Saya tidak setuju dengan pandangan ini; setiap koreksi gelembung dalam sejarah bukanlah hasil perhitungan rasional. Pasar bukanlah makhluk rasional yang serba tahu, melainkan ketakutan, ketidakpastian, keraguan, dan takut ketinggalanlah yang menjadi kekuatan sejati yang menggerakkan pasar. Keterjelasan pasar keuangan sebenarnya hanyalah hindsight manusia—memilah dan menyunting kumpulan fakta lengkap untuk menyampaikan kehendak pribadi atau konsensus kolektif. Maka, pandangan saya adalah bahwa meledaknya gelembung AI adalah akhir dari optimisme teknologi dan Pax America; masyarakat manusia akan memasuki era kehancuran besar, dan pasar bear abadi akan dimulai. Sudah ada sinyal yang jelas 📶

Laporan keuangan Q3 membuktikan bahwa Yizhongtian adalah industri siklikal, pada dasarnya adalah pabrik elektronik. Hanya DeepSeek yang layak diinvestasikan secara jangka panjang dalam AI Tiongkok; sisanya adalah aset gelembung. Yang menanti mereka adalah pembersihan sistematis industri sebesar energi fotovoltaik, anggur beras, dan properti.

Arus kas bebas Google melebihi ekspektasi pasar, saham anjlok setelah jam perdagangan Blok AI compute mulai fase penurunan valuasi baru Perhatikan⚠️ Pabrik memori/pabrik semikonduktor adalah industri siklikal kuat, bukan industri teknologi; kinerja tinggi tahun ini dan kelebihan kapasitas serta kebangkrutan restrukturisasi dua tahun mendatang adalah hal biasa

Sekarang menutup posisi adalah langkah brilian, Bitcoin di bawah $50.000 tinggal menunggu waktu

Perusahaan-perusahaan di sektor rantai komputasi AI seperti penyimpanan, modul cahaya, dan semikonduktor, sekalipun laporan keuangan kuartalan mereka sangat bagus dan pesanan mereka cukup banyak, tetap tidak boleh dibeli saat harga turun selama yield utang (Debt Yield) dan spread CDS dari HyperScale dan NeoCloud terus melonjak (turunan kedua)!

Alasan utama penurunan hari ini hanya satu: Laporan keuangan Q3 Meta Laporan keuangan Q3 Meta sedikit lebih kuat dari ekspektasi pasar, tetapi sekarang hanya melihat pendapatan yang melebihi ekspektasi tidak cukup; pasar lebih membutuhkan jalur moneterisasi AI yang jelas dan peningkatan efisiensi modal, sementara asisten pribadi Meta, Muse, masih berada di tahap awal dengan fokus pada pembelian pengguna melalui pengeluaran besar dan skenario utama masih berupa belanja online. Dalam kondisi ini, Meta mengonfirmasi dan menaikkan batas bawah Capex tahunan 2026 menjadi $135–145 miliar, sekaligus membiayai AI melalui penerbitan saham kelas C tanpa hak suara. Ini kembali memperkuat kekhawatiran pasar terhadap “investasi besar, siklus pengembalian panjang, dan tekanan pada arus kas bebas”. $META

Di pasar saham AS, opsi hanya memberikan volatilitas sekitar 0,8% untuk hari setelah pemilu. Hartnett menyatakan "sweep demokrat akan membuat saham AS jatuh lebih dari 10%" pada awal September. Saat itu, hanya 23% manajer investasi yang memperkirakan sweep demokrat. Kini, pasar prediksi telah memperhitungkan probabilitas 2/3 bahwa demokrat akan melakukan sweep. Odds saat ini: -- Sweep demokrat: sudah hampir sepenuhnya terhitung, pengumuman hasil justru menghilangkan ketidakpastian -- Pembagian kekuasaan demokrat-republik: 27% -- Sweep republik: 9% di ekor, ini adalah skenario yang benar-benar belum dihargai Volatilitas odds pemiluh tengah tahun akan meningkat antara sebelum dan setelah 3 November hingga hasil resmi keluar pada 5 November, dan volatilitas pasar Crypto juga akan ikut meningkat. Misalnya, saya katakan misalnya republik bisa mempertahankan Senat, pasar mungkin mengalami reli penyesuaian ulang, tetapi daya tahan tidak akan terlalu kuat, mengingat mendekati akhir tahun, dan Federal Reserve masih memiliki satu kali kenaikan suku bunga pada Desember.

Pemberani sejati berani menjual pendek rantai komputasi saham AS, berlawanan dengan peningkatan peringkat JPMorgan, bahkan hingga tiga kali lipat 👻 $SOXS https://t.co/SKX9d2nVia

Will next Monday be Black Monday?

Baru saja melihat di Yahoo Finance, perusahaan teknologi yang dekat dengan Trump sedang merekrut secara gila-gilaan profesional lobi untuk menghadapi "gelombang biru" yang akan menguasai kedua majelis dalam pemilu tengah masa jabatan Demokrat. Saat ini, rantai komputasi AS persis seperti saham properti domestik Tiongkok dulu, dan Jensen Huang dari NVIDIA saat ini adalah seperti He Xiaopeng dari Evergrande dulu. Setelah 5 November, hadapilah badai yang akan melanda rantai AI dan Crypto, Hahaha!