暗号資産の信用取引とは？
KuCoinの信用取引は、資格のあるユーザーが資金を借入して利益を拡大することを可能にします。経験豊富なトレーダーは、資産を証拠金として使用して資金を借入し、自身の資本だけでは開けられないより大きな保有資産を構築できます。信用取引は成功した取引からの利益を増加させる可能性がありますが、損失も拡大するためリスクが高まります。ロング（購入）またはショート（売却）のいずれの場合でも、信用取引の利点と欠点を理解し、十分な調査を行ってください。
始める前に、KuCoin取引所での仮想通貨信用取引の理解を助けるための簡単なビデオチュートリアルをご覧ください：
目次
1. クロス証拠金と分離マージンの理解
2. KuCoinでの信用取引の借入と利息
3. ロングとショートの戦略を解説
4. 負債比率と返済のモニタリング
5. 信用取引の利点とリスク
6. 信用取引はあなたに合っていますか？
1. クロス証拠金と分離マージンの理解
KuCoinの信用取引プラットフォームは、クロスマージンと分離マージンの両方のモードをサポートしています。
1.1 クロスマージン
クロスマージンとは、信用口座内のすべての資産（種類を問わず）を担保として使用し、資本の利用効率を高め、清算を防ぐことを意味します。クロスマージンの利点は、他の種類の資産を借入する際に、現在保有しているトークンを交換する必要がなくなることです。クロスマージンで対応するすべてのトークンは、クロスマージン口座へ移転し、使用できます。クロスマージン口座全体は、共有の負債比率を持つ単一の保有資産として扱われます。現在、クロスマージンは最大5倍のレバレッジをサポートしています。
1.2 分離マージン
各分離マージン取引ペアには、分離マージン内で独立した分離マージン口座が設けられます。取引、リスク、負債比率の計算はすべて互いに独立しています。特定の分離マージン口座では、その取引ペアに対応する2種類の暗号資産のみを送金、保有、または借り入れできます。分離マージンの利点は、リスクの隔離です。清算のリスクは他の分離マージン口座に影響を与えません。現在、分離マージンは最大10倍のレバレッジをサポートしていますが、最大レバレッジは取引ペアによって異なります。
クロスマージンと分離マージン
クロスマージンは共有の口座とリスクを伴い、分離マージンは各取引ペアごとに個別の口座を維持し、リスクと計算を分離します。
| 機能 | クロスマージン | 分離マージン |
| 口座 | すべての取引ペアに単一の口座。 | 各取引ペアごとに口座を分ける。 |
| 証拠金 | すべての資産が共同で担保として使用されます。 | 特定の取引ペアの資産のみが使用されます。 |
| 負債比率 | クロスマージン口座下のすべての資産と負債に基づいて、単一の負債比率が計算されます。 | 各分離マージン口座の負債比率は、他の口座とは独立しています。これは、特定の分離マージン口座内の資産と負債に基づいて計算されます。負債比率を調整するには、各分離マージン口座を手動で変更する必要があります。 |
| リスク | クロスマージン口座の全体的なリスクレベルに応じて、自動的に証拠金の追加または保有資産の閉鎖が要求されます。清算が発生した場合、この口座下のすべての資産が清算される可能性があります。 | 各分離マージン口座のリスクは他の口座とは独立しています。一つの口座が清算の高リスクにさらされた場合でも、他の口座には影響しません。 |
2. KuCoinでの信用取引の借入と利息
2.1 借入
2.1.1 借りられる資産の数量
クロスマージンモードでは、借り手の最大レバレッジは5倍であり、借入可能な資産の最大額はクロスマージン口座内の総資産の4倍です。ユーザーがクロスマージン口座に10 USDTを保有している場合、最大40 USDTを借入でき、利用可能な資金は50 USDTになります。複数のコインを借入できます。たとえば、クロスマージン口座にBTCを保有し、USDT、ETH、LUNAなどの他のコインを借入できます。ユーザーは、返済日までにいつでも手動でローンを返済できます。
分離マージンモードでは、取引ペアによって最大レバレッジが異なり、最大10倍です。10倍のレバレッジを例にすると、特定の分離マージン口座内の総資産の9倍まで資産を借入できます。ユーザーがBTC/USDTの分離マージン口座に10 USDTを保有している場合、最大90 USDTを借入でき、利用可能な資金は100 USDTになります。この分離マージン口座は、ショートポジションを取るためにBTCを借入するか、ロングポジションを取るためにUSDTを借入する場合にのみ利用できます。他のコインを借入することはできません。
2.1.2 借入方法
マージン借入には、手動借入と自動借入の两种の方法があります。
- 手動借入：ユーザーはまず資産を借入し、その後取引を行います。ユーザーは取引を行う前に、B2C貸出市場から手動で資産を借入する必要があります。
- 自動借入：ユーザーが注文を出すと、システムが自動的に資産を借入します。ユーザーはレバレッジ倍率を設定するだけで済みます。注文時に、取引に必要な数量が自動的に借入されます。注文と借入は同時に実行されます。ユーザーは、取引のニーズに応じてこの機能をオンオフできます。
2.2 利息
利息は元本、日歩、および実際の借入時間によって計算されます。利息の記録は、「注文」→「マージン注文」→「クロスマージン/分離マージン利息」ページで確認できます。
利子計算方法
貸付利息は、市場の需給変動に応じて時間単位で課金されます。詳細は利息の計算をご参照ください。また、信用取引のためのより安定した資金規模を提供し、信用取引のプロセスは変更ありません。
利子の返済
返済は、信用取引インターフェースを通じて完了できます。
利害の共有
プラットフォームは、あなたの未収利息の5％を手数料として、10％を保険基金として徴収します。
3. ロングとショートの戦略を解説
- ロング購入：安値で買い、高値で売ることで、市場が上昇した際に利益を得ます。BTC/USDTを例に挙げると、ユーザーがBTCが上昇すると予想した場合、USDTを借りてBTCを購入することでロングポジションを取ります。BTCが上昇した後、BTCを売却し、借りたUSDTを返済することで、残った資産が利益となります。
- ショート売買: 高値で売却し、低値で買い戻して、市場が下落した際に利益を得ます。BTC/USDTを例に挙げると、ユーザーがBTCが下落すると予想した場合、BTCを借りて売却することでショートポジションを取ります。BTCが下落した後、借入したBTC分を買い戻して返済し、残った資産が利益となります。
4. 負債比率と返済のモニタリング
4.1 負債比率
ユーザーが任何のデジタル資産を借入しない場合、負債比率は0%です。ユーザーがデジタル資産を借入した場合、システムはユーザーの元本、借入資産、および利息に基づいて負債比率を計算します。計算式は以下の通りです：
負債比率＝口座負債／口座資産
口座負債＝借用資産＋未収利息＝（すべての借用資産×マーク価格）の合計＋（すべての借用資産の未収利息×マーク価格）の合計
口座資産＝（保有資産全体×マーク価格）
負債比率は毎秒更新されます。ユーザーの負債比率が90％に達した場合、ユーザーの口座に警告が発生し、KuCoinはセキュリティ設定に基づいてユーザーにメールで警告を送信します。負債比率が95％に達した場合、強制清算が発生します。ウェブサイトを訪問した場合でも、アプリを使用した場合でも、信用口座ページおよび信用取引ページで現在の負債比率データを確認できます。
| 証拠金モード | レバレッジ倍率 | フルレバレッジの初期負債比率（利子を除く） | アラートの負債比率 | 強制清算の負債比率 | 振替アウトの負債比率 |
| クロスマージン | 1～5回 | 80% | 92% | 95% | 60%未満 |
| 分離マージン | 1〜10回 | 90% | 92% | 95% | 60%未満 |
注意：負債比率が60%未満の場合、信用口座の資金の一部のみを振替できます。負債比率が低いほど、振替可能な数量が増えます。すべての資金を振替たい場合は、信用資産ページの負債を確認し、まずすべてのローンを返済してください。
低リスク：負債比率60％以下；中リスク：負債比率60％～85％；高リスク：負債比率85％超
リスクを低減するために負債比率を引き下げる
-
他の口座から証拠金口座へより多くの資産を振替してください。
-
債務の一部を前払いして返済してください。
4.2 返済
4.2.1 負債の確認
借入したトークンは、そのトークンで返済しなければなりません。他のトークンでローンを返済することはできません。たとえば、USDTの負債はUSDTで返済し、BTCの負債はBTCで返済する必要があります。ローンを返済する際は、信用口座に該当するトークンが十分な数量あることを確認してください。
負債支払額 = 借入資産 + 未収利息
クロスおよびイソレートされた負債は、信用口座ページから確認できます。
4.2.2 返済方法
借り手は、返済日までにいつでも手動でローンを返済できます。利息は、実際の利用時間に応じて時間単位で計算されます。
- 利子の計算：貸出の時間単位の金利は、資本および流動性の状況に基づいて毎時動的に計算されます。利子も毎時計算され、支払われます。
- 自動返済：自動返済機能が最適化され、ユーザーが自動返済機能を通じて資産を売却した場合、その売却により得られた資産は、対応する負債が存在する場合にのみその負債の返済に使用されます。
5. 信用取引の利点とリスク
5.1 利点
信用取引と現物取引
| レバレッジ | 収益モデル | |
| 信用取引 | 1. USDTやその他のコインを借入して、取引を拡大してください。 2. 最大10倍のレバレッジに対応しています。 |
上昇市場でも下落市場でも、ロングまたはショートで利益を獲得できます。 |
| 現物取引 | 保有資産でのみ取引してください。 | ショートポジションはサポートされていません。 |
信用取引と先物取引
| 資本利用率 | レバレッジ | リスクレシオ | |
| 信用取引 |
1. USDT その他のコインを借入します。 2. 証拠金はコイン間で共有されます。対応するすべてのコインをクロスマージン口座に担保として移転できます。 3. より多くのコインをサポートします。 |
1-10倍 |
中程度のリスク。 リスクの露出を減らす。 |
| 先物取引 | 各保有資産は独立しています。コラテラルは共有されません。 | 1-100倍 | 高リスク。 |
5.2 リスク
5.2.1 強制清算と処理
清算：保有資産と負債資産のマーク価格の変動により、負債比率が95％に達した場合、強制清算が発生します。信用口座に保有しているすべての資産が売却され、負債資産としてすべての債務を返済します。
信用口座の負債比率が強制清算負債比率（95％）に達すると、強制清算が発生します。
清算が発生した場合：
2.1 清算通知
ご自身の口座設定に従い、アプリまたはウェブサイト版の口座を開いた場合、メールと口座の通知が送信されます。
2.2 操作制限
A. すべての信用取引ペアについて、注文（あらゆる形式を含む）を出すことはできません。
B. 信用取引のすべての未約定注文は、システムによって自動的にキャンセルされます。
C. 信用口座が強制清算中の期間中は、どのトークンも信用口座へ送金できません。
強制清算後、システムは保有資産を閉じて債務を返済します。残高が発生した場合、その一部は清算手数料となり、コインごとの資産と負債によって清算手数料率は異なりますので、清算手数料表をご参照ください。その他の残高はUSDTまたは清算されたトークンとしてユーザーの口座に返金されます。
5.2.2 リスク警告
信用取引のリスクにご注意いただき、損失やリスクを回避するため、適時に保有資産を調整してください。強制清算によって生じるすべての損失は、ユーザーが負担します。これには、デジタル資産の価格が急激に変動し、信用口座の負債比率が迅速に清算ライン（95％）に達したため、システムから送信された警告情報を受け取った後、ユーザーが適切な対応を取れなかった場合も含まれます。
6. 信用取引はあなたに合っていますか？
KuCoinプラットフォーム上で、信用取引は以下のユーザーに最適です：
- 機関投資家または経験豊富なトレーダー
- レバレッジ利益を求める現物取引愛好家
- APIクオンツ取引ユーザー
- リスク許容度の高い投資家
- 仮想通貨マイナー
信用取引戦略は、経験豊富なトレーダーや機関、そしてより高いリスクに慣れている方々に最適です。KuCoinでは、リスクを効果的に管理するために、ストップロス注文とテイクプロフィット注文の設定をお勧めします。
ご注意ください：信用取引にはリスクが伴います。損失を避けるため、適切に保有資産を調整してください。強制清算による損失はすべてご自身の責任となります。デジタル資産の価格が急激に変動し、信用口座の負債比率が即座に清算ライン（95％）に達し、システムの通知を受けた後も適切な対応を取らなかった場合も含まれます。
知識と注意をもって、KuCoinの信用取引の大きな可能性を引き出し、あなたの暗号資産の旅を次の段階へと進めましょう。