S&P 500 dan Nasdaq hampir tidak bergerak selama dua bulan terakhir. Namun, lebih dari $3,2 triliun telah berpindah antara saham Big Tech dan semikonduktor. Berikut yang sedang terjadi: - Magnificent Seven menambahkan nilai pasar $1,5 triliun bulan ini - Saham semikonduktor (tidak termasuk $NVDA) kehilangan hampir $1,7 triliun - 44 dari 51 saham perangkat lunak naik di Juli, dengan kenaikan median sekitar 6% - Saham semikonduktor median turun hampir 20%. Perdagangan AI tidak hilang. Itu sedang berpindah dari saham chip yang padat ke perangkat lunak dan teknologi mega-cap. Katalis besar berikutnya? Musim laporan laba Jika Big Tech memberikan hasil yang baik, reli bisa berlanjut. Jika tidak, rentang multi-bulan ini akhirnya bisa tembus.