‼️ Pasar saham Korea Selatan telah menjadi lebih volatil daripada bitcoin: Volatilitas pengembalian pada KOSPI sebagai indeks acuan telah mencapai 63% sepanjang tahun ini, tertinggi di antara semua indeks saham nasional yang dilacak oleh Bloomberg. Angka ini juga lebih tinggi daripada volatilitas bitcoin sebesar 48% dalam periode yang sama. Hal ini terjadi karena Samsung dan SK Hynix saja menyumbang lebih dari 50% bobot KOSPI, membuat indeks ini sangat sensitif terhadap perubahan sentimen terhadap satu sektor saja. Konsentrasi ini diperkuat lebih lanjut oleh pasar ETF berleverage Korea, sebuah segmen pasar yang tidak biasa didominasi oleh ritel. Ditambah dengan dua saham dasar tersebut, ETF berleverage ini pada satu titik pernah menyumbang lebih dari 70% dari nilai perdagangan harian di pasar ekuitas Korea yang kini bernilai $3,4 triliun, turun dari lebih dari $4 triliun. Investor ritel Korea juga telah membeli lebih dari 110 triliun won, atau sekitar $77 miliar, saham KOSPI tahun ini, dengan kecenderungan untuk masuk cepat selama reli dan keluar secara berbondong-bondong selama penurunan, menambah volatilitas lebih lanjut pada indeks tersebut. Pasar Korea Selatan telah menjadi taruhan berisiko tinggi terhadap dua saham, diperkuat oleh leverage dan momentum ritel.