ZERO EQUILIBRIUM® APPLIED FINANCE: Diversifikasi: Diversifikasi Horizontal dan Vertikal Diversifikasi dapat didefinisikan sebagai kepemilikan komposisi aset yang berbeda (di dalam atau di antara kelas aset), yang memberikan keseimbangan risiko-imbal hasil paling optimal. Jika sebuah portofolio saham memiliki lima saham perbankan, dan yang lainnya memegang lima saham di industri berbeda: satu masing-masing dari Telekomunikasi, Perbankan, Minyak dan Gas, Industri, dan Farmasi, keduanya memiliki campuran portofolio yang serupa tetapi terpapar pada risiko dan imbal hasil yang berbeda. Sementara yang pertama dengan kepemilikan terkonsentrasi pada bank dapat memperoleh keuntungan eksponensial jika terjadi penawaran besar yang mendorong kenaikan harga saham sektor perbankan relatif terhadap industri lainnya, ia juga lebih rentan ketika sentimen pasar terhadap sektor perbankan berubah negatif. Namun, Diversifikasi lebih dalam daripada sekadar memiliki aset yang berbeda; komposisi aset-aset tersebut dan risiko korelasi sama pentingnya dengan distribusi modal di antara aset-aset tersebut. Untuk dapat melakukan diversifikasi, Anda perlu mampu memahami dan mengidentifikasi risiko yang ditimbulkan setiap aset. Konsep Diversifikasi lebih kompleks daripada yang sering disederhanakan. Prinsipnya jauh lebih dalam dari itu. 1/8