BNY dan Citadel Securities Menguji Surat Berharga yang Ditokenisasi untuk Meningkatkan Pembiayaan Wall Street
Analisis saya: Saya melihat transaksi terbaru BNY dan Citadel Securities sebagai tanda lain bahwa teknologi blockchain bergerak melampaui perdagangan kripto dan masuk ke infrastruktur keuangan tradisional. Dengan menguji surat berharga AS yang ditokenisasi untuk manajemen jaminan, perusahaan-perusahaan ini mengeksplorasi bagaimana aset digital dapat membantu lembaga memindahkan modal lebih efisien.
Mengapa Surat Berharga yang Ditokenisasi Penting
Surat berharga AS memainkan peran besar dalam pasar keuangan karena bank dan perusahaan perdagangan menggunakannya sebagai jaminan untuk mengamankan pinjaman dan mendukung aktivitas perdagangan. Namun, mentransfer aset-aset ini melalui sistem penyelesaian tradisional dapat menciptakan penundaan dan membuat modal tidak tersedia sementara waktu.
Tokenisasi dapat membantu mengurangi hambatan-hambatan ini dengan merepresentasikan sekuritas pemerintah di atas blockchain, berpotensi membuat transfer jaminan lebih cepat dan memungkinkan aset yang memenuhi syarat digunakan kembali lebih awal.
Menghubungkan Penyelesaian dengan Pembiayaan
Transaksi BNY–Citadel Securities berfokus pada demonstrasi bagaimana obligasi pemerintah yang ditokenisasi dapat berpindah antara proses penyelesaian dan pembiayaan. Jika diadopsi secara lebih luas, pendekatan ini dapat meningkatkan mobilitas jaminan, mengurangi gesekan operasional, dan membantu lembaga menerapkan modal lebih efektif.
Pemimpin operasi aset digital Citadel Securities, Dan Doherty, menekankan pentingnya perkembangan ini:
"Pergerakan jaminan berkualitas tinggi yang efisien adalah fundamental bagi pasar yang berfungsi dengan baik."
Dia juga mencatat bahwa mengurangi penundaan sepanjang siklus perdagangan dapat meningkatkan cara operasi pasar institusional berjalan.
Dorongan Menuju Keuangan Berbasis Blockchain
BNY juga berencana memperluas kemampuan uang digital dan setoran yang ditokenisasi untuk mendukung penyelesaian dan pembiayaan berbasis blockchain. Secara terpisah, bank ini memperkirakan akan memperpanjang jam operasional untuk layanan penyelesaian tradisional tertentu yang melibatkan sekuritas yang memenuhi syarat Federal Reserve dan transaksi tripartit AS, dengan tujuan mencapai jam perdagangan Eropa dan Asia tahun depan.
Eksekutif BNY Carolyn Weinberg menyoroti visi yang lebih luas:
"Dengan menggunakan representasi tokenisasi dari Surat Berharga AS baik dalam penyelesaian maupun pembiayaan, kami memungkinkan sistem keuangan yang lebih terhubung, efisien, dan selalu aktif."
Tren yang lebih luas juga terlihat di seluruh industri keuangan, dengan perusahaan-perusahaan seperti BlackRock, Franklin Templeton, dan JPMorgan mengeksplorasi dana dan sekuritas yang ditokenisasi.
Pandangan Saya
Saya percaya surat berharga yang ditokenisasi bisa menjadi bagian penting dari adopsi blockchain institusional. Peluang nyata bukan hanya menempatkan aset tradisional di atas rantai, tetapi membuat jaminan lebih mudah ditransfer dan digunakan di seluruh pasar keuangan.
Namun, adopsi yang lebih luas akan bergantung pada kejelasan regulasi, integrasi dengan sistem yang ada, dan apakah solusi-solusi ini memberikan peningkatan nyata dalam kecepatan dan efisiensi.
#RWA tokenization faces institutional risk hurdles #China issues RWA regulatory framework #BNY integrates USDC custody
