Fitch Ratings mempertahankan peringkat emiten jangka panjang Broadcom pada A- dengan Outlook Positif, dengan alasan kemampuan menghasilkan kas yang kuat dan permintaan AI. Leverage diperkirakan tetap di bawah 1,5x EBITDA, meskipun pertumbuhan struktur pembiayaan di luar neraca dan jaminan pelanggan memperkenalkan risiko kredit tambahan. Broadcom terlibat dalam lebih dari $70 miliar transaksi pembiayaan sewa, termasuk jaminan nilai sisa sebesar $43,5 miliar yang terkait dengan pod akselerator AI khusus. Fitch memperkirakan komitmen ini akan menambah sekitar $4 miliar ke utang yang disesuaikan pada tahun fiskal 2027 dan $15 miliar pada tahun fiskal 2029. Meskipun ada risiko ini, arus kas bebas setelah dividen diproyeksikan melebihi $30 miliar pada tahun fiskal 2026. Akselerator AI khusus dan jaringan Ethernet diperkirakan akan tumbuh lebih cepat daripada bisnis semikonduktor dan perangkat lunak warisan Broadcom, sementara pendapatan berulang VMware seharusnya membantu mempertahankan margin EBITDA operasional di atas 60%. $AVGO