私はこの見解に賛成しません。歴史的に見ても、すべてのバブルの調整は理性的な計算の結果ではありません。市場は全知全能の合理的な存在ではなく、パニック・不確実性・疑念・FOMO（見逃したくないという恐怖）が市場を動かす真の原動力です。 金融市場の説明可能性とは、実は人々の後知恵にすぎません。すべての事実の集合の中から、個人の意志または集団的合意を表現するために編集・選別しているにすぎません。 したがって、私の見解は、AIバブルの崩壊がテクノロジー楽観主義とパックス・アメリカーナの終焉を意味し、人類社会は大崩壊時代に入り、永遠のベアマーケットが始まるということです。すでに明確なシグナルがあります📶
Q3決算は、易中天が周期的産業であることを証明し、本質的には電子工場である。 中国のAIではDeppseekのみが長期投資に値し、その他はすべてバブル資産だ。 それらが待ち受けるのは、太陽光発電や白酒、不動産と同レベルの業界全体のシステマティックな洗い替えである。
グーグルの自由キャッシュフローの消費が市場予想を大幅に上回り、取引終了後大幅下落 AI計算力チェーンセクターにおける新たな評価修正が開始 注意⚠️メモリメーカー／半導体メーカーはテクノロジー業界ではなく、強周期業界である。今年の業績が好調でも、2年後には生産過剰で破綻・再編が常态である
AI計算力チェーンのストレージ、光モジュール、半導体などの企業は、四半期決算がどれほど良好で、受注がどれほど豊富であっても、HyperScaleとNeoCloudの債務収益率（Debt Yield）および信用デフォルトスワップ（CDS）スプレッドが継続して上昇し続けている限り（二階微分）、決して底打ちを狙ってはいけない！
今日の瀑布の原因は一つだけ：MetaのQ3決算報告 MetaのQ3決算報告の三つの財務諸表は市場予想をやや上回ったが、現在では収益が予想を上回るだけでは不十分であり、市場は明確なAI収益化の道筋と資本効率の改善を求めており、Metaのパーソナルアシスタント「Muse」はまだユーザー獲得のために資金を消費し、主要な利用シーンがオンラインショッピングである初期段階にとどまっている。 このような状況下で、Metaは2026年通年の資本支出（Capex）の下限を1350億～1450億ドルに引き上げるとともに、AI関連資金調達のために議決権のないC種株式を発行した。これは「巨額の投資、回収期間の長期化、フリーキャッシュフローへの圧力」という市場の懸念をさらに強化した。 $META
米国株式市場では、オプションが大選翌日のボラティリティを約0.8%とのみ織り込んでいます。 ハートネットは9月初めに「民主党が完全支配すれば、米国株式市場は10%以上下落する」と呼びかけましたが、当時はわずか23%のファンドマネージャーが民主党の完全支配を予想していました。現在、予測市場は民主党の完全支配を2/3の確率で織り込んでいます。 現在のオッズ： -- 民主党の完全支配：ほぼ織り込み済み。靴が落ちることで不確実性が解消される -- 民主党と共和党の分断政権：27% -- 共和党の完全支配：9%のテールリスクが、まだ価格に反映されていない本当のカード 11月3日の選挙日から結果が出る11月5日までの間、中間選挙のオッズのボラティリティは拡大し、Crypto市場のボラティリティもそれに連動して上昇します。 仮に、共和党が上院を維持できた場合、市場は再評価による反発ラリーを経験するかもしれません。しかし、その持続性はそれほど強くないでしょう。年末に近づいており、12月にはFRBがさらに1回利上げを実施する見込みだからです。
真の勇者だけが、モルガン・スタンレーの評価引き上げに逆らって、米国算力チェーンを3倍ショートすることができる👻 $SOXS https://t.co/SKX9d2nVia
先ほどヤフーファイナンスで見たが、トランプと密接な関係を持つテクノロジー企業は、即将到来の民主党が上下両院を席巻する「青い波」に備えて、ロビー活動専門家を急激に採用している。 現在のアメリカのAI計算能力チェーンは、かつての中国の不動産開発企業のように、現在のNVIDIAのジェンソン・ホアンは、かつてのEvergrandeである。 11月5日以降、AI計算能力チェーンとCryptoは嵐に立ち向かえ、ハサーガ！
