📅 週間マクロ経済およびリスクカレンダー | 2026年11月2日～6日 今週の主要テーマは、米国の中間選挙、金曜日に発表される10月の雇用報告、および英中央銀行とオーストラリア準備銀行の金利決定です。今週はFRBの会合は開催されません（前回の会合は10月27～28日、次回は12月8～9日に予定されています）。米国は11月1日に冬時間に移行したため、米国経済データの公開時刻はETからTRTまで8時間の差が生じます。つまり、08:30 ET = 16:30 TRT、10:00 ET = 18:00 TRTです。 月曜日、11月2日 🇺🇸 18:00 – ISM製造業PMI（10月） 🌍 最終版グローバル製造業PMI（10月） 🇨🇳 中国全国人民代表大会常務委員会会議開始（11月6日まで継続） 火曜日、11月3日 🇦🇺 06:30 – オーストラリア準備銀行（RBA）金利決定および金融政策声明 🇹🇷 10:00 – TurkStatによる10月インフレデータ 🇨🇭 スイスCPI（10月） 🇺🇸 18:00 – JOLTS求人件数（9月） 🇺🇸 米国中間選挙：上院35議席、下院435議席、州知事36席が選挙対象です。結果はトルコ時間で11月4日の朝にかけて徐々に明らかになります。 水曜日、11月4日 🇪🇺 13:00 – ユーロ圏前倒しCPI（10月） 🌍 最終版サービスおよび総合PMI（10月） 🇺🇸 16:15 – ADP民間雇用（10月） 🇺🇸 16:30 – 貿易収支（9月） 🇺🇸 16:30 – 米国財務省四半期再調達発表 🇺🇸 18:00 – ISMサービスPMI（10月） 🇸🇪 スウェーデン中央銀行（Riksbank）金利決定 🇵🇱 ポーランド中央銀行（NBP）および🇧🇷 ブラジル中央銀行（BCB）金利決定 🇯🇵 日本銀行（BoJ）9月会合議事録 木曜日、11月5日 🇬🇧 15:00 – 英中央銀行（Bank of England）金利決定および金融政策報告書 🇳🇴 12:00 – ノルウェー銀行（Norges Bank）金利決定 🇨🇿 チェコ共和国中央銀行（CNB）および🇲🇽 メキシコ中央銀行（Banxico）金利決定 🇺🇸 16:30 – 初回失業保険申請件数（週次） 🇨🇦 カナダ連邦予算 金曜日、11月6日 🇺🇸 16:30 – 非農業部門雇用者数（NFP）、失業率、平均時給（10月） 🇨🇦 16:30 – カナダ雇用報告（10月） 🇺🇸 18:00 – ミシガン大学消費者信頼感（前倒し、11月） 🇩🇪 ドイツ工業生産（9月） 🇪🇺 ユーロ圏小売売上高（9月） 暗号資産市場への影響および今週の主要リスク要因 今週最大の不確実性は選挙結果です。どの政党が議会を支配するかは、課税、支出、規制、および暗号資産関連法案への期待に直接影響します。結果はトルコ時間で夜遅くに徐々に明らかになるため、アジア時間帯における急激な価格変動やギャップのリスクが高まります。投票数の集計が長引いたり、結果が接戦になったりすると、数日間にわたり不確実性が継続する可能性があります。 金曜日のNFP報告書は、FRBの12月会合に向けた金利見通しを再形成する鍵となるデータです。想定より弱い雇用データや緩和する労働市場は、金利引き下げへの期待を強め、BTCおよびアルトコインを後押しする可能性があります。一方で、強気の数字が出ればドルや国債利回りを押し上げ、リスク志向を抑制する可能性があります。水曜日のADPおよびISMサービスデータは、金曜日の前にこうした期待に影響を与える可能性があります。 また、水曜日に予定されている米国財務省の資金調達発表も注目されます。長期国債の供給量や市場流動性への影響が見られます。入札規模や満期構成に予想外の変化があれば、利回りに変動率を引き起こす可能性があります。 グローバル中央銀行面では、RBAが火曜日に、Riksbankが水曜日に、英中央銀行が木曜日に金利決定を発表します。予想外に強気な決定は、グローバルな流動性を引き締め、リスク資産全体に短期的な売却圧力をもたらす可能性があります。英中央銀行では、投票分布と先見的ガイダンスのトーンが市場価格形成に影響を与えます。水曜日のユーロ圏前倒しインフレデータも、ECBへの期待値の指標となります。 トルコでは、火曜日のインフレ報告書がCBRTの金利路線とトルコリラ建て資産にとって重要な要因となります。データ発表後、現地の暗号資産取引高やUSDT/TRY為替レートが活発化する可能性があります。 テクニカル面では、今週の最高リスク期間は以下の通りです：火曜日夜から水曜朝にかけての選挙結果発表プロセス、水曜日16:15～18:00に集中する米国データ発表、そして金曜日の16:30 NFP発表です。これらの期間には流動性が低下する可能性があるため、レバレッジ取引におけるストップロスレベルとポジションサイズの見直しが特に重要です。 bitcoin:native ripple:native #gold

Fed、金利を据え置き、引き上げも依然検討中：Warshが「段階的な対応」と会議の変更を示唆 Fedは、予想通り10月27～28日のFOMC会合で金利を3.75％～4.00％に据え置いた。これは9月の25ベーシスポイント引き上げ（2023年7月以来初）に続く、Kevin Warshの4回目の会合であり、米国中間選挙前の最終決定となった。 ━━━ 投票結果10対2：2名が引き上げを支持 クリーブランド連銀総裁のBeth Hammackと理事のLisa Cookが、25ベーシスポイントの引き上げを支持して異議を唱えた。これはHammackが今年2回目となる引き上げ支持の異議であり、引き続き強硬姿勢の圧力が続いていることを示している。 ━━━ インフレは依然として高い Fedは、インフレが依然として高水準であり、政策を決定するにはさらにデータが必要であると述べた。市場はこれを、12月の引き上げが可能性として残っているが確定的ではないと解釈した。 ━━━ Warsh：インフレ抑制は段階的である Warshは、インフレ抑制には時間がかかると述べた。価格安定が引き続き最優先事項であり、雇用は堅調であり、中間選挙は決定に影響しなかった。彼は12月の方向性について明確なシグナルを示さなかった。 ━━━ FOMC会合の大きな変更 Warshは、年8回の会合は依然として適切であるが、すべての会合で金利決定投票を行う必要はないとした。2027年には、1回の会合を金融政策戦略に専念させ、金利決定や声明は行わない予定である。2027年には7回、2028年には6回の会合で金利決定を検討する。 ━━━ インフレ、石油価格、金利 9月のインフレ率は3.7％で、直近2回のデータは予想を上回った。石油価格は1バレルあたり100ドル近辺で推移し、ディーゼル価格は過去最高を記録。10年物米国債利回りは5％をわずかに上回っており、10月7日以降で約36ベーシスポイント低下している。 ━━━ 市場の反応 Bitcoinは決定発表前に81,400ドルに達し、Warshの発言中も81,100ドル近辺で推移した。2年物金利は4.78％から4.73％に低下し、DXYは年間高値となる102.16近辺で推移した。ETH、SOL、XRPもそれぞれ2％以上上昇した。 ━━━ 注目ポイント 今年最後のFed会合は12月8～9日に予定されている。11月のインフレおよび雇用データが鍵となる。インフレや雇用データが予想以上に強ければ引き上げの確率が高まり、逆に弱ければ金利据え置きが続く可能性がある。 暗号資産市場では、引き上げ期待が強まればドルや米国債利回りを支え、リスク志向を抑制する可能性がある。12月の引き上げが排除されれば、Bitcoinおよびアルトコインの回復を後押しする可能性がある。米国中間選挙はさらなる変動率の要因となる。 本コンテンツは投資アドバイスではありません。 bitcoin:native #gold ripple:native

戦略がビットコイン購入を減速：株式買い戻しが優先 バランスシートにビットコインを蓄積する戦略で知られる同社は、資本配分の優先順位を変更し始めた。最近数週間、同社はビットコイン購入を減らし、自社の優先株の買い戻しにさらに多くの資源を割き、機関投資家のビットコイン需要の将来に対する疑問を生んでいる。 マイケル・セイヨアが率いる同社は、10月18日週に267BTCを購入し、約2,210万ドルを支出した。前週には約2,150万ドルを投じて250BTCを取得していた。今年初めの時期には週間購入量が2万BTCを超えていたことを考えると、現在の購入ペースの鈍化は注目に値する。 戦略はビットコイン購入から株式買い戻しへとシフト 同社の資本配分の変化は、優先株の買い戻し活動において特に顕著になっている。同じ週、戦略はティッカーSTRCで取引される優先株の買い戻しに約1億9,310万ドルを支出した。また、取締役会はデジタルクレジット証券の買い戻し許可額を20億ドルから30億ドルに引き上げた。 この決定は、同社の資金調達構造の管理と将来の配当負担の軽減を目的としている。しかし、ビットコイン購入よりも買い戻しに更多の資源を割くことは、同社が生み出すビットコインの追加需要が弱まる可能性を示唆している。 戦略のビットコイン購入は主に株式発行によって資金調達されているが、自社証券の買い戻しも資本管理戦略においてますます重要な役割を果たしている。 同社のビットコイン保有高は848,517BTCに到達 購入ペースの鈍化にもかかわらず、戦略は世界最大級の企業ビットコイン保有者であり続けている。総保有高は848,517BTCで、取得総額は約640億ドル、平均購入価格は1BTCあたり75,446ドルである。 同社のビットコイン保有高は総供給量の4％以上を占めている。そのため、戦略の購入決定は、機関需要が市場動態に与える影響を評価する投資家たちから注目されている。 しかし、同社の既存保有高と新規購入に割り当てられる資本額は、異なる指標である。継続的なビットコイン蓄積が、毎週同じ規模の購入を意味するわけではない。 マイケル・セイヨアの投稿欠如が注目を集める マイケル・セイヨアは毎週のビットコイン購入前に共有する習慣のあるチャートを、10月25日（日）に公開しなかった。ソーシャルメディアでは引き続き活動しているが、通常購入発表前に共有するこのチャートを投稿しなかったことから、新規取得が一時停止されたのではないかという憶測が広がった。 しかし、これだけでは同社がビットコイン購入を停止したことを証明するものではない。戦略は過去にも短期間の購入休止を経て再び蓄積を再開したことがある。 同社は10月26日（月）に公式ファイルを提出し、前週にビットコインを購入したかどうか、および資本をどのように配分したかを明確にする予定である。 10月29日の財務結果に注目 戦略は10月29日（木）の米国市場終了後に第3四半期の財務結果を発表する予定である。投資家たちは同社の貸借対照表だけでなく、ビットコイン購入の資金調達方法、優先株の配当コスト、および買い戻しプログラムの将来についても注目する見込みである。 特に、買い戻しが継続して活発な一方でビットコイン購入が限定的であれば、同社が資本配分の新たな段階に入っているという評価が強まる可能性がある。 これはビットコイン市場にとって何を意味するのか？ 戦略は長年にわたり、市場で最も重要な機関ビットコイン買手の一つとして注目されてきた。その購入が減少すれば、他の条件が同じであれば市場への追加需要が弱まる可能性がある。しかし、ビットコイン価格の動向は戦略の取引だけでなく、スポットETFの流入、全体的な投資家需要、流動性状況、マクロ経済動向にも依存している。 今後の期間において、同社の週間購入量と資金調達決定は重要となる。大規模な取得への復帰は機関需要への後押しシグナルとなり得る一方で、買い戻しを優先し続けるとビットコイン蓄積のペースが鈍化する可能性がある。 市場にとって重要な指標は単に$MSTRがビットコインを購入するかどうかではなく、その購入にどの程度の資本を割り当てるかである。

📅 ウィークリーマクロ＆リスクカレンダー — 2026年10月26日～30日 今週の主要テーマ：Fed、BoC、RBNZ、ECB、BoJの政策決定がすべて同じ週に発表されます。Fedについては、利下げ決定そのものよりも、投票の分布と12月に関する手がかりに注目が集まります。米国第3四半期の成長率と9月のPCEデータは、ECBの決定直前に発表されます。米国は11月1日までサマータイムを継続し、ヨーロッパは10月25日に冬時間に移行します。すべての時刻はトルコ時間（TRT）です。 ━━━━━━━━━━ 10月26日（月） 🇩🇪 約12:00 — ドイツIfoビジネス気象指数（10月） 🇨🇳 中国共産党第5回総会が開幕（10月26日～29日）；成長と消費が焦点となります。 🇺🇸 主要マクロ経済データの発表なし；財務省の債券買い戻し操作（20～30年物債券）。 ━━━━━━━━━━ 10月27日（火） 🇨🇳 工業利益（9月） 🇺🇸 15:30 — 耐久財受注（9月、予備値） 🇺🇸 17:00 — コンファレンスボード消費者信頼感指数（10月） 🇺🇸 リッチモンド連銀およびダラス連銀の製造業インデックス；Fedの2日間会合が開始。 🇮🇱 イスラエル総選挙；2つの陣営とも61議席に達しないと予想され、連立交渉の長期化リスクが生じます。 ━━━━━━━━━━ 10月28日（水） 🇳🇿 04:00 — RBNZ金利決定（現行金利：2.75％）；25ベーシスポイントの引き上げが強く予想されます。 🇦🇺 オーストラリアのインフレ率（9月）；予想を上回る数値が出れば、11月3日のRBA会合前の金利引き上げ期待が高まります。 🇬🇧 英国秋の予算案；銀行への増税と財政余力の縮小が主要課題です。 🇨🇦 16:45 — BoC金利決定および金融政策報告書（現行金利：2.25％）；市場は25ベーシスポイント引き上げの確率を約80％と評価しています。 🇺🇸 21:00 — Fed金利決定（現行目標範囲：3.75％～4.00％）；金利は据え置きと予想されます。 🇺🇸 21:30 — Fed議長の記者会見；12月の方針と反対票の数が今週最大の注目点となります。 ━━━━━━━━━━ 10月29日（木） 🇯🇵 東京CPI（10月）および小売売上高（9月）；東京インフレ率は全国CPIのリーディングインジケーターです。 🇪🇺 ユーロ圏経済センチメント指標（10月） 🇺🇸 15:30 — GDP（第3四半期、前期値）；予想は年率約3.0％成長です。 🇺🇸 15:30 — PCE価格指数および個人所得・支出（9月）；全体の月次インフレ率は0.5％、コア月次インフレ率は0.3％と予想されています。 🇺🇸 15:30 — 週次失業保険申請件数。 🇪🇺 16:15 — ECB金利決定（現行預金金利：2.50％）；金利は据え置きと予想されます。 🇪🇺 16:45 — ECB議長の記者会見；市場は12月の金利引き上げシグナルに注目します。 ━━━━━━━━━━ 10月30日（金） 🇯🇵 約06:00 — BoJ金利決定および経済・物価見通し報告書（現行金利：1.25％）；金利は据え置きと予想されます。記者会見は約09:30。 🇹🇷 CBRT金融政策委員会会合要旨。 🇪🇺 ユーロ圏、ドイツ、フランスの第3四半期GDP；ドイツ、フランス、スペイン、イタリアの10月前倒しインフレデータ。 🇨🇦 カナダGDP（8月） 🇺🇸 15:30 — 雇用コスト指数（第3四半期）；Fedの12月決定における賃金圧力指標となります。 ━━━━━━━━━━ 暗号資産市場への影響および今週の主なリスク 今週の焦点は水曜日21:00～21:30です。Fedは金利を据え置くと予想されていますが、市場への主な影響は記者会見での発言と反対票の数から生じます。7月に金利引き上げに投票したメンバーが再び反対票を投じれば、12月の引き上げ期待が高まる可能性があります。流動性に敏感な資産である暗号資産は、よりハーキッシュな姿勢を示すシグナルに迅速に反応します。 木曜日15:30は多面的なリスク期間です。予想を上回るPCE数値はインフレ圧力の継続を確認し、Fedのさらなる引き締め確率を高めます。一方、強力なGDP成長はそのシグナルを強化します。その直後に発表されるECBの決定は、市場に第2波の動きをもたらし、米国データへの初期反応を逆転させる可能性があります。ドル指数の急激な動きは、Bitcoinおよびアルトコインに逆方向の圧力を与える可能性があります。 中央銀行の全体的な方向性は、より引き締め政策に向かっています。市場はBoCとRBNZによる引き上げを織り込んでおり、FedとECBによる12月の引き上げも議論されています。このような背景のもと、金曜朝にBoJが予想以上にハーキッシュな姿勢を示せば、円キャリートレードの解消リスクが高まります。過去にこのような解消は暗号資産市場で急激な清算を引き起こしています。金曜日の米国雇用コスト指数と週末のアジアセッションが、これらの影響を市場に持ち込む可能性があります。 地政学的側面では、イスラエル選挙で明確な結果が出ない場合、地域内のリスク許容度が低下する可能性があります。中国総会が刺激策のシグナルを示さなければ、アジア市場での慎重姿勢が継続する可能性があります。今週末には、米国のサマータイムが11月1日に終了することに注意してください。来週から、米国のデータ発表および政策決定はトルコ時間で1時間早くなります。 bitcoin:native ripple:native

Ripple:Nativeには変更はありません。$1.2468の水準は依然として極めて重要です。これを下抜けた場合、下部のサポートはほとんど存在しません… $1.1231 – $1.00 – $0.80。https://t.co/rojR9l3SDN

terra-luna:native はこれまでに4335に到達し、私が特定した4301のレベルを依然として目標としています。このレベルで買いが入り、反発が起こるか、価格が次の目標である3901に向かってさらに下落するかを見極めます。4301がサポートとして維持されることを願っています。https://t.co/h72456usPt

BTCは現在80,700ドルです。Bitcoin:nativeは再び80,000ドルを下回ると考えますが、今回はこの動きが持続するでしょう。チャート上のサポートレベルが、より簡単に破られ始めています。 FRBの決定は水曜日であり、ウォッシュ議長はインフレについてハッキーなメッセージを発信すると予想されています。このカタリストは、彼の発言を通じて伝えられるシグナルになる可能性があります。

terra-luna:native は長期間、5,750の高値から4,750の安値の範囲で行き来していました。4,750を下回った後、再びそのレベルを超えて上昇しようとしましたが、失敗しました。現在、長く指摘してきた4,301のレベルを標的にしているように見えます。現在の価格は4,530で、その目標まで約5%の距離があります。 #LUNC

スイスの歴史的なBitcoin ETF決定：一般投資家への直接アクセスが承認 スイス金融市場監督庁（FINMA）は、Bitcoinに直接投資し、一般投資家が利用可能な国内初の上場投資信託（ETF）を承認しました。この決定は、スイスの仮想通貨市場における規制枠組みにおける重要な進展を示し、伝統的な金融商品を通じてBitcoin投資がより広範な投資家層に届く道を開きます。 この新規ファンドは、スイス法に基づく特別なリスクを伴う代替投資ファンドのカテゴリーに属します。FINMAは、Bitcoinが他の仮想通貨資産と比較して長い取引履歴と高い取引高を有することを考慮し、標準的なリスク分散規則からの免除を認めました。 Bitcoinの新たな投資チャンネル すでにスイスでは仮想通貨関連の投資商品が取引されていましたが、今回の承認は、Bitcoinに直接投資し、国内の投資信託法に基づいて一般投資家が利用可能なファンドを認めた点で異なります。 既存の一部の仮想通貨投資商品は債務証券として構築された上場型インストルメントですが、この新ETFはBitcoinに直接投資するファンド構造を採用します。 この違いは、投資家が仮想通貨資産にアクセスするための規制および法的枠組みの重要性を浮き彫りにしています。ただし、このファンドの承認はすでに取引が開始されたことを意味しません。 リスク分散規則からの免除 FINMAの決定における主要な側面の一つは、Bitcoinに対する標準的なリスク分散要件の免除です。 従来の投資ファンドは、単一資産への過度な露出から生じるリスクを軽減するために、さまざまな投資インストルメントに資産を分散します。しかし、この新ファンドではBitcoinが主要な投資資産となります。 規制当局は、Bitcoinの長い取引履歴と高い流動性を考慮し、この構造に対する免除を認めました。これにより、ファンドはBitcoinへの直接投資を中心に構築されつつ、投資者保護を目的としたその他の義務を維持できます。 保管セキュリティと透明性が優先事項に 承認には、仮想通貨資産の保管に関連する運用リスクとセキュリティ課題も注目を集めました。ファンドマネージャーは、Bitcoin保有額を安全に保管し、運用上の脆弱性を最小限に抑えるための必要な措置を講じる必要があります。 ファンド文書においてリスクを明確に開示し、潜在的な投資損失を理解しやすい形で説明することも重要な義務の一つです。 さらに、この商品を一般投資家に提供する際には、適合性および投資適格性評価に関する規則を適用しなければなりません。このアプローチは、仮想通貨の直接購入と比較して、追加的な規制的保護層を確立することを目的としています。 Bitcoinの変動率リスクは変化しない この新ETFの承認は、Bitcoinの価格リスクを排除しません。仮想通貨の高い変動率を考慮すると、ファンドの価値は急激に変動し、投資家は投入資本の大部分を失う可能性があります。 したがって、規制当局の承認はリターンの保証や、Bitcoinが安全な投資資産であるという判断と解釈してはなりません。この商品のパフォーマンスは、Bitcoin価格の変動に直接依存します。 そのため、投資家のリスク許容度、投資期間、および潜在的損失を受け入れる能力は、引き続き投資判断において重要な考慮事項です。 スイスにおける仮想通貨ファンドへの関心が高まっている FINMAによると、他のファンドプロバイダーもBitcoin ETFの申請を行っており、または新製品開発を発表しています。これはスイスにおける規制された仮想通貨投資商品への関心が高まっていることを示しています。 最初のファンドの承認は、今後同様の製品が発売される際の重要な先例となる可能性があります。ただし、新規申請の評価は各ファンドの構造、保管体制、および投資者保護措置に基づいて行われます。 伝統的金融と仮想通貨市場との結びつきが強化 スイスの決定は、Bitcoinが主に直接購入・売却を通じて取引される仮想通貨資産から、規制された投資信託を通じて一般投資家にも提供される資産へと変貌する過程における新たな段階を示しています。 今後は、ファンドの予定される取引開始日、製品構造、および他の申請結果が注目されます。スイスのこの動きは、仮想通貨市場と伝統的金融システムとの統合を強化する可能性があります。しかし、Bitcoinの価格変動率と資本損失リスクは、引き続き投資家にとって重要な考慮事項となります。

# 米国中期選挙は市場にどのような影響を与えるか？ 株式とセクターにとっての重要な時期 2026年11月3日の米国中期選挙が近づくにつれ、投資家たちは政治的不確実性が株式、債券、およびさまざまなセクターに与える潜在的影響を評価し始めています。地政学的緊張、インフレ見通し、およびFRBの金利政策と重なる中、選挙は今年の後半に市場の変動率を高めるものと予想されています。 歴史的データによれば、米国株式市場は中期選挙年において他の年よりもやや控えめなリターンを記録する傾向があり、選挙後の期間には強力な回復トレンドがしばしば現れます。ただし、過去のパフォーマンスが将来も繰り返されるという保証はありません。 ## S&P 500は中期選挙年に控えめな上昇を記録 1931年以降のデータによると、米国中期選挙年におけるS&P 500インデックスの平均リターンは4.7％です。中期選挙のない年では、インデックスの平均年間リターンは9.5％でした。 最近の例でも、政治的カレンダーが市場の不確実性の時期と重なることが示されています。S&P 500は2018年に18.1％下落し、2022年には4.4％下落しました。政治的動向に加え、FRBの金利引き上げと金融条件の引き締めがこれらの下落に大きな役割を果たしました。 したがって、中期選挙期間中の市場の方向性を決定する要因は政治的結果だけではありません。インフレ、金利、経済成長、企業収益も投資家の意思決定において引き続き決定的な役割を果たしています。 ## 選挙後には株式が回復する傾向 歴史的パフォーマンスにおける注目すべき点の一つは、選挙終了後に株式がより強力に動く可能性です。 中期選挙後の第4四半期において、S&P 500は平均6.4％上昇しています。1970年以降、中期選挙後の3か月間における平均リターンも6.5％でした。 長期的なデータも同様の傾向を示しています。1962年以降、中期選挙後の12か月間でS&P 500はマイナスリターンを記録したことはなく、平均上昇率は16.33％に達しています。 このパフォーマンスは、選挙結果が明確になると政治的不確実性が低下し、投資家の信頼が後押しされる可能性を示唆しています。ただし、金融政策や地政学的リスクといった主要な経済要因がこの歴史的傾向を上書きする可能性もあります。 ## 国会の支配権が市場にどう影響するか 11月3日の選挙では、下院の435議席すべて、上院100議席中の35議席、および36州の知事職が決定されます。 現在、共和党は上院で53対47の過半数を保有しており、下院での優位もわずか5議席に過ぎません。そのため、選挙結果はドナルド・トランプ大統領が任期後半で経済・外交政策を展開するための政治的余地に直接影響を与える可能性があります。 民主党が下院の支配権を獲得するという期待が高まっている一方で、上院の競争はより激しいと予想されています。メイン州、ミシガン州、ジョージア州、ノースカロライナ州、テキサス州、オハイオ州、アラスカ州、アイオワ州などの結果が上院支配権を決定づける鍵となるでしょう。 国会における勢力バランスの変化は、租税政策、政府支出、規制、予算決定に影響を与える可能性があります。この不確実性は、政治的決定が企業収益に直接影響を与えるセクターにおいて価格変動率を高める可能性があります。 ## トランプ大統領の支持率と政治的不確実性 一部の世論調査でトランプ大統領の公的支持率が35％以下に落ち込んだことにより、選挙戦の行方に関する議論が激化しています。一方で、共和党支持者層における彼の支持率は依然として高い水準を維持しており、有権者層ごとに政治的状況が異なることを示しています。 予測市場は民主党が下院支配権を獲得する可能性を優先していますが、上院の見通しはまだ明確ではありません。 さらに、多くの議員が再選を目指さないため、特定の選挙区では新規候補者が参戦する機会が増えています。これにより、既存の政治的バランスが予期しない形で変化する可能性が高まっています。 ## 中期選挙期間中に目立つセクターは？ 過去の中間選挙年のセクター別パフォーマンスによれば、投資家たちは選挙前に防衛的セクターを好む傾向があり、選挙後には循環型セクターへシフトする傾向があります。 医療セクターは歴史的に中期選挙年に際立っており、平均リターンは10.7％でした。エネルギーセクターも平均8.9％の上昇で注目を集めています。一方で、工業部門と金融部門は同期間に比較的横這いのパフォーマンスを示す傾向があります。 選挙前には、消費財、医療、通信サービス、公共事業などの比較的防衛的なセクターがより堅調に推移します。これらの企業の製品およびサービスに対する需要は経済サイクルにそれほど敏感ではないため、不確実性が高い時期に投資家の関心を集めやすいです。 選挙後には、循環型消費財セクター、エネルギー、金融、工業、テクノロジー、素材関連企業がより強力なパフォーマンスを示す可能性があります。政治的不確実性の低下と投資家の経済成長見通しの見直しがこの傾向を後押しします。 ただし、セクター別のパフォーマンスは経済状況によって異なるため、歴史的な平均値だけでは投資判断を行うには不十分です。 ## FRBの金利政策は選挙以上に重要かもしれない 米国中期選挙が近づく中、投資家たちは政治的結果を超えて見つめる必要があるかもしれません。FRBによるインフレ抑制と今後の金利路線は、株式市場の方向性に引き続き重要な要因となります。 高金利は企業の資金調達コストを増加させ、将来利益の現在価値を低下させる可能性があります。これは特に高評価のテクノロジー企業に圧力をかける可能性があります。逆に金利引き下げ期待が高まれば株式市場の回復を後押しします。 選挙が外交・貿易政策に与える潜在的影響もエネルギー価格やドル価値、グローバルなリスク志向への影響という観点から注目されます。したがって、政治的結果による市場への影響は主に当時の経済環境に依存します。 ## 11月選挙前の市場にとって重要な時期 米国中期選挙は2026年後半において投資家たちが注目する主要な出来事の一つです。歴史的データによれば選挙前にはリターンが控えめになり、その後にパフォーマンスが強化される傾向がありますが、現在の経済・地政学的状況によって異なる結果が出る可能性があります。 今後の期間においては、国会における勢力バランス、FRBの金利決定、インフレデータおよび企業財務成績が市場の方向性に共同で影響を与えます。 投資家にとって中心的な課題は、選挙によって引き起こされる短期的な変動率と長期的な経済トレンドを見分けることです。政治的不確実性の低下は株式を後押しする可能性がありますが、金利が持続的に高止まりしたり地政学的リスクがエスカレートしたりすれば、選挙後の回復も制限される可能性があります。 選挙年のリターン比較を明確にする bitcoin:native #gold