판은 여전히 회복되지 않았으며, 도쿄 지방 법원은 사건 관리를 위해 임시 관리인을 임명했습니다.

최전성기 시절, 마운트곡스(Mt. Gox)는 전 세계 비트코인 거래의 70% 이상을 처리하며 BTC/USD, BTC/EUR, BTC/JPY 등 다양한 주요 거래쌍을 지원했습니다. 이러한 광범위한 거래쌍 지원과 전 세계적인 영향력 덕분에 마운트곡스는 비트코인 거래의 중심 허브로 자리 잡았습니다. 마운트곡스는 다수의 국가에서 사용자들에게 서비스를 제공하며, 글로벌 암호화폐 시장에서 중요한 플랫폼으로 기능했습니다. 특히 미국, 유럽, 일본에서 인기가 높아 국제적인 사용자 기반을 보유했으며, 이러한 폭넓은 서비스 범위는 마운트곡스가 암호화폐 거래소 시장에서 지배적인 위치를 차지하는 데 기여했습니다. 

2024년 7월 5일, 고바야시 노부아키는 일부 채권자들에게 비트코인과 비트코인 캐시 형태로 상환을 시작했습니다. 이러한 상환은 Bitbank, Kraken, Bitstamp, SBI VC Trade, Bitgo와 같은 지정된 거래소를 통해 이루어지고 있습니다. 상환 절차는 현재 진행 중이며, 추가적인 행정 및 보안 검토가 완료된 후 추가 분배가 이루어질 예정입니다. 

재산 관리를 담당하는 수탁자, 고바야시 노부아키의 역할

고바야시 노부아키는 마운트곡스(Mt. Gox) 회생 절차를 감독하는 수탁자로서 중요한 역할을 하고 있습니다. 도쿄지방법원에 의해 임명된 그는 채권자들에게 자산을 회수하고 배분하는 책임을 맡고 있습니다. 고바야시의 노력은 마운트곡스 붕괴 이후 복잡한 법적 및 재정적 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 했습니다.

마운트곡스가 채권자 청구를 검증하고 처리한 방법

채권자 청구를 검증하고 처리하는 과정은 철저하고 광범위하게 이루어졌습니다. 초기에는 채권자들이 마운트곡스 온라인 회생 청구 제출 시스템을 통해 청구를 제출해야 했습니다. 이 청구들은 정당성을 확보하기 위해 신중히 검토되었습니다. 여기에는 등록된 계정의 유효성 확인, 대리 수령 동의서 수락, 그리고 지정된 암호화폐 거래소와의 논의 완료가 포함되었습니다. 이러한 단계는 상환이 안전하고 정확하게 이루어지도록 보장하는 데 필수적입니다.

더 읽어보기: Mt. Gox의 100억 달러 비트코인 상환이 BTC 가격에 영향을 미칠까?

오랫동안 기다려온 Mt. Gox 자산의 비트코인 분배가 마침내 진행 중입니다. 현재까지 141,686 BTC가 회수되었으며, 약 59,000 BTC가 Kraken과 Bitstamp 거래소를 통해 채권자들에게 이미 분배되었습니다. 추가로 79,600 BTC가 곧 분배될 예정입니다. 이는 2014년 Mt. Gox 붕괴 이후 암호화폐 업계를 압박하던 주요 시장 불확실성의 종식을 의미합니다.

이처럼 대규모 비트코인 분배는 시장에 미치는 영향에 대한 우려를 자연스럽게 불러일으킵니다. 그러나 Glassnode의 분석 에 따르면, 즉각적인 매도 압력은 처음 예상했던 것보다 덜 심각할 가능성이 있습니다. 장기 보유자(LTH)가 현재 네트워크 재산의 약 45%를 통제하고 있어, 비트코인이 매도보다는 보유(HODL) 성향이 강한 사람들에게 머물 가능성이 큽니다. 이러한 HODLing 행동은 분배가 시작되었음에도 시장 안정성을 유지하는 데 기여하고 있습니다. 

현물 누적 거래량 델타(CVD) 지표

비트코인: 현물 누적 거래량 델타(CVD) | 출처: Glassnode 

CVD 지표는 현물 매수와 매도 거래량 간의 순차이를 측정하며, Kraken과 Bitstamp에서 매도 측 압력이 미미하게 증가했음을 보여줍니다. 이는 많은 채권자들이 분배받은 비트코인을 즉시 매도하지 않고 보유하는 경향이 있음을 시사합니다. 이러한 행동은 신규 투자자 활동 감소 및 장기 보유로의 전환 추세와 일치합니다. 

HODLing 및 시장 심리

비트코인: 1년 이상 비활성 공급 연령대 | 출처: Glassnode

역사적 데이터에 따르면 비트코인 강세장 에서는 높은 가격이 이익 실현을 유도하며 매도 압력을 증가시키는 경향이 있습니다. 하지만 최근 Mt. Gox 분배는 시장에 큰 하락세를 유발하지 않았습니다. 비트코인 가격은 2024년 7월까지 $66k에서 $68k 사이에서 비교적 안정적으로 거래되었습니다. 이러한 안정성은 채권자들이 채택한 신중한 매도 접근 방식과 시장이 증가한 공급을 흡수할 수 있는 능력 때문인 것으로 보입니다. 

장기 보유자 (LTH) 행동

비트코인: 장기/단기 보유자 임계값 | 출처: Glassnode 

LTH 코호트는 분배 압력이 가벼운 상태로 유지되고 감소하는 모습을 보이며 견고함을 나타냈습니다. Supply Last Active 1y+ 및 2y+와 같은 지표는 장기 투자자들이 여전히 코인을 보유하고 있음을 보여줍니다. 이러한 행동은 현재 Mt. Gox 상환과 같은 대규모 분배 상황에서 시장 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다. 

2014년 Mt. Gox의 붕괴는 비트코인 시장에 깊은 영향을 미쳤습니다. 즉각적인 여파로 비트코인 가격이 약 6% 하락하여 $62,000 수준으로 떨어졌으며, 투자자들 간의 신뢰도 역시 크게 감소했습니다. 85만 비트코인이 손실된 이번 사건은 암호화폐 거래소의 취약성을 부각시켰고, 보다 나은 보안 조치의 필요성을 강조했습니다.

암호화폐 보안 및 거래소 규제에 대한 장기적 영향

Mt. Gox 붕괴는 암호화폐 산업에 지속적인 영향을 미쳤습니다. 이는 암호화폐 거래소에 대한 검토와 규제 감독을 강화하는 결과를 가져왔습니다. 전 세계 정부와 규제 기관은 투자자를 보호하기 위해 더 엄격한 보안 기준과 프로토콜을 도입했습니다. 이 사건은 암호화폐 생태계에서 투명성, 강력한 보안 조치, 그리고 규제 준수의 중요성을 강조한 사건으로 기록되었습니다.

현재 진행 중인 상환 절차에 대한 시장 반응

현재 진행 중인 상환 절차는 암호화폐 시장에서 엇갈린 반응을 불러일으켰습니다. 일부는 상환을 문제 해결을 향한 긍정적인 조치로 보고 있지만, 다른 일부는 대규모 비트코인과 비트코인 캐시의 시장 방출 가능성에 대해 우려를 표명하고 있습니다. 채권자들이 회수한 자산을 매도할 경우 시장 변동성이 증가할 수 있다는 두려움이 있습니다. 그러나 상환 절차가 신중하고 단계적으로 진행됨에 따라 이러한 위험을 완화 하고 안정적인 과정을 보장하는 데 초점이 맞춰지고 있습니다. 

Mt.Gox 비트코인의 분배는 중요한 사건이지만, 다음 요인들로 인해 시장에 미치는 전반적인 영향은 완화될 수 있습니다:

• 통제된 분배: 분할 지급 방식은 비트코인이 시장에 갑작스럽게 유입되는 것을 방지합니다.

• HODLing 추세: 많은 채권자들이 장기 보유자임을 보이며, 즉각적인 매도 압력을 줄이고 있습니다.

• 시장 흡수력: 암호화폐 시장은 독일 정부의 대규모 매도와 같은 과거의 대량 매도에도 불구하고 큰 혼란 없이 이를 흡수하는 저력을 보여주었습니다.

Mt.Gox 고객들에게 미친 심리적 충격은 매우 컸습니다. Wired의 기사에 따르면, 유럽의 대학생 다니엘은 자신의 모든 저축을 Mt.Gox를 통해 비트코인에 투자했습니다. 2014년 2월 거래소가 갑자기 오프라인 상태가 되자 그는 극심한 공황 상태에 빠졌습니다. 자금에 대한 접근을 갑작스럽게 잃은 그는 깊은 우울에 빠져 신용카드 사기에까지 손을 뻗어 손실을 회복하려 했습니다. 시간이 지나면서 그는 학업을 마치기 위한 대출을 받고 안정적인 직업을 얻을 수 있었습니다. 다니엘의 이야기는 Mt.Gox 붕괴가 개인들에게 미친 심각한 감정적, 재정적 영향을 잘 보여줍니다. 

다니엘과 같은 많은 이들이 극심한 스트레스와 불안에 시달렸습니다. 투자 손실에 대한 불확실성과 통제력 상실은 광범위한 고통으로 이어졌습니다. 재정적으로도 이 붕괴는 치명적이었습니다. 고객들은 막대한 금액을 잃었고, 오랜 법적 절차와 회복 과정은 그들의 좌절감을 더욱 가중시켰습니다. 그러나 일부 채권자들은 지지 그룹을 구성해 업데이트를 공유하며 현재 상황에 적응해 나갔습니다. 

어려움에도 불구하고 많은 Mt.Gox 채권자들은 놀라운 회복력을 보여줬습니다. 그들은 느리게 진행되는 법적 절차에 적응하며 정보를 지속적으로 얻고 서로를 지원했습니다. 예를 들어, "Django Bits"라는 가명을 사용한 스위스 사진 편집자는 채권자들이 이야기를 공유하고 발전 상황을 추적할 수 있도록 텔레그램 그룹을 만들었습니다. 지난 10년 동안 이러한 커뮤니티들은 사기를 유지하고 상환 과정에 대한 중요한 업데이트를 제공하는 데 중요한 역할을 했습니다. 

마운트곡스(Mt. Gox) 자산을 관리 중인 신탁인 고바야시 노부아키(Nobuaki Kobayashi)는 상환 마감을 2024년 10월 31일까지 연장했습니다. 이 연장은 청구권의 세심한 검증 및 처리를 가능하게 하며, 상환이 안전하고 정확하게 실행되도록 보장합니다. 현재 마운트곡스의 자산으로는 약 142,000 비트코인과 143,000 비트코인캐시가 있으며, 이는 비트뱅크(Bitbank), 크라켄(Kraken), 비트스탬프(Bitstamp)와 같은 지정된 거래소를 통해 채권자들에게 분배되고 있습니다. 

대량의 비트코인과 비트코인캐시가 시장에 풀리게 되면 매도 압력이 증가하여 단기적인 변동성을 초래할 가능성이 있습니다. 하지만 상환은 단계적이고 통제된 방식으로 진행되어 이러한 리스크를 완화하려는 목표를 가지고 있습니다. 시장 분석가들은 장기적인 영향에 대해 의견이 분분하며, 일부는 가격 하락을 예상하는 반면, 다른 일부는 시장이 추가 공급을 큰 혼란 없이 흡수할 수 있을 것으로 보고 있습니다. 

2014년 마운트곡스의 붕괴는 암호화폐 세계에서 중요한 사건으로, 초기 암호화폐 거래소의 취약성을 부각시켰습니다. 마운트곡스 사태는 암호화폐 산업에서 보안과 규제의 중요성을 강하게 시사합니다. 투자자를 보호하고 암호화폐 시장의 안정성을 확보하기 위해 강력한 보안 프로토콜과 규제 감독이 필수적입니다.

마운트곡스 붕괴는 암호화폐 투자자들에게 중요한 교훈이 됩니다. 이는 보안의 중요성과 강력한 규제 프레임워크의 필요성을 강조합니다. 투자자들은 강력한 보안 조치와 투명한 운영을 갖춘 거래소를 우선적으로 선택해야 합니다. 투자 포트폴리오를 다양화 하고 안전하며 분산화된 저장 옵션을 사용하는 것도 리스크를 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 정보를 습득 하며 신중하게 접근하는 것이 변동성이 높은 암호화폐 시장에서 잠재적 손실을 방지하는 데 중요합니다. 

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