Korelasi Sering Bergerak Menuju 1-to-1 di Pasar Turun Korelasi 60-hari antara emas dan S&P 500 sekitar 0,70 pada 17 Juli — tertinggi dalam basis data kami sejak 1975 — mungkin menyoroti risiko utama bagi logam ini di H2. Apakah ini hanya kebetulan, atau menandakan sesuatu? Preferensi saya adalah memperhatikan peringatan ini. Korelasi yang mendekati 1-to-1 biasanya terjadi di pasar turun. Dengan basis 100 pada tahun 2006, grafik ini menunjukkan gejala yang sama antara emas dan S&P 500 dari 2018-24, serta seberapa tinggi emas berada pada puncak Q1-nya mendekati $5.600 per ons. Reversi adalah tren saat ini emas, dengan sekitar $3.000 sebagai level gravitasi nilai relatif. Bagaimana dengan logam yang sangat berkorelasi dan volatil jika saham jatuh? Volatilitas 260-hari emas sebesar 2,6x lebih tinggi daripada S&P 500 — premi terlebar sejak 2007 — menunjukkan bahwa volatilitas pasar saham terlalu rendah, volatilitas emas terlalu tinggi, atau keduanya. Laporan lengkap di Bloomberg di sini: https://t.co/XVAp088z2P {BI COMD} #gold #stockmarket @Bloomberg