⚠️ Lebar pasar ekuitas AS sedang berkedip merah: Kinerja S&P 500 dan lebar pasarnya, yang berarti seberapa banyak saham yang benar-benar bergerak sejalan dengan indeks, telah berbeda selama 52 hari perdagangan hingga kini tahun ini, menurut BTIG. Angka ini sudah menyamai tahun 2000 sebagai jumlah hari divergensi tertinggi ketiga sepanjang abad ini, dan dengan Juli yang belum berakhir, 2026 berpotensi mencatat rekor baru. Sebagian besar kesenjangan ini didorong oleh saham terkait AI. Saham perangkat lunak mengalami tekanan lebih awal tahun ini karena investor mempertanyakan dampak AI terhadap pemrograman, saham semikonduktor berubah dari memimpin reli menjadi memasuki penurunan tajam dalam hitungan hari, dan Oracle menutup minggu ini di level terendahnya dalam beberapa tahun. Sementara itu, VIX tetap di bawah 20 poin, di bawah rata-rata jangka panjangnya, yang menunjukkan bahwa investor masih mengharapkan kondisi yang relatif tenang untuk S&P 500. Namun, volatilitas di tingkat saham individu menceritakan kisah yang berbeda. Indeks VIXEQ, yang mengukur volatilitas saham tunggal, berada di atas 50, mendorong kesenjangan antara volatilitas pasar luas dan volatilitas tingkat saham ke level tertinggi sepanjang masa. Stres pasar sedang menyebar di bawah permukaan.