フィッチ・レーティングは、強力なキャッシュ生成とAI需要を理由に、Broadcomの長期発行者格付けをA-に維持し、前向きな見通しを示しました。レバレッジはEBITDAの1.5倍以下にとどまると見込まれていますが、バランスシート外の資金調達 arrangements および顧客保証の増加により、追加のクレジットリスクが生じています。Broadcomは、カスタムAIアクセラレーターポッドに関連する435億ドルの残存価値保証を含む、700億ドル以上のリースファイナンス取引に参加しています。フィッチは、これらのコミットメントが2027会計年度までに調整済み債務に約40億ドル、2029会計年度までに150億ドルを追加すると予測しています。これらのリスクにもかかわらず、配当後のフリーキャッシュフローは2026会計年度に300億ドルを超える見込みです。カスタムAIアクセラレータとイーサネットネットワーキングは、Broadcomの従来の半導体およびソフトウェア事業を上回る成長が期待され、継続的なVMware収益は営業EBITDAマージンを60％以上に維持するのに役立つと見られています。$AVGO