Membuka Potensi Tokenisasi RWA pada Tahun 2025: Tren Utama, Kasus Penggunaan Teratas & Wawasan DeFi

Tokenisasi aset dunia nyata (RWA) dapat menjadi salah satu pendorong utama pertumbuhan pasar kripto pada tahun 2025. Laporan riset ini menjelaskan mengapa tokenisasi RWA menjadi penting pada tahun 2025. Pasar melewati angka $50 miliar dalam aset yang ditokenisasi pada Desember 2024, naik dari sekitar $30 miliar pada awal tahun—peningkatan sebesar 67%. 

Laporan April 2025 oleh Ripple dan Boston Consulting Group (BCG) memperkirakan bahwa tokenisasi RWA dapat berkembang dari $0.6 triliun pada tahun 2025 menjadi $18.9 triliun pada tahun 2033, dengan CAGR sebesar 53%, dengan sektor real estate dan treasury & liquidity memimpin pertumbuhan. Laporan ini mencapai "titik balik tokenisasi" yang diidentifikasi oleh Ripple + BCG, di mana tahun 2025 menandai pergeseran dari proyek-proyek percontohan terisolasi ke implementasi strategis berskala besar. Kami melihat model twin‑flywheel beraksi—di mana inovasi korporasi dan adopsi konsumen saling memperkuat, mendorong pertumbuhan eksponensial dalam tokenisasi aset dunia nyata.

Perkiraan pertumbuhan tokenisasi hingga 2023 | Sumber: Ripple dan BCG

Proyek real estate saja menyumbang $5.4 miliar yang aktif di blockchain, dengan tambahan $24 miliar dalam tahap pengembangan. Penerbitan obligasi yang ditokenisasi mencapai $12.8 miliar di delapan yurisdiksi. Sementara itu, produk likuiditas seperti BUIDL milik BlackRock melonjak hampir $2 miliar pada April 2025, dan USYC dari Hashnote mengelola $572 juta. Angka-angka ini menunjukkan bahwa baik institusi maupun pemain ritel berlomba untuk mengadopsi aset yang ditokenisasi.

Total kapitalisasi pasar dan volume token keamanan | Sumber: STM.co

Anda akan memahami lima faktor utama yang mendorong pertumbuhan ini: kejelasan regulasi, interoperabilitas cross‑chain, kepemilikan fraksional, likuiditas DeFi, dan teknologi generasi mendatang. Regulator di UAE, Eropa, dan Asia sedang meluncurkan kerangka kerja khusus, sementara protokol seperti IBC dan THORChain memungkinkan aliran aset yang mulus. Platform seperti RealT dan Propy mendemokratisasi akses dengan membagi aset bernilai tinggi menjadi token senilai $1. Tempat DeFi memproses volume spot DEX sebesar $1,76 triliun pada 2024 dan bersiap untuk mencantumkan pool RWA melalui model hybrid AMM-order‑book. 

Terakhir, rollup Layer 3 dan zero‑knowledge proofs menjanjikan biaya gas yang sangat rendah dan privasi yang lebih baik. Anda akan menemukan lima tren yang akan membentuk kembali tokenisasi pada 2025 dan mendapatkan wawasan yang dapat diterapkan dari beberapa proyek RWA kripto teratas. 

• Tokenisasi RWA melampaui $50 miliar dalam aset pada Desember 2024, naik 67% dari tahun sebelumnya, dengan real estat ($5,4 miliar aktif, $24 miliar dalam pipeline) dan obligasi ($12,8 miliar diterbitkan) memimpin pertumbuhan.

• Lima tren akan mendorong adopsi—penyelarasan regulasi global, interoperabilitas cross‑chain yang mulus, kepemilikan fraksional mikro, integrasi likuiditas DeFi, dan rollup Layer 3 generasi mendatang dengan peningkatan privasi.

• Produk institusional dan retail seperti BUIDL BlackRock ($1,90 miliar AUM), Tether Gold XAUT ($592 juta dengan cadangan emas), dan USYC Hashnote ($572 juta dalam eksposur Treasury) menunjukkan permintaan yang kuat dan inovasi.

• DEXs memproses volume spot sebesar $1,76 triliun pada 2024, sementara protokol seperti LEEP dan model hybrid AMM‑order‑book bersiap untuk mencantumkan pool RWA, meningkatkan likuiditas dan penemuan harga.

• Struktur hukum (SPV vs. MSB vs. trust), biaya audit (0,1–0,3% AUM), keamanan kontrak pintar, dan regulasi global yang berbeda memerlukan perencanaan yang hati-hati dan kemitraan dengan pakar.

Tokenisasi Real‑World Asset (RWA) adalah proses merepresentasikan aset fisik atau aset keuangan tradisional—seperti real estat, obligasi korporasi, seni rupa, atau bahkan komoditas seperti emas—sebagai token digital di blockchain. Pada April 2025, pasar tokenisasi RWA - termasuk stablecoin, mencakup kapitalisasi pasar hampir $250 miliar. 

Kapitalisasi pasar RWA, termasuk stablecoin | Sumber: RWA.xyz

Bayangkan Anda memiliki properti senilai $500,000. Alih-alih menjualnya dengan cara biasa, Anda membagi nilai properti tersebut menjadi 500,000 token digital, masing-masing bernilai $1. Investor dapat membeli sejumlah token sesuai keinginan mereka, memberikan kepemilikan fraksional atas properti Anda. Anda masih memegang sertifikat kepemilikan, tetapi kini Anda dapat menjual atau mentransfer sebagian kecil aset Anda secara instan, tanpa harus menunggu berminggu-minggu untuk proses dokumen. Model ini juga berlaku untuk obligasi (di mana setiap token mungkin mewakili bagian dari pembayaran bunga) atau emas (di mana token mewakili ons yang disimpan di brankas yang aman).

Tokenisasi membawa banyak manfaat. Pertama, transaksi diselesaikan dalam hitungan menit, bukan hari. Ketersediaan blockchain selama 24/7 memungkinkan Anda membeli atau menjual token kapan saja, di seluruh dunia. Kontrak pintar—kode yang dapat dieksekusi sendiri on-chain—membantu mengotomatisasi proses seperti distribusi dividen, pembayaran bunga, atau penerapan aturan kepatuhan, sehingga Anda tidak memerlukan perantara. Oracle menjembatani kesenjangan antara blockchain dan dunia nyata dengan menyediakan data langsung—seperti hasil obligasi saat ini atau harga emas—ke dalam kontrak pintar, memastikan nilai token tetap akurat. 

Secara keseluruhan, tokenisasi meningkatkan transparansi (setiap transaksi terlihat dalam buku besar publik), meningkatkan keamanan (private keys Anda menjaga kepemilikan), dan memangkas biaya dengan menghilangkan perantara tradisional seperti pialang dan clearinghouse.

Kapitalisasi pasar dan volume token keamanan total di 2024 | Sumber: STM.co

Pada akhir tahun 2024, pasar tokenisasi RWA melewati angka $50 miliar dalam total aset—tidak termasuk stablecoin—lonjakan hampir 67% dari sekitar $30 miliar yang tercatat di awal tahun. Pertumbuhan ini mencerminkan minat yang luas dari investor institusi maupun partisipan ritel. Laporan dari Security Token Market menunjukkan bahwa lebih dari 1.200 token keamanan unik diperdagangkan di berbagai platform, mencakup utang, ekuitas, real estat, dan komoditas. Volume tokenisasi meningkat secara bertahap tiap bulan, dengan puncaknya mencapai kapitalisasi pasar $14 miliar hanya dalam bulan Desember.

• Real Estat mendominasi sektor ini. Penerbit mengumumkan proyek tokenisasi senilai $24 miliar, di mana $5,4 miliar sudah aktif di blockchain. Platform seperti RealT dan RedSwan CRE memimpin dengan fraksi properti residensial dan komersial. Pada tahun 2024, real estat yang ditokenisasi mengalami peningkatan volume perdagangan sekunder sebesar 40% dari tahun ke tahun, menunjukkan peningkatan likuiditas.

• Obligasi yang Ditokenisasi juga mendapatkan perhatian. Penerbitan mencapai total $12,8 miliar di Jerman (59,8%), Tiongkok (13,1%), Hong Kong (7,5%), dan pasar Eropa lainnya. Contoh yang menonjol termasuk platform Penerbitan Obligasi Digital Jerman dan program obligasi hijau percontohan dari Otoritas Moneter Hong Kong. Tokenisasi obligasi mempersingkat waktu penyelesaian dari T+2 hari menjadi hampir instan di blockchain, menarik minat bank seperti Deutsche Börse dan JPMorgan untuk mengeksplorasi model ini.

• Dana Likuiditas menunjukkan adopsi yang cepat. Dana Franklin Templeton yaitu Franklin on-chain US Government Money Fund (BENJI) mengumpulkan $375 juta dalam aset yang dikelola dalam enam minggu peluncuran, kini melebihi $709 juta pada April 2025. Tak lama setelah itu, USYC dari Hashnote melampaui BENJI dengan AUM sebesar $648,5 juta pada akhir tahun. Produk pasar uang yang ditokenisasi ini menarik permintaan untuk aset yang aman dan menghasilkan imbal hasil, sekaligus berfungsi sebagai jaminan DeFi di platform seperti FalconX dan Hidden Road.

Secara keseluruhan, angka-angka ini menegaskan adopsi cepat tokenisasi RWA. Mereka menyoroti pasar yang semakin matang di mana aset yang ditokenisasi menghadirkan likuiditas dunia nyata, biaya yang lebih rendah, dan peluang investasi baru.

Ketika tokenisasi bergerak dari uji coba menuju arus utama, 2025 akan menjadi tahun yang penting bagi aset dunia nyata di blockchain. Anda perlu menavigasi regulasi yang berubah, terhubung di berbagai blockchain, dan memanfaatkan likuiditas DeFi. Anda juga akan mendapat manfaat dari model kepemilikan fraksional dan teknologi terobosan yang menghadirkan kecepatan dan privasi. Berikut adalah lima tren paling berpengaruh untuk diamati—dan diterapkan—tahun depan.

1. Kerangka Regulasi Global Membawa Kepastian Hukum

Anda membutuhkan aturan yang jelas untuk meningkatkan aset tokenisasi. Pada tahun 2024, Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA) UAE merilis panduan RWA pertama, dan Mantra Chain menjadi platform DeFi pertama yang mendapatkan lisensi VASP—membuka jalan bagi penerbitan aset yang sesuai regulasi. Otoritas Moneter Singapura (MAS) sedang berkonsultasi tentang kerangka kerja sekuritas digital, dengan target peluncuran pertengahan 2025. Di Eropa, regulasi Pasar dalam Aset Kripto (MiCA) akan menyediakan aturan yang terharmonisasi di 27 negara anggota, mencakup klasifikasi token, kustodian, dan pelaporan. Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC) berencana untuk memulai program percontohan untuk dana tokenisasi pada kuartal pertama tahun 2025.

Pada akhir tahun, kerangka kerja ini dapat mengurangi ketidakpastian hukum hingga 70%, menurut survei industri. Aturan yang jelas akan menurunkan biaya kepatuhan—yang saat ini mencapai hingga 10% dari nilai penerbitan—serta meningkatkan partisipasi institusional. Penawaran lintas batas tidak lagi memerlukan pengajuan terpisah di setiap yurisdiksi. Sebagai gantinya, penerbit dapat mengandalkan hak paspor di bawah rezim yang terintegrasi. Penyelarasan regulasi ini akan menarik perkiraan sebesar $100 miliar dalam penerbitan RWA baru selama dua tahun ke depan.

2. Jembatan Cross-Chain Lancar Membuka Pool Likuiditas Baru

Interoperabilitas blockchain yang meningkat | Sumber: Cointelegraph

Anda menginginkan aliran aset yang lancar di seluruh blockchain. Pada tahun 2024, jaringan Inter-Blockchain Communication (IBC) memproses lebih dari $15 miliar dalam transfer token. Thorchain, Synapse, dan Multichain masing-masing memfasilitasi miliaran lebih dalam swap lintas-chain. Integrasi IBC Mantra Chain memungkinkan pengguna memindahkan token real estate dan obligasi yang telah tokenisasi antara chain berbasis Cosmos dan Ethereum L2 tanpa biaya wrapping atau bridging.

Ke depan, DEX akan memasukkan jembatan lintas-chain langsung ke dalam UI mereka. Protokol seperti Connext dan Chainlink CCIP berencana untuk mendukung standar token RWA (misalnya, ERC-3643) pada pertengahan 2025. Ini akan memperluas pool likuiditas yang tersedia hingga sekitar 40%, menurut perusahaan analitik DeFi. Akibatnya, Anda dapat memperdagangkan obligasi korporasi yang telah tokenisasi di Arbitrum, lalu menukarnya dengan saham properti fraksional di Solana—semua dalam satu transaksi yang lancar.

3. Micro‑Shares Mendemokratisasi Akses ke Aset Bernilai Tinggi

Anda bisa memiliki aset bernilai tinggi dengan modal kecil. Tokenisasi telah membagi lebih dari $30 miliar dalam bentuk real estat, seni, dan koleksi menjadi saham mikro sekecil $1. Platform seperti RealT mencatat lonjakan 120% dalam dompet baru dari tahun ke tahun, sementara Propy memproses $100 juta dalam fraksi residensial di empat negara. RedSwan CRE meluncurkan token properti komersial senilai $10 juta tanpa tiket minimum, menarik 3.000 investor ritel baru dalam minggu pertamanya.

Dengan mendemokratisasi akses, tokenisasi diperkirakan dapat memperluas basis investor global hingga 200 juta peserta pada tahun 2025 menurut perkiraan industri. Hal ini akan meningkatkan likuiditas pasar sekunder: volume perdagangan untuk real estat fraksional melonjak 45% pada Q4 2024. Saat lebih banyak kelas aset—seperti seni rupa, mobil vintage, dan bahkan properti intelektual—memasuki ranah tokenisasi, Anda akan menemukan investasi yang terdiversifikasi dan berbiaya rendah yang sesuai dengan portofolio apa pun.

4. Protokol DeFi Mengintegrasikan RWAs untuk Memperdalam Kedalaman Pasar

Volume perdagangan DEX sejak 2024 | Sumber: DefiLlama

Pasar on-chain yang kuat sangat diperlukan untuk RWAs. DEX memproses volume spot sebesar $1,76 triliun pada tahun 2024, naik 89% dari tahun ke tahun. Namun, pool RWA hanya menangkap 0,5% dari volume tersebut. Protokol seperti LEEP (Liquidity Efficient Emissions Protocol) berusaha meningkatkan likuiditas pool RWA hingga 300% melalui insentif token yang disesuaikan. Tes awal pada pool RWA berbasis Base mencatat kenaikan volume harian dari $200.000 menjadi $2 juta dalam waktu dua minggu.

Platform hybrid AMM-buku order—seperti dYdX v4 dan Maverick—berencana untuk mendaftarkan aset tokenisasi bersama pasangan kripto pada tahun 2025. Ini akan meningkatkan penemuan harga dan mengurangi slippage, terutama untuk pesanan besar. Meja RWA kelas institusi akan terhubung langsung ke buku order DEX, membawa $50 miliar dalam modal baru. Anda akan segera dapat memperdagangkan obligasi tokenisasi dengan order limit, margin, dan bahkan kontrak perpetual di platform terdesentralisasi.

Baca lebih lanjut: Decentralized Exchanges (DEXs) di 2025: Evolusi Pasar, Inovasi Teknologi, dan Masa Depan Perdagangan DeFi

5. Layer 3 Rollups dan Teknologi ZK Dorong Kecepatan dan Privasi

Anda membutuhkan kecepatan dan kerahasiaan untuk aset bernilai tinggi. Layer 3 rollups menjanjikan biaya gas di bawah satu sen dan throughput lebih dari 10.000 TPS, dibandingkan dengan 15 TPS di Layer 1 Ethereum. Jaringan seperti EigenLayer dan Polygon zkEVM sedang menguji testnet Layer 3 yang difokuskan pada beban kerja RWA, dan diperkirakan akan diluncurkan pada H2 2025. Tolok ukur awal menunjukkan finalisasi penyelesaian kurang dari 2 detik dan biaya gas di bawah $0.001 per transaksi.

Teknologi privasi juga berkembang. Bukti tanpa pengetahuan (ZKPs) memungkinkan Anda memverifikasi kepemilikan token atau status KYC tanpa mengungkapkan identitas atau saldo. Secure Mint dari Chainlink menggunakan bukti cadangan untuk mencegah penerbitan berlebih token aset; uji coba pada tokenisasi emas menunjukkan verifikasi cadangan 100% on-chain. Secara gabungan, teknologi ini akan membuat aset tokenisasi menjadi cepat, privat, dan terpercaya—faktor kunci untuk menarik individu bernilai tinggi dan alokasi institusional.

1. BlackRock BUIDL: Tokenisasi Pasar Uang Kelas Institusional

Kapitalisasi pasar dana BlackRock BUIDL | Sumber: RWA.xyz 

USD Institutional Digital Liquidity Fund milik BlackRock, yang diberi merek BUIDL, diluncurkan di Ethereum pada Maret 2024 dan sejak itu telah berkembang ke tujuh blockchain lainnya—termasuk Solana, Polygon, Aptos, Arbitrum, dan Optimism—untuk memaksimalkan aksesibilitas dan efisiensi. Pada akhir Maret 2025, data on-chain menunjukkan aset yang dikelola oleh BUIDL mencapai $1,95 miliar, meningkat hampir 192% dalam 30 hari terakhir, dengan 60 wallet institusional yang memegang dana tersebut. Dana ini menjaga harga per saham tetap stabil pada $1 dan menawarkan hasil persentase tahunan (APY) sebesar 4,5%, dengan biaya manajemen berkisar antara 0,20% hingga 0,50%.

BUIDL menginvestasikan 100% asetnya dalam bentuk uang tunai, surat utang Treasury AS, dan perjanjian pembelian kembali (repurchase agreement), memberikan eksposur yang menghasilkan hasil sambil memanfaatkan kemampuan penyelesaian instan dan transfer 24/7 dari blockchain. Investor dapat berlangganan melalui Securitize Markets, LLC, dengan minimum investasi $5 juta, dan memilih penyimpanan melalui Anchorage Digital, BitGo, Coinbase, atau Fireblocks. Dividen bulanan diakumulasi dalam bentuk token baru, dan BNY Mellon memastikan interoperabilitas antara pasar on-chain dan tradisional. Dengan dukungan strategis dari Securitize dan pengawasan oleh PwC sebagai auditor, BUIDL menunjukkan bagaimana manajer aset utama dapat menghadirkan produk aset dunia nyata yang aman, patuh, dan likuid di blockchain publik.

2. Tether Gold (XAUT): Kepemilikan Emas Fisik dalam Bentuk Digital

Kapitalisasi pasar Tether Gold (XAUT) | Sumber: CoinGecko

Tether Gold (XAUT) memberikan tokenisasi emas batangan asli yang telah diakreditasi oleh LBMA dan disimpan di brankas aman di Swiss, memungkinkan Anda memiliki emas fisik secara on-chain tanpa repot menangani atau menyimpannya. Per April 2025, nilai total aset XAUT mencapai $592 juta, mencatat kenaikan 4,4% dalam 30 hari terakhir, sementara nilai aset bersihnya adalah $3.037 per token. Dengan total 5.524 pemegang—peningkatan 21% secara bulanan—XAUT menunjukkan permintaan yang kuat di kalangan investor ritel maupun institusional yang mencari aset penyimpan nilai yang andal. Anda dapat memverifikasi alokasi emas Anda kapan saja melalui fitur "Gold Allocation Lookup" online milik Tether, memastikan transparansi penuh terhadap 644 emas batangan (dengan total berat 7.667,7 kg) yang mendukung token tersebut.

Dengan membawa emas ke dalam blockchain, XAUT membuka manfaat kripto-natif utama: kemudahan pembagian menjadi unit sekecil 0.000001 troy ounces, perdagangan global 24/7 di bursa yang didukung, serta transfer instan dengan biaya rendah antar dompet. Tidak ada biaya kustodian berkelanjutan—hanya satu kali biaya 0,25% untuk pembelian atau penebusan—menjadikan XAUT alternatif yang hemat biaya dibandingkan kepemilikan emas tradisional. Jika Anda ingin menebus token untuk batangan fisik, Tether akan mengirimkannya ke alamat mana pun di Swiss. Perpaduan tanpa hambatan antara peran historis emas sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan efisiensi blockchain menjadikan XAUT sebagai komoditas tokenisasi terkemuka.

3. Ondo USDY: Token Hasil yang Didukung oleh Treasury

Ondo (USDY) nilai | Sumber: Ondo Finance

Ondo USDY LLC beroperasi sebagai Money Services Business di bawah FinCEN, menerbitkan token USDY yang didukung oleh portofolio obligasi Treasury AS dan deposito bank berkualitas tinggi. Per Desember 2024, Ondo memiliki lebih dari $300 juta dalam cadangan on-chain, dengan rata-rata hasil sebesar 4,2%. Anda dapat mencetak atau menebus USDY kapan saja melalui antarmuka web Ondo, menikmati eksposur stabil yang menghasilkan hasil tanpa harus menghadapi struktur dana yang kompleks.

Namun, Ondo USDY tidak memerlukan audit cadangan pihak ketiga secara wajib. Meskipun perusahaan menerbitkan laporan internal triwulanan, laporan tersebut kurang memiliki ketelitian hukum seperti dana yang diatur. Hal ini menciptakan celah dalam transparansi yang dapat diverifikasi—sesuatu yang perlu Anda pertimbangkan dibandingkan dengan hasil yang menarik.

4. PAXG (Paxos): Kepemilikan Emas yang Diaudit Secara Penuh

Harga Paxos Gold (PAXG) selama 1 tahun terakhir | Sumber: KuCoin

Paxos Trust Company LLC menerbitkan token PAXG di bawah pengawasan Departemen Layanan Keuangan New York (NYDFS). Setiap token sesuai dengan satu ons troy emas yang diakreditasi LBMA dan disimpan dengan aman di brankas London yang telah diasuransikan. Pada akhir 2024, Paxos memiliki cadangan emas senilai $1,2 miliar, yang diaudit setiap bulan oleh lembaga independen untuk mengonfirmasi dukungan 1:1.

Model ini menawarkan kepemilikan langsung dan fraksional atas emas fisik tanpa kerepotan penyimpanan. Pengawasan NYDFS memastikan kecukupan modal dan perlindungan pelanggan, memberikan kepercayaan kepada investor institusional dan ritel atas keamanan dan kepatuhan PAXG.

5. Hashnote Short Duration Yield Coin (USYC): Pendapatan Stabil On-chain

Kapitalisasi pasar USYC | Sumber: RWA.xyz

US Yield Coin (USYC) dari Hashnote adalah token on-chain yang mewakili Short Duration Yield Fund (SDYF), yang berinvestasi terutama dalam surat utang negara AS dan melakukan transaksi repo/reverse-repo untuk menangkap suku bunga bebas risiko jangka pendek. Per April 2025, USYC memegang aset senilai $599,9 juta, dengan APY sebesar 4,08%, dan didukung oleh 40 pemegang institusi kelas atas. Meskipun terjadi penurunan AUM sebesar 37% selama bulan terakhir—dipengaruhi oleh penyeimbangan ulang pasar—nilai aset bersih USYC naik 0,07% menjadi $1,08, mencerminkan hasil dasar yang kuat dan pengelolaan dana yang efektif. Anda dapat mencetak atau menebus USYC di platform on-chain yang diatur dengan penyelesaian T+0 atau T+1, dan secara instan mengonversinya menjadi USDC atau PYUSD melalui Hashnote’s Smart Contract Teller untuk likuiditas dan kenyamanan maksimal.

Keamanan dan kepatuhan adalah inti dari desain USYC. Hashnote Management LLC terdaftar di National Futures Association sebagai Commodity Pool Operator dan Commodity Trading Advisor, serta diatur oleh CFTC. Dana onshore beroperasi di bawah pengawasan CFTC, sementara rekan offshore-nya diatur oleh Cayman Islands Monetary Authority. Semua aset berada dalam akun kustodian yang terpisah di broker utama, memastikan akses langsung pemegang saham dan menghilangkan risiko kredit-intermediary. Audit eksternal pada kontrak token ERC‑20, dikombinasikan dengan feed Oracle transparan yang menerbitkan saldo aset dan harga token secara langsung, menjamin Anda instrumen hasil yang aman, patuh, dan transparan di on-chain. 

6. Goldfinch & Centrifuge: Pasar Kredit Terdesentralisasi

Goldfinch PRIME | Sumber: Goldfinch Finance

Goldfinch mempelopori lending peer-to-peer untuk pasar yang kurang terlayani oleh bank. Pendukung staking stablecoin ke dalam pool pinjaman, sementara peminjam yang telah diverifikasi menyertakan jaminan nyata—mulai dari inventori hingga real estate. Pada tahun 2024, Goldfinch memfasilitasi pinjaman senilai $150 juta di 10 negara, dengan pendukung mendapatkan APR sebesar 8–10% dan tingkat gagal bayar di bawah 2,5%.

Centrifuge melengkapi Goldfinch dengan mentokenisasi piutang melalui dApp Tinlake. Bisnis dapat mengonversi faktur menjadi token berbasis aset, memungkinkan likuiditas langsung. Total penerbitan Tinlake telah melampaui $100 juta, dengan $50 juta aktif dan terintegrasi ke dalam platform DeFi seperti Aave untuk peluang hasil tambahan.

7. RealT: Real Estate Fraksional On-chain

RealT mendigitalkan rumah keluarga tunggal dan gedung apartemen kecil di Detroit, Chicago, dan pasar tertentu di AS. Setiap properti dipegang oleh Special Purpose Vehicle (SPV), yang ekuitasnya ditokenisasi sebagai token RealT. Pada tahun 2024, RealT memproses lebih dari $100 juta dalam volume pasar sekunder, mencerminkan minat ritel yang kuat terhadap fraksi properti.

Anda dapat membeli token mulai dari $50, yang memberikan hak atas pendapatan sewa dan apresiasi modal secara proporsional. Hasil sewa berkisar antara 5–7% per tahun, dibayarkan setiap bulan dalam stablecoin. Basis pengguna RealT tumbuh 150% pada tahun 2024 menjadi 25.000 alamat dompet unik, menekankan permintaan yang luas untuk investasi real estate yang dapat diakses.

8. Synthetix: Paparan Aset Dunia Nyata Sintetis

TVL dan volume perps Synthetix | Sumber: DefiLlama

Synthetix menerbitkan aset sintetis (Synths) seperti sXAU (emas) dan sTSLA (saham Tesla) tanpa memegang aset dasar. Pengguna mencetak Synths dengan mengunci token SNX pada rasio kolateral minimum sebesar 500%, untuk memastikan stabilitas sistem. Total Value Locked (TVL) platform ini mencapai $1,5 miliar pada tahun 2024, menandakan permintaan yang kuat untuk paparan sintetis.

Volume perdagangan Synth mencapai $20 miliar tahun lalu, di mana para trader memanfaatkan Synths untuk hedging dan strategi spekulasi. Synthetix terus memperluas daftar Synth-nya, menambahkan komoditas, indeks, dan token hasil obligasi untuk memenuhi kebutuhan investor yang beragam—semuanya tanpa beban logistik custody off-chain.

1. Kompleksitas Hukum: Memilih Struktur yang Tepat

Anda harus memilih pengaturan hukum yang optimal untuk aset yang ditokenisasi. Special Purpose Vehicles (SPVs) menawarkan rantai kepemilikan yang jelas tetapi memerlukan biaya pengaturan sebesar $50.000–$100.000 serta biaya hukum berkelanjutan. Money Services Businesses (MSBs) di bawah FinCEN menyederhanakan pendaftaran sebagai pengirim uang tetapi dapat mengekspos Anda pada pengawasan anti-pencucian uang tanpa pengawasan penuh terhadap dana investasi. 

Struktur kepercayaan—seperti kepercayaan tujuan terbatas Paxos—menyediakan perlindungan regulasi yang kuat tetapi memerlukan cadangan kecukupan modal dan pengajuan triwulanan. Setiap model memengaruhi perlakuan pajak, eksposur kewajiban, dan hak investor secara berbeda, jadi rencanakan 3–6 bulan untuk penataan hukum dan biaya konsultasi sebesar 5–10% dari nilai penerbitan.

2. Persyaratan Audit: Memverifikasi Cadangan Dunia Nyata

Mempertahankan kepercayaan dalam aset tokenisasi memerlukan audit reguler. Yurisdiksi seperti New York mengharuskan konfirmasi cadangan pihak ketiga bulanan, sementara lainnya menerima pemeriksaan triwulanan atau tahunan. 

Biaya audit berkisar antara 0,1–0,3% dari total aset yang dikelola—artinya dana senilai $500 juta dapat membayar hingga $1,5 juta per tahun. Solusi otomatis “bukti cadangan” (misalnya, Chainlink Secure Mint) dapat mengurangi cakupan audit manual hingga 30%, tetapi tetap bergantung pada oracle andal dan feed data offchain yang aman.

3. Risiko Smart Contract: Mengamankan Kode On-chain

Smart contract menggerakkan penerbitan token, kepatuhan, dan distribusi, tetapi kerentanan dapat menyebabkan kehilangan dana. Pada tahun 2024, peretasan DeFi merugikan pengguna lebih dari $1 miliar, dengan front‑running dan bug reentrancy menjadi salah satu vektor serangan utama. 

Anda memerlukan beberapa audit keamanan—masing-masing dengan biaya $50.000–$200.000—ditambah alat pemantauan runtime dan mekanisme perlindungan terhadap front-running seperti pengurutan transaksi yang tahan MEV. Anggarkan untuk program bug bounty yang berkelanjutan dan pembaruan kode agar tetap selangkah lebih maju dari ancaman yang muncul.

4. Divergensi Regulasi: Menavigasi Kerangka Global

Tokenisasi melintasi batas negara, tetapi rezim regulasi berbeda secara tajam. Kerangka MiCA di Eropa akan menyelaraskan aturan di 27 negara anggota pada pertengahan 2025, dengan menerapkan persyaratan modal dan pengungkapan spesifik aset. Sementara itu, program percontohan VARA di UAE dan SFC di Hong Kong memiliki aturan lisensi dan kustodi yang unik. 

Di AS, sikap SEC terhadap sekuritas tokenisasi masih belum pasti, dengan tindakan penegakan terhadap penawaran yang tidak terdaftar. Untuk menerbitkan secara lintas batas, Anda perlu mengelola beberapa registrasi, pengajuan, dan keterlibatan penasihat hukum—dengan potensi biaya kepatuhan sebesar $200.000–$500.000 per yurisdiksi.

Prediksi pertumbuhan RWAs yang ditokenisasi pada tahun 2030 | Sumber: Security Token Market

Seiring tokenisasi RWA (Real-World Asset) semakin matang, persiapan awal akan menjadi pembeda. Bangun kepatuhan ke dalam arsitektur token Anda sejak hari pertama dengan mengintegrasikan verifikasi identitas/AML dan merencanakan pelaporan multi-yurisdiksi secara berkala—hal ini dapat memangkas penundaan lisensi hingga 50%. Pilih blockchain dan protokol dengan jembatan lintas rantai yang terbukti (seperti IBC dan CCIP), biaya bridging rendah (< 0,1%), dan audit keamanan yang ketat untuk memperluas basis investor hingga 40%. Daftarkan token Anda di platform AMM dan DEX hybrid terkemuka untuk memanfaatkan $1,76 triliun volume spot DEX yang diproses pada 2024. Bootstrap pool likuiditas dengan insentif yang ditargetkan, bertujuan untuk mencapai $5–10 juta dalam TVL per aset pada kuartal pertama.

Investasikan pada privasi dan kepercayaan untuk menarik modal institusional. Integrasikan zero-knowledge proofs untuk melindungi identitas investor dan detail transaksi, serta terapkan protokol secure-mint yang mencegah pembuatan token tanpa bukti cadangan di rantai. Langkah-langkah ini diperkirakan dapat membuka $50–100 miliar modal baru dalam dua tahun ke depan. Terakhir, bermitra dengan penasihat hukum khusus, auditor, dan insinyur blockchain, serta bergabung dengan konsorsium industri seperti Security Token Industry Group. Kolaborasi ahli dapat memangkas waktu untuk masuk ke pasar hingga 30% dan mengurangi risiko eksekusi, memposisikan Anda untuk memimpin gelombang inovasi finansial berikutnya.

Tokenisasi RWA berada di titik kritis pada tahun 2025. Regulasi yang lebih jelas mulai muncul di pasar utama, sementara jembatan lintas rantai yang mulus dan pool likuiditas DeFi membuka peluang perdagangan global. Teknologi generasi berikutnya—rollup Layer 3, zero-knowledge proofs, dan proof-of-reserves—menjanjikan kecepatan, privasi, dan kepercayaan. Dengan total aset yang ditokenisasi diproyeksikan meningkat dari $50 miliar saat ini menjadi $1 triliun pada tahun 2030, waktunya untuk bertindak adalah sekarang. Rencanakan struktur hukum Anda, bangun smart contract yang patuh, dan manfaatkan integrasi DeFi. Tokenisasi aset dengan cara yang tepat, dan Anda akan memimpin masa depan keuangan.

• Kebangkitan Tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA): Membuka Likuiditas Aset

• 5 Proyek Kripto Teratas yang Men-tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) pada 2024

• Apa Itu Story (IP) dan Bagaimana Cara Men-tokenisasi Properti Intelektual untuk Era AI?

• 5 Bursa Terdesentralisasi (DEX) Terbaik yang Perlu Diketahui pada 2025

• Bursa Terdesentralisasi (DEX) pada 2025: Evolusi Pasar, Inovasi Teknologi, dan Masa Depan Perdagangan DeFi