RBI menaikkan suku bunga repo menjadi 5,50% pada 7 Oktober, tetapi pintu keluar masih bergoyang. Kebijakan moneter tradisional kalah melawan "Pajak Silicon"—permintaan global wajib terhadap perangkat keras AS. Ketika teknologi memimpin, kenaikan suku bunga warisan hanyalah kebisingan yang mahal.

Dua hal penting yang perlu diawasi: Bank of Japan akan terus menaikkan suku bunga jangka pendek, yang akan memiliki efek berantai terhadap AS dan UE. Apa yang akan dilakukan Prancis sekarang untuk menyusun anggaran luar biasa? Selama tahun-tahun mendatang, suku bunga akan naik daripada turun secara drastis.

Permintaan obligasi AS jangka 30 tahun mungkin meningkat, tetapi... Berbeda dengan pandangan guru Frank, guru Frank berpendapat bahwa rasio subscripsi obligasi AS 30-tahun sebesar 2,54 lebih tinggi dari rata-rata sebelumnya, yang memang menunjukkan kemungkinan peningkatan permintaan terhadap obligasi 30-tahun. Namun, rasio subscripsi pada Oktober lebih rendah dibandingkan September. Selain itu, rasio subscripsi memiliki nilai referensi yang terbatas, karena mungkin lebih banyak dana yang menawarkan yield sangat tinggi tetapi tetap dihitung dalam total jumlah penawaran. Sementara itu, yield yang sebenarnya diterima hampir sama dengan yield pra-penerbitan, selisih 0,001 persen dapat diabaikan. Mengamati yield penerbitan obligasi 30-tahun, trennya masih naik dan bahkan mempercepat kenaikannya. Oleh karena itu, risiko obligasi AS tetap tidak bisa diabaikan.

🚨 10:00 AM ET | Sentimen Konsumen Michigan Kuncinya bukan hanya bagaimana perasaan konsumen—tapi ke mana mereka memprediksi arah harga. Kejutan dalam ekspektasi inflasi bisa memengaruhi imbal hasil Treasury, mengubah ekspektasi suku bunga Fed, dan berdampak pada futures saham. Suku bunga, lalu YM/ES/NQ. 👀

Suku bunga/imbal hasil telah mencapai puncaknya sementara waktu. Ini seharusnya memberi Ruang Ritme Risiko kesempatan untuk menyelesaikan gerakan naiknya hingga pertengahan bulan.

Utang AS semakin mahal, dan apa artinya bagi crypto? Imbal hasil Treasury AS terus meningkat, dengan imbal hasil 10T melewati 5%. Hal ini penting bagi crypto. Imbal hasil yang lebih tinggi membuat Treasury lebih menarik dibandingkan aset berisiko, menarik likuiditas keluar dari crypto. Namun, ada sisi lainnya. Semakin lama imbal hasil tetap tinggi, semakin mahal biaya pemeliharaan utang AS. Hal ini meningkatkan tekanan pada pembuat kebijakan untuk intervensi—potensial melalui penurunan suku bunga, pembelian obligasi, atau kebijakan moneter yang lebih longgar. Dan jika likuiditas mulai mengalir kembali ke pasar, crypto bisa mendapat manfaat signifikan. Untuk saat ini, hal-hal utama yang perlu dipantau adalah: >>> Inflasi AS >>> Imbal hasil Treasury 10T >>> Keputusan suku bunga Fed >>> Pembiayaan dan rencana pembelian kembali Treasury Beberapa minggu ke depan bisa sangat penting bagi seluruh pasar crypto.

🚨 Hari ini, pasar memperhatikan dua perkembangan kritis yang akan datang dari AS. 📌 Perkembangan penting pertama adalah lelang obligasi 10 tahun AS pada sekitar pukul 20.00 WIB. Departemen Keuangan AS akan menerbitkan obligasi 10 tahun senilai $39 miliar. Kenaikan suku bunga obligasi AS baru-baru ini hingga mencapai 5,34%, level tertinggi sejak 2002, membuat permintaan terhadap lelang ini semakin penting. Jika permintaan dari investor asing tetap lemah, kita mungkin melihat kenaikan lebih lanjut pada suku bunga obligasi. Skenario semacam ini dapat memberikan tekanan jangka pendek terhadap emas, Euro, dan Bitcoin. 📌 Kemudian, pada pukul 21.00, protokol Fed akan diumumkan. Kita akan melihat detail pendekatan para anggota Fed terhadap suku bunga pada pertemuan terakhir mereka. Bersamaan dengan data ketenagakerjaan lemah belakangan ini, ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga pada bulan Oktober telah turun hingga 20,5%. Yang paling ditunggu pasar adalah apakah anggota Fed akan melanjutkan kenaikan suku bunga di masa mendatang, atau memilih untuk menunggu sejenak. Saat ini, ekspektasi untuk langkah suku bunga berikutnya sebagian besar telah bergeser ke bulan Desember.