Teknologi memimpin koreksi saat ini, bukan pasar secara luas. Jika Anda membandingkan S&P 500 equal-weighted dengan indeks yang berat teknologi, S&P equal-weighted masih bertahan, sementara teknologi terus menarik pasar ke bawah. Ini menarik karena Magnificent 7 kini diperdagangkan pada beberapa valuasi termurah relatif terhadap $SPX dalam sejarah. Jadi, apakah ini saatnya untuk membeli? Ya, tetapi hanya pada level yang tepat. Minggu ini penuh dengan laporan laba. $MSFT telah melaporkan, $META jatuh setelah laporan laba, $HOOD juga turun, dan $AAPL serta $AMZN masih akan melaporkan. Dengan begitu banyak laporan laba berat dalam satu minggu, tidak mengherankan jika teknologi sangat volatil. Melihat di luar kebisingan jangka pendek, satu tren jangka panjang menonjol. Total backlog dari hyperscaler utama kini mencapai sekitar $2 triliun, dengan hampir setengahnya diperkirakan akan dikonversi menjadi pendapatan dalam 12–24 bulan ke depan. Seiring kontrak yang ada diperbarui dengan harga lebih tinggi, laba bisa meningkat signifikan setelah 2028. Itulah mengapa saya tidak mengejar setiap penurunan sekarang. Perusahaan hebat selalu bisa menjadi peluang yang lebih baik jika Anda cukup sabar untuk membelinya pada harga yang tepat.