Saya menemukan proyeksi Kantor Anggaran Kongres AS cukup mengkhawatirkan. Jika utang pemerintah AS benar-benar meningkat menjadi 175% dari PDB dalam 30 tahun ke depan, ini menunjukkan betapa sulitnya menjaga utang jangka panjang tetap terkendali. Hal ini pada akhirnya tidak hanya memengaruhi AS, tetapi juga dapat berdampak pada suku bunga, pasar keuangan, dan perekonomian global. Saya berpendapat angka-angka semacam ini tidak boleh diabaikan hanya sebagai proyeksi jangka panjang, melainkan harus diambil dengan serius. 😕

Masih sekitar satu atau dua kuartal lagi sebelum pasar obligasi AS dan Prancis mengalami kegagalan berdasarkan perkiraan terbaik Grok: "Amerika: 6%, atau lelang 10-tahun pertama yang mengalami penurunan tajam dan membuat dealer terpaksa menahan obligasi tersebut, mana yang terjadi lebih dulu, dan dengan kecepatan terkini yang terjadi musim dingin ini, bukan seluruh siklus. Prancis: spread, bukan imbal hasil, dan waktu yang berlalu ditentukan oleh anggaran dan pemilu, dalam dua kuartal mendatang. Batas atas mengikuti penjualan yang gagal. Itu tidak muncul pada grafik."

🚨 BREAKING 🇺🇸 DEPARTEMEN KEUANGAN AS MEMBELI KEMBALI HINGGA $6.000.000.000,00 UTANGNYA SENDIRI HARI INI! ARTINYA, Miliaran Dolar Bisa Mengalir Kembali ke Sistem Keuangan, Memberikan Likuiditas Baru Saat Pasar Paling Membutuhkannya. LIKUIDITAS LEBIH BANYAK = BAHAN BAKAR LEBIH BANYAK UNTUK SAHAM DAN KRIPTO. SANGAT BULLISH UNTUK PASAR!!!

🚨 BARU: 🇺🇸 Departemen Keuangan AS akan membeli kembali hingga $6 miliar utang pemerintah jangka panjang besok. Pembelian kembali ini dirancang untuk meningkatkan likuiditas dalam Treasury jangka panjang dan dapat memberikan tekanan ke bawah terhadap imbal hasil. Imbal hasil yang lebih rendah dapat mendukung aset berisiko, termasuk Bitcoin $BTC, jika langkah ini meringankan kondisi keuangan.

GM untuk para pendukung ☀️ Rapat Fed kemarin membuat satu hal menjadi sangat jelas. Pasar berharap ada sedikit relaksasi. Namun, Fed belum sampai ke titik itu. 😂 Sebagian besar pembuat kebijakan masih percaya bahwa kenaikan suku bunga lain kemungkinan akan diperlukan sebelum akhir 2026. Sementara itu, bitcoin turun mendekati $83K. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun naik di atas 5,3%. Minyak melampaui $100. Dan para trader kripto mendapat pengingat lagi bahwa leverage tidak peduli dengan keyakinanmu. Ini yang membuat saya khawatir tentang narasi saat ini... Orang terus memperlakukan data ekonomi yang lemah sebagai injeksi likuiditas otomatis. Bukan begitu. Fed bisa menjadi kurang agresif sementara kondisi keuangan tetap sangat ketat. Itu dua hal yang sangat berbeda. Biaya energi yang lebih tinggi bisa memicu inflasi. Imbal hasil obligasi yang lebih tinggi bersaing untuk modal. Dan ketika aset yang relatif aman menawarkan imbal hasil menarik, pasar spekulatif harus bekerja lebih keras untuk menarik dana. Bitcoin tidak beroperasi dalam ruang hampa. Begitu pula PulseChain. Begitu pula memecoin favoritmu dengan anjing memakai kacamata hitam. 😂 Jadi, saya tidak terobsesi apakah Fed terdengar bullish cukup bagi Crypto Twitter. Saya memantau apakah kondisi keuangan benar-benar mulai membaik. Karena ada perbedaan besar antara pasar MENGHARAPKAN relaksasi... dan likuiditas benar-benar tiba. Sampai saat itu, kesabaran lebih baik daripada berpura-pura setiap lilin merah adalah penurunan terakhir. #BTC #FED #OIL #cryptocurrency

Saham AS, Taiwan, Jepang, dan Korea semuanya mengalami penurunan! Tingkat imbal hasil obligasi 10 tahun AS melonjak ke 5,3%, memengaruhi pasar investasi. ⭐ Tren yang mendukung pasar investasi: tingkat imbal hasil obligasi 10 tahun turun perlahan, inflasi ditekan, data ketenagakerjaan melemah, dan ekspektasi kenaikan suku bunga menurun. Hubungan harga obligasi dan tingkat imbal hasil: Membeli obligasi → harga naik → tingkat imbal hasil turun Menjual obligasi → harga turun → tingkat imbal hasil naik (situasi saat ini) Tingkat imbal hasil obligasi 5,3% berarti memperoleh pengembalian tahunan 5,3% selama 10 tahun setelah membeli; jika mengabaikan risiko pemerintah AS gagal membayar, ini setara dengan imbal hasil bebas risiko jangka panjang. Tingkat imbal hasil obligasi saat ini masih naik karena jalur kenaikan suku bunga selanjutnya dan inflasi yang tetap di atas target, membuat investor enggan mengunci uang mereka selama sepuluh tahun. Meskipun kemungkinan kenaikan suku bunga bulan ini telah turun menjadi 16%, kemungkinan kenaikan suku bunga pada Desember tetap tinggi di 75% (data dari @Polymarket)

Imbal hasil obligasi AS kini berada di level tertinggi dalam 24 tahun. Imbal hasil 10 tahun melebihi 5,3%. Imbal hasil 30 tahun sempat menyentuh sekitar 5,7%. Dan ini terjadi bahkan sebelum rilis rapor Fed. Saya tidak melihat berita ini lebih “hot” daripada chart coin, tapi inilah yang sebenarnya lebih mengkhawatirkan bagi aset berisiko. Semakin tinggi imbal hasil, semakin banyak alasan bagi uang untuk keluar. Menyimpan obligasi dengan imbal hasil 5%+ jauh lebih tenang daripada menanamkan modal di saham atau crypto. Tidak perlu jatuh dulu baru terasa sakit. Cukup dengan arus modal yang memilih tempat yang lebih aman saja. BTC mungkin belum langsung bereaksi di fase ini. Pasar sudah terbiasa “mencerna” berita buruk lalu melanjutkan perjalanan. Tapi jika imbal hasil tetap tinggi dalam jangka panjang, tekanan tetap ada. Tidak hilang hanya karena chart belum berwarna merah. Pertanyaannya bukan apakah coin akan dump hari ini, tapi berapa lama lagi uang ingin tetap bertahan di aset berisiko, ketika tempat yang minim risiko sudah menawarkan imbal hasil sebesar ini. Apakah kalian menganggap imbal hasil tinggi sebagai noise, atau sebagai penahan nyata yang menekan aset berisiko?

Makro sedang memangkas risiko dari semua sisi. 🗜️ Imbal hasil 10-tahun mengambang di dekat 5,3%, level yang tidak terlihat dalam lebih dari dua dekade. Suku bunga hipotek 30-tahun di 7,49%, tertinggi dalam hampir tiga tahun. Brent sekitar $101. Indeks dolar kembali di atas 102. Itulah angka keras yang sedang dihadapi $BTC sekarang. Kelola risiko Anda. 🛡️

🌊 Pembaruan Likuiditas Pasar tetap dalam Regim Likuiditas 🟡 Netral. Likuiditas tidak menyusut, tetapi masih mahal dan selektif. Infrastruktur menjadi sedikit lebih mendukung, sementara biaya modal tetap membatasi. 💵 Dolar Indeks dolar luas terbaru berada di 121,38, turun dari 121,79 pada sesi sebelumnya tetapi tetap kuat. Mata uang pendanaan yang kuat menjaga kondisi keuangan global ketat meskipun aset berisiko naik. 🏦 Imbal Hasil Treasury Imbal hasil AS 2 tahun terbaru adalah 4,84% dan 10 tahun adalah 5,31%. Keduanya naik selama hari-hari pertama Oktober. Tingkat imbal hasil ini meningkatkan ambang batas untuk saham, kripto, dan aset tanpa imbal hasil. Likuiditas dapat ada tanpa menjadi likuiditas yang mudah. 🏛 Kondisi Moneter Saldo cadangan rata-rata sekitar $2,95 triliun dalam minggu terbaru, naik sekitar $18 miliar. Akun Umum Departemen Keuangan turun sekitar $28 miliar menjadi sekitar $949 miliar, yang merupakan pelepasan likuiditas kecil. Namun, penggunaan overnight reverse repo hampir habis, hanya sekitar $0,4 miliar. Cadangan ini tidak lagi dapat memberikan dorongan tambahan yang besar. 💲 Likuiditas Aset Digital Pasokan stablecoin sekitar $307,8 miliar, naik 0,49% dalam tujuh hari dan 1,26% dalam tiga puluh hari. Likuiditas dolar digital sedang berkembang, tetapi tidak cukup cepat untuk menandakan minat risiko yang luas. 🚦 Regim Likuiditas 🟡 Netral dan selektif 💧 Skor Likuiditas 58 / 100 📈 Prospek Pasar Saham: kualitas dan visibilitas laba terlebih dahulu. Kripto: pemimpin likuid sebelum spekulasi luas. Dolar: masih menjadi kendala global. Obligasi: tingkat imbal hasil tinggi menjaga biaya modal tetap membatasi. Likuiditas ada. Transmisinya tetap selektif.

Jika Bitcoin terus jatuh: BTC ↓ → Risk-off → Permintaan Treasury ↑ → Harga Treasury ↑ → Imbal hasil 10T ↓ Mungkin perdagangan berikutnya sudah mulai terbentuk. 👀 #Bitcoin #Treasuries #Bonds #Markets