Pendapatan bisnis pusat data AMD mencapai $8,5 miliar pada kuartal lalu. Satu tahun lalu, angkanya adalah $4,3 miliar. Pada kuartal berikutnya, mereka memproyeksikan total pendapatan sekitar $17 miliar, naik sekitar 66% dari tahun sebelumnya. Wall Street mengharapkan $16,2 miliar. Sahamnya jatuh selama tiga hari berturut-turut menjelang rilis laporan karena kekhawatiran bahwa pengeluaran AI sudah berlebihan. Perusahaan yang menjual chip tersebut jelas belum melihat perlambatan.
Demokrat baru saja mengambil alih Kongres. Ini yang dikatakan 19 pemilu tengah periode sejak 1950 tentang uang Anda: S&P 500 lebih tinggi satu tahun kemudian setiap kali, rata-rata sekitar 15%. Hal ini berlaku baik presiden berpartai Demokrat maupun Republikan, dan pasar secara historis tumbuh baik di bawah pemerintahan terbagi. Namun ini bukan jaminan. Pada 1986, 2010, dan 2014, kenaikannya masing-masing kurang dari 5%. Komentar STOCK untuk melihat portofolio dan perdagangan langsung saya.
Apple baru saja mencatat kuartal September terbaik sepanjang sejarahnya. Pendapatan mencapai $114,5 miliar, naik 12%. Penjualan iPhone melonjak 17,5%. Sahamnya tetap turun lebih dari 3% hari ini. Penyebabnya adalah chip memori. Apple memperkirakan margin kotor sebesar 45% hingga 46% pada kuartal ini, turun dari 47,9%, karena biaya memori meningkat. Jika Apple tidak dapat sepenuhnya mentransfer biaya tersebut, setiap produsen ponsel dan laptop lainnya seharusnya khawatir.
Apple kembali menjadi perusahaan paling berharga di dunia. Tutup pada hari Jumat di $5,03 triliun, Nvidia di $4,93 triliun. Apple naik 27% tahun ini, lebih dari dua kali lipat Nvidia. Perusahaan ini membatasi pengeluaran AI sementara semua pihak lainnya mengalirkan dana ke pusat data. Laporan laba hari Senin setelah penutupan.
Intel turun sekitar 29% hari ini, berada di jalur untuk hari terburuknya sepanjang sejarah. Pembuat memori mengejar permintaan AI, sehingga PC menjadi lebih mahal. Intel sekarang memperkirakan unit PC turun sekitar 12% tahun ini. Perkiraan pendapatan Q4 sebesar $15 hingga $16 miliar kalah dari perkiraan Wall Street sebesar $17,1 miliar. Tidak semua saham chip menang dari AI. Beberapa justru terjepit olehnya.
Google Cloud tumbuh 103% pada kuartal ini. Azure tumbuh 48%. Namun Microsoft naik 5% setelah jam perdagangan, sementara Alphabet turun 7%. Mengapa? Pencarian Google meleset, $63,35 miliar vs perkiraan $64,96 miliar. Microsoft melebihi target pada pendapatan, EPS, dan Azure. Pertumbuhan cloud memang bagus, tetapi pasar tetap menilai Google berdasarkan pencarian.
Vertiv dan Enphase keduanya menjual peralatan daya. Vertiv menjual ke pusat data, dan penjualan meningkat 61%. Enphase menjual ke rumah tangga, dan baru-baru ini memangkas perkiraan pendapatan Q4, menyalahkan suku bunga tinggi dan kredit pajak surya yang telah berakhir. Capex AI tidak peduli dengan suku bunga. Atap Anda peduli.
Anthropic baru saja mengajukan IPO sebagai ANT. Pendapatan semester pertama mencapai $16,3 miliar, naik dari $1,2 miliar setahun lalu. Kerugian bersih mencapai $80,7 miliar. Namun, $72,4 miliar dari jumlah tersebut adalah beban akuntansi atas catatan konversibel. Kerugian operasional hanya $693 juta.
The Fed memutuskan suku bunga pada Rabu pukul 14.00. Beberapa jam kemudian, Microsoft dan Alphabet melaporkan laba. Amazon melaporkan laba pada Kamis, hari yang sama kami menerima angka GDP Q3 pertama dan inflasi PCE. Minyak di atas $100 dan imbal hasil 10 tahun berada tepat di 5%. Minggu lalu pasar menjadi khawatir karena pengeluaran AI. Jujur saja, saya lebih peduli pada panduan capex minggu ini daripada apa pun yang dikatakan Fed.
