⚠️ 明日CPI発表：注目すべき数値 👇 9月のインフレデータは米国東部時間 Wednesday 8:30 に公開されます。以下に、株式および暗号資産に影響を与える可能性のある予想値とその意味を解説します。 調査によって headline インフレの予測値は若干異なります。core インフレは食料とエネルギーを除きます。 🪧 なぜこのレポートが重要なのか？ エネルギー価格の上昇により headline インフレは上昇すると予想され、一方で月次 core インフレは鈍化すると見込まれています。 つまり、年間インフレ率の上昇はすでに織り込まれています。headline が 3.6% であっても、必ずしもベアリッシュなサプライズとはなりません。重要なのは、実際の数値が予想とどの程度ずれているか、そして価格圧力がエネルギー以外にも広がっているかどうかです。 市場は10年物国債利回りが約5.2%の水準で本レポートを待っています。本日早朝までには、10月の利上げ確率は20%未満と評価されていましたが、12月の利上げ確率は約87%と見られていました。明日の発表により、これらの期待が変動する可能性があります。 私が考える可能性のある反応： • core が 0.1% 以下：予想を下回る結果で、利上げ期待を緩和する可能性。金利低下は株式および暗号資産に一般的に有利です。 • core が 0.2%：予想通り。headline インフレとその構成要素がより重要に。自動的に上昇相場のサインとはなりません。 • core が 0.3%：予想を上回り、期待された鈍化がまた1か月続いたことになる。金利上昇を促し、リスク資産に圧力をかける可能性。 • core が 0.4% 以上：大幅な上振れで、さらなる金融引き締めの根拠を強める。 これらは反応のシナリオであり、市場の確定的な方向性を保証するものではありません。 組み合わせが重要です。headline が強く core が弱い場合と、両方とも強い場合では、異なるレポートとなります。 2年物国債利回り、ドル、および株式と $BTC の初期の動きを維持できるかに注目してください。金利低下とともに上昇相場となる場合、市場はよりソフトな金利見通しを織り込んでいることを示唆します。 補足： PPI は木曜日 米国東部時間 8:30 に公開されるため、明日が今週の最後のインフレ要因ではありません。
