
🚨今夜のNFP発表は非常に大きい!「低成長+低失業率」は市場の信頼を維持できるのか?
NVDAや大手テクノロジー株が引き下げ、リスクオフ感覚が高まる中、今夜の米国雇用統計にすべての目が向けられている。
以下が知っておくべきポイントだ:
1️⃣ 「低成長」の現実
雇用増加予想は+59K〜+65K人。これは9月の29Kよりやや上昇しているが、依然として歴史的に弱い水準だ。過去6か月の平均月間増加はたったの66K人。ウォールストリートは注目している:1か月のノイズを無視し、6か月のトレンドを見よ!
2️⃣ 失業率が4.2%で維持される理由は?
労働力供給の縮小だ。2025年末以降、100万人以上が労働市場から離脱(参加率は61.8%に低下)。高齢化、低出生率、移民の減少により、米国は完全雇用に必要な月間+200K人の雇用をもはや必要としていない。50K〜60Kが新たな基準だ。
3️⃣ 表層下:構造的摩擦
AIブームが建設業とテクノロジー業界を牽引し、昨年の医療分野のみに限定された雇用逼迫とは異なり、雇用はより広範囲に拡大している。
失業保険申請件数は低水準(18.9万件)で、企業は解雇ではなく人材を蓄積していることを示している。
しかし、長期失業(25週以上)は49.5万人増加した。就労しているなら安全だが、求職中なら厳しい状況だ。
4️⃣ フェデとインフレのジレンマ
賃金成長率は前年比2.9%と予想され、2018年(コロナ除く)以来初で3%を下回り、PCEインフレ率3.6%を下回っている。実質購買力は低下している。市場は12月の利下げ確率を82.7%から69.1%に引き下げた。
労働市場の弱い均衡=フェデの次なる動向に対する未解決の謎。今夜の戦略は?👇
#ADPレポート、10月の民間部門雇用は86,000人増加し予想を上回る

🚨 マーケットレーダー(2026年11月2日~11月6日)🚨
ウォールストリートにとって重要な1週間が到来!政策の転換とマクロデータが衝突し、変動率は急騰する見込みです。以下が注目すべきポイントです:
1️⃣ 主要イベント
米国中間選挙:議会の支配権が懸かっており、財政政策、関税、規制の枠組みが再編されます。
10月の非農業雇用統計:雇用および賃金指標が、12月のFRBの利上げ期待を試します。強力なデータはテクノロジーおよびリスク資産に重圧をかける可能性があります。
2️⃣ 注目銘柄
$AMD / QCOM:半導体需要とAIナラティブの確認
$PLTR:AIソフトウェアの商業化のベンチマーク
XLV / TLT:防衛的ポジショニングと金利敏感性へのヘッジ
$SPY / $QQQ:広範な市場の方向性は選挙と雇用統計にかかっています。
3️⃣ 週間カレンダー
📅 11/3(火):中間選挙日(SPY)|AMC決算:AMD、SMCI
📅 11/4(水):AMC決算:QCOM、ARM、Coherent
📅 11/5(木):AMC決算:LITE、IREN、Cloudflare
📅 11/6(金):10月非農業雇用統計および失業率(QQQ)
#Nasdaqが半導体株のAI駆動販売拡大により1.07%下落

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