ブラックロックは、通常の株式ポートフォリオにわずかにBitcoinを組み込んだ新ファンドを発表した

ブラックロック・カナダは月曜日に2つの新ETFを発表し、そのうち1つは非常に興味深い組み合わせだ。

これらの2つのファンドはトロント証券取引所で取引を開始し、それぞれiShares Equity + Bitcoin ETF Portfolio（IBQT）とiShares Core MSCI All-International Equity Index ETF（XINT）と呼ばれている。

IBQTがここでの注目点だ。

このファンドは、カナダ、米国、国際、新興市場の株式に97％の露出を与え、残り3％をブラックロック自身のカナダBitcoin ETFであるIBITを通じてBitcoinに割り当てる。IBITはCboe Canadaで取引されている。

個別株式を直接保有するのではなく、IBQTは主に他のiShares ETFを保有することで、混合株式とBitcoinへの露出を得ている。

つまり、これは小さなBitcoinの要素が組み込まれた「設定して放置」タイプのファンドだ。

XINTはより単純なグローバル株式投資である。

これはMSCI ACWI ex North America IMI インデックスを追跡し、カナダと米国以外の40以上の市場にまたがる5,000社以上の企業に露出を与える。

ここにはBitcoinはなく、広範な国際的分散投資のみだ。

両方のファンドは、RBC iSharesアライアンスを通じてブラックロック・アセット・マネジメント・カナダが運用している。規模面では、ブラックロックのiShares事業は合計1,700以上のETFを通じて6.2兆ドルを運用しており、これは本当に膨大な規模だ。

また注目すべきは、ブラックロックの米国上場Bitcoin ETFであるIBITがすでに米国で最大のスポットBitcoin ETFであり、約479億ドルの資産を保有していることだ。つまり、彼らにはこのような製品を成功させるための規模と信頼がすでに確立されている。

このような製品は、一般投資家が暗号資産を直接購入するという積極的な判断を必要とせずに、わずかにBitcoinへの露出を得られる非常に賢い方法だ。

今後、このような3％のような小さなBitcoin割合が主流の投資ポートフォリオでより一般的になると思うか？

米国とイランの交渉が進展なしのまま、石油価格が再び上昇

今日、米国とイランの交渉で実質的な進展がなかったことに市場が反応し、石油価格がやや上昇している。WTI原油は0.53%上昇して1バレル78.58ドルとなり、国際的な指標であるブレント原油は0.65%上昇して84.09ドルとなった。

基本的に、迅速な解決への期待は薄れ、現在の石油価格にはリスク・プレミアムが組み込まれている状態だ。

トランプ氏はこれを「半分の交渉」と呼び、必ずしも市場を安心させない発言

トランプ氏は、現在米国がイランと行っているのは「半分の交渉」にすぎず、完全な外交合意に急ぐのではなく、経済的圧力を積み重ねるだけだと示唆した。

これは市場が迅速な解決を期待するような発言ではない。

トレーダーたちは注目している。なぜなら、この対立が長引けば、世界で最も重要なエネルギー生産地域の一つで実質的な供給障害のリスクが高まるからだ。

イランも動かない

一方、イランのアッバス・アラグチ外務大臣は、現在イランと米国との間で直接的な交渉は行われていないと明言した。また、ワシントンがその要求、特に海軍封鎖の解除を満たすまで、ホルムズ海峡の開放を再開しないとも明確に述べた。

これは非常に重要である。なぜならホルムズ海峡は世界のエネルギー輸送における最も重要なルートの一つだからだ。

ここでの長期的な制限は、世界中の原油供給と輸送に実際に影響を及ぼす可能性があり、それがまさに石油トレーダーたちがこの状況から発せられるすべてのニュースに注目し続ける理由である。

現在、両者がほぼ膠着状態にある中で、この対立が長引けば石油価格はさらに上昇し続けるのか、それとも大規模な供給障害なしに最終的に落ち着くのか？

戦略は再びビットコインを売却し、連続2週間目となった。

戦略はこれを公式に習慣化した。マイケル・セイヨールの会社は、前週に続き2週連続でビットコインを売却し、今回は1,690 BTCを1億860万ドルで売却し、1枚あたり平均64,262ドルの価格となった。

これにより、保有総額は840,447 BTCに減少した。

SECへの提出書類によると、この売却からのすべての収益はSTRC株の自社株買いに充てられ、1億860万ドルで1,152,020株のSTRC株を買戻した。

これはパターンになりつつある

2週間前にも同様の理由で1,638 BTCを売却し、STRCの自社株買いと配当支払いを資金調達していた。したがって、これは一回限りの行動ではなく、ビットコイン売却を通じてSTRCを支援する明確な戦略的転換である。

正直、これまでのところ効果を上げているようだ。STRC株は6月の安値74ドルから大きく上昇し、現在プレマーケットでは約95ドルで取引されており、過去1か月で10％以上上昇し、100ドルの額面価格に近づいている。

ビットコイン売却に加えて、戦略はATMプログラムを通じてMSTR株も売却し、その収益で米ドル準備を増やしている。

つまり、戦略はビットコイン売却でSTRCを支えながら、株式売却を通じて現金準備を増やしている。二つの動きがありながら、一つの明確な目標がある。

これが連続2週間となった今、戦略はこの売却パターンを定期的に継続するだろうか、それともSTRCが100ドルに達した時点で減速するだろうか？

スタンダードチャータードは、2028年までにトークン化資産が4兆ドルに達すると予測し、チェーンリンクが最大の勝者となると考えている。

スタンダードチャータードの大きな見解だ。同社は、パブリックブロックチェーン上のトークン化資産が2028年末までに4兆ドルに達すると予測している。

この数字には、ステーブルコインと債券や投資ファンドなどのリアルワールド資産のトークン化が含まれ、両者はほぼ均等に分割されている。

同社のデジタル資産チームは、このトレンドとともにDeFi全体にも前向きだ。

アナリストのジェフリー・ケンドリックは、DeFiのロックアップ総額が37倍に拡大し、2030年までに2.7兆ドルに達すると予想している。もし実際に実現すれば、驚異的な成長だ。

彼はさらに大胆な価格目標も設定している。

ケンドリックは、このDeFiに関する全体的な見解の一環として、2030年の価格目標をAAVEを3500ドル、UNIを100ドルと設定した。

また、レポート内で200ドルのLINK目標が浮上しているが、これはチェーンリンクがトークン化における潜在的な役割に基づく解釈にすぎず、ケンドリックが直接公式な目標として発表したものではないことに注意が必要だ。

ここでなぜチェーンリンクが特に目立つのか

チェーンリンクは、そのオラクルサービスとクロスチェーン相互運用プロトコル（CCIP）を通じて、トークン化の議論において中心的な存在となっている。

基本的に、これにより異なるブロックチェーンが互いに通信し、チェーン間で資産を移動できるようになり、スタンダードチャータードが予測するようにトークン化資産が拡大するには非常に重要だ。

すでにどれほど利用されているかを示すと、CCIPは2026年第1四半期だけで約180億ドルの取引高を処理した。

チェーンリンクは、スタンダードチャータードやブラジル中央銀行と関連する国境を越えるトークン化作業を含め、金融機関と直接協力している。

したがって、この予測が示すようにトークン化が本格的に拡大する場合、チェーンリンクのようなインフラ提供企業がその鍵となる重要な要素になる可能性が高い。

チェーンリンクが機関向けトークン化のための必須インフラとなると思うか、それともこの分野はまだ明確な勝者を予測するには早すぎると思うか？

今週はBitcoinとXRPにとって重要な週。市場を動かす可能性のある要因とは？

今日の価格はやや混在している：Bitcoinは0.64％上昇、XRPはわずかに0.11％下落。ETHは0.44％上昇し、1,924ドルで推移。Solanaは週末の上昇を約76ドルで維持している。

しかし、今週の本当の注目点は今後起こることだ。市場に大きな影響を与える可能性のある複数のカタリストが控えている。

CPIデータは8月12日に公表

7月のインフレ率データが今週発表される。アナリストたちは、インフレ率が3.5％からわずかに3.4％へ低下すると予想している。

この予想通りの数値が出れば、FRBが9月の会合で金利を据え置くという主張を強化することになり、BitcoinやXRPのようなリスク資産にとって好材料となる傾向がある。

これは先週の弱い雇用統計により、金利引き上げの可能性がすでに低下し始めた後のことだ。

FRB議長が2人発言

8月13日、クリーブランドFRB総裁のベス・ハマックとリッチモンドFRB総裁のトーマス・バーキンが両方とも演説を行う。

これはCPIデータ発表直後であるため、両者が直接それに言及する可能性が高い。彼らが示すトーン次第で、金利引き上げの期待が上下する可能性がある。

米国とイランの状況も見逃せない

トランプ氏は軍事的圧力ではなく経済的圧力をイランにかける方向で考えているようで、ホルムズ海峡が「まもなく再開」されるという話も出ている。

もし実際にそれが実現すれば、石油価格に起因するインフレ圧力が緩和され、BitcoinとEthereumの両方にとって好都合な状況となる。

では、Bitcoinは今後どこへ向かう可能性があるのか？

BTCは現在約65,244ドルで取引されている。CryptoQuantのデータによると、買い圧力が継続すれば72,000ドルが潜在的な目標値とされている。

ただし注目すべき重要なレベルがある：67,000ドルだ。これは5月から8月にかけて購入したトレーダーの実現価格であり、一部のトレーダーがこのレベルで利益確定を図る可能性がある。

しかし、Bitcoinがこの抵抗線を突破すれば、次なる本格的な目標は72,000ドルとなる。なぜなら3月から保有し続けているトレーダーもこのレベルで利益を出すようになるからだ。

アナリストのShayan Marketsは、72,000ドルへの上昇は買い手が売り手からの供給を吸収していることを示す好ましいサインだと述べている。

今週は多くの変数が動いている。CPIとFRBの演説がより大きな駆動要因になると思うか、それともイラン情勢が本当の予測不能な要因なのか？

Bitmineは毎週時計のようにETHを購入し、現在は総供給量の4.8％を保有している。

Bitmineは買い付けの傾向を維持し、先週さらに7,391 ETHを購入した。

これにより、彼らの保有総額はEthereumの総供給量の約4.8％に達し、5％の保有という目標まで96％の進捗を遂げた。正直、非常に印象的な一貫性だ。

彼らが保有するETHのほとんどはただ放置されているわけではない。現在、彼らがステーキングしているETHの総額は5,067,309トークン、約98億ドルに達し、保有全額の87％にあたる。

これにより、年間約1億9400万ドルのステーキング報酬を見込んでおり、自社のステーキング操作から直接得られる7日間のBMNR利回りは2.63％である。

これはもはや本物の週次の習慣だ。

これは一回限りの購入ではない。Bitmineは昨年この財務戦略を採用して以来、毎週ETHを購入し続けている。

ちょうど2週間前には10,399 ETHを購入し、同時に自社株買いも実施した。

ちなみに、それにもかかわらず株価は下落しているにもかかわらず、先週さらに300万株のBMNR株を買い戻した。

トム・リーは規制の挫折にもかかわらず依然として楽観的だ。

トム・リー議長は一つの不満点について言及した。CLARITY法案が8月の休会前に上院での採決に至らなかったことだ。しかし彼はそれほど心配しておらず、市場は最近の緩和したインフレ率や雇用データにさらに注目していると述べた。

また、FRBの金利引き上げの可能性は低下しており、金融条件の緩和が今後の暗号資産にとって追い風となる可能性があると指摘した。

これは7月の弱い雇用報告とも関連しており、2万3000人の雇用喪失が示され、9月の金利引き上げへの懸念が和らいだ。

したがって、Bitmineは規制の遅れや株価の動きに関係なく毎週ETHを積み上げており、これまでの戦略は非常に一貫している。

このような着実な週次蓄積が最終的にBMNR株主にとって利益をもたらすと思うか、それともこの買い付け活動に伴って株価が実際に動くには、より大きな要因が必要だろうか？

すべての用語は、以下の用語集で提供される定義に従って使用しなければならない。

change → 変動幅

trading volume → 取引高

SanDiskのトークン化株式がBinance上でSpaceXやTeslaを上回っている理由

ランダムだが少し興味深い。

SanDiskのbStockは、現在BinanceのbStocksラインナップで最大のトークン化株式であり、時価総額が1億ドルを超え、トークン化されたSpaceX、Circle、Micron、Tesla、さらにはいくつかの主要なETFを上回っている。

SNDKBは1株1,225.79ドルで取引されており、時価総額は1億171万ドル、24時間取引高は2,955万ドルである。

比較すると、SpaceXのbStockは8,866万ドルで2位、次にCircleが7,302万ドル、Micronが6,606万ドルだった。

しかし、これは最も人気のあるトークンというわけではない。

しかし、SNDKBがトップに立っているからといって、Binance上で最も取引されたり広く保有されているトークン化株式というわけではない。

これは単なる数学的な問題だ：SanDiskの株価は2026年に異常な上昇を続けており、その高価格が比較的少ない流通供給量でもトークンの時価総額を直接押し上げている。

簡単に振り返ると：時価総額は価格×流通供給量である。

したがって、1,225.79ドル×約82,975個のSNDKBトークンで1億171万ドルという数字が出る。

これは流通中のトークンの価値にすぎず、実際のSanDiskの企業価値（明らかにはるかに大きい）ではない。

SNDKBがここでの勝者である本当の理由

SpaceXのbStockは実際にはるかに多くのトークンが流通しており、約650,238個のSPCXBトークンがあり、SNDKBの約8倍である。しかし、各SPCXBトークンの価値は約136ドルにすぎず、SNDKBの1,200ドル以上の価格とは対照的だ。したがって、トークン数は少ないが価格がはるかに高いため、依然として勝ち残っている。

Micronも良い比較対象だ：MUBはSNDKBと同程度のトークン供給量、約74,663個を持っていたが、Micronの低い株価により、SanDiskより約3,565万ドル下回った。

要するに、高い株価が企業の本質的な価値を高めるわけではないが、各bStockが1株の対応株を追跡するため、その価格が直接トークンの時価総額を左右する。

また、bStocksは配当を含む株式のパフォーマンスへの露出を提供するが、実際の所有権や株主権は与えない点にも注意すべきだ。

なぜSanDiskという会社が今このリストでトップに立っているのかは少し不思議だ。TeslaやETFなどの他のトークン化株式が大きな上昇を遂げたとき、この状況は変わるだろうか？それともSanDiskはただの一時的な瞬間を享受しているだけだろうか？

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term → 期間

trading volume → 取引高

Shibariumの取引が1日で507%急増、しかしまだ過剰に期待しないでください

Shibariumは活動が急激に増加しました。

8月9日、ネットワークは4,480件の取引を処理し、1か月で最高となり、前日の8月8日の738件から507%の大幅な増加を記録しました。

これは非常に大きな1日当たりの変動です。

どれほど状況が悪化していたかを理解するためには、Shibariumは7月10日に5,170件の取引を処理していましたが、その後活動は継続的に低下し、8月初めには数日間連続で1,000件未満の取引にまで落ち込みました。

したがって、この急増はその下落トレンドからの明確な転換点ですが、それが持続するかどうかはまだ不明です。

しかし長期的な数値は依然として堅調です

視野を広げると、Shibariumの累計統計は正直非常に印象的です。2023年8月のローンチ以来、ネットワークは合計で15.6億件の取引を処理し、全体で約2億6,993万アドレスが記録されています。

また、1,847万以上のブロックを生成しており、平均ブロック時間は約8.3秒です。

しかし問題点があります：DeFi活動はほぼ死滅状態です

この取引急増にもかかわらず、Shibarium上の実際のDeFi利用はまったく変化していません。過去24時間のDEX取引高はわずか0.02ドルでした。はい、2セントです。

ロックされた総価値はわずか25,273ドルであり、同じ期間中にネットワークが生成した手数料と収益はそれぞれ0.14ドルでした。つまり、取引は増えているものの、そのほとんどが意味のある取引や経済活動ではありません。

SHIBの焼却も鈍化しました

さらに、過去24時間でSHIBの焼却率は55%低下し、わずか472万SHIBトークンが焼却され、価値は約22ドルに過ぎません。最近の数週間と比較すると、焼却活動が活発だった頃に比べて非常に小さな数値です。

全体として、取引は増えていますが、その背後にはほぼゼロの実質的な経済活動しかありません。この急増は単なるノイズに過ぎないと思いますか、それともShibarium上で何かが構築されつつある初期の兆候でしょうか？

すべての用語は、以下の用語集で提供される定義に従って使用しなければならない。

変動幅 → 変動幅

期間 → 期間

ステーク → ステーク

証拠金 → 証拠金

ロックスター・エナジーの創設者がセルシウスの支配権を狙い、投資家たちはこれに賛同している。

セルシウス・ホールディングスは今年最も荒れた1週間の1つを経験した。

まず、業績不振で株価は18%下落し、そのたった2日後に12%上昇した。しかし、この回復は同社の実際の業績とはまったく関係なかった。

では、何が起きたのか？ ロックスター・エナジーを創設し、2020年にペプシコに38億5千万ドルで売却したラス・サヴィッジが、セルシウスに約3億ドル（同社株式の約4.7％）のステークを築いたことを明らかにした。

その後、彼は全国放送のテレビ番組で、リーダーシップの交代が必要だと明言し、特にCEOから始めるべきだと述べた。さらに、自らCEOを務める意思もあると示唆した。

彼は控えめな態度を取らなかった。

サヴィッジは、自分が交代すべきだと考えている人物を具体的に挙げた：CEO、COO、ブランドマネージャー、マーケティングマネージャー。非常に率直だ。

また、過去1年以上にわたり、彼は静かにセルシウスに戦略的助言を提供してきたが、ほとんど無視されてきたと語り、これが市場がこれほど強く反応した理由の1つでもある。

人々は単に株を購入しているだけでなく、実際にリーダーシップが変わる可能性に賭けているのだ。

では、なぜこの株価は最初に下落したのか？

このアクティビストの動きは、実際には厳しい第2四半期の業績報告の直後に訪れた。売上高は8億1790万ドルで、前年同期比11％増だったが、アナリストが予想した約8億8600万ドルを下回った。調整済みEPSは0.36ドルで、0.43ドルのコンセンサスも下回った。

しかし、より大きな問題はセルシウスのコアブランドそのものにあった：そこの売上は前年同期比で実際には11.7％減少した。

経営陣はこれをいくつかの要因に起因すると説明した：意図的に製品ラインを削減したこと、新製品の投入を一時停止したこと、そして最近の2つの買収（アラニ・ニューやロックスター—はい、サヴィッジが元々創設し売却した同じロックスター）の統合に伴い、プロモーションへの支出を増やしたこと。

利益率にも影響が出た：粗利益率は51.5％から48.1％に低下し、主に追加のプロモーションが原因だった。

成長ストーリーとされるこの株にとって、コアブランドの縮小と利益率の低下は投資家に本格的な不安をもたらした。金曜日の反発後でも、今年の株価は約42％下落している。

つまり、この反発全体は、サヴィッジが実際にリーダーシップの大改革を実現するという賭けだ。彼が本当に望み通りにすると思うか、それとも現実が戻ってくる前に一時的な上昇に過ぎないと思うか？

H100グループは、驚異的な「Bitcoin対Bitcoin」取引により、Bitcoin保有量を3倍に増やした

興味深い取引が完了した。H100グループは8月10日にNSD ASの買収を完了し、2,455.37 BTCを追加して、保有する財務資産の合計を3,506.4 Bitcoinに引き上げた。これは、当初の保有量から大きく増加した。

しかし、驚異的なのは、現金のやり取りが一切なかったことだ。代わりに、H100はNSDの売主に株式を発行し、この取引全体は「Bitcoin対Bitcoin」の構造で組み立てられた。

彼らはこれをヨーロッパの公開Bitcoin株式セクターにおける最大のM&A取引と呼び、このような構造が世界で初めて行われたと主張している。ただし、これは彼ら自身の主張であり、広く独立して検証されたものではないことに注意すべきだ。

計算方法

取得したBitcoinは、7月31日の参考価格である1 BTCあたり約62,900ドルを基準に評価された。現在のBitcoin価格が約65,158ドルであることを考慮すると、この増加した財務資産の価値は現在約2億2,850万ドルに達している。

これを実現するために、H100は1株あたりSEK 1.86で7億9,050万株を新規発行し、合計約SEK 14.7億を調達した。すべてが新株式と相殺される形で手形決済されたため、実質的に現金は一切使われていない。

ただし、注意点がある：希薄化

この新株式発行により、取引完了時のH100の株式数を基準に約70％の希薄化が生じた。

一見すると厳しいように見えるが、興味深いのは、この取引が両者の相対的なBitcoin寄与に基づいて構築されたため、基本的な1株あたりのBitcoin量は変わらなかったことだ。

完全希薄化ベースでは、1株あたりのサトシ数は288から303へと約5％増加した。

また、NSDには一切の未返済債務がなかったことも注目に値する。この点では非常にスッキリした買収だ。

したがって、たとえ大幅な希薄化が生じたとしても、1株あたりのBitcoin裏付けはわずかに改善された。今後、財務資産保有企業にとって、「現金」ではなく「Bitcoin対Bitcoin」の形でM&A取引を構築することがより一般的になるだろうか？